03.第三章財務(wù)預(yù)測與財務(wù)預(yù)算

1、第三章 財務(wù)與財務(wù)預(yù)算本章包含以下三節(jié)內(nèi)容：第一節(jié)需要量一、需要量需要量的意義是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需求，對未來所需的估計和推測它是企業(yè)制訂融資計劃的基礎(chǔ)有助于改善企業(yè)的投資決策籌資數(shù)量的基本目的，是保證籌集的既滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又不會出現(xiàn)閑置二、需要量的方法（一）分析法需要量（基期平均占用額不合理占用額）（1期銷售增減率）（1-期周轉(zhuǎn)速度變動率）理解：銷售增減與需要同向變化1+銷售增長率或 1-銷售減少率周轉(zhuǎn)速度變動與需要反向變化 1-周轉(zhuǎn)速度增長率特點(diǎn)：計算簡便，容易掌握，結(jié)果不太精確適用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、用量較小的項(xiàng)【例 3-1】甲企業(yè)上年度平均占用額為 3400 萬元，經(jīng)分析，其

2、中不合理部分 400 萬元，預(yù)計本年度銷售增長率為 6%，（二）、銷售百分比法1.基本原理周轉(zhuǎn)速度變動率 2%假設(shè)某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計銷售收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計資產(chǎn)、負(fù)債，然后確定融資需求的一種財務(wù)2.基本步驟（1）確定隨銷售額而變動的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目經(jīng)營性資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨經(jīng)營性負(fù)債：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款不包括：短期借款、融資券、長期負(fù)債方法。需要量利潤財務(wù)預(yù)算確定有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例項(xiàng)目銷售百分比=項(xiàng)目金額/基期銷售額確定需要增加的籌資數(shù)量外部融資需求量=資產(chǎn)增加-負(fù)債增加-留存收益增加=占用增加-供給增加資產(chǎn)增加占用增加=增加銷售額敏感資產(chǎn)

3、銷售百分比負(fù)債、留存收益增加供給增加負(fù)債增加=增加銷售額敏感負(fù)債銷售百分比注意：如果有非敏感資產(chǎn)的增加也要考慮 留存收益增加=預(yù)計凈利潤利潤留存率=預(yù)計銷售額銷售凈利率利潤留存率【例 3-2】光華公司 20 x4 年 12 月 31 日的筒要資產(chǎn)負(fù)債表如表 3-1 所示。假定光華公司20 x4 年銷售額 20000 萬元，銷售凈利率為 10%，利潤留存率為 50%。20 x5 年銷售額預(yù)計增長 20%，公司有足夠的生產(chǎn)能力，無須追加固定資產(chǎn)投資。資產(chǎn)負(fù)債表銷售收入增加=2000020%=4000資產(chǎn)增加=400050%=2000負(fù)債增加=400015%=600無非敏感資產(chǎn)的增加留存收益增加=2

4、400010%50%=1200外部融資需求量=2000-600-1200=200(萬元）：萬元銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn)是，能為籌資管理提供短期預(yù)計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。（三）、習(xí)性法習(xí)性是指變動與產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。按習(xí)性可將分為不變、變動不變和半變動。：一定產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動影響的。如：為維持經(jīng)營活動而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險儲備， 必要的成品儲備，廠房、機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的。變動：隨產(chǎn)銷量變動而同比例變動的。產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購件占用的、最低儲備外的現(xiàn)金、存貨，應(yīng)收賬款半變動：隨產(chǎn)銷

5、量變動而變動，但不成同比例變動的。設(shè)產(chǎn)銷量為X， Y=a+bX需要量=不變占用量為 Y+變動產(chǎn)銷量=不變+變動計算規(guī)律：（1）求 a，b（利用回歸分析法或高低點(diǎn)法可以估計出參數(shù) a 和 b ）總額和產(chǎn)銷量直線方程中的兩個（2）把 a，b 代入方程，根據(jù)的 X（業(yè)務(wù)量）求Y（需要量）1.高低點(diǎn)法b=（最高收入期a=Y-bX占用量-最低收入期占用量）/（最高銷售收入-最低銷售收入）將最高銷售收入（或最低）及對應(yīng)最高收入期公式，求出 a。2.回歸直占用量（或最低收入期占用量）代入b 的計算較容易，如果把分子的 yi 改為 xi，就和分母（下面）一樣了。求出 b 來，代入某一年的 Y 和 X，可以求出

6、a運(yùn)用線性回歸法需要注意的問題：（1）需要量與業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際情況；確定 a、b 數(shù)值，應(yīng)利用連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有三年以上的資料；應(yīng)考慮價格等的變動情況。第二節(jié)利潤一、利潤常用的幾項(xiàng)指標(biāo)（一）固定成本和變動成本固定成本：總額不因產(chǎn)銷量變動而變動，變動成本：總額隨產(chǎn)銷量變動而變動，固定成本與產(chǎn)銷量的增減呈反向變動變動成本保持不變?yōu)榱诉M(jìn)行本量利分析，需要將總成本分解為固定成本與變動成本。個別成本分解法：根據(jù)會計明細(xì)逐項(xiàng)查找固定成本和變動成本，然后分別進(jìn)行匯總確定。總成本分解法：又稱高低點(diǎn)分解法或變動成本率分解法。變動成本率=（本期總成本-上期總成本）/（本期銷售收入-上

7、期銷售收入）變動成本=銷售總成本成本率=固定成本總額+變動成本總額=固定成本總額+=a+bx變動成本產(chǎn)銷量（二）邊際貢獻(xiàn)又稱邊際利潤或貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)抵償固定成本以后的剩余部分就是利潤總額邊際貢獻(xiàn)=銷售成本=px-bx變動成本）銷售數(shù)量=（-=邊際貢獻(xiàn)銷售數(shù)量=固定成本+利潤（三）盈虧臨界點(diǎn)銷售量（額）盈虧臨界點(diǎn)也稱保本點(diǎn)、損益平衡點(diǎn)。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)處于不虧不賺，即利潤總額為 0的狀態(tài)。銷售量(額)=臨界點(diǎn)銷售量(額)，不虧不盈;銷售量(額)盈虧臨界點(diǎn)銷售量(額)，銷售量(額)盈虧臨界點(diǎn)銷售量(額)，虧損利潤=px-bx-a=0則 x=a/（p-b）盈虧臨界點(diǎn)銷售量=固定成本總額/（盈虧臨界點(diǎn)

8、銷售額產(chǎn)品-變動成本）=盈虧臨界點(diǎn)銷售量單價【例 3-5】38 元，變動成本為 22 元，固定成本總額為 16 000 元，則盈虧臨界點(diǎn)銷售量為：盈虧臨界點(diǎn)銷售量=a/（p-b）=16 000/（38-22）=1 000 件盈虧臨界點(diǎn)銷售量計算適用于單一產(chǎn)品；產(chǎn)銷多種產(chǎn)品的企業(yè)，采用產(chǎn)品盈虧臨界點(diǎn)銷售額來計算臨界值盈虧臨界點(diǎn)銷售額=固定成本總額/(1-變動成本率）=固定成本總額/邊際貢獻(xiàn)率【例 3-6】假設(shè)某公司計劃年度銷售收入為 78 萬元，固定成本總額為 175 000 元，變動成本率為 65%，則該公司計劃年度的盈虧臨界點(diǎn)銷售額：盈虧臨界點(diǎn)銷售額=175 000/（1-65%）=500

9、000 元二、目標(biāo)利潤額P = (S-SBep)-(S-Sbep)Vr=(S-SBep) x(1-Vr) =(S-SBep) MrP 表示利潤值;S 表示銷售收入值; SBep 表示盈虧臨界點(diǎn)銷售收入; Vr 表示變動成本率;Mr 表示邊際貢獻(xiàn)率。P=（預(yù)計銷售額-盈虧臨界點(diǎn)銷售）（1-變動成本率） P=盈虧臨界點(diǎn)以上銷售額-其中變動成本=銷售收入-總成本=px-bx-a承接【例 3-6】銷售收入為 78 萬元時的利潤為: P= (780 000-500 000)x (1-65%)= 98 000 （元）三、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)必須達(dá)到的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響企業(yè)利潤的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有產(chǎn)品銷售數(shù)量、固定成本、變動成本

10、等。為 了保證目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)可以從以上幾個方面采取相應(yīng)措施。利潤=px-bx-a=(p-b)x-ax、p、b、a 可從上式推導(dǎo)算出變動率=（期）-基期/基期【例 3-7】某企業(yè)上年度甲產(chǎn)品的銷售數(shù)量為 1 000 件，售價為 18 000 元，變動成本為 12 000 元，固定成本總額為 500 萬元。那么，甲產(chǎn)品上年度的利潤為: P=px-bx-a=(18 000-12 000)1 000-5 000 000=1 000 000如果要求下年度的利潤增長 12%，即達(dá)到 1120000 元，可以從以下四個方面采取措施1.增加銷售數(shù)量1 120 000=(p-b)x-ax=(1 120 0

11、00+a)/(p-b)=(1 120 000=1 020 件)/6 000變動率=(1 020-1 000)/1 000=2%提高售價降低固定成本總額4.降低變動成本【例-單項(xiàng)選擇題】某企業(yè)上年度甲產(chǎn)品的銷售數(shù)量為 10 000 件為每件 18 000 元，變動成本為 12 000 元，固定成本總額為 50 000 000 元，若企業(yè)要求甲產(chǎn)品的利潤總額增長 12%，則在其他條件不變情況下，應(yīng)將甲變動成本降低（ ）。A.1%C.2%【B.0.67%D.2.4%】A第三節(jié) 預(yù)算管理一、全面預(yù)算（一）全面預(yù)算的內(nèi)容預(yù)算是企業(yè)在、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來一定時期內(nèi)經(jīng)營、投資、財務(wù)

12、等活動的具體計劃，是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對各種資源和企業(yè)活動做的詳細(xì)安排。數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征全面預(yù)算是企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，將企業(yè)各個部門的經(jīng)營活動進(jìn)行規(guī)劃，形成的一套反映企業(yè)預(yù)期經(jīng)營活動的實(shí)施方案，財務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算的內(nèi)容。企業(yè)全面預(yù)算通常包括經(jīng)營預(yù)算、資本支出預(yù)算和財務(wù)預(yù)算三個部分。經(jīng)營預(yù)算包括銷售預(yù)算，生產(chǎn)預(yù)算，直接材料預(yù)算，直接人工預(yù)算，制造費(fèi)用預(yù)算， 銷售費(fèi)用預(yù)算，用預(yù)算等。銷售預(yù)算是全面預(yù)算的起點(diǎn)。根據(jù)銷售預(yù)算，企業(yè)分析生產(chǎn)能力能否達(dá)到生產(chǎn)要求，編制資本支出預(yù)算。資本支出預(yù)算是企業(yè)為滿足生產(chǎn)需要而進(jìn)行的長期投資，如固定資產(chǎn)的購建、擴(kuò)建、改造等，資本支出預(yù)算常需要長

13、期籌資預(yù)算相配合；同時，根據(jù)銷售預(yù)算確定生產(chǎn)預(yù)算，進(jìn)而安排其他經(jīng)營預(yù)算。將前面各種預(yù)算匯總即得到財務(wù)預(yù)算，財務(wù)預(yù)算主要包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表。財務(wù)預(yù)算綜合性最強(qiáng)，是預(yù)算的內(nèi)容;經(jīng)營預(yù)算和資本支出預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ); 銷售預(yù)算是整個預(yù)算管理體系的前提。（二）全面預(yù)算的作用1.明確企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)協(xié)調(diào)各方面關(guān)系控制經(jīng)濟(jì)活動考核評價業(yè)績二、財務(wù)預(yù)算（一）財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容包括:現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金預(yù)算以銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本與費(fèi)用預(yù)算、預(yù)計資本支出預(yù)算為基礎(chǔ)編制，是財務(wù)預(yù)算的。其內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、 現(xiàn)金支出、現(xiàn)金及的籌集與運(yùn)用四部分

14、。預(yù)計利潤表是在匯總銷售預(yù)算、各項(xiàng)成本費(fèi)用預(yù)算、資本支出預(yù)算等資料的基礎(chǔ)上編制的;預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的編制須以計劃期開始曰的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，然后結(jié)合計劃期間業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計利潤表進(jìn)行編制。（二）預(yù)算的編制方法常見的預(yù)算方法主要包括：增量預(yù)算法與零基預(yù)算法、固定預(yù)算法和彈性預(yù)算法、定期預(yù)算法與滾動預(yù)算法6 種，3 對預(yù)算編制方法1.增量預(yù)算法與零基預(yù)算法（1）增量預(yù)算法增量預(yù)算是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。缺點(diǎn)：可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)。（2）

15、零基預(yù)算法不考慮以往會計期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算。優(yōu)點(diǎn)：不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目限制；不受現(xiàn)行預(yù)算 ；能夠調(diào)動各方面節(jié)約費(fèi)用積極性；有利于促使基層精打細(xì)算，合理使用缺點(diǎn)：編制工作量大2.固定預(yù)算法與彈性預(yù)算法（1）固定預(yù)算法。又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量等）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。缺點(diǎn)：1.適應(yīng)性差 ；2.可比性差。（2）彈性預(yù)算法彈性預(yù)算法又稱動態(tài)預(yù)算法，是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上,依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的聯(lián)動關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量、工時等）水平編制系列預(yù)算的方法。優(yōu)點(diǎn)：（1）擴(kuò)大了預(yù)算的適用范圍（2）以便于預(yù)算執(zhí)行的評價和考核3.定期預(yù)算法與滾動預(yù)算法（1）定期預(yù)算法定期預(yù)算法是以不變的會計期間（如日度）作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的