風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化助推證券公司創(chuàng)新發(fā)展( 35頁)ppt課件

1、風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化助推證券公司創(chuàng)新開展中國銀河證券 王恒 2021年11月目 錄一、證券信息化開展現(xiàn)狀二、證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化開展歷程 三、證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化，助推創(chuàng)新開展一、證券信息化開展現(xiàn)狀我國的證券市場(chǎng)截止到2021年10月:境內(nèi)上市公司數(shù)量A、B股為1550家，上市證券2026只;總市值到達(dá)11萬億元最高時(shí)到達(dá)33萬億;總股本超越18615億股;投資者開戶數(shù)深、滬兩市超越1.1億戶；證券公司116家，營業(yè)部超越3000家。國內(nèi)證券公司開展現(xiàn)狀及趨勢(shì)業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀及趨勢(shì)從粗放轉(zhuǎn)向集約金融創(chuàng)新添加融資渠道拓寬風(fēng)險(xiǎn)管理和控制才干加強(qiáng)信息化現(xiàn)狀及趨勢(shì)完善的業(yè)務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)步實(shí)施的集中買賣事前、事中、事后的風(fēng)

2、險(xiǎn)管理與監(jiān)控證券信息化的開展歷程1990年12月19日，上海證券買賣所開業(yè)，第一筆買賣經(jīng)過計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合配對(duì)系統(tǒng)完成；1992年2月25日，深圳證券買賣所正式啟用電腦自動(dòng)撮合競(jìng)價(jià)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了由手工競(jìng)價(jià)作業(yè)向電腦自動(dòng)撮合運(yùn)作的過渡；1994年底，全面開通全國雙向衛(wèi)星通訊網(wǎng)， 我國證券市場(chǎng)根本上實(shí)現(xiàn)了股票發(fā)行和委托、買賣、清算交割的全程無紙化；1996年-1998年，發(fā)明性地實(shí)現(xiàn)了買賣所席位無形化，實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)成交報(bào)答；1999- 至今， 網(wǎng)上買賣飛躍和大集中買賣與實(shí)施，風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化，客戶效力精細(xì)化，集中管理電子化等。證券信息化 的五個(gè)特點(diǎn)實(shí)時(shí)買賣，平安要求高業(yè)務(wù)強(qiáng)力推進(jìn)，實(shí)效性強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新多，變化

3、快，技術(shù)須先行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制須優(yōu)先思索信息化程度高，階段實(shí)施信息孤島多，整合義務(wù)重證券信息技術(shù)的五大作用現(xiàn)代證券公司也是信息效力公司，具有天然的“信息自然屬性，其業(yè)務(wù)開展主要涉及資金流與信息流，信息數(shù)據(jù)已成為一種戰(zhàn)略性資源；IT的作用：1業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的根底設(shè)備 “兵馬未動(dòng)，糧草先行2 風(fēng)險(xiǎn)控制的有效工具 控制數(shù)據(jù)- 一定程度上控制風(fēng)險(xiǎn)，“人防為“技防 3 決策支持的輔助手段 三分渠道，七分?jǐn)?shù)據(jù)，十二分效力4業(yè)務(wù)創(chuàng)新的推進(jìn)助力 新業(yè)務(wù)研發(fā)工具 5科學(xué)決策的有效支持 輔助決策支持系統(tǒng)證券信息化無處不在數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡(luò)化業(yè)務(wù)電子商務(wù)化風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化客戶效力智能化二、證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化 開展歷程證券公司風(fēng)險(xiǎn)分

4、類源自國際證券管理組織IOSCO1998年的風(fēng)險(xiǎn)分類方式證券公司違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要風(fēng)險(xiǎn)是指因買賣或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)或缺乏必要的后臺(tái)技術(shù)支持而引致的財(cái)務(wù)損失，詳細(xì)包括：操作結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)指由于定價(jià)、買賣指令、結(jié)算和買賣才干等方面的問題而導(dǎo)致的損失技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)指由于技術(shù)局限或硬件方面的問題，使公司不能有效、準(zhǔn)確地搜集、處置和傳輸信息所導(dǎo)致的損失公司內(nèi)部失控風(fēng)險(xiǎn)指由于超越風(fēng)險(xiǎn)限額而未被覺察、越權(quán)買賣、買賣部門或后臺(tái)部門的欺詐(例如帳簿和買賣記錄不完好、缺乏根本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制)、職員業(yè)務(wù)操作技藝的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等緣由而呵斥的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)典型案例11995年2月巴林銀行倒閉買賣員同時(shí)兼任不受監(jiān)視

5、的期貨買賣、結(jié)算擔(dān)任人的雙重角色巴林銀行未能對(duì)該買賣員的業(yè)務(wù)進(jìn)展獨(dú)立監(jiān)視未將前臺(tái)和后臺(tái)職能進(jìn)展嚴(yán)厲分別職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具買賣帶來巨額虧損操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了宏大損失并最終消滅了巴林銀行1994年Kidder.Peabody 公司的虛偽利潤案買賣員買賣政府債券獲得的約3.5億美圓“利潤源于對(duì)公司買賣和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的支配，實(shí)踐根本不存在操作風(fēng)險(xiǎn)迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競(jìng)爭對(duì)手，并最終清盤風(fēng)險(xiǎn)典型案例2南方證券違規(guī)情況挪用巨額客戶保證金19.17億元自營規(guī)模超大，無法控制違規(guī)操作“保本協(xié)議式資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，本錢負(fù)擔(dān)繁重歷史遺留問題無法妥善處理，早年巨額實(shí)業(yè)投資失敗處分結(jié)果2004年1月2日，南方證券

6、因“公司管理混亂、內(nèi)控不力、運(yùn)營不當(dāng)，財(cái)務(wù)、資金情況繼續(xù)惡化的問題被中國證監(jiān)會(huì)、深圳市政府會(huì)同人民銀行、公安部等四方行政接納。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制刻不容緩風(fēng)險(xiǎn)的防備原那么 審計(jì)監(jiān)察 嚴(yán)厲的自我評(píng)價(jià) 重要風(fēng)險(xiǎn)指示器 正式量化風(fēng)險(xiǎn)的防備方法全面風(fēng)險(xiǎn)管理 戰(zhàn)略、過程、根底設(shè)備和環(huán)境的交融戰(zhàn)略：公司的商業(yè)義務(wù)和戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、價(jià)值命題和風(fēng)險(xiǎn)愿望。過程：風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)造化的控制活動(dòng)周期，普通包括風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、操作、丈量和控制、估值等環(huán)節(jié)。根底設(shè)備：構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)管理框架的根底，為有效執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理過程提供組織的、分析的、操作的和系統(tǒng)的支持，包括獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門、正式的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和程序、風(fēng)險(xiǎn)丈量方法、最大風(fēng)險(xiǎn)接受

7、程度、報(bào)告交流情況和信息技術(shù)等。環(huán)境：風(fēng)險(xiǎn)管理框架周圍的環(huán)境，包括企業(yè)文化、人事培訓(xùn)與交流等。風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化建立操作風(fēng)險(xiǎn)庫以有效識(shí)別和量化風(fēng)險(xiǎn)防備措施之一：正確的管理程序風(fēng)險(xiǎn)可以經(jīng)過正確的管理程序得到控制，主要包括：完好的帳簿和買賣記錄根本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門明晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策前后臺(tái)分別建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理及控制系統(tǒng)防備措施之二：優(yōu)化流程、完善制度操作結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防備業(yè)務(wù)流程控制與優(yōu)化關(guān)鍵業(yè)務(wù)多級(jí)審核完善信息系統(tǒng)控制及業(yè)務(wù)操作權(quán)限管理制度完善信息技術(shù)人員操作監(jiān)控管理技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防備對(duì)信息系統(tǒng)軟件生命周期全程管理與控制公司信息系統(tǒng)晉級(jí)實(shí)行一致管理加強(qiáng)信息系統(tǒng)硬件、軟件、通訊等

8、的日常維護(hù)與巡檢公司內(nèi)部失控風(fēng)險(xiǎn)防備建立完善的關(guān)鍵業(yè)務(wù)操作流程，防止事前數(shù)據(jù)被篡改根據(jù)業(yè)務(wù)類型進(jìn)展嚴(yán)厲的平安等級(jí)劃分與用戶身份確認(rèn)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的留痕、防篡改與跟蹤審計(jì)防備措施之三：數(shù)據(jù)集中平安性可靠性完好性 集中前集中后信息化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防備的支持建立風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫有效識(shí)別和量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)根底風(fēng)險(xiǎn)量化目的模型數(shù)據(jù)發(fā)掘技術(shù)OLAP運(yùn)用構(gòu)筑證券公司中央監(jiān)控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)量化目的模型名稱方法特點(diǎn)基礎(chǔ)指標(biāo)法風(fēng)險(xiǎn)=總收入比例指標(biāo)。簡單但敏感度低標(biāo)準(zhǔn)法風(fēng)險(xiǎn)=(各業(yè)務(wù)部門財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)務(wù)量指標(biāo)比例指標(biāo))簡單但敏感度低內(nèi)部計(jì)量法按業(yè)務(wù)領(lǐng)域、風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分，利用券商自定參數(shù)計(jì)算預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，并通過中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的系數(shù)轉(zhuǎn)化為非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，將各非預(yù)期風(fēng)

9、險(xiǎn)累加，得到總的操作風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)=不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域不同風(fēng)險(xiǎn)類型預(yù)期損失轉(zhuǎn)換系數(shù)靈活但容易一刀切損失分布法券商利用自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)分別估計(jì)單個(gè)損失程度分布以及損失事件的發(fā)生頻率分布，計(jì)算累積的操作性風(fēng)險(xiǎn)損失概率分布函數(shù)。靈活但對(duì)數(shù)據(jù)，技術(shù)要求較高目前風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量模型仍不夠成熟?？捎玫谋O(jiān)管類方法主要有根底目的法、規(guī)范法、內(nèi)部計(jì)量法，市場(chǎng)類方法有損失分布法，詳細(xì)描畫如下：構(gòu)筑證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)目的建立完備的事前、事中與事后風(fēng)險(xiǎn)控制體系重點(diǎn)防備與監(jiān)控人為失誤中的故意隱瞞與欺詐行為及時(shí)、準(zhǔn)確的實(shí)時(shí)、盤后業(yè)務(wù)監(jiān)控，保證監(jiān)控部門及時(shí)發(fā)現(xiàn)各種運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和各類違規(guī)買賣靈敏的非現(xiàn)場(chǎng)稽核審計(jì)，為審計(jì)部門有目的開展現(xiàn)

10、場(chǎng)審計(jì)任務(wù)預(yù)備準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)和審計(jì)方向“經(jīng)過有效的監(jiān)控措施，還能防止好人做壞事構(gòu)筑證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)方法三、證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化助推創(chuàng)新開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)需求和挑戰(zhàn)當(dāng)前資訊環(huán)境開放時(shí)效性資料/系統(tǒng)整合維護(hù)本錢運(yùn)營上的要求風(fēng)險(xiǎn)管理利潤提升/本錢降低專業(yè)知識(shí)公司兼并/分公司管理管理資訊提供券商的需求業(yè)務(wù)/技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)資訊整合穩(wěn)定且有前瞻性的業(yè)務(wù)系統(tǒng)集中買賣/集中管理提升任務(wù)效率/質(zhì)量獨(dú)特的效力工程面臨的挑戰(zhàn)復(fù)雜度高投資擴(kuò)展更高的時(shí)效性對(duì)IT的極度依賴性人員與技術(shù)培育困難 外在環(huán)境的變化新的買賣種類加速開放國際化市場(chǎng)景氣不確定客戶及人員流失創(chuàng)新開展的保證全面風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司創(chuàng)新開展需求風(fēng)險(xiǎn)管理前移風(fēng)險(xiǎn)管理

11、需求全面覆蓋業(yè)務(wù)系統(tǒng)和管理系統(tǒng)從規(guī)劃、建立到運(yùn)轉(zhuǎn)、維護(hù)的全階段風(fēng)險(xiǎn)管理才干曾經(jīng)成為證監(jiān)公司獲得創(chuàng)新業(yè)務(wù)資歷或牌照的必要條件信息化助推企業(yè)創(chuàng)新開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理創(chuàng)新客服創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新中心：流程固化與再造手段：數(shù)字化證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化的根本原那么觀念轉(zhuǎn)變組織保證流程規(guī)范技術(shù)固化證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化開展趨勢(shì)一面向客戶效力，CRM系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防備全面分析風(fēng)險(xiǎn)股票全面分析風(fēng)險(xiǎn)客戶和風(fēng)險(xiǎn)操作，進(jìn)展分級(jí)分類管理，提供有針對(duì)性的咨詢與效力融資融券風(fēng)險(xiǎn)防備逐日盯市是業(yè)務(wù)重點(diǎn)環(huán)節(jié)合理的平倉戰(zhàn)略，充分思索平倉風(fēng)險(xiǎn)及客戶投資風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)防備杠桿效應(yīng)合理的平倉戰(zhàn)略，執(zhí)行性和紀(jì)律性操作風(fēng)險(xiǎn)證券風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化開展趨

12、勢(shì)二 信息技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)密結(jié)合 第三方存管與集中清算方式的運(yùn)用 業(yè)務(wù)流程嵌入風(fēng)險(xiǎn)控制元素 行業(yè)及監(jiān)管部門監(jiān)管的加強(qiáng) 國際風(fēng)險(xiǎn)量化模型的引入 信息技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)密結(jié)合高速、大容量存儲(chǔ)設(shè)備使得海量數(shù)據(jù)保管成為能夠數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)的運(yùn)用保證快速數(shù)據(jù)分析、挑選、發(fā)掘成為能夠高效算法與風(fēng)險(xiǎn)模型結(jié)合，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系的深度與廣度專業(yè)技術(shù)人員向風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)專家的逐漸培育與過渡業(yè)務(wù)流程嵌入風(fēng)險(xiǎn)控制元素 提早將控制流程嵌入到柜臺(tái)一線業(yè)務(wù)系統(tǒng)，將事后監(jiān)控改為事前防備操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫權(quán)限、柜臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的全面權(quán)限管理，嚴(yán)厲授權(quán)制度行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)買賣所、登記公司、銀行參與風(fēng)險(xiǎn)控制，改良完善業(yè)務(wù)規(guī)那么如：質(zhì)押式回購取代老式回購，叫停一些風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大的業(yè)務(wù)，凈資本與業(yè)務(wù)規(guī)模的控制等行業(yè)主管部門將風(fēng)險(xiǎn)控制才干作為創(chuàng)新資歷必要條件國際風(fēng)險(xiǎn)量化模型的引入現(xiàn)金流折現(xiàn)模型套利定價(jià)模型多要素定價(jià)模型期權(quán)定價(jià)模型經(jīng)濟(jì)添加