移動醫(yī)療行業(yè)分析

1、北京大學(xué)基金研究協(xié)會移動醫(yī)療行業(yè)梳理及投資機會分析北京大學(xué)基金研究協(xié)會目錄 基本概念及分類 移動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈 盈利模式分析移動醫(yī)療概覽 國內(nèi)外移動醫(yī)療發(fā)展綜述 快速發(fā)展的驅(qū)動因素國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析 移動醫(yī)療投資圖譜投資機會分析北京大學(xué)基金研究協(xié)會移動醫(yī)療概覽北京大學(xué)基金研究協(xié)會基本概念移動通信設(shè)備技術(shù)醫(yī)療/健康信息和服務(wù)慢性病監(jiān)測移動健康管理移動在線咨詢個人醫(yī)療護理醫(yī)療信息化智能手機、平板電腦、可穿戴設(shè)備、無線植入性設(shè)備北京大學(xué)基金研究協(xié)會分類：硬件&軟件表表1 1：移動醫(yī)療硬件產(chǎn)品主要功能：移動醫(yī)療硬件產(chǎn)品主要功能資料來源：互聯(lián)網(wǎng)資料表表2 2：移動醫(yī)療：移動醫(yī)療APPAPP產(chǎn)品主要功能產(chǎn)品主

2、要功能資料來源：互聯(lián)網(wǎng)資料根據(jù)產(chǎn)品類型，移動醫(yī)療可分為硬件產(chǎn)品和APP。將產(chǎn)品類型和服務(wù)類型相結(jié)合，我們可以得到一個精確的分類。北京大學(xué)基金研究協(xié)會移動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈大類產(chǎn)業(yè)鏈小類具體服務(wù)/消費方主要作用主要業(yè)務(wù)參與方產(chǎn)品服務(wù)提供方移動終端制造商提供移動硬件設(shè)備移動應(yīng)用開發(fā)商提供移動APP產(chǎn)品直接消費方醫(yī)院降低運行成本、提高效率醫(yī)生輔助診斷、提高技術(shù)及知名度患者降低就醫(yī)費用、提升治療效果間接消費方保險公司精準(zhǔn)化定價、降低保險賠率藥企藥品廣告推送,輔助藥品研發(fā)基礎(chǔ)服務(wù)金融機構(gòu)銀行、移動支付支付結(jié)算投行IPO及融資服務(wù)通信移動運營商通信及數(shù)據(jù)傳遞數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)服務(wù)商大數(shù)據(jù)分析云計算服務(wù)商云端數(shù)據(jù)存儲

3、表表3 3：移動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈移動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：中信建投，互聯(lián)網(wǎng)資料北京大學(xué)基金研究協(xié)會移動醫(yī)療盈利模式：五大盈利模式，看好面向患者和藥企收費兩種模式表表4 4：移動醫(yī)療盈利模式移動醫(yī)療盈利模式資料來源：中信建投，方正證券產(chǎn)業(yè)鏈小類收費對象服務(wù)類型盈利模式相關(guān)公司特點分析直接消費方醫(yī)院信息化系統(tǒng)軟件銷售維護運營萬達信息、東軟、衛(wèi)寧軟件市場空間廣闊、剛需較大、長期發(fā)展有局限遠(yuǎn)程監(jiān)測硬件銷售監(jiān)測數(shù)據(jù)服務(wù)四維醫(yī)學(xué)、新元素、中衛(wèi)萊康院內(nèi)通訊硬件銷售Vocera醫(yī)生輔助診斷會員收費丁香園、杏樹林、Epocrates市場空間小，政策限制大，剛需中性預(yù)約平臺會員收費ZocDoc、好大夫患者健康管理硬件銷售

4、咕咚、樂心醫(yī)療、九安醫(yī)療市場空間大、創(chuàng)新點多、盈利模式豐富、部分產(chǎn)品剛需較大自診、問診診后咨詢會員收費連接收費掌上藥店、春雨醫(yī)生慢性病監(jiān)測硬件銷售九安醫(yī)療、三諾生物間接消費方藥企醫(yī)藥教學(xué)視頻精準(zhǔn)推送收費翼多、Medscape市場空間大、盈利模式可持續(xù)研發(fā)數(shù)據(jù)用戶數(shù)據(jù)收費Epocrates、丁香園廣告廣告收費丁香園、翼多保險公司慢性病管理硬件監(jiān)測體系用戶數(shù)據(jù)收費CardioNet、WellDoc市場空間大、國內(nèi)政策限制大北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r分析北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療發(fā)展綜述移動醫(yī)療誕生于上世紀(jì)90年代的美國，其雛形是當(dāng)時被廣泛應(yīng)用于醫(yī)院數(shù)據(jù)采集的掌上電腦。移動醫(yī)療在傳統(tǒng)

5、互聯(lián)網(wǎng)時代發(fā)展較為緩慢，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，移動醫(yī)療有望在2014年步入高速發(fā)展期。圖圖1 1：2013-20172013-2017全球移動醫(yī)療市場規(guī)模全球移動醫(yī)療市場規(guī)模中國移動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)起步較晚，未來發(fā)展有望逐漸提速。圖圖2 2 ：2012-20182012-2018中國移動醫(yī)療市場規(guī)模中國移動醫(yī)療市場規(guī)模資料來源：普華永道資料來源：易觀智庫北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動因素：社會需求、移動設(shè)備發(fā)展、資本布局資料來源：Bloomberg，中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒資料來源：2013年中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒老齡化加劇醫(yī)療資源分布不合理圖圖3 3 ：2010-20502010-2050年

6、全球人口老齡化比例年全球人口老齡化比例資料來源：eMarketer圖圖4 4 ：2012-20502012-2050年中國年中國6565歲以上人口比例歲以上人口比例圖圖5 5 ：2012 2012 年中國執(zhí)業(yè)醫(yī)生分布圖年中國執(zhí)業(yè)醫(yī)生分布圖北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動因素：社會需求、移動設(shè)備發(fā)展、資本布局圖圖 6 6：2012-20172012-2017年全球移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模年全球移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模移動終端保有量和移動互聯(lián)網(wǎng)用戶的持續(xù)增長為移動醫(yī)療快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。高速移動網(wǎng)絡(luò)的迅速普及能夠有效提升現(xiàn)有移動醫(yī)療業(yè)務(wù)的用戶體驗。圖圖 7 7：2012-20172012

7、-2017年全球移動終端保有量年全球移動終端保有量資料來源：eMarketer資料來源：GSMA圖圖 8 8：2008-20142008-2014年中國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模年中國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模資料來源：易觀智庫，艾瑞咨詢圖圖 9 9：2012-20162012-2016年中國可穿戴設(shè)備市場規(guī)模預(yù)測年中國可穿戴設(shè)備市場規(guī)模預(yù)測資料來源：艾媒咨詢圖圖 1010：2012-20162012-2016年中國可穿戴設(shè)備市場出貨量預(yù)測年中國可穿戴設(shè)備市場出貨量預(yù)測資料來源：艾媒咨詢北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動因素：社會需求、移動設(shè)備發(fā)展、資本布局表表5 5：國外移動醫(yī)療風(fēng)險投資案例：

8、國外移動醫(yī)療風(fēng)險投資案例資料來源：it桔子，互聯(lián)網(wǎng)資料北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動因素：社會需求、移動設(shè)備發(fā)展、資本布局表格表格 6 6：國內(nèi)移動醫(yī)療風(fēng)險投資案例：國內(nèi)移動醫(yī)療風(fēng)險投資案例資料來源：it桔子，互聯(lián)網(wǎng)資料資料來源：易觀智庫北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動因素：社會需求、移動設(shè)備發(fā)展、資本布局表格表格 7 7：國際各大：國際各大ITIT領(lǐng)域巨頭布局移動醫(yī)療領(lǐng)域巨頭布局移動醫(yī)療資料來源：公司網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)資料北京大學(xué)基金研究協(xié)會國內(nèi)外移動醫(yī)療快速發(fā)展的驅(qū)動因素：社會需求、移動設(shè)備發(fā)展、資本布局表格表格 8 8：國內(nèi)各大：國內(nèi)各大ITIT領(lǐng)域巨頭布局移

9、動醫(yī)療領(lǐng)域巨頭布局移動醫(yī)療資料來源：公司網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)資料北京大學(xué)基金研究協(xié)會投資機會分析北京大學(xué)基金研究協(xié)會消費者的剛性需求是核心醫(yī)院 信息化系統(tǒng)&遠(yuǎn)程監(jiān)測&院內(nèi)通信 提高效率，需求強烈 但中大型醫(yī)院數(shù)量有限，空間有限醫(yī)生 輔助診斷&預(yù)約平臺 政策不允許，醫(yī)生時間不夠 空間小，剛需不足患者 健康管理&自診問診&慢性病監(jiān)測 健康管理類產(chǎn)品，新型科技產(chǎn)品，非必須品藥企 新藥研發(fā)和銷售競爭激烈 廣告投入和研發(fā)數(shù)據(jù)需求大 新藥研發(fā)周期長，投入資金大保險公司 慢性病監(jiān)測類的可穿戴設(shè)備可降低保險公司的風(fēng)險，需求剛性大 國外成功案例多，國內(nèi)限制大，目前無市場市場空間大，持續(xù)時間長市場空間大，持續(xù)時間長慢性病

10、患病率增加，監(jiān)測類需求強烈慢性病患病率增加，監(jiān)測類需求強烈北京大學(xué)基金研究協(xié)會消費者的剛性需求是核心具體案例分析：CardioNet 移動心臟監(jiān)測設(shè)備和心臟監(jiān)測服務(wù)提供商 MCOT：可監(jiān)測使用者心臟活動的可穿戴設(shè)備，30天內(nèi)心電圖數(shù)據(jù) 抓住了心臟病患者的剛性需求，且更精確 與保險公司合作 監(jiān)測數(shù)據(jù)提供給藥企、醫(yī)療器械公司公司簡介主要產(chǎn)品公司分析盈利模式Cardionet對心臟非正常活動的診斷率是傳統(tǒng)檢測方法LOOP的三倍2012年，Cardionet收入1.1億美元，其中9360萬來自患者服務(wù)，大部分由Medicare（美國針對65歲以上老人的醫(yī)保）及商業(yè)保險公司支付，830萬來自研發(fā)服務(wù)。北

11、京大學(xué)基金研究協(xié)會核心技術(shù)決定公司的發(fā)展前景具體案例分析：德康醫(yī)療公司簡介血糖動態(tài)檢測儀（CGM）研發(fā)生產(chǎn)商主要產(chǎn)品G4Platinum已經(jīng)獲得FDA和CE的批準(zhǔn)組成：傳感器套裝，發(fā)射器&接收器產(chǎn)品優(yōu)勢治療方面優(yōu)勢顯著：有效改善AIC水平，同時減少低血糖率相比傳統(tǒng)指血監(jiān)測優(yōu)勢：簡單，方便，實時控制盈利模式醫(yī)療服務(wù)渠道：直銷團隊&經(jīng)銷商；醫(yī)療報銷渠道：保險公司；醫(yī)藥報銷渠道：耐用醫(yī)療器械報銷流程競爭公司測量誤差比較上一代產(chǎn)品新一代產(chǎn)品MedtronicGuardian20%MiniMed5300SAP系統(tǒng)17.90%DexcomSEVENPLUS16%G4Platinum10.80%表格表格9

12、9：DexcomDexcom與與MedtronicMedtronic產(chǎn)品精度對比產(chǎn)品精度對比數(shù)據(jù)來源： BostonU、Mass General Hospital、Harvard Med School、Diabetes Research Center德康堅定地走的核心技術(shù)至上的路，短短幾年內(nèi)將血糖監(jiān)測的精度大幅提升，很快拿到FDA和CE的認(rèn)證，獲得了保險公司的大額訂單和良好的銷售業(yè)績，并且該傳感器技術(shù)壁壘很高，其他公司很難快速跟上德康的步伐，因此長期來看發(fā)展前景廣闊。北京大學(xué)基金研究協(xié)會平臺化是發(fā)展趨勢具體案例分析：九安醫(yī)療當(dāng)前移動醫(yī)療市場產(chǎn)品及服務(wù)僅局限于滿足用戶特定需求，并未在垂直領(lǐng)域形成完整閉環(huán)。例如可穿戴產(chǎn)品僅記錄用戶生理數(shù)據(jù)，慢性病監(jiān)測產(chǎn)品僅監(jiān)測數(shù)據(jù)、問診APP僅提供在線問答等。在移動醫(yī)療市場高增長環(huán)境之下，由水平類應(yīng)用向移動醫(yī)療服務(wù)平臺演變將成為行業(yè)發(fā)展方向。目前蘋果、谷歌等巨頭已經(jīng)開始實施平臺戰(zhàn)略（蘋果Health Kit平臺、谷歌Google Fit平臺）用戶渴求統(tǒng)一規(guī)范的平臺大數(shù)據(jù)為平臺化產(chǎn)品的盈利模式的實現(xiàn)奠定基礎(chǔ)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重患者問診消費端綜合化服務(wù)輔助診斷保險公司精準(zhǔn)化定價完整商業(yè)閉環(huán)醫(yī)療信息化藥企廣告精準(zhǔn)推送北京大學(xué)基金研究協(xié)會平臺化是