生產(chǎn)型企業(yè)授信審查要點(diǎn)

1、生產(chǎn)型企業(yè)授信審查要點(diǎn)生產(chǎn)型企業(yè)的授信審查要點(diǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估企業(yè)的組織形式經(jīng)營循環(huán)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析借款原因分析擔(dān)保能力分析略風(fēng)險(xiǎn)控制方案的設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)再整理行業(yè)信息及同行業(yè)比較財(cái)務(wù)信息及銀行融資信息額度核定及風(fēng)險(xiǎn)控制條款一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估企業(yè)是否處于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)？行業(yè)的根本特征是什么？資本、技術(shù)、人力密集型 ；行業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游 ；行業(yè)集中度情況；市場供需狀況一產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管政策和信貸政策二本錢結(jié)構(gòu)固定本錢、變動(dòng)本錢、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、保本點(diǎn)三行業(yè)成熟度成熟、新興、衰退四行業(yè)周期性無周期、正向、反向五這種行業(yè)對其它行業(yè)的相關(guān)性上下游、替代性二本錢結(jié)構(gòu)固定本錢及變動(dòng)本錢： 生產(chǎn)企業(yè)一般具有固定的經(jīng)濟(jì)

2、指標(biāo)，如：電力生產(chǎn)企業(yè)以重油發(fā)電需重油200克/千瓦時(shí)、天然氣為0.2標(biāo)準(zhǔn)立方米/千瓦時(shí)、煤為320-400克/千瓦時(shí)，電解鋁生產(chǎn)企業(yè)一般每噸電解鋁需15000度電，通過指標(biāo)測算企業(yè)生產(chǎn)本錢及評價(jià)其本錢控制水平；規(guī)模經(jīng)濟(jì)及保本點(diǎn)： 發(fā)電企業(yè)除正常的停產(chǎn)檢修外，有一定的上網(wǎng)要求，一般年上網(wǎng)時(shí)間要求在5500小時(shí)左右； 三行業(yè)成熟度新生行業(yè)電子游戲沒有業(yè)績記錄新產(chǎn)品推出頻繁經(jīng)營波動(dòng)劇烈行業(yè)爆發(fā)性或快速增長成熟行業(yè)鋼鐵行業(yè)有良好的業(yè)績紀(jì)錄產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化高打破行業(yè)格局的意外少行業(yè)以合理的比率成長衰退行業(yè)CRT彩管行業(yè)收入/利潤下降風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高一、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的總體經(jīng)營狀態(tài)如何？一與同行業(yè)

3、的其他公司比較，該企業(yè)的市場份額、銷售收入、利潤和資產(chǎn)狀況如何？二該企業(yè)是否對行業(yè)有影響或主導(dǎo)地位？三該企業(yè)自身的成熟度如何？創(chuàng)業(yè)、成熟、衰退四產(chǎn)品的多樣性？對單一類產(chǎn)品的依賴性、對少數(shù)消費(fèi)群體的依賴性五產(chǎn)品技術(shù)過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)及對替代品的抵抗能力？二、企業(yè)的組織形式股東背景股東背景什么？直接控制人是誰？股東和關(guān)聯(lián)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如何？股東、關(guān)聯(lián)公司及企業(yè)在資本市場上的表現(xiàn)？股東、關(guān)聯(lián)公司及企業(yè)在資金流上的特征？關(guān)聯(lián)交易、資金占用二、企業(yè)的組織形式管理層分析高層管理人員是否曾與公司一起經(jīng)歷過一個(gè)以上的商業(yè)周期？高層管理人員在經(jīng)營活動(dòng)中是否具備良好的團(tuán)隊(duì)精神？管理層是否具有足夠的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識？總體管

4、理、銷售管理、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營管理公司的成功在多大程度上依賴1個(gè)或幾個(gè)關(guān)鍵的管理人員？管理人員的個(gè)人生活中是否存在能夠?qū)е滤凶龀龊净蜚y行利益的因素或偏好？主要管理層的繼任者是否都可由內(nèi)部提供？是否出現(xiàn)主要管理層的人員離職？三、經(jīng)營循環(huán)分析供給分析生產(chǎn)分析銷售分析三、經(jīng)營循環(huán)分析供給分析公司的供給線有哪些特征？ 需要的原材料、原材料的采購渠道和方式、運(yùn)輸方式、采購的頻率公司可以在多大程度上控制原材料的價(jià)格、質(zhì)量和取得的難易程度？公司和供給商的議價(jià)能力如何？公司是否將改變供給線的取得方式？公司是否會(huì)有措施將供給中斷的風(fēng)險(xiǎn)降到最低？供給的淡季和旺季在什么區(qū)間？三、經(jīng)營循環(huán)分析生產(chǎn)分析公司的生產(chǎn)流

5、程特征是什么？公司生產(chǎn)產(chǎn)品的依據(jù)以訂單定產(chǎn)、長期合約、過去的趨勢和預(yù)期、生產(chǎn)的時(shí)間和地點(diǎn)、生產(chǎn)流程的時(shí)間和長度、控制存貨積壓的方法、在固定資產(chǎn)上的必要投資、生產(chǎn)流程對高度復(fù)雜的技術(shù)或高精密機(jī)械的依賴程度？公司與競爭同業(yè)中，有什么本錢優(yōu)勢？是否存在能夠使生產(chǎn)停止或壓縮、或顯著提高生產(chǎn)本錢的事件或條件？公司是否有重組或增加生產(chǎn)能力的打算？公司目前實(shí)際產(chǎn)能的發(fā)揮到達(dá)的比例？公司的保本點(diǎn)的產(chǎn)能是多少？公司是否會(huì)有措施將生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降到最低？公司生產(chǎn)的淡季和旺季在什么區(qū)間？三、經(jīng)營循環(huán)分析銷售分析銷售過程是如何運(yùn)作的？主要步驟和容易發(fā)生錯(cuò)誤的地方公司的消費(fèi)客戶集中度及特征？銷售過程中的主要本錢？銷售本錢隨銷

6、售量變化的程度、廣告或其它他促銷本錢公司能否控制售價(jià)及本錢的差價(jià)？銷售方式是投機(jī)、長期合約、確認(rèn)訂單等，以及此種方式的潛在風(fēng)險(xiǎn)公司對消費(fèi)客戶是否有較強(qiáng)的議價(jià)能力？在過去的3年中，公司曾做出過哪些對銷售量產(chǎn)生重大影響的決定？產(chǎn)品創(chuàng)新、開發(fā)新市場、激進(jìn)的銷售方式、賒銷方式、大量的廣告、價(jià)格競爭等公司是否會(huì)有措施將銷售風(fēng)險(xiǎn)降到最低？公司銷售的淡季和旺季在什么區(qū)間？賒銷方式？四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度如：貨幣資金真實(shí)性包括股東占款做帳、質(zhì)押凍結(jié)情況、貨幣資金與資產(chǎn)及銷售規(guī)模相比異常偏低、貨幣資金與銀行負(fù)債規(guī)模相比異常偏高等如：保證金與應(yīng)付票據(jù)對抵降低資產(chǎn)負(fù)債率、預(yù)付款等科目中資本性支出掛帳以提高

7、資產(chǎn)流動(dòng)性；如：壞帳準(zhǔn)備計(jì)提及折舊計(jì)提政策調(diào)整以調(diào)控利潤；如：無形資產(chǎn)評估增值以提高凈資產(chǎn)一般入資本公積科目；營運(yùn)特點(diǎn)及行業(yè)地位通過財(cái)務(wù)分析與調(diào)查報(bào)告反映企業(yè)營運(yùn)特點(diǎn)相互印證，并通過規(guī)模資產(chǎn)、銷售、盈利水平等指標(biāo)評判行業(yè)地位。 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要數(shù)據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)1、貨幣資金：保證金或已質(zhì)押的余額有多少？可自由支配資金有多少？ 主要結(jié)算銀行是哪家？如中小企業(yè)或未審計(jì)報(bào)表的，建議提供同期銀行對帳單核實(shí)貨幣資金余額情況； 2、短期投資：持有哪些證券或基金？是否可以轉(zhuǎn)讓或很快變現(xiàn)，有沒有抵質(zhì)押或受限制變現(xiàn)？市場價(jià)值、本錢價(jià)值、壞帳準(zhǔn)備是多少？3、應(yīng)收帳款：應(yīng)收帳款的帳齡？計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備有多少，能否充分消

8、化壞帳損失？應(yīng)收帳款的客戶明細(xì)是否集中在一局部客戶或一小片地區(qū)？是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)間交易，所占的比例有多少？應(yīng)收帳款是否抵押給了其他銀行？應(yīng)收帳款的變化趨勢？應(yīng)收帳款的變化是否與賒銷政策變化有關(guān)？是否與銷售增長幅度匹配，壞帳計(jì)提比率是否謹(jǐn)慎一般計(jì)提為一年內(nèi)5%、1-2年20%、2-3年50%、3年以上100%壞帳計(jì)提有無變化?四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要數(shù)據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)4、其它應(yīng)收款：應(yīng)收款的帳齡？計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備有多少，能否充分消化壞帳損失？是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)間資金占用，所占的比例有多少？5、預(yù)付帳款：預(yù)付款的明細(xì)原材料、機(jī)械設(shè)備、施工款等？預(yù)付帳款是否放大？是否從關(guān)聯(lián)企業(yè)方取得原材料？是否存在預(yù)付設(shè)備款或工

9、程款長期掛帳，以提高資產(chǎn)流動(dòng)性?6、存貨：采用哪種存貨計(jì)價(jià)方式？是否計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備？存貨組成的明細(xì)是什么原材料、半成品、產(chǎn)成品的比例？存貨的變化趨勢是什么？變化趨勢是否與銷售規(guī)模相匹配？存貨是否已抵押給了其它銀行？四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要數(shù)據(jù)非流動(dòng)資產(chǎn)7、固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是什么房產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備？在建工程占多少，在建工程的總投資方案有多少？固定資產(chǎn)是否已抵押給其它銀行？機(jī)械設(shè)備的成新率設(shè)備凈值/設(shè)備原值？固定資產(chǎn)的年折舊值是否波動(dòng)變化或遞減，以調(diào)整利潤水平？公司的固定資產(chǎn)凈值是與銷售規(guī)模是否匹配，是否屬于生產(chǎn)實(shí)體型的企業(yè)？機(jī)械設(shè)備與同業(yè)相比較的先性進(jìn)在哪里？8、長期投資：主要長期投資的企業(yè)有哪

10、些？是否進(jìn)行跨行業(yè)投資？年投資收益率有多少？是否存在投資損失？在經(jīng)營中與公司是否存在關(guān)聯(lián)交易？長期投資的總投資方案有多少？9、無形資產(chǎn)：無形資產(chǎn)的主要是結(jié)構(gòu)是什么？土地使用權(quán)、專利技術(shù)、待攤費(fèi)用等有無評估增值情況? 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要數(shù)據(jù)負(fù)債10、短期借款、長期借款：借款余額的變化趨勢？各家銀行及擔(dān)保方式？各家銀行授信額度的增、減、退出等變化情況？長期借款到期集中的時(shí)間段？是否存在不良信用記錄？是否存在短期借款支持長期投資、或固定資產(chǎn)投資、或關(guān)聯(lián)企業(yè)長期占用的短期長用現(xiàn)象？11、應(yīng)付票據(jù)：保證金的金額有多少？應(yīng)付票據(jù)的對象是否是關(guān)聯(lián)企業(yè)？是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)間的融資性票據(jù)業(yè)務(wù)？12、應(yīng)付帳款：主

11、要的應(yīng)付供給商明細(xì)，是否有較強(qiáng)的自發(fā)性融資能力？是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)間交易，交聯(lián)交易的占比有多少？應(yīng)付帳款減少是否是因商業(yè)信用下降引起的？13、其它應(yīng)付帳款：主要的應(yīng)付明細(xì)，是否存在向關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金占用，占用的期限和金額有多少？四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要數(shù)據(jù)所有者權(quán)益14、實(shí)收資本：屬于貨幣注資，還是實(shí)物、技術(shù)注資？是否分次進(jìn)行注資？驗(yàn)資報(bào)告上注冊資金是否實(shí)收到位？是否存在增資行為？實(shí)收資本的規(guī)模與銷售規(guī)模是否匹配，是否屬于實(shí)體性生產(chǎn)企業(yè)？15、資本公積：資本公積的明細(xì)是什么？是否存在評估增值？16、未分配利潤：未分配利潤是否進(jìn)行了追溯調(diào)整？未分配利潤的余額是否為累計(jì)虧損？未分配利潤是否進(jìn)行了分紅，每年

12、分紅有多少？四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)盈利能力1、銷售成長率：本期銷售收入 上一年同期銷售收入 100% 銷售成長率是否是正值？變化率是否呈現(xiàn)下降或徘徊的趨勢？2、銷售利潤率：主營業(yè)務(wù)利潤銷售收入 100% 利潤率與同業(yè)比是否具有優(yōu)勢？利潤率是否呈下降趨勢？是否存在“增產(chǎn)不增利情況？下降的比率說明本錢的控制或生產(chǎn)效率存在問題，或是面臨競爭而必須降價(jià)。3、營業(yè)利潤率：營業(yè)利潤銷售收入 100% 利潤率與同業(yè)比是否具有優(yōu)勢？利潤率是否呈下降趨勢？銷售毛利潤率與營業(yè)利潤率是否同方向變動(dòng)？發(fā)生背離時(shí)的原因什么？四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)盈利能力4、折舊及攤銷：折舊額與同業(yè)比是否過少？折舊額是否時(shí)大、時(shí)小以

13、配合調(diào)整或保持利潤水平？5、凈利潤：凈利潤中主營業(yè)務(wù)占比、投資收益占比、其它業(yè)務(wù)利潤占比？公司的主營業(yè)務(wù)是否是主要獲利來源？公司的實(shí)體經(jīng)營特征是否明顯？6、銷售收入：銷售收入是否到達(dá)了保本點(diǎn)？銷售收入中各產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)占多大比例？銷售收入中各產(chǎn)品的毛利潤率和利潤奉獻(xiàn)占比？各產(chǎn)品中是否存在淘汰產(chǎn)品或者是新的利潤增長點(diǎn)?納稅申報(bào)表中增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額或銷項(xiàng)稅額推算的銷售收入與報(bào)表中的銷售收入差異性？可以通過當(dāng)期銀行對帳單貸方累計(jì)金額合計(jì)數(shù)與公司當(dāng)期月度銷售規(guī)模比較；本部的報(bào)表可以判斷實(shí)體企業(yè)，還是非實(shí)體企業(yè)。 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)營運(yùn)能力1、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)： 當(dāng)期應(yīng)付票據(jù)余額+當(dāng)期應(yīng)付帳款余額 年

14、初至當(dāng)期的天數(shù) 當(dāng)期銷售本錢余額2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)： 當(dāng)期存貨余額 年初至當(dāng)期的天數(shù) 當(dāng)期銷售本錢余額 3、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)： 當(dāng)期應(yīng)收票據(jù)余額+當(dāng)期應(yīng)收帳款余額 年初至當(dāng)期的天數(shù) 當(dāng)期銷售收入余額四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)營運(yùn)能力1、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)：說明了管理層的付款習(xí)慣和自發(fā)性的融資能力，天數(shù)上升時(shí)可能會(huì)預(yù)示著現(xiàn)金流量問題，也可能是議價(jià)能力提高，但通常公司在遇到現(xiàn)金流問題時(shí)總會(huì)先利用商業(yè)信貸。2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：表時(shí)管理在存貨管理的效率水平，存貨周轉(zhuǎn)上升可能是銷售下降或滯銷，也有可能是管理層出于銷售增長良好預(yù)期或原材料供給的顧慮，大量購置囤積所至。3、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)：說明了管理層的信用鑒別能

15、力和回收帳款的能力，周轉(zhuǎn)天數(shù)與公司賒銷政策賒銷天數(shù)及變化相比較，一方面解釋應(yīng)收款的變化，另一方面判斷應(yīng)收款的質(zhì)量。四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)營運(yùn)能力一簡單的經(jīng)營循環(huán)周期的資金需求：經(jīng)營周期的平均長度=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)融資需求天數(shù)= 經(jīng)營周期的平均長度-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)融資需求金額=應(yīng)收帳款+存貨-應(yīng)付帳款二經(jīng)營循環(huán)周期的資金需求： 經(jīng)營周期的平均長度=預(yù)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 融資需求天數(shù)= 經(jīng)營周期的平均長度-應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 融資需求金額=預(yù)付帳款和預(yù)提費(fèi)用+應(yīng)收帳款+存貨-應(yīng)付帳款-預(yù)收帳款三其它： 1、假設(shè)經(jīng)營循環(huán)周期的資金需求天數(shù)

16、為負(fù)值，那么一般說明公司自發(fā)性融資能力較強(qiáng)。 2、上述經(jīng)營循環(huán)周期的融資需求金額及天數(shù)，僅作整體經(jīng)營循環(huán)的粗略估算。沒 有剔除壞帳、區(qū)分多元化經(jīng)營、他行融資等。四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)償債能力1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 2、速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付帳款-待攤費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債3、負(fù)債率=總負(fù)債 總資產(chǎn)4、利息保障倍數(shù)=1+稅前利潤總額財(cái)務(wù)費(fèi)用5、或有負(fù)債，一般指貸款卡內(nèi)顯示的對外進(jìn)行保證擔(dān)保及抵質(zhì)押擔(dān)保的余額，以及報(bào)表內(nèi)未反映的信用證、保函等業(yè)務(wù)： 1 或有負(fù)債=對外保證擔(dān)保+對外抵質(zhì)押擔(dān)保+信用證+保函 2或有負(fù)債中主要擔(dān)保的對象是誰？關(guān)聯(lián)公司、系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)是否出現(xiàn)擔(dān)保逾期現(xiàn)象？是否有互保

17、現(xiàn)象？四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)現(xiàn)金流量一審查要素二間接法算法舉例主要關(guān)注科目的歸屬問題三用于債務(wù)還本付息的現(xiàn)金流量四季節(jié)性融資主要關(guān)注單筆授信期限四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析主要指標(biāo)現(xiàn)金流量一審查要素1、現(xiàn)金流量是審查時(shí)的一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)字，因此現(xiàn)金流量，尤其是凈現(xiàn)金流量有可能不穩(wěn)定或具有波動(dòng)性。2、衡量現(xiàn)金流量的質(zhì)量三個(gè)方面：現(xiàn)金流量來源、持續(xù)程度、長期盈利能力和經(jīng)濟(jì)活力程度。3、分析現(xiàn)金流量：確定現(xiàn)金流量表中每一項(xiàng)下的重大現(xiàn)金流出事項(xiàng)。決定其是一次性的還是經(jīng)常性的事項(xiàng)？數(shù)額是否正?；蛘弋惓５母呋虻?？該行為

18、是否可為管理層控制？比較歷史趨勢二間接算法舉例資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金 53,000應(yīng)收帳款 68,000存貨 118,000預(yù)付費(fèi)用 6,000 _流動(dòng)資產(chǎn)總額 245,000房地產(chǎn)、廠房和設(shè)備土地、建筑和設(shè)備 192,000減去累計(jì)折舊 17,000土地、建筑和設(shè)備凈值 175,000其他資產(chǎn) 2,000資產(chǎn)總額 422,000負(fù)債流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付帳款 73,000其他應(yīng)付款 20,000應(yīng)計(jì)費(fèi)用 6,000短期債務(wù) 30,000應(yīng)付的所得稅 4,000流動(dòng)負(fù)債總額 133,000長期債務(wù) 75,000債務(wù)總額 208,000所有者權(quán)益資本股本 150,000留存收益 64,000所有者權(quán)益

19、總額 214,000債務(wù)和所有者權(quán)益總額 422,000二間接算法舉例損益表銷售1,020,000售出貨物本錢 561,000 毛收入 459,000營業(yè)費(fèi)用 278,000折舊費(fèi) 17,000 營業(yè)收入 164,000利息費(fèi)用 11,000所得稅費(fèi)用 39,000 凈收入 114,000二間接算法舉例經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈收入 114,000來源凈值 )應(yīng)收帳款 (68,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )存貨(118,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )預(yù)付費(fèi)用 (6,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )折舊費(fèi) 17,000來源 (資產(chǎn) )應(yīng)付帳款 73,000來源 (債務(wù) )其他應(yīng)付帳款 20,000來源 (債務(wù) )應(yīng)計(jì)

20、費(fèi)用 6,000來源 (債務(wù) )應(yīng)稅收入 4,000來源 (債務(wù) )經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額 42,000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量房地產(chǎn)、廠房和設(shè)備(192,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )其他資產(chǎn) (2,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額(194,000)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量短期債務(wù) 30,000來源 (債務(wù) )長期債務(wù) 75,000來源(債務(wù) )股本 150,000來源(債務(wù) )支付股利 50,000運(yùn)用 (凈值 )籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額205,000現(xiàn)金變化凈值 53,000二間接算法舉例經(jīng)營活動(dòng)中的現(xiàn)金流量 :凈收入114,00來源 (凈值 ) 應(yīng)收帳款(68,000)運(yùn)

21、用 (資產(chǎn) )存貨(118,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )預(yù)付費(fèi)用(6,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )折舊費(fèi)用17,000來源 (資產(chǎn) )應(yīng)付帳款 73,000來源 (債務(wù) )其他應(yīng)付帳款20,000來源 (債務(wù) )應(yīng)計(jì)費(fèi)用6,000來源 (債務(wù) )應(yīng)付所得稅4,000來源 (債務(wù) ) 42,000二間接算法舉例投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量房地產(chǎn)、廠房和設(shè)備192,000運(yùn)用 (資產(chǎn) )其他資產(chǎn) (2,000)運(yùn)用 (資產(chǎn) )投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額(194,000)二間接算法舉例籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:短期債務(wù)30,000 來源 (債務(wù) )長期債務(wù)75,000 來源 (債務(wù) )股本

22、150,000 來源 (債務(wù) )支付股利 50,000 運(yùn)用 (凈值 ) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量總額205,000二間接算法舉例關(guān)注科目的歸屬問題重視經(jīng)營性凈現(xiàn)金流：經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量=凈利潤+當(dāng)期折舊和攤銷+應(yīng)付帳款+ 預(yù)收帳款和預(yù)提費(fèi)用+ 應(yīng)付福利費(fèi)、稅金等費(fèi)用-應(yīng)收票據(jù)+ 應(yīng)收帳款+ 預(yù)付帳款+應(yīng)收出口退稅+ 存貨說明：在這個(gè)公式內(nèi)沒有將其它應(yīng)收款、其它應(yīng)付款和應(yīng)付票據(jù)列入，因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ，此公式內(nèi)：1其它應(yīng)收款簡化為是對關(guān)聯(lián)企業(yè)的投資行為，而不列入經(jīng)營活動(dòng)范圍內(nèi)；2其它應(yīng)付款簡化歸入向關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資活動(dòng)，而不列入經(jīng)營活動(dòng)范圍內(nèi)；3應(yīng)付票據(jù)簡化歸入融資性活動(dòng)，而不列入經(jīng)營活動(dòng)范圍內(nèi)；因此，不同科目的歸屬問題，直接影響到各類現(xiàn)金流量的變化。指期末-期初的數(shù)值 三用于債務(wù)還本付息的現(xiàn)金流量+減少/-增加-=凈收入前期余額折舊和攤銷當(dāng)期發(fā)生額營運(yùn)資本簡化為應(yīng)收帳款+ 存貨+ 預(yù)付帳款固定資產(chǎn)支出 簡化為固定資產(chǎn)凈值股利當(dāng)期分紅可用于債務(wù)還本付息的現(xiàn)金流量注：指期末-期初的數(shù)值三用于債務(wù)還本付息的現(xiàn)金流量EBITDA/債務(wù)本息總額EBITDA=利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用+折舊攤銷四季節(jié)性融資 04-3月04-604-9月04/1205-305-605-905-12季度銷售額5973373176135664738250849063688