債務(wù)重組和盈余管理

1、. 存檔_學(xué)士學(xué)位論文淺談債務(wù)重組與盈余管理教學(xué)學(xué)院屆 別專 業(yè)學(xué) 號(hào)姓 名指導(dǎo)教師完成日期. 作者聲明本畢業(yè)論文設(shè)計(jì)是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下由本人獨(dú)立撰寫完成的，沒有剽竊、抄襲、造假等違反道德、學(xué)術(shù)規(guī)和其他侵權(quán)行為。對(duì)本論文設(shè)計(jì)的研究做出重要奉獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文設(shè)計(jì)引起的法律結(jié)果完全由本人承當(dāng)。畢業(yè)論文設(shè)計(jì)成果歸贛南師學(xué)院所有。特此聲明。作者專業(yè)：作者*：作者簽名：20 年 月 日. 淺談債務(wù)重組與盈余管理Introduction to debt restructuring and earnings management2013年12月25日. 目 錄 TOC *

2、 MERGEFORMAT 摘 要1關(guān) 鍵 詞1Abstract1Key words1一、債務(wù)重組與盈余管理相關(guān)理論1一債務(wù)重組定義1二債務(wù)重組準(zhǔn)則區(qū)別2三盈余管理概念3二、債務(wù)重組方式下盈余管理的動(dòng)機(jī)、方式與影響3一債務(wù)重組盈余管理動(dòng)機(jī)3二債務(wù)重組盈余管理的方式4三債務(wù)重組變化對(duì)盈余管理的影響4四市場(chǎng)反響5三、完善債務(wù)重組準(zhǔn)則的對(duì)策與建議5一完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則6二修改公司退市指標(biāo)6三規(guī)債務(wù)重組經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的披露6四提高會(huì)計(jì)隊(duì)伍素質(zhì)建立7四、結(jié)論7主要參考文獻(xiàn)8. 摘 要 在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速開展的前提下，債務(wù)重組對(duì)上市公司而言具有重要的意義，一方面可以減輕債務(wù)人的債務(wù)負(fù)擔(dān)，改善經(jīng)營(yíng)狀況，可以防止費(fèi)時(shí)耗

3、資的破產(chǎn)程序，另一方面也可以將債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失降到最低。我國(guó)債務(wù)重組經(jīng)過了兩次修訂，“公允價(jià)值計(jì)量屬性重新引入與債務(wù)重組收益的重新確認(rèn)，以及債務(wù)重組損益由不計(jì)入利潤(rùn)到計(jì)入利潤(rùn)，都給企業(yè)留下了盈余管理的空間。本文以此為出發(fā)點(diǎn)，從債務(wù)重組下的盈余管理動(dòng)機(jī)，手段和市場(chǎng)影響，深入了解債務(wù)重組準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)盈余管理的影響，上市公司通過現(xiàn)行債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)利潤(rùn)進(jìn)展操縱，到達(dá)盈余管理的目的所存在的問題進(jìn)展思考，對(duì)退市指標(biāo)，債務(wù)重組準(zhǔn)則、信息披露、監(jiān)視管理會(huì)計(jì)人員提出自己的看法和意見。 關(guān)鍵詞：盈余管理；債務(wù)重組；公允價(jià)值A(chǔ)bstract In the current under the premise of t

4、he rapid development of economy in our country, the debt restructuring of listed panies is of great importance, on the one hand can reduce the debt burden of the debtor, improve the operating conditions, can avoid time-consuming cost of bankruptcy, on the other hand can also be a creditor of economi

5、c losses to a minimum. Two revision after the debt restructuring in China, fair value measurement attribute reintroduced to confirm with debt restructuring gains, and debt restructuring gains and losses from not recorded into the profits to the recorded into the profits and have left a space of earn

6、ings management to the enterprise.As a starting point, this article from the debt restructuring of the earnings management motivation, means and market impact, in-depth understanding of the implementation of debt restructuring standards impact on earnings management, the listed pany through the curr

7、ent debt restructuring guidelines to manipulate profits, reach the purpose of earnings management, the problem e*isting in the delisting, debt restructuring standards, information disclosure, supervision and administration of accounting personnel put forward their own views and opinions.Key words:De

8、dt restructuring; earnings management; the fair value. 一、債務(wù)重組與盈余管理相關(guān)理論一債務(wù)重組定義美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB在1977年開場(chǎng)實(shí)施的“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第15號(hào)債權(quán)人和債務(wù)人對(duì)困難債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理“中已經(jīng)對(duì)債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理作出了相關(guān)規(guī)定，“債權(quán)人在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的時(shí)候，出于經(jīng)濟(jì)上或法律上的考慮，對(duì)債務(wù)人作出一般情況下不愿做出的讓步事項(xiàng)。我國(guó)在2006年2月15日發(fā)布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，即“企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)債務(wù)重組“中規(guī)定：是指在在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院裁定做出讓步事項(xiàng)。債務(wù)重組

9、的方式我國(guó)2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則中規(guī)定了四種重組方式，主要包括： 1以資產(chǎn)清償債務(wù) 以資產(chǎn)清償債務(wù)是指?jìng)鶆?wù)人轉(zhuǎn)讓其資產(chǎn)給債權(quán)人以清償債務(wù)的債務(wù)重組方式。債務(wù)人通常用于償債的資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。這里的現(xiàn)金，是指貨幣資金，即庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。在債務(wù)重組的情況下，以現(xiàn)金清償債務(wù)，通常是指以低于債務(wù)的賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)，如果以等量的現(xiàn)金歸還所欠債務(wù)，則不屬于本文所指的債務(wù)重組。 (2)將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本是指?jìng)鶆?wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時(shí)債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的債務(wù)重組方式。但債務(wù)人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議，將應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本的，則屬于正常情況下的債務(wù)轉(zhuǎn)

10、資本，不能作為債務(wù)重組處理。債務(wù)轉(zhuǎn)為資本時(shí)，對(duì)股份而言為將債務(wù)轉(zhuǎn)為股本；對(duì)其他企業(yè)而言，是將債務(wù)轉(zhuǎn)為實(shí)收資本。債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的結(jié)果是，債務(wù)人因此而增加股本或?qū)嵤召Y本，債權(quán)人因此而增加股權(quán)。 3修改其他債務(wù)條件 修改其他債務(wù)條件是指不包括上述第一、第二種情形在的債務(wù)條件進(jìn)展債務(wù)重組方式，如減少債務(wù)本金、降低利率、免去應(yīng)付未付的利息等。 4三種方式的組合 以上三種方式的組合是指采用以上三種方式共同清償債務(wù)的債務(wù)重組方式也稱為混合重組方式。. 二債務(wù)重組準(zhǔn)則區(qū)別 1債務(wù)重組定義和圍 2006年準(zhǔn)則將債務(wù)重組定義為：在“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債務(wù)人按照其與債權(quán)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)

11、。從字面上的定義可以看出，債務(wù)人發(fā)生債務(wù)困難和債務(wù)人作出讓步的這兩個(gè)限定條件在準(zhǔn)則中被突出。在舊準(zhǔn)則的定義中，只要雙方認(rèn)為需要就可以達(dá)成債務(wù)重組的協(xié)議，這種定義忽略了制度規(guī)企業(yè)行為的觀念。另外，突出“讓步的概念是2006年準(zhǔn)則的重要特征，這里的讓步是實(shí)質(zhì)性讓步應(yīng)當(dāng)有法院裁定等文件為依據(jù)的，債務(wù)重組中必須判斷債務(wù)人是否做出讓步的行為。 在圍上，與前準(zhǔn)則相比，2006年準(zhǔn)則縮小了債務(wù)重組的圍，它只包括同時(shí)具備發(fā)生財(cái)務(wù)困難和做出讓步兩個(gè)條件的業(yè)務(wù)，2001年準(zhǔn)則既包括做出讓步的、又包括未作出讓步的債務(wù)重組的公司。 2計(jì)量方式 公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)展資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)?/p>

12、金額。隨著我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境的完善和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的提高，使用公允價(jià)值量是必然的，會(huì)計(jì)本身就是要傳遞真實(shí)、公允的會(huì)計(jì)信息，公允價(jià)值作為一種新的計(jì)量屬性，最大的特點(diǎn)是來自與公允交易市場(chǎng)確實(shí)認(rèn)，它之所以會(huì)利用來操縱利潤(rùn)，并不是因?yàn)樗旧淼牟还?，而是因?yàn)橐恍┉h(huán)境和人為的因素，但是這并不能成為使用這個(gè)合理計(jì)量方式的阻礙。2006年準(zhǔn)則中，關(guān)于轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)或股權(quán)計(jì)量屬性的選擇上，重新引入“公允價(jià)值計(jì)量模式，以此代替舊準(zhǔn)則中的“賬面價(jià)值從而保持了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和有用性。 3債務(wù)重組利得確實(shí)認(rèn) 2001年準(zhǔn)則中將債務(wù)重組的損益分為兩局部:債務(wù)重組的損失計(jì)入當(dāng)期損益，債務(wù)重組的收益則計(jì)入資本公積。但是200

13、6年準(zhǔn)則中規(guī)定將規(guī)定債務(wù)重組的收益和損失均計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)債務(wù)企業(yè)來說，債務(wù)重組的收益一般會(huì)確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，即在上市公司的利潤(rùn)表中不對(duì)債務(wù)重組凈收益的數(shù)額進(jìn)展單獨(dú)披露而是與其他營(yíng)業(yè)外收入合并反響在營(yíng)業(yè)外收入工程中。這種收益計(jì)入當(dāng)期損益的做法可能和1998年的準(zhǔn)則一樣，增加或者會(huì)大大增加當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，從而為企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方之間的債務(wù)重組交易操縱利潤(rùn)提供時(shí)機(jī)。 4披露方式的要求 2006年準(zhǔn)則中關(guān)于披露的要求的變化是與計(jì)量屬性的選擇和債務(wù)重組確實(shí)認(rèn)變化前呼后應(yīng)。因?yàn)樵?006年準(zhǔn)則中規(guī)定債務(wù)重組收益不再確認(rèn)為資本公積而是確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，因此債務(wù)人也被要求披露的不是因債務(wù)重組而確認(rèn)的資本公積總額

14、，而是確認(rèn)的債務(wù)重組利得總額。同時(shí)增加了“債務(wù)重組中轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值、由債務(wù)轉(zhuǎn)成股份的公允價(jià)值和修改債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值確實(shí)定方法及依據(jù)。三盈余管理概念盈余管理是目前國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)者和管理學(xué)學(xué)者廣泛研究的課題，縱觀文獻(xiàn)中對(duì)盈余管理的定義，對(duì)盈余管理的不同界定或解釋，在以下三個(gè)方面是一致的。1盈余管理的主體是企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)管理當(dāng)局，無論是董事會(huì)、總經(jīng)理還是高級(jí)管理人員，他們作為企業(yè)信息的加工者和披露者，有權(quán)利選擇會(huì)計(jì)政策和方法，有權(quán)利變更會(huì)計(jì)估計(jì)，有權(quán)利安排交易發(fā)生的時(shí)間和方式等。而信息的不對(duì)稱和信息披露的不完全為他們進(jìn)展盈余管理提供了條件。在盈余管理的過程中，企業(yè)管理當(dāng)局是有目

15、的、有意地選擇對(duì)自身有利的會(huì)計(jì)政策或交易安排，即管理當(dāng)局是有意圖的。 管理當(dāng)局進(jìn)展盈余管理的目的在于獲得自身利益。雖然盈余管理的直接結(jié)果是使得一些利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生誤解，但其最終目的是使得自身利益最大化。二、債務(wù)重組方式下盈余管理的動(dòng)機(jī)、方式與影響一債務(wù)重組盈余管理動(dòng)機(jī) 我國(guó)為了保證會(huì)計(jì)盈余信息質(zhì)量對(duì)非經(jīng)常性損益確實(shí)定和批露做出了嚴(yán)格的規(guī)定，監(jiān)管部門要求上市公司在年報(bào)中披露扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)以及其他需要扣除非經(jīng)常性損益的財(cái)務(wù)指標(biāo)。上市公司發(fā)行上市時(shí)也要考慮扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)，這些措施可以保證上市公司會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，有利于資本市場(chǎng)的安康開展，但是有些政策法規(guī)

16、仍舊給盈余管理留有空間，如是否退市有關(guān)規(guī)定，沒有考慮到非經(jīng)常性損益的影響，出于*些目的，上市公司仍存在利用非經(jīng)常性損益進(jìn)展盈余管理的動(dòng)機(jī)。利用債務(wù)重組損益進(jìn)展盈余管理是作為上市公司實(shí)現(xiàn)這些目的的重要手段。 1債務(wù)重組盈余管理的根本目的是為了防止虧損，維持公司的上市資格。我國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，如果上市公司連續(xù)三年虧損將要取消上市資格。上市公司不想失去上市資格，因?yàn)橥耸袑?huì)失去廣闊的投資者，失去成長(zhǎng)的時(shí)機(jī)，所以在這種情況下，上市公司存在動(dòng)機(jī)進(jìn)展盈余管理以實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，摘星脫帽。 到達(dá)配股權(quán)資格也是債務(wù)重組盈余管理的動(dòng)機(jī)之一，能否獲得配股資格對(duì)上市公司來說也是至關(guān)重要的，它將影響到上市公司后續(xù)資金的注入。

17、我國(guó)證監(jiān)會(huì)為了實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化分配，對(duì)上市公司設(shè)定了配股條件，要求凈資產(chǎn)收益連續(xù)三年到達(dá)10%，所以為了到達(dá)配股條件，上市公司有盈余管理的動(dòng)機(jī)。 這些公司通過債務(wù)重組盈余管理手段實(shí)現(xiàn)避稅的目的。這種情況一般發(fā)生在控股股東與控股子公司之間，控股公司通過“讓利將形成的損失計(jì)入當(dāng)期損失，可以減少應(yīng)繳的企業(yè)所得稅，而子公司減免債務(wù)后可以防止虧損，保住上市資格，可以進(jìn)展再融資，雙方都能在債務(wù)重組過程中獲得好處。二債務(wù)重組盈余管理的方式 1利用財(cái)務(wù)困難界定不明進(jìn)展盈余管理 從債務(wù)重組定義可以看出，債務(wù)人“發(fā)生財(cái)務(wù)困難是進(jìn)展債務(wù)重組的前提，也是債務(wù)人進(jìn)展讓步的前提，但是并沒有對(duì)債務(wù)困難進(jìn)展具體界定需要會(huì)計(jì)人員

18、的職業(yè)判斷，在實(shí)務(wù)操縱中這就給企業(yè)進(jìn)展盈余管理留下了空間，使其可以隨意的進(jìn)展債務(wù)重組，獲取債務(wù)重組收益。 2利用債務(wù)重組損益來調(diào)整利潤(rùn) 2001年的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定經(jīng)債務(wù)重組收益計(jì)入資本公積，2006年債務(wù)重組重新將債務(wù)重組計(jì)入當(dāng)期收益，會(huì)影響會(huì)計(jì)利潤(rùn)總額。這項(xiàng)重組收益將直接反映在其當(dāng)期利潤(rùn)表中，一項(xiàng)巨額債務(wù)重組收益將使公司賬面利潤(rùn)大幅度提升，這就使上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)展盈余管理提供了可能。 3利用公允價(jià)值的計(jì)量屬性來操縱利潤(rùn) 債務(wù)重組準(zhǔn)則在非現(xiàn)金資產(chǎn)等業(yè)務(wù)中引入了“公允價(jià)值計(jì)量屬性，公允價(jià)值是在一項(xiàng)公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換資產(chǎn)或清償債務(wù)。由于我國(guó)資本市場(chǎng)開展程度不夠高，難以為非

19、現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量提供活潑的市場(chǎng)公開報(bào)價(jià)，因此對(duì)公允價(jià)值的判斷存在較大的不確定性。當(dāng)不存在活潑市場(chǎng)且沒有可參考的公允價(jià)值時(shí)，就需要用會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)判斷來確認(rèn)公允價(jià)值，增加了主觀判斷性，而且我國(guó)會(huì)計(jì)從業(yè)人員現(xiàn)階段的水平并不能很好地滿足實(shí)際需要，給公允價(jià)值的濫用留下了空間。 4利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)展盈余管理 有些債權(quán)人與債務(wù)人存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，在關(guān)聯(lián)方之間較為普遍的是控股股東與其上市子公司共同進(jìn)展的債務(wù)重組行為。上市子公司與母公司協(xié)商達(dá)成一致后，利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)展債務(wù)重組，豁免該上市公司的債務(wù)，將母公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移給上市公司，這樣上市公司就可以提高利潤(rùn)，緩解上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，向外界傳遞了粉飾后的

20、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，到達(dá)操縱利潤(rùn)的目的。 5利用閑置或貶值的資產(chǎn)清償債務(wù) 按照慎重性原則，企業(yè)應(yīng)將閑置或已發(fā)生貶值的資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，這樣可以沖減企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)。這些用來抵償債務(wù)的資產(chǎn)可以不計(jì)提減值準(zhǔn)備和折舊，由此企業(yè)可以去掉閑置或已貶值資產(chǎn)帶來的包袱，并且還能減輕公司的債務(wù)壓力。三債務(wù)重組變化對(duì)盈余管理的影響 1998年公布的債務(wù)重組準(zhǔn)則將債務(wù)重組收益作為營(yíng)業(yè)外收入計(jì)入當(dāng)期損益，使得不少企業(yè)尤其是一些上市公司利用該規(guī)定操縱利潤(rùn)。2001年修訂后的準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)重組利得的會(huì)計(jì)處理全部計(jì)入“資本公積，從而使得企業(yè)通過債務(wù)重組手段進(jìn)展盈余管理的行為得到有效遏制。2006年準(zhǔn)則中，又重新

21、將債權(quán)人讓步從而導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或縮減的負(fù)債計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，作為當(dāng)期收益；對(duì)于轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)時(shí)，即確認(rèn)債務(wù)重組利得又確認(rèn)轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)損益，而且用以抵償?shù)馁Y產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓損益應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的性質(zhì)確認(rèn)為正常情形下的出售損益，如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入本錢、投資收益等。2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則將為上市公司特別是虧損的上市公司通過債務(wù)重組調(diào)節(jié)利潤(rùn)，進(jìn)展盈余管理提供了更廣闊的空間。債權(quán)人一旦讓步，其收益將直接反響到當(dāng)期利潤(rùn)中，使得公司的賬面價(jià)值發(fā)生很大變化，造成利潤(rùn)表“虛假繁榮，并提高每股盈利。四市場(chǎng)反響 利潤(rùn)作為會(huì)計(jì)的一個(gè)根本要素，是衡量一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)能力和價(jià)值尺度，利潤(rùn)信息以作為影響股價(jià)和交易量的一個(gè)重要因素。為了

22、使披露的信息具有預(yù)測(cè)價(jià)值從而滿足各利益相關(guān)者的決策需要，凈利潤(rùn)分為持續(xù)性利潤(rùn)，非持續(xù)性利潤(rùn)。市場(chǎng)反響可以股價(jià)的變動(dòng)來衡量。 一樣金額的會(huì)計(jì)盈余持續(xù)性不同，投資者對(duì)于未來盈余的預(yù)期就不同，則對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)反響就不同，收益預(yù)期持續(xù)性越高，市場(chǎng)反響越劇烈。將損益區(qū)分為經(jīng)常性和非經(jīng)常性利潤(rùn)，經(jīng)常性利潤(rùn)具有持續(xù)性和可重復(fù)性，是企業(yè)的核心，而非經(jīng)常性損益具有偶然和不可重復(fù)性，帶來的利潤(rùn)是暫時(shí)的，無法反響企業(yè)未來的開展前景。通常來說，企業(yè)收益中經(jīng)常性收益比重越大，企業(yè)未來盈利越穩(wěn)定，市場(chǎng)希望看到的上市公司的真實(shí)盈利能力以及可持續(xù)開展的能力。 企業(yè)債務(wù)重組所得到的損益根據(jù)債務(wù)重組分為三局部，一、以資產(chǎn)清償債務(wù)，需

23、要犧牲債務(wù)人一定的物質(zhì)根底，在清償一局部債務(wù)的同時(shí)，也會(huì)一定程度的影響到企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，形成惡性循環(huán)；二、債務(wù)轉(zhuǎn)成資本，分散了股權(quán)，削弱了大股東的控制力；三、修改其他債務(wù)條件，債務(wù)人的現(xiàn)金需求量相對(duì)較大，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)相要求高。三個(gè)方面不利于持續(xù)性利潤(rùn)的形成。 大量實(shí)證研究說明：經(jīng)常性損益與股價(jià)的相關(guān)性大于非經(jīng)常性損益，但是非經(jīng)常性損益在利潤(rùn)中所占比例會(huì)影響公司股價(jià)。三、完善債務(wù)重組準(zhǔn)則的對(duì)策與建議 在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)不可防止地會(huì)利用盈余管理進(jìn)展利潤(rùn)操縱，由此降低會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性，使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量大打折扣，最終影響會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的判斷。為了使上市公司債務(wù)重組盈余

24、管理的空間得到控制，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)的披露，但是我們不能“因噎廢食，而是需要加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管和懲罰力度，深入調(diào)查，分析企業(yè)進(jìn)展債務(wù)重組活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。我們可以嘗試做出如下規(guī)定：一完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)人只有在發(fā)生財(cái)務(wù)困難情況下才能進(jìn)展債務(wù)重組，但這一規(guī)定只是定性的要求，而不是定量的約束。債務(wù)重組的實(shí)質(zhì)動(dòng)機(jī)很難在現(xiàn)實(shí)中表達(dá)，尤其是當(dāng)關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間進(jìn)展交易時(shí)可能借債務(wù)重組的名義實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。因此企業(yè)在什么情況下才能進(jìn)展債務(wù)重組需要一個(gè)量化的標(biāo)準(zhǔn)，比方企業(yè)的現(xiàn)金流低到*種程度，或者資產(chǎn)負(fù)債率高于*個(gè)指標(biāo)才能進(jìn)展債務(wù)重組。同時(shí)，由于債務(wù)重組收益屬于非經(jīng)常性損益，且有時(shí)金額較大，為了防止利潤(rùn)

25、的大幅度波動(dòng)影響投資者對(duì)企業(yè)的判斷，建議將債務(wù)重組損益分期確認(rèn)以降低偶然因素對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響，防止向外界傳遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)的信號(hào)。而對(duì)經(jīng)營(yíng)陷入困境、資金周轉(zhuǎn)困難采用哪些指標(biāo)，如何利用數(shù)字化以及是否采用有些非財(cái)務(wù)指標(biāo)，需要政府有關(guān)部門的一致努力。二修改公司退市指標(biāo) 企業(yè)利用債務(wù)重組盈余管理的直接途徑是通過“營(yíng)業(yè)外收入這一指標(biāo)來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)操縱，由于“債務(wù)重組損益屬于非經(jīng)常性，由此建議證監(jiān)會(huì)在制定暫?；蚪K止上市的限制條件時(shí)，應(yīng)將“最近三年連續(xù)虧損改為“扣除非經(jīng)常性損益后最近三年連續(xù)虧損此時(shí)由于債務(wù)重組并不能給公司帶來任何好處，這有助于從源頭上杜絕債務(wù)重組現(xiàn)象。三規(guī)債務(wù)重組經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的披露 政府相關(guān)部門對(duì)年

26、報(bào)中債務(wù)重組經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的披露做出進(jìn)一步地統(tǒng)一規(guī)，加強(qiáng)對(duì)債務(wù)重組經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)詳盡、單獨(dú)、持續(xù)地披露，以使利益相關(guān)者能夠得到更多的相關(guān)信息，做出正確的判斷和決策。 1各部門應(yīng)規(guī)協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)信息的披露要求。統(tǒng)一上市公司年報(bào)中對(duì)債務(wù)重組事項(xiàng)的具體披露位置、具體格式，以確保信息披露整體性和一致性，方便信息使用者獲取相關(guān)信息，也有利于監(jiān)管部門對(duì)債務(wù)重組交易進(jìn)展監(jiān)視。 2新準(zhǔn)則和相關(guān)規(guī)定雖然強(qiáng)調(diào)了要披露債務(wù)重組損益的金額，但是對(duì)于同一年度存在多筆債務(wù)重組交易的企業(yè)，建議增加對(duì)各項(xiàng)債務(wù)重組涉及的金額數(shù)據(jù)和金額來源的披露要求，尤其對(duì)債務(wù)重組金額巨大且同一會(huì)計(jì)年度債務(wù)重組事項(xiàng)復(fù)雜繁瑣的企業(yè)而言更加應(yīng)以強(qiáng)調(diào)。 3明確對(duì)債務(wù)重

27、組事項(xiàng)具體容的披露。對(duì)發(fā)生債務(wù)重組的企業(yè)，除了應(yīng)明確披露債務(wù)重組交易的事項(xiàng)、收益來源，還應(yīng)在根底上，對(duì)債務(wù)重組后企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況予以披露，以判斷企業(yè)是否通過債務(wù)重組事項(xiàng)逐步改善其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，恢復(fù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，得以持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。四提高會(huì)計(jì)隊(duì)伍素質(zhì)建立 財(cái)務(wù)部門是企業(yè)管理、核算、監(jiān)視、指導(dǎo)部門，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有重要作用。提高企業(yè)部人員的職業(yè)素質(zhì)和道德水平特別的重要。發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立作用，要減少企業(yè)的盈余管理提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量的真實(shí)性，需要充分利用注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司的審計(jì)，而且因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量屬性的引入，需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，所以會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)建立尤為重要。四、結(jié)論通過對(duì)債務(wù)重組

28、、盈余管理、以及債務(wù)重組盈余管理動(dòng)機(jī)與方式和市場(chǎng)反響的了解，上市公司確實(shí)有明顯的利用債務(wù)重組準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)展盈余管理的行為，防止虧損是上市公司進(jìn)展債務(wù)重組的主要目的，債務(wù)重組準(zhǔn)則給公司盈余管理留下了空間，應(yīng)進(jìn)一步完善或加強(qiáng)對(duì)準(zhǔn)則實(shí)施的監(jiān)視情況。對(duì)所存在的部控制和外部監(jiān)視，需要政府有關(guān)部門、會(huì)計(jì)人員、監(jiān)視機(jī)構(gòu)等共同努力。. 主要參考文獻(xiàn)1 戴德明，林鋼，西卜財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)第5版M中國(guó)人民大學(xué)，20092 樊懿芳，紀(jì)巖債務(wù)重組與盈余管理J財(cái)會(huì)通訊，2009年06期3昀利用債務(wù)重組進(jìn)展盈余管理的典型案列分析與思考來自2007年報(bào)的經(jīng)歷數(shù) 據(jù)J消費(fèi)導(dǎo)讀，2008年16期4 耿建新，戴德明.高級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)第5版M中國(guó)人民大學(xué)，20105 龔永麗，秀環(huán)中國(guó)虧損上市公司盈余管理研究J