基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控

1、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控 【摘要】財務風險測控是企業(yè)管理的重要問題之一;現(xiàn)金流量對于反映企業(yè)的財務風險具有一定的合理性。長期以來，我國對基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控的研究與發(fā)展取得了一定的成果.本文根據(jù)對基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控進行分析，發(fā)現(xiàn)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控領域存在著諸多問題，導致企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展受到了一定程度的影響。本文從多個角度重點梳理了基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控的必要性與可行性，并對基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控進行淺顯的研究與分析，發(fā)現(xiàn)當前基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控都存在著問題。本文對這些問題提出了相應的解決對策。 【關鍵詞】財務風險；現(xiàn)金流量；風險

2、測控Abstract：Measure and control financial risk is one of the important issues of enterprise management; cash flow to reflect the financial risk of the enterprise has certain rationality. For a long time, our country of based on the cash flow of enterprise financial risk measurement and control resear

3、ch and development has made some achievements.This paper based on the cash flow of enterprise financial risk control based on the analysis found based on cash flow of enterprise financial risk measurement and control field, there are still many problems, leading to the enterprise sustainable develop

4、ment by a certain degree of influence.The from multiple point of view, it organizes a brief analysis of the based on the cash flow of enterprise financial risk control in Chinas development present situation and the existing problems in the market and based on cash flow of enterprise financial risk

5、measurement and control of simple research and analysis, found that the current cash flow of enterprise financial risk control based on both the existence of the problem. This paper on these issues, proposed the corresponding countermeasures.Key words：financial risk，cash flow ，risk measurement and c

6、ontrol目 錄引言5一、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控概述7（一）現(xiàn)金流量和財務風險概念7（二）現(xiàn)金流量和企業(yè)財務風險之間的關系81、現(xiàn)金流量可以直接反應企業(yè)財務風險82、現(xiàn)金流量為企業(yè)投資提供有質量的信息83、現(xiàn)金流量是企業(yè)投資的基礎8二、基于現(xiàn)金流量的財務風險測控過程中表現(xiàn)出的若干問題91、生產(chǎn)經(jīng)營中銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問題82、投資過程中出現(xiàn)的問題83、籌資過程中出現(xiàn)的問題8三、防范和控制企業(yè)財務風險的建議9（一）銷售環(huán)節(jié)避免財務風險10（二）投資環(huán)節(jié)的風險控制11 （三）籌資過程的風險控制11結論13參考文獻14致 謝16一、引言二、基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控概述（一）現(xiàn)金流量和財務

7、風險概述現(xiàn)金流量是收付實現(xiàn)制下的概念，總體指企業(yè)在一定會計期間內(nèi)通過經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等經(jīng)濟活動實現(xiàn)了的現(xiàn)金收付情況或現(xiàn)金總量情況，即企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量總額。例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產(chǎn)、收回投資、借入資金等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流入;購買商品、接受勞務、購建固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、償還債務等，形成企業(yè)的現(xiàn)金流出。衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，是否有足夠的現(xiàn)金償還債務，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等，現(xiàn)金流量是非常重要的指標?，F(xiàn)金流量中的現(xiàn)金并非指單純的現(xiàn)金，而是包括企業(yè)銀行存款、現(xiàn)金等價物等等?，F(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，企業(yè)必須保證有充足的現(xiàn)金才能夠保證自身的正常運轉

8、。企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金，以應付各種支出需求，若企業(yè)的現(xiàn)金持有量不足，將導致企業(yè)的流動性大打折扣，并面臨著重大財務風險，甚至出現(xiàn)嚴重的經(jīng)營運作危機。財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險?，F(xiàn)實中，有不少的企業(yè)因為沒有控制好財務風險而被迫停止經(jīng)營?？梢砸姷?，企業(yè)財務風險的良好控制是十分重要的。（二）現(xiàn)金流量和企業(yè)財務風險之間的關系 1、現(xiàn)金流量可以直接反應企業(yè)財務風險現(xiàn)金流量能夠直接地、比較正確地

9、反映出企業(yè)的財務風險?，F(xiàn)金流量的生產(chǎn)過程是企業(yè)經(jīng)營活動整個過程中的關鍵?，F(xiàn)金流量的狀況是企業(yè)的價值和企業(yè)經(jīng)營狀況的直觀體現(xiàn)。對企業(yè)來說,控制現(xiàn)金流量可以加強財務監(jiān)控,降低財務風險,避免現(xiàn)金流量帶來的財務風險給企業(yè)帶來不利影響。現(xiàn)金流量可以直接反應企業(yè)經(jīng)營狀況?，F(xiàn)金流量的生產(chǎn)過程是企業(yè)經(jīng)營活動整個過程中的關鍵。現(xiàn)金流量的狀況是企業(yè)的價值和企業(yè)經(jīng)營狀況的直觀體現(xiàn)。對企業(yè)來說,控制現(xiàn)金流量可以加強財務監(jiān)控,降低財務風險,避免現(xiàn)金流量帶來的財務風險給企業(yè)帶來不利影響?，F(xiàn)金流量的狀況來代表的企業(yè)財務狀況更具有可靠性的，從而降低了報表財務狀況與現(xiàn)實的背離程度，因而就使企業(yè)財務風險體現(xiàn)得更準確一些。權責發(fā)生

10、制下，有的企業(yè)會處理一下實際經(jīng)營狀況后再對外公布，因此并不能真實、完全的反映出企業(yè)實際的經(jīng)營發(fā)展狀況。然而現(xiàn)金收付實現(xiàn)制下，現(xiàn)金流出量直接代表企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，而現(xiàn)金流入量直接代表了經(jīng)營收入。現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金性收益才可以真實的反應企業(yè)的財務能力，歸根到底，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中現(xiàn)金流入、流出會影響到企業(yè)成本、企業(yè)盈利以及企業(yè)收入，還有其中的財務風險隱患。同時，企業(yè)的資金占用水平以及資金運營能力可以由分析現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的時間差異得出，通常，若能夠在較短的時間內(nèi)回收某項現(xiàn)金支出，代表在短期內(nèi)可以多次投入這筆資金到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，以致于可以提高資金的循環(huán)利用率，而企業(yè)的占用資金量也比較少。相反

11、，若是企業(yè)的資金占用量相對較大，會在一定程度影響對企業(yè)的支付能力造成很大影響，也會很大程度上威脅到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。其次，現(xiàn)金流量可以全面、系統(tǒng)、及時的反映出企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營活動過程。就現(xiàn)代企業(yè)價值觀而言，風險其實也是現(xiàn)金流量預計值和實際值之間的離差，若企業(yè)現(xiàn)金流動的穩(wěn)定性較高，不確定性越少，以致于現(xiàn)金流量預計值和實際值之間的離差也就會越小，從而表示企業(yè)財務風險就低。 2、現(xiàn)金流量為企業(yè)投資提供有質量的信息現(xiàn)金流量可以提升會計信息的可靠性主要是由于其收付實現(xiàn)制的特殊性，因而，可以為信息的多方使用者提供更準確、更具有代表意義的企業(yè)財務風險信息，從而能為投資者決策的正確性增加保障。現(xiàn)金流量主要是

12、建立在收付實現(xiàn)制基礎上，可以真實的反應企業(yè)的現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出情況，而由于現(xiàn)金收入、支出的可比性大幅度提高了現(xiàn)金流量信息的真實可靠性?，F(xiàn)金流量立足于收付實現(xiàn)制，可以對比分析本企業(yè)在不同時期或者是同一個行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)，又或者是不同行業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，以便于企業(yè)收集在某段期間內(nèi)比較全面的現(xiàn)金流出、流入量等相關數(shù)據(jù)，有利于企業(yè)決策者了解現(xiàn)金來源以及資金的使用情況，以致于更好的制定籌資計劃，合理調度企業(yè)現(xiàn)金。 4、現(xiàn)金流量是企業(yè)投資的基礎 一般情況下，企業(yè)投資都屬于長期投資，具有一次投入、多次回收，資金占用時間較長、投資金額較大等特點，從而導致企業(yè)投資面臨的財務風險較高。所以，企業(yè)投資決策的需要綜

13、合考慮企業(yè)的盈虧狀況以及實際財務情況做出長期的投資決策。客觀評價投資項目的經(jīng)濟效益確保長期投資對于決策的科學性、合理性，做好項目投資的可行性研究很重要，而現(xiàn)金流量是評價項目經(jīng)濟效益的一個必要因素。先對項目投資方案的現(xiàn)金流入金額、現(xiàn)金流出金額進行評估分析，評估現(xiàn)金流量的資金時間價值，合理預測項目投資的最終經(jīng)濟收益后，然后才能決定是否投資。因而，現(xiàn)金流量是企業(yè)做出投資決策的一個基礎數(shù)據(jù)，可視為確保企業(yè)投資決策正確的重要依據(jù)。（三）基于現(xiàn)金流量分析幾種常見的企業(yè)財務風險1、生產(chǎn)經(jīng)營中的財務風險一般情況下，信用風險以及營運資金風險在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中比較常見。（1）營運資金風險。發(fā)生營運資金風險主要是

14、由于以下幾點原因：現(xiàn)金周轉速度緩慢。如果放緩企業(yè)現(xiàn)金的周轉速度，對企業(yè)營運資金會帶來直接影響，進一步來說，現(xiàn)金周轉速度和企業(yè)營運資金之間呈負相關性，只要企業(yè)資金周轉速度減慢，便會增加企業(yè)的營運資金需求，如果此時企業(yè)的現(xiàn)金儲備不足，或者借款額度不足，無法繼續(xù)投入資金，必然會因為資金周轉速度較慢導致原有的項目營運資金無法支持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，繼而出現(xiàn)財務風險。營運資金被占用。就現(xiàn)況而言，有的企業(yè)并沒有將運營資金投放在正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，而是投放在固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)購置或者投資上，這樣的話短期內(nèi)無法投資獲得收益，極容易導致新近的現(xiàn)金流入被占用，減少企業(yè)現(xiàn)金流量，一旦出現(xiàn)任何資金變動情況，從而導致企

15、業(yè)營運資金短缺。擴大了銷售規(guī)模。銷售是企業(yè)獲取、提高生產(chǎn)經(jīng)濟效益的重要手段，擴大企業(yè)的銷售規(guī)模，可在一定程度上增加企業(yè)盈利，但是也需要注意擴大銷售規(guī)模也意味著需要投入更多的資金。若企業(yè)為了增加業(yè)務量，在超出財務資源允許的情況下開展相關的營運活動，一定會因為企業(yè)過度交易導致企業(yè)營運資金短缺，從而最終導致財務風險。（2）信用風險。產(chǎn)生信用風險的原因主要包括以下兩點：突發(fā)性壞賬。這種情況是不可預估的，主要由于一種客觀的非人為行為致使企業(yè)無法及時收回相應的應收賬款，最終形成壞賬。大量賒銷。當前的社會背景形勢下，企業(yè)面臨的市場競爭形勢日益嚴峻，為了提高業(yè)績，擴大商品的市場占有率，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，

16、很多企業(yè)都應用了相對寬松的信用政策，對外大量賒銷商品，這種做法在提高了銷售量的同時同時也會增加企業(yè)的信用風險發(fā)生機會。如果企業(yè)無法及時將銷售款收回，不僅會減少運營資金，也會很大程度影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動造成。同時也會大幅度降低企業(yè)的償債能力，以致于企業(yè)不能償還應付供應商貨款以及其他的應付款。2、投資過程中的財務風險通常都是因為企業(yè)投資失誤企業(yè)以至于不能及時回收預期投入，從而引發(fā)企業(yè)財務風險。出現(xiàn)投資風險，會增加企業(yè)償債風險。若投資決策失誤，企業(yè)的投資現(xiàn)金流出并不能得到相應的回報，導致企業(yè)沒有相應的資金償還債務，以致于企業(yè)償債風險自然也就會大幅度增加。同時，發(fā)生投資風險，對企業(yè)主營業(yè)務活動產(chǎn)

17、生很大影響，相應的風險系數(shù)也會增加。由于企業(yè)投資失誤，企業(yè)并沒有多余的資金再投資其他的項目，進而有的企業(yè)為了解決這一問題，會挪用企業(yè)的營運資金，最終會大大影響到企業(yè)主營業(yè)務的順利開展。3、籌資過程中的財務風險一般情況下，企業(yè)都會預先留一部分的流動資產(chǎn)，主要是為了迅速籌集所需現(xiàn)金或者償付債務，流動資金不僅指現(xiàn)金，也包括一些資產(chǎn)（可在短時間內(nèi)迅速轉化成現(xiàn)金）。在企業(yè)進行籌資活動的過程中，流動性財務風險主要是由于流動資產(chǎn)的流動相不足。其中，一些企業(yè)常會以銀行短期貸款的方式籌集資產(chǎn)購所需資金或者對外投資資金，然而這樣的籌資方式會大大增加流動性負債。也有的企業(yè)由于缺乏營運資金，一般會申請銀行貸款，這樣也

18、會大大增加企業(yè)流動性負債。（二）基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控方法了解了現(xiàn)金流量在企業(yè)運營的重要性和各個不同環(huán)節(jié)中存在的風險，就要通過模型分析等手段測控企業(yè)面臨怎樣的風險，通過科學手段的分析從中找出規(guī)律從而揭示規(guī)律，才能更好的解決問題。 現(xiàn)金流量在一定程度上反映了一個企業(yè)能夠抵抗財務風險的能力和利用現(xiàn)金流量進行投資的能力，因此對于企業(yè)的現(xiàn)金流量的測控是了解企業(yè)相關指標的重要手段。現(xiàn)金流量的監(jiān)控可以通過不同的模型，從中可以對于現(xiàn)金流量的動向進行科學的監(jiān)控。 1、層次分析的方法 用層次分析法（ANP）可以確定經(jīng)營風險指標的權重，這是一種有效的處理方法，通常被用于一些模糊不清的關系，對其進行定量分析

19、。具體就是建立一個階梯狀的層次結構體系，構建一個判斷矩陣，企業(yè)的經(jīng)營風險測控指標包含兩個層次，一是經(jīng)營風險A，二是測控指標包含三個指標：應收款項周轉率，現(xiàn)金流入流出比率，存貨和應收賬款占總資產(chǎn)比率。 2、“現(xiàn)金制”下經(jīng)營風測控指標設計 參照企業(yè)績效評價體系的營運能力指標，進行必要的計算。 應收款項周轉率=銷售收入/（應收賬款+其他應收賬款+預付款項） 原績效評價體系中采用的是應收款項周轉率指標，本文采用應收款項周轉率代替它，原因在于“其他應收款項”和“預付款項”兩個項目是容易被認操縱的項目通常為了掩飾企業(yè)的關聯(lián)交易，粉飾公司利潤，所以為了消除應收款項的周轉率檢驗資金運營狀況的片面性，要將這兩個

20、項目納入管理實現(xiàn)中，符合有效性原則。 三、防范和控制企業(yè)財務風險的建議財務風險控制的目的就是最大程度地降低風險發(fā)生的可能性以及盡量減少風險發(fā)生后所造成的損失，以致于財務風險保持在一個可控的范圍之內(nèi)。下面是在基于現(xiàn)金流量的財務風險測控上，對于在企業(yè)的生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)等不同經(jīng)營環(huán)節(jié)中的風險控制和投資活動提出一定的建議和對策。（一）生產(chǎn)經(jīng)營中銷售環(huán)節(jié)如何規(guī)避風險根據(jù)對于商品銷售過程中可能遇到的幾種情況的分析，控制風險包括風險發(fā)生之前的預防，風險發(fā)生當時的抵制和風險發(fā)生之后的補救措施。 1、商品銷售的事前預防 控制商品銷售風險的重點就是盡量向前推移。由于企業(yè)的銷售人員經(jīng)常為了開發(fā)業(yè)務，擴大自己的

21、銷售訂單而忽視了對于客戶內(nèi)心需求的理解。以致于沒有準確有效的了解客戶的需求，或者是急于求成的心理，沒有做好前期對于客戶信用記錄的審查工作。還有就是熟人現(xiàn)象導致的銷售業(yè)務在簽訂合同的時候由于對方是熟人的關系就沒有嚴格按照審核章程制度辦事，總之這些情況都導致銷售業(yè)務和一些信用不良的客戶簽約，造成很多無法及時收歸款項的簽單。所以對于銷售之前的風險控制重點在于預防。具體可以做到這幾點。 首先在人力資源上對于銷售業(yè)務的考察就要做到公正公開，嚴格篩選出適應工作崗位具備工作能力的銷售業(yè)務員。在業(yè)務員工作的時候，要對客戶進行簡單的篩選，對于那些信用不良的客戶要嚴格排查其是否具備一定的還款能力，還有對于以為交易

22、價值不大的客戶就進行備選，盡量挖掘那些有潛力的客戶。這首先對于銷售人員就有很高的要求。在收集客戶信息的過程中，要廣泛利用企業(yè)沒在的各種渠道來做對于客戶信用狀況盡可能詳細的了解。包括客戶的資產(chǎn)狀況，銀行信用記錄，法院的公共記錄，還有不同領域的交易付款記錄和同行的評價。除了這些紙上可查的明確記錄，還應該關注他人對于客戶的口碑，是否值得和這個客戶發(fā)生商品交易行為，發(fā)生交易行為是否可靠，總之要重要客戶信息進行收集。并且對于客戶信息建立檔案局，做到有據(jù)可考。2、商品銷售過程中的控制 就是對于資金去向的監(jiān)控和其他方面要做好，拿到銷售訂單并不意味著銷售業(yè)務的勝利。企業(yè)要針對不同的客戶考察選用不同的信用政策，

23、對于結算方式的選用也要根據(jù)企業(yè)的實際狀況和外在大環(huán)境的充分考量而做出。為了避免由于結算方式導致的財務風險，企業(yè)應該從付款的保證性角度進行比較篩選，如果企業(yè)對于購貨企業(yè)的信用狀況存在質疑的情況，那么要及時地盡可能回收那些缺乏信心的貨款，可以選擇信用卡，銀行本錢，資產(chǎn)抵押等結算方式。當然如果合作的企業(yè)是信用較為良好的企業(yè)，在其以往的交易記錄中沒有不良記錄，可以考慮一些委托付款或者代理人擔保的方式。此外還應該比較付款期限，選擇合適的結算方式?？紤]到票據(jù)是否可以進行轉讓，是否可以從銀行通融資金的要求了進行合適的相應選擇。最后還要考慮到供求信息和形式，定適合本次商品交易的結算方式。3、商品銷售風險的事后

24、補救 由于很難做到挽回公司的全部損失。那么這時候的目標就是將損失降低到最小的額度。企業(yè)在銷售過程中既然參與了賒銷的經(jīng)濟環(huán)節(jié)，就說明企業(yè)自身需要承擔一定的風險，這個風險包括可能損失部分資金的時間價值。在商品的賒銷過程中，應收的賬款是一項重要的流動資產(chǎn)，它未必是可見得到的欠款但是確實在交易過程中發(fā)揮作用。賒銷中涉及的錢款對于企業(yè)具有非常重要的意義，對于賒賬出去的企業(yè)來說，它是企業(yè)的資產(chǎn)但是沒有及時得到看得見的收益和還款。對于賒賬的企業(yè)來說，尤其很可能是一個成長中的企業(yè)，很需要這筆資金的支持，如果沒有資金的支持生產(chǎn)環(huán)節(jié)就很難進行下去。那么對于這樣的的交易我們企業(yè)為了規(guī)避風險，要把賒款的規(guī)?？刂圃诤侠?/p>

25、的范圍之內(nèi)。對于借出去的款項，還有監(jiān)察其經(jīng)濟動向的必要性，一旦發(fā)現(xiàn)有收不回來的可能性，即使沒有辦法收回全款也要盡可能收回部分欠款，總之宗旨就是降低損失。對于借出去的款項，要建立相應的數(shù)據(jù)庫，及時監(jiān)控已到還款時期的企業(yè)，及時催收欠款，定期清理還款企業(yè)的還款數(shù)額。對于每一次還清的舊賬和每一筆新增的新賬都要及時入庫記錄。在催還欠款的過程中，就需要財務審計人員找出拖欠原因，落實責任，將每一筆款項的由來使出都要清楚的存檔，方便財務的統(tǒng)計工作。（二）投資環(huán)節(jié)的風險控制 若要分析出有利于企業(yè)投資的有價證券和固定資產(chǎn)等的增長狀況就要計算出投資活動現(xiàn)金流量各個賬目引起的現(xiàn)金增加或者是減少在投資活動現(xiàn)金凈流量中所

26、占的比重。從而找出適合企業(yè)的投資方式，確定企業(yè)是否可以繼續(xù)進行新一輪的投資行為，進而給企業(yè)帶來長期盈利和投資回報。因此企業(yè)若要追求最大的投資回報，科學投資，規(guī)避風險，必然要實施現(xiàn)金流量的控制。而投資主要包括實業(yè)性投資和資本投資。1、實業(yè)性投資 對于企業(yè)在進行實業(yè)投資的時候，一定要做好考察工作。因為這種投資一般涉及的賬目比較龐大金額數(shù)量也很多，都是一些對于企業(yè)的發(fā)展有著非常重要的影響的大事件，因為這種投資行為舉足輕重，一旦失利就會對企業(yè)造成重創(chuàng)。所以前期的考察使不可省略的一個步驟。在前期考察中，要從企業(yè)的實力強弱考察，進行投資可行性報告的分析，知道賬目的具體實施，都需要對其進行嚴格的監(jiān)控。只有在

27、不斷更新調查了解最新的情況和做出理性判斷的情況下才能做出科學合理的決策行為，這是減少風險的有效手段。具體做法包括分析投資環(huán)境進行投資預判，從而確定合適的投資規(guī)模。要充分考慮到被投資行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，市場競爭能力，這些都關系到企業(yè)是否能夠盈利，是否能帶來直接的現(xiàn)金流入。還有就是根據(jù)現(xiàn)金流量的狀況分析企業(yè)的經(jīng)濟實力，是否能夠承擔的起合作任務。此外還有一種重要的方法就是多元化投資，實施多樣化經(jīng)營，這是分散風險的辦法，但是同時要理性作用，否則也會出現(xiàn)都得不到收益的狀況。要注意地區(qū)分散，行業(yè)分散，資金分散，管理要盡可能協(xié)調。 2、資本性的投資 重點考慮在于市場的分析，主要看金融市場。金融市場上的利率對于資

28、本投資影響不可小覷，利率的上升會造成大量資金從市場轉移。投資于安全收益較好的銀行儲蓄業(yè)務，導致證券供過于求的情況，價格下降。所以我們要及時關注市場信息，對于政策要敏感，慎重選擇投資行業(yè)。企業(yè)應該分析選取發(fā)現(xiàn)前景光明，勢頭良好的朝陽產(chǎn)業(yè)進行投資，而且對于證券行業(yè)的償債能力和盈利能力做充分的了解。分析企業(yè)的信用狀況，通過不同指標的考察確定投資重點。 證券投資有非常多的組合方式，和實業(yè)投資一樣企業(yè)也可以選擇分散投資的行為。風險是無法完全消除的，我們只有可能盡量的規(guī)避它，在風險來臨之時盡量站的更穩(wěn)。(3） 籌資過程的風險控制企業(yè)常會以銀行短期貸款的方式籌集資產(chǎn)購所需資金或者對外投資資金，然而這樣的籌資

29、方式會大大增加流動性負債，有的企業(yè)由于缺乏營運資金，一般會申請銀行貸款，這樣也會大大增加企業(yè)流動性負債。流動性負債的增加對企業(yè)會造成不可預控的影響從而給企業(yè)帶來財務危機。因此 ，為了減少企業(yè)籌資的風險，企業(yè)要保持合理的負債比例，同時，也可以通過聯(lián)營、多種經(jīng)營等方式在企業(yè)籌集資金的時候分散風險。 終上所述，現(xiàn)金流量是企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容當然，想要有效得控制企業(yè)財務風險在現(xiàn)金流量方面的不足，有些措施是必要的：1、 建立一套系統(tǒng)完善的財務風險管理系統(tǒng)2、 進一步優(yōu)化現(xiàn)金流量的組織結構3、 增加經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量4、 加強資金流向管理 結論經(jīng)過大量研讀基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控的相關參考文獻

30、，在了解和掌握其發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展特點的基礎上，進行分析與思考，以保證本文的合理性，符合我國基本國情。我國國內(nèi)基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控雖已發(fā)展多年，但仍存在諸多缺陷，基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控的發(fā)展應積極向西方國家的先進機制學習，但在學習和借鑒的過程中，不能簡單地“復制”，應適應我國的基本國情與特色市場經(jīng)濟。本文從多個角度重點梳理了對基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務風險測控的研究的重要性，并對其進行淺顯的研究與分析，發(fā)現(xiàn)當前在很多企業(yè)的財務風險測控存在著問題。本文針對不同環(huán)節(jié)的問題分別提出了多角度的解決對策：了解客戶內(nèi)心需求、公正選拔人才、合理篩選銷售渠道、減少賒銷交易、合理分析投資風

31、險等等。同樣建立一套系統(tǒng)完善的財務風險管理系統(tǒng)，進一步優(yōu)化現(xiàn)金流量的組織結構，增加經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，加強資金流向管理等等這些措施都是必要的。參考文獻1 朱洪勝. 淺談企業(yè)財務風險的成因及其防范J. 經(jīng)營管理者, 2009,(11) 2 吳紅, 彭毅. 淺談企業(yè)財務風險的成因及其防范J.煤礦現(xiàn)代化，2008，（03）4 劉新宇. 略談財務風險的防范J. 交通科技與經(jīng)濟, 2005,(05) 5 劉霞. 關于施工企業(yè)財務風險管理的問題探討J. 現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2009，（10） 6 楊鑫慧. 從籌資風險談企業(yè)擴張中財務風險的防范J. 北方經(jīng)貿(mào)，2009，(06) 7 張福南. 論我國企業(yè)的財務

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