淺談基金選擇5600字

1、淺談基金選擇5600字 摘 要:隨著中國金融市場的不斷開展,基金品種和基金產(chǎn)品不斷增加,如何選擇合適投資者的基金已成為投資者關(guān)心的重要問題。通過對四種不同基金品種特點(diǎn)的介紹和分析的根底上,總結(jié)了選擇基金的三個步驟,包括確定基金品種、選擇基金產(chǎn)品和適時轉(zhuǎn)換基金的詳細(xì)操作方式,為基金投資者在選擇基金時提供可操作的方法。 畢業(yè)關(guān)鍵詞:基金選擇;基金品種;基金產(chǎn)品;經(jīng)濟(jì)周期理論中圖分類號:F830.91文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2022)24-0074-031998年,經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),當(dāng)時新成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了規(guī)模均為20億元的兩只封閉式基金基金開

2、元和基金金泰,此舉宣告了中國證券投資基金正式走上了中國資本市場的歷史舞臺。11年來,基金已從出道時被游資當(dāng)做炒作對象,開展到如今舉足輕重的市場地位。截至2022年年底,中國共批準(zhǔn)設(shè)立了60家基金管理公司,成立基金數(shù)目到達(dá)557只,其中開放式基金525只,封閉式基金32只。另外,截至2022年6月30日,基金資產(chǎn)總值為2.29萬億元,其中股票資產(chǎn)1.66萬億元,占當(dāng)時A股流通市值的18.49%,而2022年末基金所持的股票總資產(chǎn)曾一度占A股流通市值比重的27.32% 1。如何選那么基金品種,買好基金,成了很多投資者一直在考慮的問題。本文先按基金投資對象的不同將基金品種分為貨幣型基金、債券型基金、

3、平衡型基金和股票型基金四種。再介紹了選擇基金的三步驟,即確定基金品種、選擇基金產(chǎn)品和適時轉(zhuǎn)換基金的詳細(xì)操作方式,希望借此能為基金投資者提供選基參考。一、基金分類證券投資基金指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金的種類繁多,根據(jù)投資基金投資對象的不同,可分為貨幣型基金、債券型基金、平衡型基金和股票型基金。四種類型的股票特點(diǎn)如下:貨幣型基金:主要投資于具有良好流動性和較高平安性的貨幣市場工具的基金。其投資對象的期限一般少于一年,主要包括短期國庫券、政府公債、大額可轉(zhuǎn)讓

4、定期存單、商業(yè)本票、銀行承兌匯票等等。該類基金具有本金平安,風(fēng)險低,流動性好、交易無手續(xù)費(fèi)、月復(fù)利分紅,不交所得稅的特點(diǎn),不僅如此它還可隨市場利率變化及時作出調(diào)整,是抵御通貨膨脹的工具。債券型基金:是指全部或大局部投資于債券市場的基金。債券型基金根據(jù)資產(chǎn)配置構(gòu)造的不同,可以細(xì)分為四種:即純債券基金、偏債型基金、可轉(zhuǎn)債基金和保本基金。純債券基金是指基金的全部資產(chǎn)均投資于債券,如華夏債券基金。偏債型基金是指大局部基金資產(chǎn)投資于債券,少局部可以投資于股票,如南方寶元債券型基金,其規(guī)定債券投資占基金資產(chǎn)45%95%,股票投資的比例占基金資產(chǎn)0%35%,在股市不好時,放棄持有股票,躲避市場風(fēng)險是該類基金

5、的特色。可轉(zhuǎn)債基金,目前中國市場上僅有一只,即興業(yè)轉(zhuǎn)債基金,該基金投資對象是以國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的可轉(zhuǎn)換公司債券為主,其基金資產(chǎn)配置比例為可轉(zhuǎn)債30%95%,股票不高于30%,現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。投可轉(zhuǎn)債基金應(yīng)對股市振蕩非常有利,在股市行情好時,可轉(zhuǎn)債所附的認(rèn)購權(quán)證可以獲得豐厚的投資回報,而當(dāng)股價不利時,可轉(zhuǎn)債又可成為本金平安的固定收益產(chǎn)品,可謂是攻守兩相宜的明星產(chǎn)品。保本基金是一種半封閉的基金,在基金保本期內(nèi)只能贖回不能申購,基金在一定的投資期(如三年或五年)內(nèi)為投資者提供一定固定比例(如國內(nèi)目前大都為100%)的本金回報保證,以投資固定收益產(chǎn)品為主,

6、只有很少一局部投資風(fēng)險較大的股票。如交銀保本混合基金,保本期為三年,投資債券和股票的最高比例分別為60%和40%。投資該類基金,投資者只要按1元凈值買入,持有基金到期,就可以獲得本金回報的保證。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下,保本基金為風(fēng)險承受才能較低,同時又期望獲取高于銀行存款利息回報,并且以中至長線投資為目的的投資者提供了一種低風(fēng)險同時又保有升值潛力的投資工具。平衡型基金:其投資目的是追求資本在低風(fēng)險程度下的長期平穩(wěn)增長。通常是把資金分散頭在于股票和債券,以保證資金的平安性和盈利性。如易基平穩(wěn)基金,它的資產(chǎn)配置為股票資產(chǎn)30%65%;債券資產(chǎn)30%65%;現(xiàn)金資產(chǎn)不低于5%。股票型

7、基金:是指主要投資于股票市場的基金,如深證100ETF,其指數(shù)化投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的95%。該類基金是高風(fēng)險高收益的投資策略代表。二、基金選擇要點(diǎn)理解了基金分類,就可以開場選擇基金了。選擇基金應(yīng)分三個步驟:一是確定基金品種;二是選擇基金產(chǎn)品;三是遵循經(jīng)濟(jì)周期理論,根據(jù)市場變化及時調(diào)整投資策略,轉(zhuǎn)換基金品種,躲避風(fēng)險,實(shí)現(xiàn)收益。(一)確定基金品種一般確定基金品種的的方法有以下三種:方法一:根據(jù)風(fēng)險承受才能進(jìn)展基金品種的選擇不同的人由于家庭財力、學(xué)識、投資時機(jī)、個人投資取向等因素的不同,其投資風(fēng)險承受才能不同;同一個人也可能因不同時期、不同年齡階段及其他因素的變化而表現(xiàn)出對投資風(fēng)險承受才能

8、的差異。因此,風(fēng)險承受才能是選擇基金品種的一個重要的根據(jù)。不同風(fēng)險承受才能的投資者一般分為五大類:即保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進(jìn)取型投資者、進(jìn)取型投資者 2。其各自具有的特點(diǎn)是:保守型投資者:該類型的投資者是以保本和保持資產(chǎn)的流動性為首要目的。希望投資收益極度穩(wěn)定,不愿用高風(fēng)險來換取收益,通常不太在意資金是否有較大增值。這種類型的投資者適宜購置貨幣型基金。中庸保守型投資者:穩(wěn)定是該類投資者的重要考慮因素,希望投資在保證本金平安的根底上能有一些增值收入,但其常常會因回避風(fēng)險而最終不采取任何行動。這類投資者適于購置貨幣型基金或是在保本承諾范圍內(nèi)的保本基金。中庸型投資者:渴望

9、有較高的投資收益,但又不愿承受較大的風(fēng)險;可以承受一定的投資波動,但是希望自己的投資風(fēng)險小于市場的整體風(fēng)險,因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長。這類投資者適于購置偏債型基金、可轉(zhuǎn)債基金、平衡型基金。中庸進(jìn)取型投資者:專注于投資的長期增值。常常會為進(jìn)步投資收益而采取一些行動,并愿意為此承受較大的風(fēng)險。這類投資者通常很有信心,具有較強(qiáng)的理財知識和才能,在冒風(fēng)險去追求高額投資回報的同時也不會忘記給自己留條后路,故其通常會根據(jù)市場的轉(zhuǎn)變來及時調(diào)整投資策略,所有品種的基金都可能成為其投資的對象。進(jìn)取型投資者:高度追求資金的增值,愿意承受可能出現(xiàn)的大幅波動,以換取資金高成長的可能性。為了最大限度地獲得資金增

10、值,常常將大局部資金投入風(fēng)險較高的品種。通常這類投資者非常自信,追求極度的成功,常常不留后路以鼓勵自己向前,不惜冒失敗的風(fēng)險,故股票型基金是他們的首選。方法二:遵循“投資100法那么,根據(jù)年齡來選擇合適的基金品種不同的年齡階段,應(yīng)當(dāng)有不同的資產(chǎn)組合。在投資組合上有一條非常簡單易行的“投資100法那么5,即“投資組合中風(fēng)險資產(chǎn)比例=100-年齡,100減去您的年齡,就是您應(yīng)該投資于股票等風(fēng)險資產(chǎn)的比例。例如,一個30歲的人,可以將70%的資產(chǎn)投資于股票上;到了60歲,股票比例就應(yīng)當(dāng)降到40%。根據(jù)這條法那么,結(jié)合各種基金投資的范圍,就能很快找到您適宜的基金品種。 處于未成年期(018歲)的投資者

11、,該階段一般是由父母替孩子進(jìn)展投資,這個年齡段的投資者通常資金的擁有量和需求量都非常小,此時可將資金投資于風(fēng)險較高的股票型基金根據(jù)市場波段操作,以期高額回報來滿足將來求學(xué)資金的需求。 處于青年期(1835歲)的投資者,通常有較高風(fēng)險承受才能,且由于其資金積累較少而資金的需求量因求學(xué)、結(jié)婚、生子等因素的影響會比擬大,故適宜選擇流動性較好的股票型基金或平衡型基金。處于壯年期(3560歲)的投資者,一般具有一定的資本積累,同時其財務(wù)負(fù)擔(dān)也在不斷增加,因此可以考慮投資平衡型基金、可轉(zhuǎn)債基金或購置一定量的偏債型基金,以滿足不同的資金需求。對于處于老年期(60歲以后)的投資者,控制風(fēng)險成為首要考慮的目的,

12、貨幣型基金、偏債型基金和在保本承諾范圍內(nèi)的保本型基金將成為他們的投資對象。方法三:按將來資金使用時間選擇基金品種一般越早使用的資金對投資品種的平安性、流動性要求就越高,反之那么越低。在投資時可根據(jù)基金品種的特點(diǎn)進(jìn)展選擇,即根據(jù)將來資金使用時間的先后順序依次選擇貨幣型基金、債券型基金、平衡型基金和股票型基金。詳細(xì)操作時可先根據(jù)將來資金的使用的先后順序,將現(xiàn)有資金列一個資金需求時間表,以年為單位,將現(xiàn)有資金分為三局部,即一年以內(nèi)、二至四年、五年以上要用的資金,再按規(guī)那么結(jié)合當(dāng)時的市場情況選擇適宜的基金品種。假設(shè)王先生擁有現(xiàn)金資產(chǎn)50萬元,根據(jù)其將來使用時間和金額王先生列了資金需求時間表,并根據(jù)將來

13、資金使用時間法確定了將要投資的基金品種,詳細(xì)參見下表:資金需求時間表(二)選擇基金產(chǎn)品輕排名,重團(tuán)隊(duì)選擇基金產(chǎn)品決不能簡單的以歷史排名為標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)展投資,而是要在理解基金團(tuán)隊(duì)的根底上結(jié)合歷史數(shù)據(jù)來選擇?；鸸就堆袌F(tuán)隊(duì)的投資風(fēng)格、團(tuán)隊(duì)才能及其穩(wěn)定性、風(fēng)險控制才能、市場節(jié)奏把握才能、投資業(yè)績的持久力都是衡量一個基金將來業(yè)績的重要根據(jù)。目前市場上的基金公司中華夏、易方達(dá)等旗下基金雖然規(guī)模普遍比擬大,但因其投研團(tuán)隊(duì)擁有穩(wěn)健的投資風(fēng)格、較強(qiáng)的風(fēng)險控制才能,故其收益才能也相對較強(qiáng)。而在中小規(guī)模基金公司中興業(yè)全球旗下基金無疑是其中的佼佼者。興業(yè)全球旗下基金素以業(yè)績穩(wěn)定而著稱,其團(tuán)隊(duì)不僅整體投研功底扎實(shí),而且

14、一切投資管理均以風(fēng)險管理為核心,使其業(yè)績不但2022年整體排名靠前,三年長跑表現(xiàn)更出眾,獲得多家機(jī)構(gòu)的五星評級。銀河證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,興業(yè)全球視野、興業(yè)趨勢和興業(yè)可轉(zhuǎn)債在過去三年的業(yè)績分列股票型基金第四、靈敏配置型基金第一和偏債型基金第一 4。因此,常有人說“選基金產(chǎn)品就是選團(tuán)隊(duì),團(tuán)隊(duì)選準(zhǔn)了,收益也就有了保障!(三)遵循經(jīng)濟(jì)周期理論,及時調(diào)整基金品種買入基金后,投資者仍需關(guān)注市場動態(tài),根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化,及時調(diào)整投資策略,轉(zhuǎn)換基金品種,在保有即得收益的情況下獲得更多盈利。經(jīng)濟(jì)周期分為四個階段,即衰退、復(fù)蘇、過熱和滯脹 5。各周期的特點(diǎn)和適宜投資的基金產(chǎn)品如下:1.衰退階段,經(jīng)濟(jì)增長停滯,即CPI

15、降低,GDP增長停滯,貨幣政策開場放松。超額的消費(fèi)才能和下跌的大宗商品價格驅(qū)使通脹率更低。企業(yè)盈利微弱且實(shí)際收益率下降。中央銀行通過降低短期利率的方式來刺激經(jīng)濟(jì)。此時各基金產(chǎn)品的收益率排序如下:債券型基金貨幣型基金平衡型基金股票型基金,故債券型基金是該階段的最正確選擇。2.復(fù)蘇階段,即CPI繼續(xù)降低,GDP增長加速。空置的消費(fèi)才能還未耗盡,周期性的消費(fèi)才能擴(kuò)張也變得強(qiáng)勁,寬松的政策起了作用,經(jīng)濟(jì)增長率加速,企業(yè)盈利上升、債券的收益率仍處于低位,央行仍保持寬松的貨幣政策,信貸規(guī)模擴(kuò)張。這個階段股票型基金是最正確選擇,各基金產(chǎn)品的收益率排序依次為:股票型基金平衡型基金債券型基金貨幣型基金。3.過熱

16、階段,即CPI開場增長,GDP繼續(xù)增長。通脹率開場抬頭,貨幣政策開場收緊,央行開場加息,以求將經(jīng)濟(jì)拉回到可持續(xù)的增長途徑上來,此時的經(jīng)濟(jì)增長率仍堅(jiān)決地處于潛能之上。債券的表現(xiàn)非常糟糕。股票的投資回報率取決于強(qiáng)勁的利潤增長與估值評級不斷下降的權(quán)衡比擬。該階段各基金產(chǎn)品的收益率排名為:平衡型基金股票型基金貨幣型基金債券型基金,故平衡型基金是該階段的首選。4.滯脹階段,即CPI繼續(xù)上升,GDP增長下滑,貨幣政策持續(xù)收緊,通脹率繼續(xù)攀升。石油價格高企,產(chǎn)量下滑,企業(yè)為保持盈利而進(jìn)步產(chǎn)品價格,導(dǎo)致工資-價格螺旋式上漲,央行繼續(xù)加息,只有等通脹過了頂峰,中央銀行才能放松貨幣,此時企業(yè)盈利惡化,股票表現(xiàn)非常糟。該階段持有貨幣型基金是最穩(wěn)妥的選擇。各基金產(chǎn)品的收益率排序?yàn)?貨幣型基金債券型基金平衡型基金股票型基金。在經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期時,應(yīng)該購置債券型基金;當(dāng)其從谷底到逐漸復(fù)蘇再到有所擴(kuò)展的階段,投資股票型基金最為適宜。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于過熱階段時,應(yīng)當(dāng)逐步降低股票型基金的投資比重,轉(zhuǎn)為平衡型基金。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于滯脹階段,開展速度逐漸下降的時候,要逐步獲利了結(jié),轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險的貨幣型基金。目前,中國經(jīng)濟(jì)處于過熱階段,投資平衡型基金較為適宜。基金選擇是一個學(xué)