旅游投資的基本原理及特征PPT通用課件

1、旅游投資的基本原理及特征本章重點 1、旅游投資及其項目的概念 2、旅游投資的特征 3、旅游投資項目建設路徑第一節(jié) 旅游投資的基本原理一、旅游投資的概念與分類1旅游投資的概念 旅游投資是指旅游企業(yè)為獲取所籌集資本的增值，而將資本投入到特定旅游項目中，以經營某項旅游事業(yè)的經營行為，包括旅游業(yè)發(fā)展的基礎設施、接待設施、項目設備的新建、改建、擴建和購置等活動，也包括購買股票、債券和以聯(lián)營方式向其他單位投入資本等活動。2.旅游投資的分類按照旅游投資的性質劃分，可以分為旅游實業(yè)投資、旅游證券投資和旅游產權投資按旅游投資回收期的長短劃分，可以分為長期旅游投資和短期旅游投資 按旅游投資的風險程度劃分，可以分為

2、確定性旅游投資和風險性旅游投資2.旅游投資的分類按旅游投資是否跨越國境劃分，可以分為境內旅游投資和境外旅游投資按投資發(fā)生作用的地點和資本增值的方式劃分，可以分為對內旅游投資和對外旅游投資。 二、旅游投資的特征1、高投入與持續(xù)回報的投入產出特征 2、旅游產業(yè)鏈整合與多產業(yè)整合特征 3、旅游資源的資本化流通存在法律制約 4、對環(huán)境的高度依賴性。 5、資本性限制特征三、旅游投資方式1、按照資本存在形式劃分為增量投資存量投資 2、按照資本的注入形式劃分直接投資資本金注入式投資投資補助貼息第二節(jié) 旅游投資項目建設 旅游投資項目是指某一地點，通過投入一定力量的人力、物力、財力和技術，在預定的時間和空間內，

3、為完成一項或一組旅游開發(fā)目標達到預期效益目標，而按照一個獨立的旅游總體規(guī)劃設計進行投資的各種單項工程的總和。具體包括三方面的內涵：旅游投資項目的三層內涵第一:在一個總體設計或總預范圍內，由幾個互有內在聯(lián)系的單項工程組成。第二：在總體設計中兼有發(fā)展旅游的目標。第三：具有能促進旅游活動開展的基礎設施和配套設施等有形資產，以及能實現旅游目標的無形資產。旅游投資項目相對于工業(yè)、農業(yè)、能源、地產等投資項目有很大的區(qū)別，主要表現在旅游投資項目平均規(guī)模小、投資前景好、收益時間長、行業(yè)進入門檻低等方面。一、旅游投資項目建設原則1、利益兼顧原則2、兼顧外延和內涵的擴大再生產原則3、結構優(yōu)化和配套的原則4、適應多

4、樣化經營的原則5、以人為本的原則6、企業(yè)自主原則企業(yè)自主原則的三層內涵：明確了政府和企業(yè)再投資體制中的職責范圍，政府主要投資于公益性項目和部分旅游基礎設施項目，一般不對旅游競爭性項目進行直接投資；企業(yè)是競爭性項目的投資主體，對項目立項、籌資、建設、經營負全部責任。在擴大投資審批自主權的同時，對項目進行了重新分類。對競爭性項目將以登記備案制度代替項目審批，實行項目法人公開招標制。國家在密切結合產業(yè)政策的前提下，按產業(yè)性質和特點，把所有項目劃分為鼓勵、允許、限制和禁止四大類，屬于鼓勵之列的下放審批權，而對限制項目嚴格審批。國家對固定資產投資的宏觀調控，將從直接控制規(guī)模轉到利用貨幣、財政和稅收政策進

5、行間接管理，用產業(yè)政策和經濟信息進行引導。在國家進行投資體制改革的同時，作為資本運營主體的企業(yè)必須轉變觀念，樹立自主投資、自負責任、自擔風險的投資意識。二、旅游投資項目建設方式“代建”通過招標等方式，選擇專業(yè)化的項目管理單位負責建設實施，嚴格控制項目投資、質量和工期，竣工驗收后移交給使用單位。 “租賃”指項目投資建成的設備設施等資產，租賃給承擔任務的單位使用?！白赓U”的關鍵之處在于引入租賃合同關系，對政府投資形成的資產由出租方代為行使所有權，與承擔任務單位（承租方）簽定資產租賃合同，承租方向出租方支付租賃費?！敖栌谩敝竿顿Y于某一項目所形成的設備設施等資產，借用給承擔任務單位。借用方式類似于租賃

6、方式，二者的主要區(qū)別在于借用費用和租賃費用的水平不同，借用費用一般低于租賃費用，借用有可能是無償的?！把a償”指政府對于承擔任務單位在項目建設時先行自籌的資金，在事后給予適當的資金補償。 “調配”指政府無償地將設備資產由某單位調到另一單位使用。 三、旅游投資項目建設路徑1、企業(yè)資本重組（1）資本重組的定義 資本重組即對資本進行重新組織和整臺的過程。 從宏觀上講，資本重組是運用市場的力量或通過政府的行政手段，對現存的資本存量進行大面積的重新組合，從而使全社會資本的利用效率得到提高，資本產出率得到提升，進而使社會資本的投入與產出達到一種良性循環(huán)。 從微觀上講，通過對資本組臺的調整，提高行業(yè)的效率和企

7、業(yè)的生產效率。由于資本總是流向最賺錢的行業(yè)或企業(yè)，因此，住資本重組中資本流動的大趨勢與產業(yè)結構的變動趨勢是一致的。（2） 資本重組的方式 旅游企業(yè)資本重組可采用多種方式，主要: 實行股份制 企業(yè)并購 組建企業(yè)集團 企業(yè)分立 出售變現 合資合作 企業(yè)承包 托管 資本結構調整 企業(yè)破產股份制企業(yè)并購大熊市蒸發(fā)了巨額的紙上財富，卻開啟了企業(yè)并購之門。 組建企業(yè)集團出售變現 張家界旅游開發(fā)股份有限公司重大資產出售、購買協(xié)議， 合資合作企業(yè)承包托管企業(yè)結構調整企業(yè)破產2、企業(yè)并購 隨著旅游業(yè)對外全面開放步伐的加快,兼并與收購已經成為我國旅游企業(yè)實現規(guī)?；?、網絡化、集團化經營的重要手段;股權收購、資產置換

8、等多種形式的并購事件屢見不鮮。但綜合考察我國旅游企業(yè)的并購行為,卻可以發(fā)現明顯的混合路徑偏好,即多數旅游企業(yè)偏好混合并購而忽視橫向并購與縱向并購。2000、2001年旅游類上市公司混合并購重組偏好一覽表 （1）并購的內涵 并購實質上是各權利主體依據企業(yè)產權做出的制度安排而進行的一種權利讓渡行為，通常在一定的財產權利制度和企業(yè)制度條件下實施，表現為某一或某一部分權利主體通過出讓其擁有的對企業(yè)的控制權而獲得相應的受益，而另一部分權利主體則通過付出一定代價而獲取這部分控制權。 （2）并購的類型按并購企業(yè)與目標企業(yè)的行業(yè)關系劃分，有橫向并購、縱向并購和混合并購三類。按出資方式劃分，有現金購買資產式并購、現金購買股票式并購、股票換取資產式并購、股票互換式并購四類 （2）并購的類型按并購企業(yè)對目標企業(yè)進