證券投資計劃方法與技巧優(yōu)秀課件

1、第八章 證券投資計劃、方法與技巧 證券投資的目的是在投資金額既定的情況下，追求利潤的最大化和風(fēng)險的最小化。這就需要有對收益和風(fēng)險做出合理選擇的投資方法。制定一項成功的投資計劃，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y方法和技巧，可消除或減少投資者錯誤判斷，避免不合理的證券價格，掌握良好投資時機以獲取理想的收益。 第一節(jié) 證券投資計劃 證券投資計劃就是證券投資者根據(jù)自己對風(fēng)險的承受能力以及收益預(yù)期或未來需要，在對投資環(huán)境、證券類型及證券品種等進行綜合分析判斷的基礎(chǔ)上，確定投資對象，采取靈活的投資策略，選擇適當(dāng)?shù)姆椒ㄟ\營資金，以期獲得風(fēng)險和收益的最佳組合的主觀行為。因此，投資者制定投資計劃的首要任務(wù)就是確定自己的投資目標(biāo)。

2、 一、確定投資目標(biāo)（一）獲取收益 1. 獲取投資收益 2. 獲取投機收益 （二）參與經(jīng)營決策 （三）分散風(fēng)險，增強資產(chǎn)的流動性 二、擬定投資計劃（一）個人投資者應(yīng)具備的基本條件： 1.擁有剩余資金 2.有充裕時間 3.有必要的知識與經(jīng)驗 （二）制定證券投送投資計劃應(yīng)考慮的因素 1.人的主觀條件是確定投資方式的依據(jù) 2.投資者的資金狀況決定著證券投資的數(shù)量和期限 3.投資的目的決定著投資的對象 （三）證券投資計劃的內(nèi)容 1.資金分配。2.時間安排。 3.投資方式的選擇。 4.投資對象的選擇。 5.進入時機的選擇。 三、證券投資計劃的類型（一）按投資者投資動機和對待風(fēng)險的心理承受程度的不同劃分：

3、激進型投資計劃：這類投資者喜愛冒險，具有一種強烈的賭徒心理，希望從中獲取暴利。 溫和型投資計劃 穩(wěn)健型投資計劃：這類投資者對風(fēng)險采取回避的態(tài)度，以安全為主。 （二）按投資期限為標(biāo)準劃分 短期投資計劃。證券投資者持有證券的時間可很短，可短到三五天甚至一天。 中期投資計劃。證券投資者持有證券的時間為一年以內(nèi)，少則幾具月。 長期投資計劃。證券投資者買進證券后長期持有，少則一年以上，多則十幾年甚至終生持有。 第二節(jié) 證券投資常用方法與技巧 證券投資活動是一項非常復(fù)雜的過程。投資者總是想尋求一種正確投資方法來確定購入何種證券，何時能以低價買進，何時又能以高價賣出，以獲得豐厚的投資報酬。但事實上誰也沒有絕

4、對把握來保證投資行為一定能獲得成功。不過投資者可通過預(yù)先制定某種良好的投資方法與技巧來彌補這一不足，以幫助自己掌握好證券投資最佳對象與時機，消除或減少不必要錯誤判斷和決策。一、分散投資法 分散投資法指投資者為降低投資風(fēng)險而將資金分別用于購買不同企業(yè)、不同種類和不同性質(zhì)的有價證券的投資方式。分散投資的目的是防止風(fēng)險的集中化，它通過將投資資金適時地按照不同比例投資于若干風(fēng)險程度不同的證券，建立合理的資產(chǎn)組合，以便將投資風(fēng)險降低到最小程度。常用的分散投資方法有： （一）投資三分法 所謂三分法投資組合方式，就是將資金1/3存入銀行以備不時之需，1/3購買債券、股票等有價證券作長期投資，1/3購置房產(chǎn)、

5、土地等不動產(chǎn)。 （二）因素分散法 因素分散法是指投資者將其投資資金分散在不同時間、地點、不同行業(yè)（企業(yè)）等不同因素上以實現(xiàn)收益與風(fēng)險的合理組合。具體指： 1.到期日分散 2.投資地區(qū)分散 3.投資行業(yè)和企業(yè)分散 （三）期限分散法 一般來說，期限長的投資風(fēng)險較大，短期投資的風(fēng)險相對較小，中期投資則介于二者之間。由于經(jīng)濟狀況的好壞和股市行情的變化總是隨著時間的推移而呈現(xiàn)出周期性波動，某一段時間好些，某一段時間又差些。因此在投資期限（或時間）上采取分散投資方式，可以減少經(jīng)濟不景氣引起的股市大波動給投資者帶來的損失。因此，在具體操作中，應(yīng)形成長期、中期、短期投資相結(jié)合的投資組合，以規(guī)避風(fēng)險“捕捉”利潤

6、。 （四）階梯形滾動投資法 階梯形滾動投資法又稱梯形投資法，是確定證券組合中證券期限結(jié)構(gòu)的方法。采用這種方法，投資者需將全部資金平均投放在各種期限的證券上。 （五）啞鈴形分散投資法 指將投資資金集中投資于短期債券和長期債券，而放棄中期債券的投資方法。短期債券和長期債券可謂瑕瑜互現(xiàn)、各有利弊。如長期債券收益率高，利率變化小，價格起伏不大，資本損失小，但流動性靈活性差，當(dāng)投資者急需現(xiàn)金時，難以及時變現(xiàn)；短期債券則具有高度的流動性和靈活性，變現(xiàn)能力強。把長期債券和短期債券結(jié)合起來，在一定程度上克服了兩者的缺點，發(fā)揮了各自的優(yōu)勢。這種證券持有方式用圖示表示，形似兩頭大、中間小的啞鈴，故稱之為啞鈴形分散

7、投資法。 二、計劃投資法 計劃投資法又稱為公式投資法，是指證券投資者按照某種公式來制定投資計劃，它根據(jù)股票價格波動幅度來作出股票買賣的決定。（一）等級投資計劃法： 具體操作方法是：在確定以某種股票作為買賣對象后，首先將該股股價波動幅度劃分為若干個等級，通常是股價每下降一個等級，就買進預(yù)定數(shù)量的股票；股價每上升一個等級，就賣出預(yù)定數(shù)量的股票。按照這種方法進行買賣，將會使股票出售的平均價格高于買進的平均價格。 （二）等額投資成本法： 是投資者在一定時期（如一年），不論股價如何變動，都定期以相同金額購入某種股票。當(dāng)股價較高時，買進股數(shù)就減少，而當(dāng)股價較低時，買進股數(shù)就多，這樣就使投資者在整體水平上購

8、買股票的平均成本低于股票的平均市場價格，從而使投資者用固定的資金買到了較多的股票。 （三）固定金額投資計劃法： 固定金額投資計劃法是指投資者在投資資金中計劃一個股票投資金額的固定數(shù)，其余資金用于購買債券或保留現(xiàn)金，不論股價上升或下跌，都要保證持股數(shù)量在這一固定金額的水平上。（四）固定比率投資計劃法： 是由固定金額投資計劃法改進而來的。其具體操作是將投資資金分成兩部分：一部分是保護性的，主要由價格波動不大、收益比較穩(wěn)定的債券構(gòu)成；另一部分是風(fēng)險性的，主要由價格波動頻繁、收益相差較大普通股票構(gòu)成，兩者之間維持固定的比例。 （五）變動比例投資計劃法： 與固定比率投資計劃法相反，它主張投資者應(yīng)根據(jù)股市

9、具體情況調(diào)整與債券的比例。 注意：.投資者首先要根據(jù)過去較長一個時期的股票平均價格給自己制定一個基準價格水平；2.確定持有股票的最大比例與最小比例；3.確定每次操作的股價偏離幅度；4.當(dāng)市場價格高于基準價一定幅度時就賣出股票買進債券，反之則買進股票賣出債券，以調(diào)整股票與債券持有量之比。三、趨勢投資法 趨勢投資法是證券投資者順著股價運行的趨勢進行股票買賣的操作策略。 趨勢投資法認為，股市行情的變化具有一定的規(guī)律性，市場上升或下跌的趨勢一旦確立，便將持續(xù)發(fā)展為一個較長的時期。如果投資者不按這種趨勢來買賣股票，必然會遭受損失。因此順應(yīng)股市變化的趨勢進行操作是一種明智的選擇，當(dāng)股市呈挺升趨勢時，進行買

10、入操作，而在股市呈下跌趨勢時則賣出股票，靜觀行情發(fā)展，伺機而動。 四、江恩理論(一）威廉江恩（WillianD.Gann）二十世紀最著名的投資家之一。 威廉江恩在股票和期貨市場上的驕人成績至今無人可比，他所創(chuàng)造的把時間與價格完美的結(jié)合起來的理論，至今仍為投資界人士所津津樂道，倍加推崇。 （二）江恩二十四法則：1.將你的資本分成10等份，而且永不在一次交易中拿超過1/10的資本去冒險；2.用止損單。永遠用離你成交價不遠處的止損單保護交易；3.永不過度交易。4.永不讓盈利變成損失。一但你獲得了3點或更多的利潤，提高你的止損單，這樣你就不會有資本的損失；5.不要逆勢而為。如果你根據(jù)走勢圖無法確定趨勢

11、，就永不買賣；6.拿不準的時候就退出，而且不要在拿不準的時候入市；7.只在活躍的股票中交易。避免介入運動緩慢、成交稀少的股票；8.均攤風(fēng)險。如果可能的話，交易4或5種股票。避免把所有的資本都投到一種股票上。9.不要限制你的委托，或固定買賣價格，或用市價委托。 10.沒有好的理由就不要平倉。用止損單跟隨以保護你的利潤。11.累積盈余。當(dāng)你進行了一系列成功的交易之后，把一些資金放入盈余賬戶，以備在緊急情況下或恐慌時使用。12.永不僅為了獲得一次分紅而買進股票13.永不均分損失。這是交易者會犯下的最糟糕的錯誤之一。14.永不因為失去耐心而出市，也不因為急不可耐而入市。15.避免贏小利而虧大錢。16.

12、永不撤消你在交易時已經(jīng)設(shè)置的止損單；17.避免出入市過于頻繁；18.像你愿買那樣愿意放空。讓你的目標(biāo)與趨勢保持一致，因而賺錢。19.永不僅因為股份低而買入，或因為股份高而放空； 20.小心在錯誤的時候加碼。等股票非?；钴S并穿越了阻力位之后再加碼買入且等股票跌破派發(fā)區(qū)域后加碼賣出；21.挑選小盤股加碼做多，挑選大盤股放空；22.永不對沖。如果你做多一只股票，而它開始下跌，就不要放空另一只股票來對沖它。你該離場；認賠并等待另一個機會。23.沒有好的理由，就永不在市場中改變你的立場。在你進行交易時，讓它處于某種好的理由，或根據(jù)某種明確的計劃；然后，不要因沒有明確的趨勢變化跡象而離場。24.避免在長期的成功或贏利后增加交易。 五、正確選股和選時 任何股票投資者都希望自己能買到盈利豐厚、風(fēng)險小的股票，因此，在作出投資決策時，一般要考慮投資對象的企業(yè)屬性和市場屬性。 文章主題：再次堅信，好股不容質(zhì)疑！2007-04-30回復(fù)主題（一）選擇股