證券投資分析-技術分析ppt課件

1、證券投資分析技術分析1 技術分析概述2 道氏實際3 K線圖 4 挪動平均線分析5 趨勢分析6 買賣量分析7 反轉分析8 整理形狀9 目的分析.1、技術分析概述一、技術分析的含義 分析市場行為，預測價錢變化趨勢。 市場行為價錢、買賣量和持倉興趣 信息來源。 歷史資料 圖表、目的 形狀 趨勢 未來. 二、技術分析的實際根底 三大假設1、市場行為反映一切信息 市場有效-價錢反映一切信息。 技術分析的基石：重結果,輕緣由。2、價錢呈趨勢挪動 趨勢-是技術分析的中心 慣性-順勢而為3、歷史會重演. 價：價錢，是技術分析的起點和終點； 量：成交量，量價配合； “汽車上坡需加大碼力，股價上升須成交放大 量是

2、因，價是果；量比價先行。 時：時間，過去、如今、未來； 空：空間，價錢上漲與下跌的幅度 格言： “橫有多長，豎有多高 三、市場行為的四大要素四維.四、技術分析的作用反映過去；預測未來；指出買賣時機；評價風險和收益。.五、技術分析的分類 線性分析： K線、趨勢線，挪動平均線形狀分析： 反轉形狀、整理形狀目的分析： MACD、RSI等.技術分析的優(yōu)點客觀性：理性分析，結論客觀；簡明性：簡明易懂；適用性：任何時間尺度-周、月、年。.技術分析的局限性片面性：只重結果，不論緣由；時滯性：買賣信號滯后；“死角與圈套： 常有錯誤信號或信號不靈敏，使信號可信度大打折扣。歧義性：不同的分析者有不同的解釋。.六、

3、留意問題 1、樹立正確的理念： 技術是過去閱歷的總結 2、吃透根本原理： 運用范圍、行為特征、前提條件、 本卷須知 3、在實際中總結提高： 模擬實戰(zhàn)、案例分析 4、求多不如求精： 挪動平均線、成交量、MACD 5、相互驗證：多個目的結合.常用術語 空頭看空后市，大量賣出股票。 多頭看好后市，大量買入股票。 牛市股指上升，股價上揚，交投活潑的股市動態(tài)。 熊市 股指下跌，股價下落，交投萎縮的股市動態(tài)。 套牢預期股價上漲而買入股票，股價不漲反趺， 手中股票無法賣出獲利，只能持有的情形。前往.2、道氏實際一、道氏實際的構成 開創(chuàng)人：查爾斯道， 愛德華瓊斯 1882年 道瓊斯公司; 1884年道瓊斯平均

4、指數(shù) 道氏實際-技術分析的實際根底.二、道氏實際的主要內(nèi)容 1、股價指數(shù)可以反映市場行為； 平均價錢反映無數(shù)投資者的綜合市場行為。 2、股市變動的三種趨勢；(長、中、短 趨勢是技術分析的中心； 趨勢一旦構成，會繼續(xù)一段時間，除非遇到破壞。 3、買賣量必需驗證趨勢量價配合4、收盤是最重要的信息.長期趨勢中期趨勢短期趨勢三種趨勢股市變動的.三、道氏實際的局限性 滯后性：對于市場逆轉確實認反響比較滯后；指點性：只適宜大盤分析，不適宜個股；趨勢性：重長期趨勢輕短期趨勢。前往.線圖 看不懂線，怎樣能進展股票投資？K線圖是技術分析中最為重要的內(nèi)容，我們先從一根線看起，看懂了一根線，就看懂了其他許多根線。3

5、、 K線圖分析.什么是K線？線-陰陽線、卦線、蠟燭線、熱狗線、酒井線等。來源:日本德川幕府時代， 大阪米市。.一、K線圖制造 1、K線圖分類：(日K線、周K線、月K線等) 2、根本繪制法以日K線為例.二、K線圖根本形狀陽線：收盤價開盤價 陰線：收盤價開盤價.十字線： 特征：有上下影線，無中間實體 墓碑線倒T字型： 特征：開盤價=收盤價=最低價 ；上影線長； 含義：反彈失敗，后勢看跌。蜻蜓線T字型： 特征：開盤價=收盤價=最高價； 下影線長。 含義：探底，后勢看漲。 含義：多空爭奪，變清點。.K線組合圖1、早晨之星 2、傍晚之星3、紅三兵 4、 三烏鴉后勢看漲 后勢看跌.青島海爾唱拉網(wǎng)小調(diào)，追漲

6、者被高高懸吊3月8日，傳媒報道青島海爾空調(diào)在國際市場旺銷，其專業(yè)效力網(wǎng)獲國際認證。3月9日，公司又公布董事會公告稱海爾電冰箱與青島海爾集體資產(chǎn)內(nèi)部持股會合資成立電子商務?！袄靡唤?jīng)兌現(xiàn)，莊家正好把籌碼派發(fā)給電子商務的追捧者。.2000年3月27日、28日、29日，民豐農(nóng)化構成典型的傍晚之星。之后股價一路下跌。.線的制造某股票一周內(nèi)的價錢表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫出該股票的日K線組合。價格星期一星期二星期三星期四星期五開盤價21.6321.7021.6221.9821.68最高價22.0921.8522.0821.9921.70最低價21.6021.5521.5621.6521.36收盤價21.70

7、21.6221.9021.6721.44.K線的特征線信息豐富;單根線:上影線和陰線的實體表示股價的下壓力量，下影線和陽線的實體那么股價的上升力量;上影線長拋壓重，下影線長承接力強。前往. 4、 挪動平均線 Moving Average證券市場的動搖有時是非常猛烈的，短期的振蕩使價錢差別很大，對研討趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價錢綜合起來找一個平均價，那么得到一個較為規(guī)律的價錢。.一、挪動平均線 MA 常用均線：5日，10日，30日，60日 月均線系統(tǒng) ：MA5，10，30 季均線系統(tǒng)：MA20，40，60 計算公式： 含義：當天及前n-1天收盤價的算術平均值。.

8、挪動平均線的運用 格蘭維爾八大法那么 闡明：1、格蘭維爾：美國著名股票分析家； 2、八大買賣法那么，要求了解記憶; 3、 對稱性：四種買點對應四種賣點； 4、均線的拉力作用： 股價遠離均線時，均線會將股價拉回至均線附近。主要作用：提示股價運動方向； 提示當前市場平均本錢； 助漲與助跌作用。.快速與慢速挪動平均線買賣時機股價時間(買賣日、買賣周等)短期均線長期均線買進點賣出點.閱歷總結 1、黃金交叉短線上穿長線，且長線向上，買入信號。 2、死亡交叉短線跌破長線，且長線向下，賣出信號。 3、多頭陳列5,10,30日均線由上往下依次陳列，上升行情。 4、空頭陳列5,10,30日均線自下往上依次陳列，

9、下跌行情。 5、出水芙蓉底部一根陽線穿過月均線且站在30日均線上方。 操作1：出水芙蓉且放量，第二天買入。 操作2：第二個出水芙蓉，回調(diào)時買入。 6、斷頭鍘刀高位大陰線切斷月均線，大跌將至，賣出。 7、油管暢通5日、10日均線平行向上，一直未閉合， 股價繼續(xù)上升，持有。 8、價托三條均線在底部構成三角形， 三個金叉，買入。 9、價壓三條均線在高位構成三角形， 三個死叉，賣出。.挪動平均線的用途提示股價平均本錢。顯示股價變動的根本趨勢。股價支撐線和阻撓線。自動發(fā)出買賣訊號。預測買賣的利潤與風險。長短結合，把握買賣時機。.挪動平均線的評價 指明買賣時機, 信號簡單。優(yōu)點:缺陷: 滯后性,不易把握股

10、價趨勢的頂峰和低谷;牛皮盤檔時，買賣訊號頻繁;前往.5、趨勢分析一、趨勢分析 1、趨勢：是技術分析的中心，是價錢動搖的方向。 2、趨勢的方向：上升方向、下降方向、程度方向。3、趨勢類型.二、趨勢線 1、上升趨勢線支撐線 股價各低點的連線，且低點依次抬高； 支撐作用：股價常在上升趨勢線上方變動； 觸點越多，支撐越強。 賣出信號：跌破趨勢線3%。 2、下降趨勢線壓力線 股價各高點的連線，且高點依次降低； 壓力作用：股價常在下降趨勢線下方變動； 觸點越多，阻力越強。 買入信號：突破趨勢線3%，有效突破 3、盤整趨勢線橫盤 格言：“橫有多長，豎有多高低位橫盤； “久盤必跌高位橫盤.趨勢線有效性分析 1

11、、觸點越多，準確性越高； 2、傾斜度越大，可靠性越低； 3、繼續(xù)時間越長，可靠性越高； 4、支撐線與壓力線的轉換。閱歷與領會 1、買入要謹慎，賣出要果斷； 2、量價配合： 上漲初期，向上突破且成交量放大，可大膽跟進； 底部下跌無量，不要搶反彈下跌動能未充分釋放； 底部帶量下跌，加速下跌見底信號。 高位向上且成交放大，小心主力出貨； 格言：“未到成熟季節(jié)而紅熟的果子，千萬別摘； 由于它的味道總是苦澀的。 .壓力線支撐線支撐線壓力線壓力線和支撐線.6、量價關系分析一.成交量成交量-一定時期內(nèi)股票買賣的總股數(shù)。準確地反映市場供求情況，買賣雙方的力量強弱，以及投資者對未來股價的變動看法。真實地反映多空

12、雙方對價位的認可程度。量比價先行.二、量價關系分析根本規(guī)律:價升量增,價跌量減量是因,價是果,量比價先行;價量同向,股價繼續(xù)原方向; 價升量增-繼續(xù)上升; 價跌量減-下跌繼續(xù).價量背叛,股價反轉. 價升量減-量不支持,股價必跌; 價跌量增-莊家出逃.價升量增成交量是股市的“元氣，股價只不過是它的表征而已；所以，成交量通常比股價先行。在上升趨勢中，投資人購買股票，短期或中長期都可獲得利潤，賺錢的示范效應激發(fā)起更多人的投資志愿，從而使交投活潑，在積極的換手下，成交量不斷創(chuàng)紀錄，股價也不斷上揚。但接最后一棒的往往被套。.價升量減“價升量減是弱市的重要特征。價升量減-股價反轉。.1999年10月至20

13、02年4月滬市周線圖股價的上揚是靠一迭又一迭錢墊高的，沒有大量新資金涌入怎樣行？2000年的大牛市雖一反常態(tài)，股指不斷創(chuàng)歷史新高，而成交量一直不放大，最終還是因量能的縮減而逐波下行。.價跌量減“價跌是整理的需求，是修復較高技術目的的需求；而“量減那么闡明投資人有很強的持籌自信心。在股價下跌的途中，只需成交量一直堅持在一個較低的程度，就應該堅決持籌的自信心！就像不要把錢花在生意清淡的餐館里一樣，不要把籌碼拋在買賣清淡的市場里。.價跌量增價跌量增往往是莊家撤莊、機構出貨的先兆，必需高度警惕。.天量天價股價上行理應是一個漸進過程，成交量的放大也應比較溫暖，突放巨量往往欲速而不達。出現(xiàn)巨量既有莊家拉高

14、出貨的陰謀，也有跟風盤盲目追漲惹下的禍根，理性的投資者大多會對“天價天量敬而遠之。.地量地價股價下行后往往導致?lián)Q手不積極，成交量隨股價創(chuàng)新低而萎縮。每一次萎縮都能夠?qū)е略僖淮涡》磸?；而當成交量無法再萎縮時，這時股價也能夠出現(xiàn)一個新低價，這時下跌行情已根本終了.底部放量對中長線買家來說，在“底部放量時介入，可獲“坐轎子喜悅。 成交量股價股價.1999年12月至2000年12月萬東醫(yī)療的日線圖底部放量一路“坐轎子.底部放量特征“底部放巨量之前，莊家曾經(jīng)悄然吸貨一段時間；“底部放量階段是莊家加倉階段；“底部放量過后，莊家已完全控盤。任何時候，在眾多只股票中，都會有蟄伏在底部并忽然放量的個股。.成交量

15、在價錢分析中的作用證明價錢圖形構造的構成; 量價同向,股價繼續(xù)原方向.證明突破的有效性; 關鍵點位向上突破需成交放大. 如:噴薄而出, 放量過頭部 量比價先行.前往.CH9.7 反轉分析 形狀分析反轉形狀整理形狀缺口形狀闡明： 1、趨勢與形狀 2、形狀規(guī)模越大，繼續(xù)時間越長，有效性越強； 3、頂部三天，底部三月。 .一、反轉形狀 反轉形狀 是指改動股價趨勢及運動方向的圖形。即股價由上升轉為下降；或由下降轉為上升的逆向變動形狀。 常見的反轉形狀 1、雙重頂和雙重底下M頭、W底 2、頭肩頂與頭肩底 3、圓形頂與圓形底 4、V形頂與V形底.1、頭肩頂與頭肩底 頭肩頂 操作要點： 左肩與右肩大約等高；

16、 頸線逃命線，堅決賣出； 成交量：左、頭、右依次減少； 量度跌幅： 跌幅不小于頭部至頸線的間隔。 案例分析： 右肩頭部左肩頸線. 頭肩底操作要點：左肩與右肩大約等高； 頸線一旦有效突破，買入信號； 成交量：左、頭、右依次增大； 量度升幅： 升幅不小于頭部至頸線的間隔。案例分析：頸線頸線左肩頭部右肩.2、M頭與W底 操作要點： 左肩與右肩大約等高； 頸線逃命線，堅決賣出； 成交量：第一峰量大，第二峰量小； 量度跌幅： 跌幅不小于頭部至頸線的間隔。 案例分析：頸線M頭：雙重頂，雙頭 頸線.W底 雙重底，雙底 操作要點：兩個底部大約等高； 頸線有效突破3%，且放量，買入； 成交量：突破頸線時，成交須

17、放大。 量度升幅： 升幅不小于底部至頸線的間隔。 頸線案例分析: 000666 2005.4 000004 2003.11 000007 2003.11 000019 2003.11.3、圓形頂與圓形底 圓形頂 市場含義：大跌將至。 操作要點：圓頂構成時， 調(diào)整賣出。圓形底 市場含義：大升勢將至。操作要點： 成交放大，升勢轉急之初介入。股價股價成交量成交量.4、V形反轉操作要點：1、只需一個頂或一個底；2、圖形急劇變化，反轉調(diào)頭；3、緣由：艱苦利好利空忽然宣布。.反轉形狀小結存在先前趨勢;突破重要趨勢線是反轉的第一信號;形狀的規(guī)模:高度與寬度(空間與時間);頂部三天與底部三月;買賣量:向上突破

18、須成交放大。前往.整理形狀 整理形狀：是指股價經(jīng)大漲或大跌后，進入上下價錢動搖較小，無明顯上升或下降趨勢的調(diào)整形狀。 整理的目的：等待時機成熟后，再繼續(xù)以往的走勢。1、三角形整理 a.對稱三角形b.上升三角形c.下降三角形方向不明確放量突破，買入向下突破，賣出.2、矩形整理 高點連線與低點連線均在程度線上。市場含義：買賣雙方力量平衡。操作要點： 1、成交量：箱體內(nèi)成交量不斷減少； 2、買賣信號：放量向上突破，買入； 向下跌破支撐線，賣出。 3、量度升幅，量度跌幅： 4、短線操作：低買高賣； 5、變化：M頭與W底的失敗情形。案例分析：.3、旗形整理操作要點：1、旗桿：股價快速上升，或快速下降；2

19、、旗面：與旗桿方向相反的通道，調(diào)整；3、突破：突破時，須成交放大； 調(diào)整后，繼續(xù)沿旗桿方向運動；4、成交量：正常形狀，依次減少； 突破時，須成交放大； 整理形狀，成交需減少。5、量度升跌幅：旗桿的長度。上升旗形下跌旗形.三、缺口實際 缺口：是股價在快速變動中有一段價錢沒有買賣，構成價錢空白區(qū)域。缺口普通缺口突破缺口繼續(xù)缺口竭盡缺口普通缺口突破缺口繼續(xù)缺口竭盡缺口繼續(xù)缺口.操作要點： 1、突破缺口：轉勢之初，成交急劇放大，缺口難封鎖。 缺口大?。喝笨谠酱?，股價變動越大； 突破確認：成交放大； 市場含義：進入急速上升或下降的信號。 2、繼續(xù)缺口又稱丈量缺口： 丈量升跌幅度，能夠出現(xiàn)幾個丈量缺口。

20、3、竭盡缺口耗費性缺口，上升或下跌末段出現(xiàn)的缺口。 突破缺口之后的第一個缺口，一定是繼續(xù)缺口； 隨后的缺口都能夠是竭盡缺口，越是在后，能夠性越大； 竭盡缺口的成交量宏大最后的瘋狂！.4、缺口的封鎖性： 普通缺口都會填補逢缺必補； 普通缺口與竭盡缺口在短期內(nèi)填補； 突破缺口與繼續(xù)缺口，短期難補。 5、缺口的頻率：缺口越多，顯示其趨勢越接近終結。前往.9.9 技術目的分析.技術目的分析的本質(zhì)原始數(shù)據(jù) 數(shù)學公式 股價內(nèi)涵定性分析與定量分析是運用的根底技術目的的運用法那么 1、目的的背叛；2、目的的高低；3、目的的交叉 4、目的的形狀；5、目的的轉機；6、目的的盲點留意問題技術目的種類繁多，不斷推陳出

21、新；求多不如求精，掌握23個；了解含義，重在運用。.一、MACD -平滑異同挪動平均數(shù) 1、原理：EMA指數(shù)平滑線 DIF正負差 DEA異同平均數(shù) EMA：當日EMA = a 當日股價+1- a 昨日EMA 其中 ， n=12或26 DIF：短期指數(shù)與長期指數(shù)之差； DIF=EMA12- EMA26 DEA：DIF的挪動平均線， DEA=MADIF.1、MACD做波段的維護神MACD的中文稱號是平滑異同挪動平均線，其原始參數(shù)值為：12、26、9。MACD在深滬兩市備受推崇，被機構人士稱為中期最有利潤價值的目的。為什么這樣說呢？是由于MACD是根據(jù)挪動平均線開展出來的工具。大盤盤面的W底或者M頭

22、此起彼伏，但在MACD眼中，這只是短線的技術要求，也就是說，MACD包含了趨勢概念。.MACD的根本原理MACD是基于較短期的挪動平均線總是收斂于較長期的挪動平均線，或較短期的挪動平均線從較長期的挪動平均線向外發(fā)散的兩條挪動平均線相互驗證、相互背叛的原理構成的分析目的。MACD吸收了挪動平均線本身的精華，又同時利用兩條不同速度的平均挪動線來計算二者之間的差離情況，從而可全面地研判中期趨勢，以可信度高而出名。.MACD的計算公式1.MACD由正負差DIF和異同平均數(shù)DEA兩部分組成，當然，DIF是中心， DEA是輔助。 DIF是快速平滑挪動平均線與慢速平滑挪動平均線的差，DIF的正負差的稱號由此而來。1快速平滑挪動線EMA是12日的，計算公式為：今日EMA12=2/12+1今日收盤價+11/12+1昨日EMA12.MACD的計算公式2慢速平滑挪動平均線EMA是26日的，計算公式為： 今日EMA26=2/26+1今日收盤價+25/26+1昨日EMA26 以上兩個公式是指數(shù)平滑的公式，平滑因