山東省金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響研究分析

1、山東省金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響研究摘要：本文采用OLS回歸，利用山東省19802017年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，從規(guī)模和效率兩個(gè)維度探究了山東省金融發(fā)展對(duì)三大產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，得出結(jié)論如下。金融發(fā)展規(guī)模對(duì)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)增加具有顯著的抑制作用，而對(duì)第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)增加具有顯著的促進(jìn)作用;金融發(fā)展效率對(duì)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)增加有顯著的促進(jìn)作用，而對(duì)第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)增加有顯著的抑制作用。本文分析認(rèn)為，山東省金融規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，直接或間接地促進(jìn)了山東省第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)比重的縮小以及第二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)比重的增加，從而使山東省的產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。除此之外，雖然結(jié)果顯示金融發(fā)展效率對(duì)山東省產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)負(fù)面影

2、響，但是本文認(rèn)為，這與山東省銀行信貸較大程度地受到政策影響以及未能充分發(fā)揮其資源合理配置功能有關(guān)。依托實(shí)證結(jié)果，本文提出了相關(guān)政策建議，供業(yè)界參考。關(guān)鍵詞：金融發(fā)展規(guī)模；金融發(fā)展效率；就業(yè)結(jié)構(gòu)一、引言事實(shí)上，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系問(wèn)題一直是學(xué)術(shù)界關(guān)注的問(wèn)題。金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的焦點(diǎn)問(wèn)題是:到底是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致了金融發(fā)展？還是金融發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？或者兩者都互相促進(jìn)？這也許在不同的地區(qū)有不同的實(shí)證答案。一般認(rèn)為，金融是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生變量和核心要素，金融適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而產(chǎn)生，為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，又反作用于經(jīng)濟(jì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和運(yùn)行發(fā)揮著舉足輕重的影響。同時(shí)，金融抑制的作用也會(huì)使金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)背離的現(xiàn)象

3、。本文從金融發(fā)展通過(guò)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融資本支持出發(fā)，對(duì)山東省金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出實(shí)證分析。雖然這一領(lǐng)域研究成果已非常豐富，但具體到山東省的研究成果卻屈指可數(shù)。本文試圖在國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究基礎(chǔ)之上，通過(guò)實(shí)證分析，對(duì)山東省的金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系作出檢驗(yàn)，以便為山東省的區(qū)域金融發(fā)展和改革提供政策依據(jù)。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系研究一直是理論界關(guān)注的重點(diǎn)。山東省作為經(jīng)濟(jì)大省和農(nóng)業(yè)大省，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r可以看成是我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。近年來(lái)，山東省第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口比例穩(wěn)步升高，就業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。但是山東省的就業(yè)結(jié)構(gòu)仍存在著結(jié)構(gòu)不合理、轉(zhuǎn)型緩慢等問(wèn)題。與此同時(shí)，盡管山東省的金融行業(yè)不斷發(fā)展，金融規(guī)模逐漸擴(kuò)大，然而

4、其也面臨著金融結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單、金融發(fā)展效率不高等問(wèn)題。在優(yōu)化山東省產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)過(guò)程中，金融是否發(fā)揮了促進(jìn)就業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用？這是山東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題。文獻(xiàn)綜述Goldsmith(1969)分析了35個(gè)國(guó)家從18601963年間的金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展問(wèn)題，提出了著名的金融結(jié)構(gòu)論，認(rèn)為一國(guó)金融工具和金融機(jī)構(gòu)就構(gòu)成了金融結(jié)構(gòu)，決定金融結(jié)構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的經(jīng)濟(jì)因素的相互作用及其變化就構(gòu)成了該國(guó)的金融發(fā)展。金融結(jié)構(gòu)的存在和發(fā)展是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)必要條件?；诖?，他提出了金融相關(guān)比率(FIR)概念，即某一時(shí)期一國(guó)全部金融資產(chǎn)價(jià)值與該國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值，用來(lái)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)貨

5、幣化程度。Mckinnon和Shaw(1973)提出了“金融抑制”和“金融深化”的理論，即政府對(duì)金融發(fā)展的制約以及利率的管制會(huì)束縛金融的發(fā)展;而解除金融抑制，放松對(duì)金融部門(mén)的管制，則能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展;金融制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在相互促進(jìn)、相互制約的關(guān)系，健全的金融制度能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要原因。King和Levine(1993)使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)工具，通過(guò)檢驗(yàn)得出了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有較強(qiáng)的正向關(guān)系，即一國(guó)金融發(fā)展能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)論。MichaelKFung(2009)通過(guò)實(shí)證分析得出發(fā)達(dá)國(guó)家金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有較強(qiáng)的正向關(guān)系而發(fā)展中國(guó)家金融弱化問(wèn)題普遍明顯。

6、MKabirHassan、BenitoSanchez和JungSukYu(2011)利用面板數(shù)據(jù)得出在新興經(jīng)濟(jì)體中，政府的政策支持是促進(jìn)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素，一個(gè)完整的金融體系是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要但不充分條件。在國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)中，關(guān)于中國(guó)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，周立、王子明(2002)分地區(qū)對(duì)中國(guó)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的檢驗(yàn)，得出各地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)關(guān)系的結(jié)論。冉光和、李敬、熊德平、溫濤(2005)通過(guò)對(duì)中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的區(qū)域差異研究，認(rèn)為中國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系具有明顯的區(qū)域差異:西部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有金融發(fā)展引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單向長(zhǎng)期因果關(guān)系，而無(wú)短期因果關(guān)系

7、;東部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間既具有明顯的雙向長(zhǎng)期關(guān)系又具有雙向短期因果關(guān)系。王定祥、李伶俐和冉光和(2009)運(yùn)用中國(guó)19522007年的時(shí)序數(shù)據(jù)，運(yùn)用協(xié)整、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)等計(jì)量工具，基于資本分工視角并運(yùn)用新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型，研究了金融資本形成促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在機(jī)制。很多專(zhuān)家學(xué)者也從區(qū)域金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系入手進(jìn)行探究。楊勝剛、朱紅(2007)從分析中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的現(xiàn)狀入手，利用中部六省面板數(shù)據(jù)對(duì)中部地區(qū)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總量、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及城鎮(zhèn)化水平之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)論是，中部金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有長(zhǎng)期均衡的關(guān)系，但在短期則無(wú)明顯關(guān)系。姚耀軍(2009)運(yùn)

8、用運(yùn)用區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論框架下對(duì)金融發(fā)展的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)非正規(guī)金融發(fā)展的區(qū)域差異對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的區(qū)域差異具有顯著的解釋力。三、理論模型根據(jù)配第克拉克定理，金融發(fā)展一方面能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整表現(xiàn)為第一產(chǎn)業(yè)的比重不斷下降，而第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的比重不斷上升的過(guò)程。從而促進(jìn)第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)。但是，金融發(fā)展會(huì)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步解放第二產(chǎn)業(yè)的部分勞動(dòng)。無(wú)論是根據(jù)配第克拉克定理，還是根據(jù)金融資本逐利性帶來(lái)的就業(yè)人員的遷移，金融發(fā)展都能促進(jìn)地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)的增加。H1:金融發(fā)展規(guī)模對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)具有負(fù)效應(yīng)影響。H2:金融發(fā)展規(guī)模對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)影響會(huì)隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技

9、術(shù)發(fā)展程度的不同而不同。H3:金融發(fā)展規(guī)模對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)具有正效應(yīng)影響。H4:金融發(fā)展效率對(duì)第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)具有負(fù)效應(yīng)影響。H5:金融發(fā)展效率對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的就業(yè)影響會(huì)隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)發(fā)展程度的不同而不同。H6:金融發(fā)展效率對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)具有正效應(yīng)影響。四、計(jì)量模型本文旨在探究金融發(fā)展對(duì)山東省就業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，從規(guī)模和效率兩個(gè)維度來(lái)構(gòu)建度量金融行業(yè)發(fā)展質(zhì)量的代理變量，選取金融發(fā)展規(guī)模、金融發(fā)展效率作為自變量，用以全面度量區(qū)域金融發(fā)展程度，并探究其與就業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)關(guān)系。在數(shù)據(jù)源的選擇上，考慮到各省份的就業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)以及金融發(fā)展?fàn)顩r，本文選取我國(guó)山東省作為研究對(duì)象，根據(jù)被數(shù)據(jù)的可得性，選取山東省1

10、980年至2017年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。在我們的實(shí)驗(yàn)中，考慮到回歸因子均具有嚴(yán)格外生性，本文擬通過(guò)普通最小二乘法(OLS)來(lái)確定因變量與自變量之間的關(guān)系，并建立以下的線(xiàn)性回歸方程式：其中，是系數(shù)，EF=山東省第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)/山東省總就業(yè)人數(shù)，ES=山東省第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)/山東省總就業(yè)人數(shù)，ET=山東省第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)/山東省總就業(yè)人數(shù)，F(xiàn)IR=山東省金融機(jī)構(gòu)年末的存、貸款余額/山東省當(dāng)年GD，PFER=山東省金融機(jī)構(gòu)貸款余額/山東省金融機(jī)構(gòu)存款余額，PGDP=山東省人均GDPTEC=山東省重要科技成果數(shù)量，是回歸殘差值。由以上模型的建立，考慮到金融發(fā)展，一方面，能夠促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，使第一產(chǎn)業(yè)更

11、新機(jī)械設(shè)備，增加高科技在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的應(yīng)用，解放一部分勞動(dòng)力;另一方面，由于金融資本的逐利性，金融發(fā)展可能會(huì)更加促進(jìn)第二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人員向第二、三產(chǎn)業(yè)流動(dòng)。五、實(shí)證分析單位根檢驗(yàn)在開(kāi)展OLS回歸之前，為確保樣本序列平穩(wěn)，符合時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行OLA回歸的條件，本文對(duì)各序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。從檢驗(yàn)結(jié)果來(lái)看，原始序列ES、ET、Zscore(PGDP)、Zscore(TEC)的ADF統(tǒng)計(jì)量的值均大于1%和5%顯著水平下的臨界值，所以接受原假設(shè)，存在單位根，是非平穩(wěn)序列。而經(jīng)過(guò)一次差分后的序列ES、ET、Zscore(PGDP)和Zscore(TEC)的ADF統(tǒng)計(jì)量值均小于顯著水平下

12、的臨界值，所以一階差分序列均是平穩(wěn)序列。因此，根據(jù)單位根檢驗(yàn)結(jié)果，本文對(duì)非平穩(wěn)序列變量進(jìn)行一次差分處理后，進(jìn)行OLS回歸分析。表1 單位根檢驗(yàn)結(jié)果變量ADF1%臨界值5%臨界值10%臨界值是否平穩(wěn)EF-4.2201-4.2436-3.5442-3.2046是ES-2.8983-4.2436-3.5442-3.2046否ET-0.005-4.2349-3.5403-3.2024否FER-4.0801-3.621-2.9434-2.6102是FIR-3.6801-4.2528-3.5484-3.2071是PGDP-0.5441-4.2349-3.5403-3.2024否TEC-1.1114-4.2

13、268-3.5366-3.2003否ES-4.3046-4.2349-3.5403-3.2024是ET-6.5369-4.2349-3.5403-3.202445是PGDP-3.6669-4.2349-3.5403-3.2024是TEC-4.8048-4.2349-3.5403-3.2024是2相關(guān)性分析為探究解釋變量之間是否存在多重共線(xiàn)性問(wèn)題，本文研究首先對(duì)其進(jìn)行Pearson相關(guān)性分析。根據(jù)表2結(jié)果可知，變量FER與變量FIR之間、變量FER與變量PGDP之間、變量FI與變量PGDP之間均在001的水平上呈顯著相關(guān)。且相關(guān)系數(shù)|r|均高于06，屬于強(qiáng)相關(guān)水平。對(duì)此，出于謹(jǐn)慎考慮，我們決定采

14、用多重共線(xiàn)性診斷來(lái)進(jìn)一步探究自變量間是否存在潛在的多重共線(xiàn)性問(wèn)題。表2 相關(guān)性PGDPTECFERFIRPGDP的Pearson相關(guān)性顯著性（雙側(cè)）137TEC的Pearson相關(guān)性顯著性（雙側(cè)）-0.27910.09437FER的Pearson相關(guān)性顯著性（雙側(cè)）-0.711*0.307*1373737FIR的Pearson相關(guān)性顯著性（雙側(cè)）0.706*-0.330*-0.871*1373737373.多元線(xiàn)性回歸分析從表3估計(jì)結(jié)果來(lái)看，控制了其他變量影響后，模型的估計(jì)結(jié)果表明，金融發(fā)展規(guī)模在模型二、三中的系數(shù)皆為正，并且都在001的水平上顯著，則接受原假設(shè)。認(rèn)為金融發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)第二、

15、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例增加有顯著的促進(jìn)作用，且對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用大于對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)作用;金融發(fā)展規(guī)模在模型一中的系數(shù)為負(fù)，并且在001的水平上顯著，同樣接受原假設(shè)。認(rèn)為金融發(fā)展規(guī)模對(duì)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)增加具有顯著的抑制作用。金融發(fā)展效率在模型二和模型三中的系數(shù)為負(fù)，并且分別在005和001的水平上顯著，在模型一中的系數(shù)為正，并且在001的水平上顯著，則拒絕原假設(shè)。但本文認(rèn)為，不能簡(jiǎn)單地將此結(jié)果解釋為金融發(fā)展效率的提高反而會(huì)阻礙山東省就業(yè)結(jié)構(gòu)的改善。因?yàn)樯綎|省銀行信用貸款較大程度地受到政策影響，所以不能夠充分發(fā)揮其資源合理配置功能?？刂谱兞糠矫?，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)具有顯著的促進(jìn)作用，而對(duì)第一產(chǎn)

16、業(yè)就業(yè)卻有顯著的抑制作用;科技發(fā)展水平對(duì)第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)有顯著的促進(jìn)作用，對(duì)第一、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)沒(méi)有顯著的作用。表3 多元回歸分析結(jié)果模型1（EF）模型2（ES）模型3（ET）C0.725*0.166*0.109*FER0.111*-0.048*-0.063*FIR-0.169*0.074*0.095*PGDP-0.799*0.342*0.457*TEC-0.0080.025*-0.017F259.4385.927147.443R方0.970.9150.949六、結(jié)論本文基于山東省19802017年的數(shù)據(jù)，探討了山東省金融發(fā)展對(duì)三大產(chǎn)業(yè)就業(yè)的影響，認(rèn)為，金融發(fā)展規(guī)模對(duì)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重增加具有顯著的抑

17、制作用，而對(duì)第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重增加具有顯著的促進(jìn)作用;金融發(fā)展效率對(duì)第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重增加有顯著的促進(jìn)作用，而對(duì)第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)比重增加有顯著的抑制作用。本文分析認(rèn)為，伴隨著山東省金融規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，金融服務(wù)業(yè)的就業(yè)崗位不斷增多，同時(shí)金融促進(jìn)山東省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，帶來(lái)的資金促進(jìn)了山東省科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，因而直接和間接地促進(jìn)了第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)比重的縮小，第二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)比重的增加，從而使山東省的產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化;除此之外，雖然結(jié)果顯示金融發(fā)展效率對(duì)山東省產(chǎn)業(yè)就業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)負(fù)面影響，但是本文認(rèn)為，不能簡(jiǎn)單地將此結(jié)果解釋為金融發(fā)展效率的提高反而會(huì)阻礙山東省就業(yè)結(jié)構(gòu)的改善。結(jié)合山東省的

18、歷年數(shù)據(jù)可知，銀行信貸較大程度地受到政策影響，信貸資金過(guò)多流入到傳統(tǒng)行業(yè)和國(guó)有大型企業(yè)，未能充分發(fā)揮其資源合理配置的功能。同時(shí)，由于商業(yè)銀行不斷提高經(jīng)營(yíng)效率和投資判斷能力，使得銀行在放貸收縮的同時(shí)，吸納存款的能力有較大的提升，在這種情況下即使存貸比率有下降，但是實(shí)際的金融效率可能有所提升。參考文獻(xiàn)1王元月，王青照我國(guó)金融發(fā)展與就業(yè)關(guān)系實(shí)證分析J財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2005，26(3):18222李巍，蔡純地區(qū)金融發(fā)展協(xié)同性與國(guó)內(nèi)就業(yè)狀況的改善中西部金融發(fā)展優(yōu)先次序的再思考J世界經(jīng)濟(jì)研究，2013(12):67713楊?lèi)疴x，潘娟，王舒金融發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步與區(qū)域內(nèi)就業(yè)結(jié)構(gòu)變遷基于我國(guó)東部地區(qū)省級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究J經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，201