私人銀行文獻綜述

1、商業(yè)銀行私人銀行文獻綜述 金融專碩 2012級 周涵摘要：隨著經濟的發(fā)展、金融改革和創(chuàng)新的推進，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務如雨后春筍般發(fā)展起來，然而許多人對這一舶來品仍然存在著許多困惑和不解。私人銀行業(yè)務是現代商業(yè)銀行開發(fā)的高端個人理財服務業(yè)務，屬于銀行零售業(yè)務，具有客戶對象特殊、專業(yè)性強、產品范圍廣、盈利增長快、利潤貢獻大等特點，是零售銀行發(fā)展到一定階段的必然產物。無論從客戶需求、市場特征、金融機構的服務現狀還是監(jiān)管層面來看，中國的私人銀行市場都依然處于“發(fā)展和引導”階段。創(chuàng)新的實踐需要創(chuàng)新的理論研究?；诖?，不少學者和業(yè)內人士對此進行了觀察和思考，對私人銀行“中國化”進行探索。本文對近幾年來有關

2、私人銀行的文獻進行了梳理，從私人銀行的定義、發(fā)展以及國內外主要理論和實務幾個方面對私人銀行業(yè)務進行了淺要的介紹和分析，以期對后續(xù)關于私人銀行業(yè)務的學習起到借鑒和指導作用。關鍵詞： 商業(yè)銀行 私人銀行 財富管理 高端理財 一、私人銀行概述（一） 私人銀行定義關于私人銀行的定義，一直以來沒有一個統(tǒng)一明確的說法，學者、業(yè)內人士及機構、社會大眾對私人銀行都有著不同的理解和界定。Lyn Bicker(1996)認為私人銀行是為擁有高額凈財富的個人，提供財富管理、維護的服務，并提供投資服務與商品，以滿足個人的需求。連建輝、孫煥民(2006)在走進私人銀行一書中指出，私人銀行不是指銀行組織的私有產權屬性，而

3、是指以財富管理為核心，面向社會富裕人士所提供的頂級專業(yè)化的一攬子金融服務。這也是國內大部分學者所認同的定義。郭田勇（2012）將其補充為：以財富管理為核心，面向社會最富裕人士（家庭）所提供的頂級專業(yè)化、綜合性、全方位的一攬子金融及非金融服務。才鳳玲（2009）對私人銀行的界定更為詳盡，認為“私人銀行業(yè)務所提供的是從繼承遺產開始到接受教育，為其打理龐大的繼承財產，然后協(xié)助接管企業(yè)、運營企業(yè)，一直顧問到客戶年老體衰，辭世前安排遺產。這是專門面向富有階層的個人財產投資與管理服務，這項業(yè)務的特點是根據客戶需求提供量身定做的金融服務。服務涵蓋資產管理、投資、信托、稅務及遺產安排、收藏、拍賣等廣泛領域，由

4、專職財富管理顧問提供一對一服務及個性化理財產品組合?！辈芡埱锪郑?010）將其界定為：私人銀行是一個“從搖籃到墳墓”的金融服務，是專門針對富人的一種私密性極強的服務。根據客戶需求量身定做投資理財產品，對客戶投資企業(yè)做全方位投融資服務，對富人及家人、孩子提供教育規(guī)劃、移民計劃、合理避稅、信托計劃的服務。摩根士丹利認為私人銀行是服務于擁有高資產凈值的個人、家庭及控制巨額可投資資產的信托基金，為其提供設計精密、度身定制的財務解決方案，并讓他們也能享受到只提供給大公司、金融機構和政府的公司資源。美國眾議院的有關法律規(guī)定所謂私人銀行，就是向擁有高凈資產的私人客戶個別提供的金融產品和金融服務，包括接受

5、存款、貸款、個人信托、遺囑處理、資金轉移、開立轉付賬戶、在外國銀行開立賬戶以及其他不向一般普通公眾提供的金融服務。而維基百科的定義是：私人銀行是銀行服務的一種，專門面向高端富有人士提供投資與其他財務服務，私人銀行服務是不同于大眾零售銀行業(yè)務的專屬服務，只有擁有大量資產的個人才能享受此類服務。綜上可以看出，無論私人銀行的定義存在多少差異，其始終離不開以下三個特點：第一，私人銀行所提供的服務對象都是社會中特定的高凈值人士及其家庭；第二，私人銀行提供的是個性化、專業(yè)化，并具有私密性的服務；第三，私人銀行業(yè)務范圍廣，呈綜合化特點，主要涉及財產的保護、積累和傳承。（二）私人銀行起源和發(fā)展1、 私人銀行的

6、起源私人銀行起源于16世紀的瑞士日內瓦。法國的一些經商的貴族由于宗教信仰原因被驅逐出境，形成了第一代瑞士的私人銀行家，歐洲的皇室高官們迅即享受了這種私密性很強的卓越的金融服務，開始專門服務于200萬美金以上的超級富翁家族，后來逐步演變?yōu)橄虮姸嗟母邇糍Y產客戶提供更多產品和更多內容的金融服務。還有一說法，私人銀行起源于歐洲十字軍東征時期，17世紀的歐洲貴族出外打仗，家中財產由留守的貴族代為管理，這些貴族逐步形成了第一代私人銀行家?？傊?，私人銀行的起源與專門向貴族和富人階層提供的私密性極強的金融服務有關。2、 私人銀行的主要發(fā)展階段及其變化私人銀行從產生到當前，主要經歷了四個階段：一是起源發(fā)展階段（

7、16世紀至19世紀50年代）。私人銀行起源于16世紀的瑞士，到18世紀，倫敦成為世界貿易與個人財富中心，倫敦的銀行開始向富豪提供財富管理的特殊服務。隨著美國工業(yè)的崛起，涌現出大量富豪，花旗銀行，J.P.摩根開拓的私人銀行業(yè)務得到了迅速的發(fā)展?！岸?zhàn)”以后私人銀行得到進一步擴張，國際化的趨勢逐漸上升，此時服務形式的創(chuàng)新和專業(yè)化的產品促進了離岸投資的快速發(fā)展。二是穩(wěn)定成長階段（19世紀50年代至80年代早中期）。國際私人銀行業(yè)此時處于一個較為穩(wěn)定的階段。在這一時期私人銀行業(yè)務主要依靠銀行以及券商所建立的客戶關系、世襲遺產以及私人關系網絡和推薦，行業(yè)信息的披露較為匱乏。三是初步變化階段（20世紀80

8、年代早中期之90年代后期）。這一時期私人銀行業(yè)開始呈現初步變化：一是經濟快速增長和資本市場全球化的影響使客戶對私人銀行的核心要求表現為對債券和股票資產組合的建議與管理。二是隨著財富在20世紀90年代的快速增長，“新生富裕人士”產生，其特征為年紀較輕，短時間積累了財富，對未來期望較激進，更愿意承擔風險，因此對對沖基金、風險融資等產品的需求顯著增加。三是幾家大型銀行開始自身發(fā)展或通過合并擴大其私人銀行業(yè)務規(guī)模。四是第三方專業(yè)服務迅速崛起，很多服務都實行第三方外包，由專業(yè)服務商經營管理，這種對價值鏈的分解有助于銀行集中精力專注于自身相關的資產和事務管理。四是調整變化階段（2000年至今）。21世紀后

9、國際私人銀行業(yè)務市場產生了比較大的變化，主要體現在三方面。其一是客戶結構發(fā)生變化。新一代私人銀行客戶主要是年輕較富裕的企業(yè)家和財富繼承人，具有豐富的金融知識，較之以往更注重投資表現和服務，且對銀行的忠誠度較低，一般希望尋求較多較新較復雜的投資產品和顧問意見。因此銀行和金融機構過去集中銷售自身產品的模式不再適合，而為客戶提供充分的選擇成為對高凈值客戶提供服務的重要內容。其二是科學技術的變革?；ヂ?lián)網的發(fā)展和應用給予私人銀行客戶更多的選擇。一些客戶通過互聯(lián)網，有能力在管理本身資產方面發(fā)揮更主動的作用。其三是監(jiān)管條例變化。由于各國監(jiān)管機構加強打擊洗錢活動，以及許多國家的稅收趨于一致，加上私人銀行客戶對

10、保密性的需求減少，從而對離岸私人銀行業(yè)務帶來一定的壓力。二、私人銀行文獻綜述（一） 國外文獻綜述國外關于私人銀行業(yè)務的理論研究主要包括兩方面的內容：一是如何更有效的開展私人銀行業(yè)務（包括分析私人銀行的特征、客戶關系、發(fā)展趨勢及發(fā)展障礙等），二是有關私人銀行業(yè)務的組織結構理論。 1、 如何促進私人銀行業(yè)務發(fā)展過去十年，私人銀行業(yè)快速發(fā)展，針對此，Imola Driga 等（2009）對私人銀行業(yè)務的特征展開分析。他們認為金融市場全球化為私人銀行客戶提供了更廣泛的產品選擇，由此為客戶通過多樣化提高資產配置效率和最大化收益提供了便利。這些服務包括：當前資產的保值增值、提供專門化的金融方案、制定退休計

11、劃和安排遺產贈送等。美國富國銀行的Gade Parasuraman(1998)和瑞士私人銀行家Ivan Piekett(2003)都指出低調、保密性對私人銀行客戶來說是非常重要的，保密性是私人銀行的一個最重要的特點，而要成功開展私人銀行業(yè)務，擁有可靠且具有良好的教育、社會背景的私人銀行客戶經理是十分必要的，其次私人銀行客戶經理與客戶之間建立相互理解和信任的關系也很重要，只有這樣，客戶經理才能更好、更深地了解客戶的財務現狀、需求偏好、風險承受能力以及家庭、子女以及目標規(guī)劃等，從而提供更迎合客戶需求的產品和服務。Gade Parasuraman還指出，美國的私人銀行也是經歷了漫長地發(fā)展，才一步步建

12、立了客戶經理與客戶之間良好的信任關系，美國的私人銀行為了以客戶為中心實現客戶的利益最大化，把信托、房屋貸款以及商業(yè)貸款等相互獨立、競爭的部門聯(lián)合起來，為客戶提供了全面的投資理財服務。法國愛德蒙得洛希爾銀行的Michel Cicurel (2002)也對私人銀行客戶經理和客戶間的關系進行了具體的分析，他也認為只有客戶經理與客戶間建立起信任的關系，才能真正掌握客戶的實際需求，從而提供更理想的服務和財富管理規(guī)劃，同時他也指出團隊的合作對于私人銀行業(yè)來說也十分的關鍵，擁有先進、高效的財富投資管理團隊是成功的私人因最為重要的要素之一。David Maude（2007）（麥肯錫公司前咨詢顧問)在全球私人銀

13、行業(yè)務管理一書中對如何開展私人銀行業(yè)務進行了詳細說明，其中包括客戶細分、新產品定價、分銷渠道、技術改造等等，并從運營組織、結構設計以及監(jiān)管與稅務方面提出了相應的措施。他認為現代私人銀行競爭在加劇，帶來了私人銀行業(yè)務的新的特征。從客戶上來說，客戶作為主要爭奪的對象，對于服務的要求在發(fā)生變化，由此各大銀行為了能夠贏得客戶的滿意就采取了多元化的客戶細分標準；從產品上來說，產品的覆蓋面越來越大，而服務的范圍也在不斷擴大，銀行業(yè)者在不斷修正產品組合，以滿足客戶需求；在定價上，通過談判定價仍然是普遍的做法，為了減少給予客戶折扣帶來的收入流失，他們采取了多元化的定價策略；從分銷渠道來看，越來越多的銀行開始通

14、過團隊模式為客戶提供服務，加速了人才的爭奪，盡管客戶經理仍然是主要銷售的渠道，他們開始探索新的服務渠道比如網絡銀行、可視通訊服務等等；在組織結構設計上，日趨采用統(tǒng)一的業(yè)務平臺來為客戶提供服務，為了減少洗錢活動帶來的風險，各國普遍采用了新的監(jiān)管方案，來提高監(jiān)管的力度。Philip Molyneux和Anna Omarini (2010)通過對歐洲私人銀行的分析得出歐洲私人銀行業(yè)務的特點就是重視客戶細分，加強對客戶的細分可以充分認識到客戶的真正需要，可以更好地為客戶提供服務，這是歐洲私人銀行能經久不衰的主要原因。Hans Geiger 和Harry Hurzeler（2003）分析瑞士私人銀行業(yè)務

15、的發(fā)展歷程，具體研究內容包括其傳統(tǒng)優(yōu)勢、近期發(fā)展及今后面臨的挑戰(zhàn)，并對如何應對新要求提出建議。他們指出瑞士在私人銀行業(yè)務上取得的成功源自三個方面的原因：其一就是它國際金融中心的地位；其二是瑞士價值鏈（The Swiss Value Chain）；其三是在金融和銀行領域的知識和綜合研究。國際貨幣組織（IMF ）2002 年金融系統(tǒng)穩(wěn)定報告中提到瑞士發(fā)展私人銀行業(yè)務還有一些其他相對優(yōu)勢：專業(yè)性、可靠性和顧客保密性。Wright Chris(2007)指出亞洲私人銀行傾向于將客戶資產投向收益較為穩(wěn)定的金融工具，作者通過對亞太地區(qū)地域、文化、經濟背景等因素分析得出亞洲私人銀行也可投資與風險相對較低的方

16、向，如投入奢侈品基金、與水利工程有關的工程等，對其私人銀行的發(fā)展具有一定的幫助。此外，世界私人銀行業(yè)務研究（2007）對奧地利、比利時、法國、德國、意大利、日本、瑞士等國的私人銀行業(yè)務發(fā)展狀況展開分析與對比，探討了銀行盈利性和運營效率與銀行投資基金的業(yè)績之間的關系，并突出強調了瑞士銀行在許多方面為私人銀行業(yè)務的開展設立了基準，尤其在探討增加財務透明度方面做出了重要貢獻。然而，進入21世紀后，私人銀行業(yè)在戰(zhàn)略規(guī)劃和運營方面也遇到了新的挑戰(zhàn)。Heikki Karjaluoto等（2002）通過對1167 名芬蘭網上銀行用戶展開調查，研究了數字技術對芬蘭私人銀行業(yè)發(fā)展的影響。他們發(fā)現隨著網上交易的普

17、及，對數字客戶的維護變的十分重要。與傳統(tǒng)的非網上銀行客戶相比，網上銀行可以改變他們選擇的銀行的可能性更大。Haig Simonian (2005)分析稱曾風光無限的瑞士私人已無法施展魔力，分析其個中原因在于一方面銀行加強了資金控制，反洗錢法的頒布使其保密制度也開始備受質疑。另一方面，客戶的投資觀念在近年來也開始發(fā)生轉變，過去滿足于保全資產的客戶如今已有不同的投資策略，投資組合業(yè)績和成本意識都變得重要起來，然而，并非每家私人銀行都能達到這樣的期望。因此如何突破私人銀行發(fā)展的瓶頸成為各商業(yè)銀行下一階段的主要課題。2、 私人銀行業(yè)務的組織結構理論私人銀行業(yè)務的組織結構理論認為：發(fā)展私人銀行業(yè)務需要高

18、效的資源配置行動，靈活的市場開拓能力和集約的經營控制管理，這些都要求構建一種適應私人銀行業(yè)務內在發(fā)展規(guī)律的組織結構。 美國經濟學家邁克爾·哈默曾對商業(yè)銀行組織結構重構進行過開創(chuàng)性的研究，他將商業(yè)銀行組織結構優(yōu)化表述為：“商業(yè)銀行為了獲取在成本、質量和速度等績效方面戲劇性的改變，以業(yè)務流程為核心進行的根本性的再思考和徹底性的再設計”。而其中的一個主要內容就是建立中心輻射式組織結構（即扁平化的組織機構），壓縮管理環(huán)節(jié)、縮短管理半徑，減少上下級之間信息傳遞的失真，進行商業(yè)銀行組織結構再造。（二） 國內文獻綜述早在1998年，史建彤于美國私人銀行業(yè)務的運作對我國的啟示一文介紹了美國私人銀行業(yè)

19、務開展的現狀，并提出我國應借鑒國外的成功經驗，開展私人銀行業(yè)務，向個人客戶提供綜合性的金融服務。此后，隨著我國金融環(huán)境的變化，銀行只靠存貸業(yè)務己越來越難以生存，對中間業(yè)務的研究成為我國金融研究的一大熱點。正是這一背景下，我國越來越多的學者投入到了對私人銀行的研究中來。然而目前國內對于私人銀行的研究卻依然不多，主要集中在以下幾個方面： 1、對國外開展私人銀行的相關經驗介紹和總結吳斌（2001）介紹了盧森堡私人銀行業(yè)務。作者在工商銀行盧森堡分行工作，他詳細介紹了盧森堡私人銀行的產品和服務、經營運作與監(jiān)控系統(tǒng)、管理模式以及私人銀行網絡化發(fā)展等方面的內容。史其祿、喻軍（2003）介紹了匯豐銀行的私人銀

20、行業(yè)務。作者介紹了匯豐銀行的產品與服務、理財規(guī)劃的過程等。匯豐集團私人銀行部為高凈值客戶提供的產品和服務包括：投資管理規(guī)劃、銀行服務、信用及貸款、信托與遺產規(guī)劃、托管服務、經紀服務、匯豐投資基金和保險服務。作者認為私人銀行業(yè)務的成功基本取決于品牌、人才和產品三方面的因素。葉菲，張紅軍（2009）認為，匯豐私人銀行成功的經驗在于協(xié)同效應、量身訂制和海外收購。阮紅(2009)將匯豐銀行私人銀行的成功經驗歸結為：從各方面重視并善于把握私人銀行目標客戶的金融需求；實現經營的差異化和全球化，積極拓展在岸業(yè)務；在完善內部合作伙伴關系的同時積極并購，以獲得規(guī)模效應和核心技術。邵冰(2011)將匯豐集團私人銀

21、行譽為私人銀行市場上的一朵奇葩，他認為，匯豐的私人銀行品牌、量身定制的產品和服務及全球性地收購擴張是匯豐私人銀行成功的關鍵因素，其發(fā)展模式已成為現代私人銀行的典范。謝國梁(2004)分析了瑞士發(fā)展私人銀行的成功要素。作者詳細分析了瑞士銀行成功的歷史條件與人文因素，并比較分析了香港銀行的不足之處，提出了香港必須加強拓展金融產品，培養(yǎng)金融人才，加強金融基礎建設等方面的工作。周蓉、鐘莉(2007)認為瑞士私人銀行業(yè)更注重以專家團隊為核心，向客戶提供全方位的服務，有資產管理服務、核心的銀行類產品服務、信貸產品服務、各種形式的咨詢顧問服務和管家式服務，此外，還提供經紀業(yè)務和保險服務，真正起到了客戶財富的

22、私人管家的作用。高質量的咨詢顧問流程是瑞士私人銀行業(yè)的特色與成功所在。除此之外，瑞士私人銀行在投資組合、客戶關系管理客戶的獲得與保持等方面都有很多令人稱道之處。這些因素一起成就了瑞士私人銀行業(yè)的長盛不衰。張衛(wèi)民，汪洋通過對瑞士銀行私人銀行客戶資產管理模式和服務內容的研究，提出我國私人銀行應借鑒他們的先進經驗。葉央(2008)將了瑞銀集團的成功模式分為三個方面：一方面是瑞銀集團一直秉承的“同一個信念，同一個團隊，同一個目標，同一個UBS”發(fā)展戰(zhàn)略，其在發(fā)展過程中一直將資產管理業(yè)務置于集團的重點位置。另一方面是瑞銀集團價值主張的五個支柱：以客戶為中心、為客戶提供創(chuàng)新個性化的方案、為職員提供高質量的

23、培訓、提升客戶關系技術以及提供有效可靠的服務。最后一方面就是瑞銀集團的財富管理體系通過個性化的建議、方案和服務幫客戶積累、保護和轉移財富。李怡和鄭華良(2004)則對新加坡近年來開展私人銀行業(yè)務，打造離岸金融中心的經驗作了分析，介紹了新加坡私人銀行業(yè)務發(fā)展的起因與背景，總結了新加坡在與瑞士競爭國際私人銀行離岸中心的過程中的一些成功經驗。并認為由于中國的富裕階層大多利用轉軌過程中體制不完善致富的，決定了私人銀行業(yè)務以離岸方式為主，因此，私人銀行業(yè)務在我國雖然有廣闊的前景，但離成熟尚早。關鵬(2011)指出巴萊克銀行已意識到投資銀行、企業(yè)銀行和私人銀行正形成聚合效應，將私人銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務更

24、加緊密地聯(lián)系起來，有助于私人銀行業(yè)務接觸到跟多的富人客戶。孫煥民、連建輝（2006）在走近私人銀行一書中主要介紹了私人銀行的起源，介紹了瑞銀集團、瑞士信貸集團、百達銀行、匯豐集團、德意志銀行、花旗集團私人銀行業(yè)務的發(fā)展，還有亞洲一些私人銀行業(yè)務的發(fā)展包括恒生銀行、渣打銀行、韓國的韓亞銀行、印度的ICICI銀行，資料豐富、詳細。同時還介紹了中國零售銀行業(yè)務的一些發(fā)展。最后從商業(yè)銀行、政府和社會三個層面提出了加快發(fā)展私人銀行業(yè)務的對策。虞月君、李郁林（2004）介紹了私人銀行的發(fā)展趨勢和臺灣當局監(jiān)管私人銀行業(yè)務的經驗。王賽芳（2006）總結了西方私人銀行業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展，提出開拓私人銀行業(yè)務的建議，

25、如客戶定位，產品和服務創(chuàng)新。王大賢（2008）從產品開發(fā)、服務方式、營銷體系以及法律法規(guī)等四個方面總結了西方私人銀行業(yè)務發(fā)展經驗，并提出了對我國的啟示。雷蕾（2008）中介紹了美國、瑞士和新加坡的私人銀行發(fā)展現狀，并提出外資銀行將逐漸注重在岸業(yè)務發(fā)展，擴大并購范圍的發(fā)展趨勢。2、對私人銀行業(yè)務發(fā)展現狀和對策的探討2.1 我國私人銀行發(fā)展的必要性和可能性梁興遠（2005）分析國內商業(yè)銀行面臨的困境如不良資產比率高，受外資銀行沖擊等，指出了發(fā)展私人銀行業(yè)務的可行性和緊迫性。王欣杰、馬榮華（2005）提出了發(fā)展私人銀行業(yè)務的必要性：首先，社會財富格局的改變?yōu)樯虡I(yè)銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務提供了現實基礎。其

26、次，個人金融投資理念的不斷成熟為私人銀行業(yè)務發(fā)展帶來了巨大的市場需求。再次，“入世”的臨近迫切需要國內商業(yè)銀行大力拓展私人銀行業(yè)務。在對策部分指出，商業(yè)銀行不僅要轉變經營理念，還要創(chuàng)新工作機制，改革商業(yè)銀行的組織結構。施繼元，楊月娟（2008）認為當前由于富裕群體數量及其資產規(guī)模的快速增長，以及金融市場波動帶來的風險教育和財富代際傳承的傳統(tǒng)觀念等因素的影響，中資商業(yè)銀行面臨快速發(fā)展私人銀行業(yè)務的良好機遇，但同時也面臨著諸多內外部問題，中資銀行必須從觀念轉變、客戶培育、專業(yè)隊伍建設等方面采取有力措施。2.2 我國私人銀行業(yè)務發(fā)展現狀和趨勢李貞彩（2006）提出了銀行發(fā)展私人銀行業(yè)務要加強與其它金

27、融機構的合作。我國目前僅停留在代理其它金融機構的產品方面，提出應建立對客戶經理的評估和激勵機制。王澤森、王坤(2006)指出隨著客戶的需求越來越多樣化，不再滿足于傳統(tǒng)的私人銀行提供的單一的產品和服務，私人銀行有必要對傳統(tǒng)的服務模式進行改造。作者提出可以對業(yè)務價值鏈進行分解，了解并專注自身有核心競爭力、高附加值的業(yè)務，其他業(yè)務可通過外包方式進行優(yōu)化重組，以降低運營成本，提高服務質量。葛兆強(2007)認為從傳統(tǒng)的融資中介向財富管理中介轉變，進而加快私人銀行業(yè)務發(fā)展，推動業(yè)務經營戰(zhàn)略轉型，是國內銀行業(yè)未來發(fā)展的必然選擇。吳海峰（2009）分析了私人銀行業(yè)務當前面臨著來自競爭者、替代品、客戶需求和自

28、身限制等多個層面的挑戰(zhàn)，并從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術兩個層面上提出應對挑戰(zhàn)的對策。曹彤(2009)認為由于私人銀行業(yè)務具有客戶信息的私密性、私人銀行家的職業(yè)化、私人銀行服務和產品的個性化等特點而與一般財富管理體系存在很大的差別。因此，國內的私人銀行必須以專業(yè)化、功能強大的新型私人銀行服務模式為發(fā)展方向。夏凡(2010)指出從國外先進的私人銀行經驗來看，咨詢模式對于需求復雜的成熟的高凈值客戶是比較有效的。而我國目前的私人銀行客戶主要來自傳統(tǒng)型的客戶群，屬于首代創(chuàng)富者，他們更喜歡參與到投資與理財中來，因此，我國私人銀行的服務模式必須要從產品推薦模式向咨詢模式轉變，走出一條中國特色的咨詢模式。也有學者提出了加強與

29、其他機構合作所形成的服務模式。中國銀行江蘇分行銀行部課題組(2010)通過對中外私人銀行發(fā)展模式的分析比較指出，由于我國私人銀行客戶的財富大多是依靠自己的努力和奮斗得來的，他們很重視資產的收益性，對于風險的承受能力較強，投資風格也較為激進，但同時也缺少專業(yè)的金融投資知識，需要專業(yè)認識的建議，因此認為高質量的專業(yè)咨詢可以推動我國私人銀行業(yè)務的快速發(fā)展，建立以客戶為中心，以全方位的財富規(guī)劃為特征的咨詢驅動服務模式，逐步打造以財富增值為和興、以財富保護和財富傳承為支柱的完整的私人銀行“管家式”服務價值鏈是我國私人銀行未來服務模式的發(fā)展方向。陸文彬（2011）指出我國私人銀行未來的服務模式的發(fā)展階段可

30、以分為兩個階段：第一個階段是在環(huán)境尚不成熟的背景下，以服務差異化為突破口，做實客戶基礎的同時加大對私人銀行未來發(fā)展方向的研究力度。第二階段是即提供顧問差異化的服務，這也是國內財富管理業(yè)務的未來發(fā)展方向。2.3 我國私人銀行的組織形式曹彤(2011)指出，我國的私人銀行組織形式分為事業(yè)部制模式和地域式管理模式，兩種模式各有優(yōu)勢劣勢。事業(yè)部制模式私人銀行相當于總行下設立的一個獨立子公司，要獨立制定發(fā)展戰(zhàn)略、獨立核算的部門，而地域式管理模式是將私人銀行部門隸屬于零售業(yè)務部門下，該模式在初期會展現出良好的業(yè)務發(fā)展勢頭，但我國私人銀行應選擇何種模式，取決于該銀行的規(guī)模、發(fā)展階段、發(fā)展戰(zhàn)略、在同業(yè)競爭者中

31、所處的地位等，不是哪種模式一定好。作者在文中創(chuàng)新性地提出了設立依附于商業(yè)銀行母體分行級私人銀行專營機構才是我國私人銀行健康發(fā)展的最佳組織模式選擇。龐紅、周笑(2011)指出我國私人銀行目前大多屬于商業(yè)銀行型，大部分銀行采用大零售模式，少數銀行嘗試采用過渡性的準事業(yè)部制管理模式。大零售模式的有點體現在私人銀行業(yè)務的起步階段，可以利用零售部門的資源和平臺迅速占領市場份額，但發(fā)展?jié)摿τ邢?，不具備可持續(xù)性。而事業(yè)部制模式在業(yè)務經營、人員管理上更獨立，更利于垂直管理，結合我國的情況，能夠形成有自身特色的私人銀行業(yè)務。梅非奇(2011)也認為，私人銀行無論是采取事業(yè)部制還是嵌入大零售發(fā)展模式的業(yè)務模式，無

32、論是是大型國有銀行還是股份制銀行，從業(yè)機構都在積極探索適合自身特點的私人銀行業(yè)務發(fā)展模式和管理構架，努力走出一條具有中國特色的私人銀行發(fā)展之路。陸文彬(2011)指出現我國很多私人銀行采用零售銀行下面的二級部制，因為對于初創(chuàng)階段的私人銀行來說，需要借助零售業(yè)務的平臺來實現私人銀行業(yè)務的快速發(fā)展。但這種模式的固有弊端是內部利益的沖突，具體表現為服務效率及專業(yè)水平的低下。因此，作者認為，從長遠來看，事業(yè)部制是決定私人銀行能夠做大的重要因素。中資銀行如果不能成功完成向事業(yè)部制的改革，私人銀行等新興業(yè)務將大大受制約，業(yè)務很難成長。但也有學者認為，我國私人銀行還處于初步階段，一開始就實行事業(yè)部制模式不利

33、于我國私人銀行的開展，因此，他們認為可以采取一定的過渡性手段。焦量(2011)認為由于我國商業(yè)銀行目前普遍采取的總分支行管理架構，我國私人銀行在組織架構上也應采取單獨核算、單獨考核業(yè)績的事業(yè)部制管理架構。并在發(fā)展過程中借鑒國際同業(yè)經驗，慢慢走向成熟，發(fā)展成為具有獨立公司法人資格的私人銀行，對立開展相關業(yè)務。作者并提出，現在我國私人銀行還處于初始階段，在向事業(yè)部制的組織模式轉變過程要充分考慮到商業(yè)銀行私人銀行改革的承受能力，可以采用過渡性的準事業(yè)部制式在形式上，私人銀行在商業(yè)銀行總行和分行可作為一個計劃單列的部門存在，接受所在地行屬地化管理，但在業(yè)務經營上，各地私人銀行部應由私人銀行總部直接進行

34、指導和管理。2.4 私人銀行的盈利模式目前，全球私人銀行盈利模式大致分為兩種：手續(xù)費型模式和管理費型模式。李興智，王延明(2010)曾對該兩種模式在文化背景、客戶特征、產品供給、收費方式、經營策略、經營效果等方面進行研究發(fā)現，兩種模式存在較大差異。對于財富初創(chuàng)期的富?？蛻舳?，客戶對財富的快速增值有強烈的需求，這時手續(xù)費模式是相對較為合適的業(yè)務模式，但當財富積累到一定成對后，客戶對財富的需求變?yōu)楸Ｖ蹬c轉移，而此時，管理費模式是能幫客戶達到穩(wěn)定的資產管理目的。除了手續(xù)費模式和管理費模式外，劉思敏，陳愛華(2011)將中資私人銀行的盈利模式即產品銷售模式作為第三種盈利模式，他們通過比較分析中外私人

35、銀行盈利模式得出現階段適合我國私人銀行的盈利模式是以金融產品銷售為基準，對客戶進行細分，最大程度挖掘客戶潛在需求，從此模式逐漸轉變?yōu)橐宰稍優(yōu)橹?、資產投資管理為輔的模式。2.5我國私人銀行發(fā)展過程存在的障礙禺玉紅、黃湘雄（2004）從宏觀上國家分業(yè)經營的制度限制到微觀上商業(yè)銀行自身認識不足來分析發(fā)展私人銀行業(yè)務的障礙，對私人銀行業(yè)務發(fā)展的前景進行了展望，提出了發(fā)展對策，如做好基礎工作，設立專門的私人銀行業(yè)務部門，培養(yǎng)人才，拓展產品等。孫建波(2008)將阻礙我國私人銀行發(fā)展的因素主要歸結為外部因素和內部因素。在內部因素中，作者提到了私人銀行自身的組織模式滯后、提供的產品和服務種類不豐富等是阻礙私

36、人銀行發(fā)展的重要原因。徐飛(2010)針對2010年民生銀行私人銀行部總裁離職這一現象指出國內私人銀行業(yè)務的經營模式不清晰，與零售銀行業(yè)務之間的糾結不清，這不僅是促使高管頻頻離職的原因之一，也是桎梏私人銀行業(yè)務發(fā)展的難題之一。吳佳奇(2011)分析了我國現階段私人銀行發(fā)展慢的原因，其中之一提到了私人銀行的發(fā)展模式，指出我國私人銀行發(fā)展模式不明，私人銀行應歸在零售業(yè)務部下，還是與其平行，或是獨立于商業(yè)銀行之外還有待探索。陳蓮(2011)指出現階段我國招商銀行和工商銀行的私人銀行處于領先位置，其他的銀行與其相比差距較大，發(fā)展的瓶頸表現為：國內私人銀行業(yè)務的經營模式不明確，國際市場私人銀行業(yè)務的事業(yè)

37、部機制在國內存在"水土不服"。2.6 基于SWOT框架的分析近年來諸多文獻對私人銀行業(yè)務在中國的發(fā)展狀況進行了研究，其中大部分研究基于SWOT 框架，對中國商業(yè)銀行開展私人銀行業(yè)務的發(fā)展狀況之中的優(yōu)勢、劣勢、機遇與挑戰(zhàn)予以分項論述。譚軍利用BCG 矩陣和SWOT 戰(zhàn)略方法分析了我國私人銀行的發(fā)展環(huán)境，提出現階段我國發(fā)展私人銀行的戰(zhàn)略可以采取大力發(fā)展明星業(yè)務，即成長性好且市場占有率高的業(yè)務。費倫蘇（2008）指出，優(yōu)勢（strength）在于擁有在本土市場上長期培育的大量優(yōu)質客戶關系，熟悉本土市場，且已有的機構布局與網點資源將會降低其獲得頂級客戶的成本。辛俊杰（2008）將劣

38、勢（weakness）歸納為：投資品種單一、人才匱乏、嚴格的外匯管制及有效的營銷體系。康承東(2008)指出我國私人銀行業(yè)務主要存在以下幾個問題：業(yè)務發(fā)展模式相對模糊；分業(yè)經營以及嚴格的外匯管制所帶來的業(yè)務限制；缺乏有效的營銷服務體系及從業(yè)人員素質有待提高等，針對所存在的問題。他也提出了具體的解決對策：一是轉變經營發(fā)展理念；二是要有明確的市場發(fā)展戰(zhàn)略；三要構建高效的信息管理系統(tǒng)；四要注重業(yè)務和產品的研發(fā);五要培養(yǎng)和引進專業(yè)人才隊伍。李偉軍(2009)指出我國私人銀行業(yè)務存在的問題與不足主要有：外部制度環(huán)境缺失；缺乏品牌效應；產品與服務的廣度和深度不夠；內部共享機制沒有真正理順；專業(yè)人才匿乏；面

39、臨復雜風險。針對上述不足，他也提出了幾點發(fā)展思路：一要完善外部制度環(huán)境；二要培育品牌優(yōu)勢；三要挖掘服務內涵；四要理順內部制度；五要加強人才培養(yǎng)；六要提升風險管理能力。 陶勇（2009）認為，私人銀行業(yè)務發(fā)展的機遇（opportunity）在于：即富裕階層的不斷擴大為開展私人銀行業(yè)務提供了良好的客戶基礎，由于央行控制信貸規(guī)模投放以及市場競爭激烈等原因，中國銀行業(yè)許多傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展趨緩，甚至出現了下降趨勢，迫切需要尋找新的利潤增長點。薛和生、楊佩麗（2007）所歸納的私人銀行業(yè)務發(fā)展威脅（threat），不僅包括其他文獻也曾提及的外資銀行對中資銀行構成的競爭、公眾金融服務觀念的缺乏和分業(yè)監(jiān)管的限制，還包括灰色資金的風險。該文獻認為，中國處在轉軌時期，腐敗、走私等違法行為產生的大量黑錢，非常希望借助私人銀行的網絡渠道流向國外。私人銀行可能被利用，成為非法資金外逃的幫兇，而遭到政府監(jiān)管機構的打擊。三、小結在過去的幾年，私人銀行這一新興領域發(fā)生了翻天覆地的變化。從財富總體規(guī)模來看，中國社會財富積累速度不斷加快，高凈值人群重量迅猛增長，個人財富的集中化趨勢日益加劇。從市場方面來看，中國金融體系直接融資渠道快速發(fā)展，“金融脫媒”現象已日益加??；加入世界貿易組織以來，中國銀行業(yè)戰(zhàn)略轉型的進程加快，客戶結構與業(yè)務結構十年間發(fā)生巨大變化商業(yè)銀行的基