貨幣銀行學(xué)7其他金融機構(gòu)

1、第七章 非銀行金融機構(gòu)本章主要內(nèi)容第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)第二節(jié) 保險公司第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)第四節(jié) 其他金融機構(gòu)本章重點、難點 政策性金融機構(gòu)的類型及特點 投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別及其主要業(yè)務(wù)活動 證券公司的主要職能及業(yè)務(wù) 保險公司的種類和主要業(yè)務(wù) 投資基金的含義及種類 信托投資公司的主要業(yè)務(wù) 第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)一、 政策性金融機構(gòu)的含義 政策性金融機構(gòu)是指那些由政府創(chuàng)立、參股或提供保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會經(jīng)濟政策與意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，從事政策性金融活動，支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控的金融機構(gòu)。 政策性金融機構(gòu)主要包括經(jīng)濟開發(fā)政策性

2、金融機構(gòu)、農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)、進出口政策性金融機構(gòu)和住房政策性金融機構(gòu)等。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)二、 政策性金融機構(gòu)的類型 （一） 經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu) （二） 農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu) （三） 進出口政策性金融機構(gòu) （四） 住房政策性金融機構(gòu) （五） 中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（一） 經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu) 經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構(gòu)是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構(gòu),其貸款和投資方向主要是基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)項目和重點企業(yè)，以配合國家一定時期特定的經(jīng)濟和社會發(fā)展政策，實現(xiàn)宏觀管理的目的。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（二） 農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu) 農(nóng)業(yè)政策性

3、金融機構(gòu)是指為貫徹配合政府農(nóng)業(yè)政策，專門為農(nóng)業(yè)發(fā)展提供中長期優(yōu)惠貸款的金融機構(gòu)。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（三） 進出口政策性金融機構(gòu) 進出口政策性金融機構(gòu)是一國為促進國際貿(mào)易、改善國際收支，特別是鼓勵本國商品出口、增強本國商品的出口競爭能力而設(shè)立的專門提供政策性金融服務(wù)的金融機構(gòu)。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（四） 住房政策性金融機構(gòu) 住房政策性金融機構(gòu)是指專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場，發(fā)放長期優(yōu)惠住房貸款，以配合和貫徹政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場調(diào)控政策的政策性金融機構(gòu)。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（五） 中小企業(yè)政策性金融機構(gòu) 中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)是專門向中小企業(yè)提供政策性優(yōu)惠

4、貸款與擔(dān)保的金融機構(gòu)。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)三、 我國的政策性金融機構(gòu) （一）國家開發(fā)銀行 （二）中國進出口銀行 （三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（一） 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行于1994年3月成立，總行設(shè)在北京，目前在全國設(shè)有32家分行和4家代表處。國家開發(fā)銀行的注冊資本金有500億元人民幣，由國家財政全額撥付。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（一） 國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行的業(yè)務(wù)范圍主要包括： 管理并運用國家核撥的預(yù)算內(nèi)經(jīng)營性建設(shè)基金和貼息資金； 向國內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)行金融債券和向社會發(fā)行財政擔(dān)保建設(shè)債券； 辦理有關(guān)的外國政策和國際金融機構(gòu)貸款的轉(zhuǎn)貸，經(jīng)國家批準在國外發(fā)行債券，根據(jù)國家利用

5、外資計劃籌措國際商業(yè)貸款等； 向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的大中型基建與技改等政策性項目及其配套工程發(fā)放政策性貸款； 辦理建設(shè)項目貸款條件評審、咨詢和擔(dān)保等業(yè)務(wù)，為重點建設(shè)項目物色國內(nèi)外合資伙伴，提供投資機會和投資信息。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（二）中國進出口銀行中國進出口銀行成立于1994年4月，總行設(shè)在北京，目前在國內(nèi)設(shè)有十余家營業(yè)性分支機構(gòu)和代表處，在境外設(shè)有東南非代表處、巴黎代表處和圣彼得堡代表處，與三百多家銀行建立了代理行關(guān)系。中國進出口銀行的注冊資本金為33.8億元人民幣，由國家財政全額撥付。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（二）中國進出口銀行中國進出口銀行的業(yè)務(wù)范圍包括： 辦理與機電產(chǎn)

6、品和成套設(shè)備有關(guān)的出口信貸業(yè)務(wù)（賣方信貸和買方信貸）； 辦理與機電產(chǎn)品和成套設(shè)備有關(guān)的政策貸款、混合貸款、出口信貸的轉(zhuǎn)貸、國際銀行間及銀團貸款業(yè)務(wù); 辦理短期、中長期出口信用保險、進出口保險、出口信貸擔(dān)保、國際保理等業(yè)務(wù)； 經(jīng)國家批準，在境外發(fā)行金融債券； 辦理本行承擔(dān)的各類貸款、擔(dān)保、對外經(jīng)濟技術(shù)合作等項目的評審，為境內(nèi)外客戶提供有關(guān)本行籌資、信貸、擔(dān)保、保險、保理等業(yè)務(wù)的咨詢服務(wù)。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年成立，總行設(shè)在北京，其分支機構(gòu)按照開展農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)的需要，并經(jīng)銀監(jiān)會批準設(shè)置。截至2006年底，除總行及總行營業(yè)部外，設(shè)立省級分行30

7、個，地（市）分行（含省級分行營業(yè)部）330個，地（市）分行營業(yè)部210個，縣（市）支行1600個，縣級辦事處3個。目前暫未在西藏自治區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行注冊資本為200億元人民幣，由國家財政全額撥付。第一節(jié) 政策性金融機構(gòu)（三）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍包括： 辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備貸款； 辦理糧、棉、油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的收購、調(diào)銷、加工貸款； 辦理國務(wù)院確定的扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款； 辦理國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款； 發(fā)行金融債券； 辦理境外籌資。 第二節(jié) 保險公司一、 保險與保險公司的含義 保險是分散風(fēng)險的一種經(jīng)濟補償

8、制度，它通過對不確定事件發(fā)生的數(shù)理預(yù)測和收取保險費的方法，集合有同類性質(zhì)危險的多數(shù)人的資金建立保險基金，由大多數(shù)人來分擔(dān)少數(shù)人的損失，實現(xiàn)保險購買者風(fēng)險轉(zhuǎn)移和理財計劃的目標。第二節(jié) 保險公司一、 保險與保險公司的含義 保險公司是專門經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的專業(yè)性金融機構(gòu)。保險公司通過合同形式與投保人建立權(quán)利義務(wù)關(guān)系，根據(jù)合同約定向投保人收取保險費，保險公司則對合同約定可能發(fā)生的災(zāi)害事故所造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當被保險人死亡、傷殘、患病或達到合同約定的年齡、期限時，承擔(dān)給付保險金責(zé)任。第二節(jié) 保險公司二、 保險公司的種類與業(yè)務(wù)范圍 （一） 財產(chǎn)保險公司 （二） 人身保險公司 （三） 再保險

9、公司第二節(jié) 保險公司（一） 財產(chǎn)保險公司財產(chǎn)保險公司是對法人財產(chǎn)和家庭財物提供保險的金融機構(gòu)。當投保人的財產(chǎn)在保險期內(nèi)由于災(zāi)害及其他原因遭受損失時，保險公司負責(zé)賠償。財產(chǎn)保險的主要業(yè)務(wù)險種可分為以下幾類： 火災(zāi)及其他災(zāi)害事故保險、貨物運輸保險、運輸工具保險、工程保險、責(zé)任保險、保證保險和信用保險等。第二節(jié) 保險公司（二） 人身保險公司人身保險公司是為人們因遭到意外傷害、疾病、死亡而造成經(jīng)濟損失提供保險的金融機構(gòu)。與財產(chǎn)保險相比，人身保險具有如下一些基本特征： 人身保險的保險標的是人的生命或身體； 人身保險的保險責(zé)任是不幸事故或疾病、衰老等原因造成的生、老、病、死、傷殘； 人身保險的給付條件是保

10、險期內(nèi)保險事故發(fā)生人的傷殘、死亡等，或是保險期滿被保險人生存； 人身保險金多是定額給付。第二節(jié) 保險公司（二） 人身保險公司人身保險的主要業(yè)務(wù)險種可以劃分為三大類： 人壽保險、人身意外傷害保險和健康保險。人壽保險包括死亡保險、生存保險和兩全保險等。人身意外傷害保險分為普通意外傷害保險和特種意外傷害保險。健康保險可分為醫(yī)療費用保險、疾病停工收入補償保險、特種疾病保險等。第二節(jié) 保險公司（三） 再保險公司再保險公司是經(jīng)營再保險業(yè)務(wù)的商業(yè)組織機構(gòu)。再保險是指原保險人為避免或減輕其在原保險中所承擔(dān)的保險責(zé)任，將其所承保的風(fēng)險的一部分再轉(zhuǎn)移給其他保險人的一種行為。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)一、 投資銀行

11、（一） 投資銀行的定義 （二） 投資銀行的主要業(yè)務(wù)第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（一） 投資銀行的定義 根據(jù)美國著名金融專家羅伯特庫恩(Robert Kuhn) 的定義， 較廣義的投資銀行是指： 從事部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。業(yè)務(wù)范圍包括證券承銷、公司理財、企業(yè)并購、基金管理、風(fēng)險投資等，但不包括向客戶零售證券、消費者房地產(chǎn)經(jīng)紀業(yè)務(wù)、抵押銀行業(yè)務(wù)、保險產(chǎn)品經(jīng)銷業(yè)務(wù)等。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（二） 投資銀行的主要業(yè)務(wù) 投資銀行的業(yè)務(wù)主要包括證券公開承銷、證券交易、證券私募、公司并購、項目融資、風(fēng)險資本投資、風(fēng)險控制工具的創(chuàng)造與交易、咨詢服務(wù)等。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)證券承銷證券承銷是指在公

12、募發(fā)行條件下，投資銀行以承銷商身份依照協(xié)議包銷或分銷發(fā)行人的股票、債券等有價證券的業(yè)務(wù)活動。證券承銷的方式有三種： 全額包銷， 代理推銷， 余額包銷或助銷。 第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)證券交易證券交易業(yè)務(wù)是指投資銀行在證券交易市場上作為經(jīng)紀商從事代理證券買賣業(yè)務(wù)，以獲得傭金收入，或作為自營商運用自有資本自行買賣證券，從中賺取買賣差價的經(jīng)營活動。 第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)證券私募與公募發(fā)行相對，私募發(fā)行是指發(fā)行者不把證券售給社會公眾，而是售給特定的機構(gòu)投資者，如保險公司、共同基金、保險基金等。 第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)公司并購公司并購業(yè)務(wù)是指投資銀行在公司收購兼并活動中，作為中介人或代理人為客戶公

13、司提供決策和財務(wù)服務(wù)，或作為產(chǎn)權(quán)投資商直接投資于并購公司產(chǎn)權(quán)，獲取產(chǎn)權(quán)交易差價的業(yè)務(wù)活動。 第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)項目融資項目融資業(yè)務(wù)是指投資銀行在項目融資過程中所提供的各種服務(wù)性業(yè)務(wù)。項目融資是一種以項目未來的現(xiàn)金流量和項目本身的資產(chǎn)價值為償還債務(wù)的擔(dān)保條件，以銀行貸款為主要資金來源，以對項目發(fā)起人無追索權(quán)或只有有限追索權(quán)為特征的特殊融資方式。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)風(fēng)險資本投資風(fēng)險資本投資業(yè)務(wù)是指投資銀行為風(fēng)險資本投資者在募集資金、風(fēng)險公司上市、投資變現(xiàn)等諸多方面提供代理和財務(wù)技術(shù)服務(wù)，以獲取傭金，或自己發(fā)起并運作和管理風(fēng)險資本基金，以獲取風(fēng)險回報的業(yè)務(wù)活動。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)風(fēng)險

14、控制工具的創(chuàng)造與交易投資銀行創(chuàng)造和交易新金融工具的重要金融機構(gòu)，風(fēng)險控制工具是其中最重要的一種，常見的有期貨、期權(quán)、利率和貨幣互換等。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)咨詢業(yè)務(wù)投資銀行還為客戶提供有關(guān)資產(chǎn)管理、負債管理、風(fēng)險管理、流動性管理、投資組合設(shè)計、估價等多種咨詢服務(wù)。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)二、 證券公司 （一） 證券公司的定義 （二） 證券公司的主要職能 （三） 證券公司的主要業(yè)務(wù)第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（一） 證券公司的定義 證券公司是主要從事各種有價證券經(jīng)營及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，它受托辦理股票、債券的發(fā)行業(yè)務(wù)，受托代理單位及個人的證券買賣，也可以自己從事有價證券的買賣活動。第三節(jié) 資本市場

15、金融機構(gòu)（二） 證券公司的主要職能 充當證券市場的中介人 充當證券市場重要的投資者 提高證券市場運行效率第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（三） 證券公司的主要業(yè)務(wù) 承銷證券業(yè)務(wù) 代理證券買賣業(yè)務(wù) 自營買賣業(yè)務(wù) 投資咨詢業(yè)務(wù)第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)三、 投資基金 （一） 投資基金的含義 （二） 投資基金的種類 （三） 投資基金的籌資管理第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（一） 投資基金的含義 投資基金是一種以追求投資收益回報為目標，以利益共享、風(fēng)險共擔(dān)為原則，由發(fā)起人以發(fā)行基金單位方式將眾多投資者的資金匯集起來，由基金托管人托管，由基金管理人以組合投資方式將資金運用于各種金融資產(chǎn)投資的投資組織形式或集合投資制度。

16、第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（二） 投資基金的種類契約型基金 又稱信托型基金，是由基金管理人作為委托人與基金托管人（受托人）之間簽訂信托契約，向投資者（受益人）發(fā)行受益憑證聚集資金，而后依照契約有關(guān)條款執(zhí)行投資操作的投資基金。公司型基金 是由眾多具有共同投資目標的投資者通過認購基金股份組成以盈利為目的的股份制投資基金公司，再由基金公司委托基金托管人保管基金財產(chǎn)，并聘用基金管理人執(zhí)行投資操作的投資基金。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（二） 投資基金的種類封閉型基金 是基金單位的發(fā)行和贖回受到時間與額度方面限制的基金。開放型基金 是基金單位的發(fā)行和贖回不受限制的基金。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（二） 投資基金

17、的種類成長型基金 是以資本長期增值作為投資目標的基金，投資對象主要是那些具有高增長潛力的上市公司，收益主要來自股票的價值增長。收入型基金 是以能為投資者帶來高水平的當期收入為投資目標的基金，投資對象主要是那些績優(yōu)股、債券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單等收入比較穩(wěn)定的有價證券。平衡型基金 是以追求資本成長和當期收入的綜合平衡為目標的基金，通常將資金分散投資于股票和債券，并在兩者之間進行平衡。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（二） 投資基金的種類股票型基金 是指以上市公司股票作為主要投資對象的基金，主要收益來源為股票上漲的資本利得，是目前流行最廣的基金品種。債券型基金 是指以債券為主要投資對象的基金，主要收益來源為

18、債券的利息收入。貨幣型基金 是指僅投資于貨幣市場工具的基金，其資產(chǎn)配置主要是國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債等貨幣市場短期有價證券。 指數(shù)基金 特殊類型的共同基金。代表了一種可選擇的投資形式。包含了一個股票指數(shù)下的所有股票，按照一定比例持有，基金價值與指數(shù)的改變緊密聯(lián)系。 對沖基金（hedge fund） 特殊類型的共同基金。對沖基金投資價格不同而有聯(lián)系的證券，通過對沖交易獲取價差收益。一般試圖保持市場中性。第三節(jié) 資本市場金融機構(gòu)（三） 投資基金的籌資管理投資基金的負債籌資相對較少，而主要通過股權(quán)籌資的方式籌集資金。對于投資基金的籌資管理，很大程度上就是在設(shè)立開放型基金與封閉型基金間作出選擇。第四節(jié) 其他金融機構(gòu)一、 信托公司 （一） 信托公司的含義 （二） 信托公司的業(yè)務(wù)種類第四節(jié) 其他金融機構(gòu)（一） 信托公司的含義 信托公司是以資金或其他財產(chǎn)為信托標的，根據(jù)委托人的意愿，以受托人的身份管理及運用信托財產(chǎn)的金融機構(gòu)。 第四節(jié) 其他金融機構(gòu)（二） 信托公司的業(yè)務(wù)種類 個人信托 是指信托機構(gòu)承辦為個人管理和監(jiān)護財產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、管理遺產(chǎn)及代理賬戶等信托業(yè)務(wù)。 法人信托 是指信托機構(gòu)接受法人團體的委托，以法人團體的