理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)-金融

1、理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)金融基礎(chǔ)主要內(nèi)容n金融基礎(chǔ)理論n金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管n國際金融既往考題涉及本章內(nèi)容(9分）n貼現(xiàn)額計(jì)算n利率理解n基礎(chǔ)貨幣規(guī)模的影響因素n匯率變動(dòng)影響因素n加息政策的影響n通貨緊縮治理n導(dǎo)致利率差異的因素n貨幣形式n流動(dòng)性和收益性既往考題涉及本章內(nèi)容(8分)n貨幣的功能貨幣的功能n利率與債券價(jià)格的關(guān)系利率與債券價(jià)格的關(guān)系n匯率分類匯率分類n商行業(yè)務(wù)與性質(zhì)商行業(yè)務(wù)與性質(zhì)n國際收支與匯率關(guān)系國際收支與匯率關(guān)系n國際直接投資條件國際直接投資條件n匯率變動(dòng)的影響匯率變動(dòng)的影響n外匯種類外匯種類n通脹類型通脹類型n貨幣購買力貨幣購買力n利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)n國際資

2、本流動(dòng)類型國際資本流動(dòng)類型n金融工具的基本特性金融工具的基本特性n浮動(dòng)匯率制度類型浮動(dòng)匯率制度類型n匯率標(biāo)價(jià)法匯率標(biāo)價(jià)法n貨幣供給量決定因素貨幣供給量決定因素主要內(nèi)容（一）n貨幣與信用貨幣與信用 n掌握貨幣形式、特征、層次和貨幣本位制度掌握貨幣形式、特征、層次和貨幣本位制度n存款貨幣與信用創(chuàng)造存款貨幣與信用創(chuàng)造n理解通貨膨脹成因、影響和治理手段理解通貨膨脹成因、影響和治理手段n掌握利率體系及影響因素掌握利率體系及影響因素n了解匯率決定因素、國際貨幣體系及中國匯率制度了解匯率決定因素、國際貨幣體系及中國匯率制度貨幣貨幣信用信用利率利率匯率匯率主要內(nèi)容（二）n金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管n

3、掌握商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)掌握商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)n了解各種非銀行類金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)了解各種非銀行類金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)n理解金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)理解金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)n了解混業(yè)和分業(yè)金融監(jiān)管模式了解混業(yè)和分業(yè)金融監(jiān)管模式n熟悉金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)和我國監(jiān)管體制熟悉金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)和我國監(jiān)管體制金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)金融監(jiān)管金融監(jiān)管n金融工具金融工具n金融工具概述金融工具概述n金融工具分類金融工具分類n熟悉各種金融工具熟悉各種金融工具,掌握金融工具特性掌握金融工具特性主要內(nèi)容（三）n國際金融國際收支國際收支國際資本流動(dòng)和國際金融機(jī)構(gòu)國際資本流動(dòng)和國際金融機(jī)構(gòu)國際直接投資與跨國公司國際直接投資與跨國公司了解國

4、際收支的基本內(nèi)容了解國際收支的基本內(nèi)容熟悉國際資本流動(dòng)種類及國際直接投資的條件熟悉國際資本流動(dòng)種類及國際直接投資的條件第一節(jié) 貨幣與信用第一單元 貨幣n 定義n兩大領(lǐng)域：商品勞務(wù)交易或債權(quán)債務(wù)清償兩大領(lǐng)域：商品勞務(wù)交易或債權(quán)債務(wù)清償n一個(gè)基本屬性：被社會(huì)普遍接受一個(gè)基本屬性：被社會(huì)普遍接受n實(shí)質(zhì)：一般等價(jià)物實(shí)質(zhì)：一般等價(jià)物 一、貨幣的功能與分類n功能：n交換媒介（流通手段）：易貨交換媒介（流通手段）：易貨 商品貨幣商品商品貨幣商品n價(jià)值尺度：衡量可交換物品價(jià)值的尺度價(jià)值尺度：衡量可交換物品價(jià)值的尺度n儲(chǔ)藏手段儲(chǔ)藏手段(貴金屬貴金屬)：貨幣積累財(cái)富或保持貨幣購買力：貨幣積累財(cái)富或保持貨幣購買力n

5、延期支付或?qū)碇Ц兜臉?biāo)準(zhǔn)延期支付或?qū)碇Ц兜臉?biāo)準(zhǔn)(支付手段支付手段)：借貸或融資計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)：借貸或融資計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)注意：交換媒介和價(jià)值尺度是基本功能，后兩個(gè)是附加功能注意：交換媒介和價(jià)值尺度是基本功能，后兩個(gè)是附加功能n練習(xí)：練習(xí)：n貨幣作為價(jià)值尺度將易貨貿(mào)易分成了兩種交易行為（貨幣作為價(jià)值尺度將易貨貿(mào)易分成了兩種交易行為（ ）n 貨幣被用來進(jìn)行借貸并作為各種融資行為的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)是在執(zhí)行儲(chǔ)藏貨幣被用來進(jìn)行借貸并作為各種融資行為的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)是在執(zhí)行儲(chǔ)藏手段職能（手段職能（ ）n 支付手段和價(jià)值尺度是貨幣的兩大基本功能（支付手段和價(jià)值尺度是貨幣的兩大基本功能（ ）一、貨幣的功能與分類n分類（多項(xiàng)選擇）n實(shí)質(zhì)

6、貨幣（商品貨幣）：貨幣面值價(jià)值，實(shí)質(zhì)貨幣（商品貨幣）：貨幣面值價(jià)值，最基本貨幣形式最基本貨幣形式n代表實(shí)質(zhì)貨幣：貨幣符號(hào)代替實(shí)質(zhì)鑄幣的紙幣或等值存單，代表實(shí)質(zhì)貨幣：貨幣符號(hào)代替實(shí)質(zhì)鑄幣的紙幣或等值存單，可向發(fā)行可向發(fā)行人兌換貴金屬人兌換貴金屬n信用貨幣：保證國家法律、信用貨幣：保證國家法律、 后盾國家信用后盾國家信用 強(qiáng)制發(fā)行，面值高于實(shí)質(zhì)強(qiáng)制發(fā)行，面值高于實(shí)質(zhì) 現(xiàn)代國家流通的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代國家流通的貨幣都是信用貨幣,不能兌換貴金屬不能兌換貴金屬 紙幣（基本形式）、劣金屬鑄幣、使用支票的活期存款（存款貨紙幣（基本形式）、劣金屬鑄幣、使用支票的活期存款（存款貨幣）、銀行卡、各種形式的單用途

7、借記卡幣）、銀行卡、各種形式的單用途借記卡n準(zhǔn)貨幣：定期存款、通知存款準(zhǔn)貨幣：定期存款、通知存款 短期政府債券、人壽保單、外幣存款短期政府債券、人壽保單、外幣存款 外匯信托資金及外幣定期存單外匯信托資金及外幣定期存單 黃金黃金二、貨幣的層次nM0:流通中的現(xiàn)金流通中的現(xiàn)金nM1=M0+活期存款活期存款nM2=M1+儲(chǔ)蓄存款和定期存款儲(chǔ)蓄存款和定期存款nM3=M2+財(cái)政金庫存款財(cái)政金庫存款+銀行匯兌在途銀行匯兌在途資金資金+其他非銀行金融機(jī)構(gòu)存款其他非銀行金融機(jī)構(gòu)存款n流動(dòng)性比較流動(dòng)性比較:M0大于大于M1大于大于M2流動(dòng)性流動(dòng)性（二）流動(dòng)性n流動(dòng)性過剩：貨幣投放量過多，投資過熱，流動(dòng)性過剩：貨

8、幣投放量過多，投資過熱，通脹通脹n流動(dòng)性不足：貨幣投放量過少，經(jīng)濟(jì)下滑，流動(dòng)性不足：貨幣投放量過少，經(jīng)濟(jì)下滑，通緊通緊n標(biāo)準(zhǔn)：標(biāo)準(zhǔn)：n廣義貨幣的增長速度大于經(jīng)濟(jì)增長的速度廣義貨幣的增長速度大于經(jīng)濟(jì)增長的速度+通脹通脹率率-過剩，反之，不足過剩，反之，不足三 貨幣的價(jià)值n對(duì)內(nèi)價(jià)值：貨幣的購買力是一國貨幣對(duì)商品和對(duì)內(nèi)價(jià)值：貨幣的購買力是一國貨幣對(duì)商品和勞務(wù)的購買力，與物價(jià)負(fù)相關(guān)勞務(wù)的購買力，與物價(jià)負(fù)相關(guān)n貨幣購買力指數(shù)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)貨幣購買力指數(shù)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)n貨幣對(duì)外價(jià)值：匯率貨幣對(duì)外價(jià)值：匯率n對(duì)外價(jià)值與對(duì)內(nèi)價(jià)值互為基礎(chǔ)，互相傳導(dǎo)，互相對(duì)外價(jià)值與對(duì)內(nèi)價(jià)值互為基礎(chǔ)，互相傳導(dǎo)，互相影響，對(duì)內(nèi)是

9、對(duì)外價(jià)值基礎(chǔ)。影響，對(duì)內(nèi)是對(duì)外價(jià)值基礎(chǔ)。四、貨幣本位制度n本位貨幣本位貨幣-一國貨幣制度的核心一國貨幣制度的核心n概念概念:多種貨幣并存情況下多種貨幣并存情況下,充當(dāng)計(jì)算單位或基本單充當(dāng)計(jì)算單位或基本單位的貨幣（元）位的貨幣（元） 注意：通貨：紙幣鑄幣注意：通貨：紙幣鑄幣n特點(diǎn)特點(diǎn):n無限法償性無限法償性:法律賦予的強(qiáng)制流通能力法律賦予的強(qiáng)制流通能力,任何人不得拒收任何人不得拒收n 一切交易行為最后的支付工具一切交易行為最后的支付工具練習(xí)：練習(xí)：n法律賦予本位貨幣，無論支付額大小，任何人不得拒收法律賦予本位貨幣，無論支付額大小，任何人不得拒收的強(qiáng)制流通能力稱為本位貨幣的不可替代性（的強(qiáng)制流通能

10、力稱為本位貨幣的不可替代性（ ）四、貨幣本位制度n貨幣本位制度貨幣本位制度:國家以法律形式確定其本位貨幣國家以法律形式確定其本位貨幣的價(jià)值的價(jià)值,賦予其強(qiáng)制流通的能力賦予其強(qiáng)制流通的能力,并作為勞務(wù)商品并作為勞務(wù)商品交換交換 、債權(quán)債務(wù)清償及會(huì)計(jì)核算計(jì)量單位的一、債權(quán)債務(wù)清償及會(huì)計(jì)核算計(jì)量單位的一種貨幣安排制度。種貨幣安排制度。n金屬本位制：本位貨幣與黃金保持一定比價(jià)關(guān)系金屬本位制：本位貨幣與黃金保持一定比價(jià)關(guān)系n金本位：金幣、金塊和金匯兌（多項(xiàng)選擇）金本位：金幣、金塊和金匯兌（多項(xiàng)選擇）n銀本位：幣制受產(chǎn)銀國產(chǎn)量和輸出政策影響銀本位：幣制受產(chǎn)銀國產(chǎn)量和輸出政策影響n復(fù)本位：兩種本位貨幣（金銀

11、幣）復(fù)本位：兩種本位貨幣（金銀幣）n格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣n不兌換紙幣（自由）本位制度：容易通脹不兌換紙幣（自由）本位制度：容易通脹金屬本位制度n金匯兌本位金匯兌本位n實(shí)施金本為的國家實(shí)施金本為的國家,在國際清算上使用黃金或可兌換黃金的通貨在國際清算上使用黃金或可兌換黃金的通貨,另外一國貨幣不與黃金直接發(fā)生聯(lián)系另外一國貨幣不與黃金直接發(fā)生聯(lián)系,通過兌換實(shí)施金本位國家通過兌換實(shí)施金本位國家的貨幣間接與黃金建立聯(lián)系的貨幣間接與黃金建立聯(lián)系n布雷頓森林體系布雷頓森林體系-雙掛鉤雙掛鉤:其他各國貨幣其他各國貨幣美元美元 -黃金黃金n銀本位銀本位n以白銀為幣材以白銀為幣材,將一

12、國本位貨幣與白銀保持等價(jià)關(guān)系將一國本位貨幣與白銀保持等價(jià)關(guān)系n銀本位早于金本位銀本位早于金本位n受產(chǎn)銀國產(chǎn)量和輸出政策影響受產(chǎn)銀國產(chǎn)量和輸出政策影響n復(fù)本位復(fù)本位n兩種本位貨幣（金銀幣）兩種本位貨幣（金銀幣）:無限法償無限法償 自由鑄造自由鑄造 法定比率兌換法定比率兌換n關(guān)鍵關(guān)鍵:金銀比價(jià)確定金銀比價(jià)確定n格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣n市價(jià)較高的金屬鑄成的貨幣市價(jià)較高的金屬鑄成的貨幣,常被市價(jià)較低的金屬貨幣取代常被市價(jià)較低的金屬貨幣取代練習(xí)n金本位制度基本形態(tài)有金塊本位制度、金幣本位制度金本位制度基本形態(tài)有金塊本位制度、金幣本位制度和金銀復(fù)本位制度。（和金銀復(fù)本位制度。（

13、）n在金匯兌本位制度下，容易發(fā)生劣幣驅(qū)逐良幣（在金匯兌本位制度下，容易發(fā)生劣幣驅(qū)逐良幣（ ）n布雷頓森林體系是一種典型的自由本位制度（布雷頓森林體系是一種典型的自由本位制度（ ）n金匯兌本位制度是指以紙幣為本位貨幣，且紙幣不與金匯兌本位制度是指以紙幣為本位貨幣，且紙幣不與任何金屬保持固定比價(jià)的一種貨幣本位制度。（任何金屬保持固定比價(jià)的一種貨幣本位制度。（ ）n金屬本位制度包括（金屬本位制度包括（ ）nA金本位制度金本位制度B銀本位制度銀本位制度C復(fù)本位制度復(fù)本位制度D自由本位制度自由本位制度E準(zhǔn)金屬本位準(zhǔn)金屬本位制度制度n金本位制度早于銀本位制度，自金本位制度早于銀本位制度，自19世紀(jì)中葉以后

14、，逐世紀(jì)中葉以后，逐漸被銀本位制度取代。（漸被銀本位制度取代。（ ）五、通貨膨脹n概念：貨幣供應(yīng)過多引起貨幣貶值，物價(jià)持續(xù)普遍上概念：貨幣供應(yīng)過多引起貨幣貶值，物價(jià)持續(xù)普遍上漲漲n分類：分類：n根據(jù)物價(jià)上漲速度分為（多項(xiàng)選擇）根據(jù)物價(jià)上漲速度分為（多項(xiàng)選擇）n溫和或緩行通脹：溫和或緩行通脹：23%（3% 通脹警戒線）通脹警戒線）n飛奔或疾馳通脹：政府不易控制，公眾失去幣信飛奔或疾馳通脹：政府不易控制，公眾失去幣信n惡性或超級(jí)通脹：物價(jià)迅速上漲，搶購物資和外惡性或超級(jí)通脹：物價(jià)迅速上漲，搶購物資和外 幣幣n根據(jù)原因分為（多項(xiàng)選擇）根據(jù)原因分為（多項(xiàng)選擇）n需求拉動(dòng)通脹：總需求超過總供給需求拉動(dòng)通

15、脹：總需求超過總供給n成本推動(dòng)通脹：生產(chǎn)成本上升，效率不變引起的物價(jià)上漲（貨幣幻成本推動(dòng)通脹：生產(chǎn)成本上升，效率不變引起的物價(jià)上漲（貨幣幻覺）覺）n輸入型通脹：其他國家物價(jià)上漲引起本國物價(jià)上漲輸入型通脹：其他國家物價(jià)上漲引起本國物價(jià)上漲n結(jié)構(gòu)型通脹：總供求平衡，由社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面因素引起結(jié)構(gòu)型通脹：總供求平衡，由社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面因素引起通貨膨脹n通貨膨脹的效應(yīng)通貨膨脹的效應(yīng) （多項(xiàng)選擇）（多項(xiàng)選擇）n影響經(jīng)濟(jì)增長影響經(jīng)濟(jì)增長n促進(jìn)、促退和中性促進(jìn)、促退和中性n影響就業(yè)影響就業(yè)n短期內(nèi)與就業(yè)存在交替關(guān)系菲利普斯曲線短期內(nèi)與就業(yè)存在交替關(guān)系菲利普斯曲線n長期無影響長期無影響n 影響收入和財(cái)富再分配

16、影響收入和財(cái)富再分配n收入分配效應(yīng)收入分配效應(yīng)n實(shí)物資產(chǎn)持有者受益，以貨幣形式保有財(cái)富的人受害實(shí)物資產(chǎn)持有者受益，以貨幣形式保有財(cái)富的人受害n通脹的最大受益者是政府通脹的最大受益者是政府n固定收入者實(shí)際收入由于物價(jià)上漲會(huì)減少，非固定收入者能從物價(jià)上漲中獲益。固定收入者實(shí)際收入由于物價(jià)上漲會(huì)減少，非固定收入者能從物價(jià)上漲中獲益。n企業(yè)主在通脹初期因產(chǎn)品價(jià)格上漲、利潤增加而獲益。企業(yè)主在通脹初期因產(chǎn)品價(jià)格上漲、利潤增加而獲益。n財(cái)富再分配效應(yīng)財(cái)富再分配效應(yīng)n通脹有利于債務(wù)人，不利于債權(quán)人。通脹有利于債務(wù)人，不利于債權(quán)人。n影響國民收入的初次分配和再分配影響國民收入的初次分配和再分配n 削弱市場(chǎng)機(jī)制

17、對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能削弱市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能通貨膨脹n治理治理n控制貨幣供應(yīng)控制貨幣供應(yīng)緊縮貨幣緊縮貨幣n調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求 緊縮的財(cái)政貨幣政策緊縮的財(cái)政貨幣政策n調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加商品有效供給調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加商品有效供給n其他政策：物價(jià)、工資管制等其他政策：物價(jià)、工資管制等n練習(xí)練習(xí)n下列哪些措施可治理通脹（下列哪些措施可治理通脹（ ）nA控制貨幣供應(yīng)量，使貨幣供求相等控制貨幣供應(yīng)量，使貨幣供求相等nB調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求nC實(shí)施擴(kuò)張的財(cái)政和貨幣政策實(shí)施擴(kuò)張的財(cái)政和貨幣政策nD調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加商品有效供給調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加商品有效供給練習(xí)n由于原

18、材料、燃料等投入品價(jià)格和工資上漲，而生由于原材料、燃料等投入品價(jià)格和工資上漲，而生產(chǎn)效率不變而引發(fā)的物價(jià)上漲是（）通貨膨脹產(chǎn)效率不變而引發(fā)的物價(jià)上漲是（）通貨膨脹nA輸入型輸入型B結(jié)構(gòu)型結(jié)構(gòu)型C需求拉動(dòng)型需求拉動(dòng)型D成本推動(dòng)型成本推動(dòng)型n通貨膨脹有財(cái)富再分配效應(yīng)，有利于（）通貨膨脹有財(cái)富再分配效應(yīng)，有利于（）nA債權(quán)人債權(quán)人B固定收入者固定收入者C非固定收入者非固定收入者D債務(wù)人債務(wù)人n通脹的最大受益人是債權(quán)人（通脹的最大受益人是債權(quán)人（ ）n一年前，一年前，A借給借給B1000元錢，一年后元錢，一年后B還給還給A1200, 物價(jià)水平上漲物價(jià)水平上漲10%，此時(shí)兩筆錢的購買力相等。，此時(shí)兩筆錢

19、的購買力相等。（ ）n短期內(nèi)通脹對(duì)失業(yè)無影響，長期內(nèi)可用菲利普斯曲短期內(nèi)通脹對(duì)失業(yè)無影響，長期內(nèi)可用菲利普斯曲線來表示通脹與失業(yè)的此消彼長的關(guān)系。（線來表示通脹與失業(yè)的此消彼長的關(guān)系。（ ）n企業(yè)主的收益在通脹初期往往減少（企業(yè)主的收益在通脹初期往往減少（ ）六 通貨緊縮n概念：貨幣不斷升值，社會(huì)價(jià)格總水平持續(xù)概念：貨幣不斷升值，社會(huì)價(jià)格總水平持續(xù)下降，常與經(jīng)濟(jì)衰退相伴下降，常與經(jīng)濟(jì)衰退相伴n成因：成因：n緊縮的財(cái)政貨幣政策緊縮的財(cái)政貨幣政策n經(jīng)濟(jì)周期變化：繁榮的高峰階段，供過于求，物經(jīng)濟(jì)周期變化：繁榮的高峰階段，供過于求，物價(jià)下跌價(jià)下跌n投資和消費(fèi)的有效需求不足投資和消費(fèi)的有效需求不足n結(jié)構(gòu)

20、失調(diào)：消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整慢，難結(jié)構(gòu)失調(diào)：消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整慢，難以適應(yīng)需求結(jié)構(gòu)以適應(yīng)需求結(jié)構(gòu)通貨緊縮n不利影響：不利影響：n導(dǎo)致總需求增長不足，浪費(fèi)資源導(dǎo)致總需求增長不足，浪費(fèi)資源n影響貨幣正常運(yùn)轉(zhuǎn)影響貨幣正常運(yùn)轉(zhuǎn)n社會(huì)動(dòng)蕩社會(huì)動(dòng)蕩n治理：治理：n擴(kuò)張型財(cái)政貨幣政策擴(kuò)張型財(cái)政貨幣政策n刺激投資，增加有效需求：消費(fèi)需求刺激投資，增加有效需求：消費(fèi)需求 n降低利率降低利率n第二單元信用一 信用n信用：信用：n以現(xiàn)在的資源回復(fù)將來支付的一種承諾以現(xiàn)在的資源回復(fù)將來支付的一種承諾n基本形態(tài)債權(quán)債務(wù)關(guān)系基本形態(tài)債權(quán)債務(wù)關(guān)系n常以貨幣表示信用的數(shù)量常以貨幣表示信用的數(shù)量信用表現(xiàn)形式表現(xiàn)信貸

21、關(guān)系的形式n商業(yè)信用：企業(yè)間賒銷、預(yù)付商業(yè)信用：企業(yè)間賒銷、預(yù)付n與特定商品買賣相關(guān)與特定商品買賣相關(guān)n當(dāng)事人是商品經(jīng)營者當(dāng)事人是商品經(jīng)營者n供求受經(jīng)濟(jì)景氣狀況影響供求受經(jīng)濟(jì)景氣狀況影響n銀行信用：金融機(jī)構(gòu)通過存款貸款等業(yè)務(wù)提供銀行信用：金融機(jī)構(gòu)通過存款貸款等業(yè)務(wù)提供 的貨幣形式為主的信用的貨幣形式為主的信用n國家信用：政府籌措資金解決財(cái)政需要國家信用：政府籌措資金解決財(cái)政需要n調(diào)節(jié)財(cái)政收支、彌補(bǔ)財(cái)政赤字和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與貨幣供給調(diào)節(jié)財(cái)政收支、彌補(bǔ)財(cái)政赤字和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)與貨幣供給(多選多選)n消費(fèi)信用：金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)向個(gè)人提供用于消費(fèi)信用：金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)向個(gè)人提供用于 生活消費(fèi)的信用生活消費(fèi)的信用n分期

22、付款、消費(fèi)信貸和信用卡分期付款、消費(fèi)信貸和信用卡(多選多選)n國際信用：國際間的借貸國際信用：國際間的借貸練習(xí)n以下不屬于國家信用的作用的是（以下不屬于國家信用的作用的是（ ）nA調(diào)節(jié)財(cái)政收支調(diào)節(jié)財(cái)政收支B彌補(bǔ)財(cái)政赤字彌補(bǔ)財(cái)政赤字C提高國際地位提高國際地位D調(diào)節(jié)貨幣供給調(diào)節(jié)貨幣供給n下列屬于消費(fèi)信用的是（）下列屬于消費(fèi)信用的是（）nA分期付款分期付款B預(yù)付預(yù)付C賒銷賒銷D進(jìn)口信貸進(jìn)口信貸n表現(xiàn)信貸關(guān)系特征的主要形式有（表現(xiàn)信貸關(guān)系特征的主要形式有（ ）nA商業(yè)信用商業(yè)信用B銀行信用銀行信用C政府信用政府信用D消費(fèi)信用消費(fèi)信用E個(gè)個(gè)人信用人信用二、信用創(chuàng)造n原始存款與派生存款原始存款與派生存款n

23、原始存款：現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款原始存款：現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款n派生存款：由銀行貸款和投資等引起的存款派生存款：由銀行貸款和投資等引起的存款注意：現(xiàn)代信用貨幣經(jīng)濟(jì)中最主要的貨幣形式是活期存款注意：現(xiàn)代信用貨幣經(jīng)濟(jì)中最主要的貨幣形式是活期存款n存款增加或減少存款增加或減少n儲(chǔ)戶存入（提?。┈F(xiàn)金活期存款增加（減少）儲(chǔ)戶存入（提?。┈F(xiàn)金活期存款增加（減少）n現(xiàn)金：紙幣、鑄幣、票據(jù)和在其他銀行的存款現(xiàn)金：紙幣、鑄幣、票據(jù)和在其他銀行的存款n銀行將原始存款投資或貸放派生存款（收回貸款或出售債券）銀行將原始存款投資或貸放派生存款（收回貸款或出售債券）n練習(xí)練習(xí)n儲(chǔ)戶存入現(xiàn)金會(huì)增加銀行存款，鑄幣、

24、紙幣屬于現(xiàn)金，而票據(jù)和國庫儲(chǔ)戶存入現(xiàn)金會(huì)增加銀行存款，鑄幣、紙幣屬于現(xiàn)金，而票據(jù)和國庫券不屬于現(xiàn)金。（券不屬于現(xiàn)金。（ ）n銀行的客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款為（銀行的客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款為（ ）nA基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣B派生存款派生存款C原始存款原始存款D法定準(zhǔn)備金法定準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金和存款準(zhǔn)備率n存款準(zhǔn)備金：商行上繳央行，用于應(yīng)付存款存款準(zhǔn)備金：商行上繳央行，用于應(yīng)付存款人隨時(shí)提現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備人隨時(shí)提現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備n存款準(zhǔn)備率：存款準(zhǔn)備金占存款總量的比例存款準(zhǔn)備率：存款準(zhǔn)備金占存款總量的比例n法定準(zhǔn)備率：央行規(guī)定最低限度的準(zhǔn)備率法定準(zhǔn)備率：央行規(guī)定最低限度的準(zhǔn)備率n超額準(zhǔn)備

25、：銀行高于法定準(zhǔn)備部分的準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備：銀行高于法定準(zhǔn)備部分的準(zhǔn)備金n借入準(zhǔn)備：商行向央行短期借款形成的準(zhǔn)備金借入準(zhǔn)備：商行向央行短期借款形成的準(zhǔn)備金n自由準(zhǔn)備：商行存入央行多余的短期資金自由準(zhǔn)備：商行存入央行多余的短期資金n銀行存款扣除準(zhǔn)備金后可用于放貸或投資，銀行存款扣除準(zhǔn)備金后可用于放貸或投資，創(chuàng)造存款貨幣創(chuàng)造存款貨幣存款貨幣的多倍擴(kuò)張n舉例：舉例：n法定準(zhǔn)備率，商行只有活期存款，不保留超額準(zhǔn)備法定準(zhǔn)備率，商行只有活期存款，不保留超額準(zhǔn)備金，客戶不持有現(xiàn)金金，客戶不持有現(xiàn)金n客戶存入甲銀行萬交央行萬準(zhǔn)備客戶存入甲銀行萬交央行萬準(zhǔn)備金貸出萬給存入乙銀行，乙貸出金貸出萬給存入乙銀行，乙貸出萬

26、給存入丙銀行，丙銀行貸出萬給存入丙銀行，丙銀行貸出.最終各銀最終各銀行存款總和萬行存款總和萬n1000800640512. 1000（1+0.8+0.82+0.83+.+0.8n-1） 1000/1-0.8 5000存款貨幣的多倍擴(kuò)張n存款貨幣多倍擴(kuò)張公式：存款貨幣多倍擴(kuò)張公式：D=R/rD-存款總額存款總額R-原始存款原始存款r-法定準(zhǔn)備率法定準(zhǔn)備率中央銀行新增一筆原始貨幣供應(yīng)將使活期存款總和擴(kuò)大為新增原始存款的中央銀行新增一筆原始貨幣供應(yīng)將使活期存款總和擴(kuò)大為新增原始存款的1/r倍倍1/r-貨幣創(chuàng)造乘數(shù)貨幣創(chuàng)造乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)n貨幣供給量取決于基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)貨幣供給量取決于基礎(chǔ)貨

27、幣和貨幣乘數(shù)n基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣n貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局直接控制的貨幣貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局直接控制的貨幣n構(gòu)成構(gòu)成n商行的存款準(zhǔn)備金商行的存款準(zhǔn)備金n流通于銀行體系之外為大眾持有的現(xiàn)金流通于銀行體系之外為大眾持有的現(xiàn)金通貨通貨n決定因素決定因素n直接發(fā)行通貨直接發(fā)行通貨n變動(dòng)黃金、外匯儲(chǔ)備變動(dòng)黃金、外匯儲(chǔ)備n貨幣政策（公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)）貨幣政策（公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)）n影響貨幣供給的因素影響貨幣供給的因素n貨幣乘數(shù)一定時(shí)，增加基礎(chǔ)貨幣，貨幣乘數(shù)一定時(shí)，增加基礎(chǔ)貨幣， 貨幣供給量成倍擴(kuò)張貨幣供給量成倍擴(kuò)張 減少基礎(chǔ)貨幣，貨幣供給量成倍縮減減少基礎(chǔ)貨幣，貨幣供給量成倍縮減 基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)n貨幣乘數(shù)（貨

28、幣擴(kuò)張系數(shù)）：貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨貨幣乘數(shù)（貨幣擴(kuò)張系數(shù)）：貨幣供給總量與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系幣的倍數(shù)關(guān)系n貨幣擴(kuò)張的基礎(chǔ)是基礎(chǔ)貨幣貨幣擴(kuò)張的基礎(chǔ)是基礎(chǔ)貨幣,由于能派生貨幣由于能派生貨幣高能高能貨幣或強(qiáng)力貨幣貨幣或強(qiáng)力貨幣n簡單貨幣創(chuàng)造乘數(shù)法定存款準(zhǔn)備率倒數(shù)簡單貨幣創(chuàng)造乘數(shù)法定存款準(zhǔn)備率倒數(shù)n喬頓貨幣乘數(shù)模型喬頓貨幣乘數(shù)模型nM1B*1+K/Rd+Rt*t+e+kn貨幣供給取決于基礎(chǔ)貨幣、活期存款的法定準(zhǔn)備率、定期貨幣供給取決于基礎(chǔ)貨幣、活期存款的法定準(zhǔn)備率、定期存款的法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率、定期存款比率和通貨比存款的法定準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率、定期存款比率和通貨比率，前三個(gè)由央行決定，超額準(zhǔn)備率由

29、商行決定，后兩個(gè)率，前三個(gè)由央行決定，超額準(zhǔn)備率由商行決定，后兩個(gè)因素由公眾決定。因素由公眾決定。基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)n練習(xí)n貨幣乘數(shù)一定時(shí)，若基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量貨幣乘數(shù)一定時(shí)，若基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量成倍縮減（成倍縮減（ ）n以下屬于貨幣當(dāng)局投放基礎(chǔ)貨幣的渠道的是（以下屬于貨幣當(dāng)局投放基礎(chǔ)貨幣的渠道的是（ ）nA直接發(fā)行通貨直接發(fā)行通貨B變動(dòng)黃金、外匯儲(chǔ)備變動(dòng)黃金、外匯儲(chǔ)備nC實(shí)行貨幣政策實(shí)行貨幣政策D發(fā)行央行票據(jù)發(fā)行央行票據(jù)n央行可控的影響貨幣乘數(shù)的因素有（央行可控的影響貨幣乘數(shù)的因素有（ ）nA定期存款的法定準(zhǔn)備率定期存款的法定準(zhǔn)備率B活期存款的法定準(zhǔn)備率活期存款的法定準(zhǔn)備率nC通

30、貨比率通貨比率D定期存款比率定期存款比率E超額準(zhǔn)備率超額準(zhǔn)備率n銀行的法定存款準(zhǔn)備率銀行的法定存款準(zhǔn)備率12%，存款準(zhǔn)備金，存款準(zhǔn)備金總額總額1億元，則存款總額（）億元，則存款總額（）nA1.12億億 B0.12億億 C8.33億億 D6.14億億（二）政府與信用創(chuàng)造n政府參與信用創(chuàng)造主要途徑：發(fā)行公債政府參與信用創(chuàng)造主要途徑：發(fā)行公債n居民或企業(yè)購買公債居民或企業(yè)購買公債n政府把資金存入商行，把公眾存款轉(zhuǎn)變?yōu)檎婵?，不影響信用政府把資金存入商行，把公眾存款轉(zhuǎn)變?yōu)檎婵睿挥绊懶庞胣政府把資金存入央行，商行存款減少，信用緊縮政府把資金存入央行，商行存款減少，信用緊縮n央行購買公債，增加貨幣

31、發(fā)行，創(chuàng)造政府新購買力，增加商央行購買公債，增加貨幣發(fā)行，創(chuàng)造政府新購買力，增加商行存款，易通脹。行存款，易通脹。n練習(xí)：練習(xí)：n政府發(fā)行公債后，如果購買者是央行，社會(huì)信用會(huì)成倍收縮。（政府發(fā)行公債后，如果購買者是央行，社會(huì)信用會(huì)成倍收縮。（ ）n政府參與信用創(chuàng)造的主要途徑是（政府參與信用創(chuàng)造的主要途徑是（ ）nA發(fā)行紙幣發(fā)行紙幣B制定貨幣政策制定貨幣政策C增加稅收增加稅收D發(fā)行公債發(fā)行公債練習(xí)n下列關(guān)于政府信用創(chuàng)造的說法不正確的是下列關(guān)于政府信用創(chuàng)造的說法不正確的是nA 政府參與信用創(chuàng)造的主要途徑是發(fā)行國債政府參與信用創(chuàng)造的主要途徑是發(fā)行國債nB政府發(fā)行國債，發(fā)售對(duì)象為居民和企業(yè)，政府發(fā)行國

32、債，發(fā)售對(duì)象為居民和企業(yè)，然后政府將資金存入央行，將造成信用緊縮然后政府將資金存入央行，將造成信用緊縮nC政府發(fā)行國債，發(fā)售對(duì)象對(duì)居民和企業(yè)，政府發(fā)行國債，發(fā)售對(duì)象對(duì)居民和企業(yè)，然后政府將資金存入商行，對(duì)信用沒影響然后政府將資金存入商行，對(duì)信用沒影響nD政府發(fā)行國債如果全被央行購買，對(duì)信用政府發(fā)行國債如果全被央行購買，對(duì)信用沒影響沒影響第三單元 利率n利息：債權(quán)人因貸出資金而獲得報(bào)酬利息：債權(quán)人因貸出資金而獲得報(bào)酬 債務(wù)人為取得資金而付出代價(jià)債務(wù)人為取得資金而付出代價(jià)n利率：利息與借貸資金比率利率：利息與借貸資金比率 貨幣資金的價(jià)格，由借貸資金供貨幣資金的價(jià)格，由借貸資金供 求狀況決定求狀況決

33、定利率n分類分類n根據(jù)計(jì)息時(shí)間長短分年利率根據(jù)計(jì)息時(shí)間長短分年利率 月利率和日利率月利率和日利率n年利率月利率年利率月利率12日利率日利率360n根據(jù)利率是否隨市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)分為市場(chǎng)利率和官方根據(jù)利率是否隨市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)分為市場(chǎng)利率和官方利率利率n市場(chǎng)利率必然受到官方利率的干預(yù)和影響，但是市場(chǎng)利率的變動(dòng)市場(chǎng)利率必然受到官方利率的干預(yù)和影響，但是市場(chǎng)利率的變動(dòng)主要取決于借貸資金的供求關(guān)系主要取決于借貸資金的供求關(guān)系n根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率和浮動(dòng)利率根據(jù)在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率和浮動(dòng)利率n固定利率適宜于短期借款，而浮動(dòng)利率適宜于長期貸款固定利率適宜于短期借款，而浮動(dòng)利率適宜于

34、長期貸款n根據(jù)是否考慮通脹因素分為名義利率和實(shí)際利率根據(jù)是否考慮通脹因素分為名義利率和實(shí)際利率n實(shí)際利率名義利率通貨膨脹率實(shí)際利率名義利率通貨膨脹率利率n練習(xí)n現(xiàn)行一年期定期存款年利率現(xiàn)行一年期定期存款年利率4.14，日利率，日利率0.0115%。（ ）n張先生在銀行定期存款張先生在銀行定期存款1200元，存期元，存期3年，年利率年，年利率3.69% ，利息稅20%，則稅后利息為（）n五年期存款利率五年期存款利率4.14% ,年通脹率1.8，實(shí)際利率（2.34）。利率n利率體系：利率體系：n各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)各類利率之間和各類利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系的

35、有機(jī)整體，典型是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)系的有機(jī)整體，典型是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)n風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)：到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系n期限結(jié)構(gòu)：利率與期限之間的變化關(guān)系期限結(jié)構(gòu)：利率與期限之間的變化關(guān)系 一般隨期限延長而增加一般隨期限延長而增加n練習(xí)n到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系是利率的到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系是利率的( )nA風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)B收益結(jié)構(gòu)收益結(jié)構(gòu)C期限結(jié)構(gòu)期限結(jié)構(gòu)D成本結(jié)構(gòu)成本結(jié)構(gòu)n一般利率期限越長利率越高一般利率期限越長利率越高( )利率體系n利率差異原因利率差異原因

36、n 不同規(guī)模貸款項(xiàng)目的管理成本不同不同規(guī)模貸款項(xiàng)目的管理成本不同n 債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同n利率風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)：n 名義利率無風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)名義利率無風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 短期國庫券利率短期國庫券利率 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償練習(xí)練習(xí):已知短期國庫券利率已知短期國庫券利率2%,短期企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)短期企業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)1.25%，該債券的名義利率是，該債券的名義利率是3.25%（ ）我國當(dāng)前的利率體系n央行基準(zhǔn)利率央行基準(zhǔn)利率n法定存款準(zhǔn)備率、央行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率法定存款準(zhǔn)備率、央行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率n銀行間利率銀行間利率n銀行間拆借利率（銀行間拆借利率（shibor）和銀行間

37、國債市場(chǎng)利）和銀行間國債市場(chǎng)利率率n金融機(jī)構(gòu)存貸利率金融機(jī)構(gòu)存貸利率n市場(chǎng)利率市場(chǎng)利率n滬深交易所債券市場(chǎng)利率和民間借貸利率滬深交易所債券市場(chǎng)利率和民間借貸利率利率體系n練習(xí)n現(xiàn)行利率體系下，央行基準(zhǔn)利率不包括同業(yè)拆借現(xiàn)行利率體系下，央行基準(zhǔn)利率不包括同業(yè)拆借利率（利率（ ）n銀行間利率包括全國銀行間拆借利率和（）銀行間利率包括全國銀行間拆借利率和（）nA再貼現(xiàn)率再貼現(xiàn)率B再貸款利率再貸款利率nC銀行間國債市場(chǎng)利率銀行間國債市場(chǎng)利率D滬深交易所市場(chǎng)利率滬深交易所市場(chǎng)利率n在我國市場(chǎng)利率是指滬深交易所債券市場(chǎng)利率，在我國市場(chǎng)利率是指滬深交易所債券市場(chǎng)利率，不包括民間借貸利率（不包括民間借貸利率（

38、 ）利率決定和影響因素n社會(huì)平均利潤率社會(huì)平均利潤率n0利率社會(huì)平均利潤率利率社會(huì)平均利潤率n借貸資金供求狀況借貸資金供求狀況n供過于求，利率下降；供小于求，利率上升供過于求，利率下降；供小于求，利率上升n央行貨幣政策央行貨幣政策n緊縮政策，提高基準(zhǔn)利率；擴(kuò)張政策，降低基準(zhǔn)利率緊縮政策，提高基準(zhǔn)利率；擴(kuò)張政策，降低基準(zhǔn)利率n預(yù)期通貨膨脹預(yù)期通貨膨脹n預(yù)期提高，債權(quán)人要求提高貸款利率；預(yù)期下降，利率下調(diào)預(yù)期提高，債權(quán)人要求提高貸款利率；預(yù)期下降，利率下調(diào)n國際利率水平及匯率國際利率水平及匯率n國內(nèi)利率高于國際，資本流入，資金供給增加，利率下降國內(nèi)利率高于國際，資本流入，資金供給增加，利率下降n國

39、內(nèi)利率低于國際，資本流出，資金供給減少，利率上升國內(nèi)利率低于國際，資本流出，資金供給減少，利率上升n本幣貶值，國內(nèi)居民對(duì)外匯需求增加，對(duì)本幣供應(yīng)增加需求減少，本幣利率本幣貶值，國內(nèi)居民對(duì)外匯需求增加，對(duì)本幣供應(yīng)增加需求減少，本幣利率下降下降n微觀因素微觀因素n期限、風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保品、借款人信用等級(jí)、放款方式和社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期期限、風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保品、借款人信用等級(jí)、放款方式和社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期利率決定和影響因素n練習(xí)n以下各項(xiàng)不屬于決定和影響利率的微觀因素的是以下各項(xiàng)不屬于決定和影響利率的微觀因素的是（ ）nA借貸期限借貸期限B預(yù)期通脹預(yù)期通脹C擔(dān)保品擔(dān)保品D風(fēng)險(xiǎn)程度風(fēng)險(xiǎn)程度n如果國際資本能自由流動(dòng)，當(dāng)美

40、元利率高于人民如果國際資本能自由流動(dòng)，當(dāng)美元利率高于人民幣，會(huì)使人民幣利率上升（幣，會(huì)使人民幣利率上升（ ）n決定和影響利率變動(dòng)的因素主要有（決定和影響利率變動(dòng)的因素主要有（ ）nA社會(huì)平均利潤率社會(huì)平均利潤率B借貸資金供求狀況借貸資金供求狀況nC預(yù)期通脹預(yù)期通脹D國際利率水平國際利率水平E匯率匯率利率作用n儲(chǔ)蓄和消費(fèi)：儲(chǔ)蓄和消費(fèi)：n利率提高增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)利率提高增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)n投資投資n融資成本融資成本n物價(jià)水平：物價(jià)水平：n經(jīng)濟(jì)繁榮：提高利率抑制經(jīng)濟(jì)繁榮：提高利率抑制ADn經(jīng)濟(jì)蕭條：降低利率刺激投資經(jīng)濟(jì)蕭條：降低利率刺激投資利率市場(chǎng)化n含義：利率決定方式的市場(chǎng)化（改革目標(biāo)）含義：利

41、率決定方式的市場(chǎng)化（改革目標(biāo)）n兩個(gè)角度：兩個(gè)角度：n 經(jīng)濟(jì)體制改革取向：利率體系和利率決定經(jīng)濟(jì)體制改革取向：利率體系和利率決定 體制變遷的過程體制變遷的過程n 貨幣控制：變直接控制為間接控制貨幣控制：變直接控制為間接控制利率市場(chǎng)化與金融自由化n金融自由化：國內(nèi)金融自由化和金融國際化金融自由化：國內(nèi)金融自由化和金融國際化n國內(nèi)金融自由化：利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化和金國內(nèi)金融自由化：利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化和金融管制自由化融管制自由化n金融國際化：浮動(dòng)匯率制、取消資本項(xiàng)目控制金融國際化：浮動(dòng)匯率制、取消資本項(xiàng)目控制n金融自由化與利率市場(chǎng)化關(guān)系金融自由化與利率市場(chǎng)化關(guān)系n利率市場(chǎng)化是自

42、由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié)利率市場(chǎng)化是自由化的核心和關(guān)鍵環(huán)節(jié)n利率市場(chǎng)化往往與國內(nèi)金融自由化的其他措施聯(lián)系在一起利率市場(chǎng)化往往與國內(nèi)金融自由化的其他措施聯(lián)系在一起n練習(xí)練習(xí)n金融自由化包括國內(nèi)金融自由化和金融國際化兩個(gè)方面，金融自由化包括國內(nèi)金融自由化和金融國際化兩個(gè)方面，國內(nèi)金融自由化包括利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化和國內(nèi)金融自由化包括利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)自由化和取消資本項(xiàng)目控制。（取消資本項(xiàng)目控制。（ ）n金融管制包括金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和對(duì)信貸流向和規(guī)模的控制。金融管制包括金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和對(duì)信貸流向和規(guī)模的控制。第四單元 匯率n外匯：以外幣表示的清償國際間債權(quán)債外匯：以外幣表示的清償國際間債權(quán)債務(wù)

43、關(guān)系的支付手段和工具務(wù)關(guān)系的支付手段和工具 動(dòng)態(tài)：國際結(jié)算動(dòng)態(tài)：國際結(jié)算n外匯外匯 靜態(tài)：支付手段和工具靜態(tài)：支付手段和工具外匯種類（多項(xiàng)選擇）n外國貨幣外國貨幣n外幣支付憑證外幣支付憑證n票據(jù)、銀行存款憑證和郵政儲(chǔ)蓄憑證票據(jù)、銀行存款憑證和郵政儲(chǔ)蓄憑證n外幣有價(jià)證券外幣有價(jià)證券n政府債券、公司債券和股票政府債券、公司債券和股票n特別提款權(quán)特別提款權(quán)n其他外匯資產(chǎn)其他外匯資產(chǎn)匯率n匯率：一國貨幣表示的另一國貨幣價(jià)格匯率：一國貨幣表示的另一國貨幣價(jià)格n標(biāo)價(jià)法：匯率的表示方法：標(biāo)價(jià)法：匯率的表示方法： n直接標(biāo)價(jià)法：本幣表示外幣的價(jià)格直接標(biāo)價(jià)法：本幣表示外幣的價(jià)格n大多數(shù)國家貨幣采用直標(biāo)大多數(shù)國家

44、貨幣采用直標(biāo)n間接標(biāo)價(jià)法：外幣表示本幣的價(jià)格間接標(biāo)價(jià)法：外幣表示本幣的價(jià)格n歐元、英鎊、美元?dú)W元、英鎊、美元n練習(xí)：練習(xí)：n以一個(gè)單位或以一個(gè)單位或100個(gè)單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用一定量的本幣來表個(gè)單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用一定量的本幣來表示其價(jià)格的標(biāo)價(jià)法是間接標(biāo)價(jià)法。（示其價(jià)格的標(biāo)價(jià)法是間接標(biāo)價(jià)法。（ ）n中國和英國使用的匯率表示方法都是間接標(biāo)價(jià)法（中國和英國使用的匯率表示方法都是間接標(biāo)價(jià)法（ ） 二 影響匯率的因素n經(jīng)濟(jì)增長率經(jīng)濟(jì)增長率n最基本因素，國民總產(chǎn)值增長，收入增加，推動(dòng)本幣貶值，長期升值最基本因素，國民總產(chǎn)值增長，收入增加，推動(dòng)本幣貶值，長期升值n匯兌心理說：經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)態(tài)好，幣信強(qiáng)

45、，幣值堅(jiān)挺匯兌心理說：經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)態(tài)好，幣信強(qiáng)，幣值堅(jiān)挺n國際收支狀況國際收支狀況n引起匯率變化最直接原因引起匯率變化最直接原因n順差升值；逆差貶值順差升值；逆差貶值n通貨膨脹通貨膨脹n紙幣流通制度下，貨幣的購買力是決定匯率的基礎(chǔ)，通脹貶值紙幣流通制度下，貨幣的購買力是決定匯率的基礎(chǔ)，通脹貶值n利率利率n溫和通脹，利率上升，本幣升值溫和通脹，利率上升，本幣升值n嚴(yán)重通脹，貶值嚴(yán)重通脹，貶值n心理預(yù)期心理預(yù)期三 匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響n國內(nèi)經(jīng)濟(jì)（多項(xiàng)選擇題）國內(nèi)經(jīng)濟(jì)（多項(xiàng)選擇題）n國內(nèi)總供給國內(nèi)總供給n貶值有利出口，不利進(jìn)口，促進(jìn)進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)和出口貶值有利出口，不利進(jìn)口，促進(jìn)進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)和出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展

46、，增加總供給產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加總供給n升值有利進(jìn)口，不利出口，抑制國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展升值有利進(jìn)口，不利出口，抑制國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展n產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)n貶值促進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)和進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展貶值促進(jìn)出口產(chǎn)業(yè)和進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展n就業(yè)水平就業(yè)水平n貶值隨著總供給和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)機(jī)會(huì)貶值隨著總供給和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)機(jī)會(huì)n國民收入國民收入n貶值增加國民收入貶值增加國民收入?yún)R率變動(dòng)對(duì)國際收支的影響匯率變動(dòng)對(duì)國際收支的影響n貿(mào)易收支：貿(mào)易收支：n貶值刺激出口，抑制進(jìn)口，造成順差，滿足馬貶值刺激出口，抑制進(jìn)口，造成順差，滿足馬歇爾歇爾-勒納條件勒納條件nJ曲線效應(yīng)：貨幣貶值初期惡化國際收支，進(jìn)過一段時(shí)曲線效應(yīng)：貨幣

47、貶值初期惡化國際收支，進(jìn)過一段時(shí)間后改善間后改善n資本流動(dòng)：資本流動(dòng)：n本幣升值預(yù)期，流入；升值后，流出本幣升值預(yù)期，流入；升值后，流出n本幣貶值預(yù)期，流出；貶值到位，流入本幣貶值預(yù)期，流出；貶值到位，流入n外匯儲(chǔ)備：多樣化外匯儲(chǔ)備：多樣化時(shí)間時(shí)間貿(mào)易貿(mào)易差額差額匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響n國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系n貨幣競相貶值引發(fā)匯率戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)報(bào)貨幣競相貶值引發(fā)匯率戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)報(bào)復(fù)復(fù)四、央行的外匯管理n概念：央行對(duì)本外幣兌換加以限制的措施概念：央行對(duì)本外幣兌換加以限制的措施n目的：穩(wěn)定匯率目的：穩(wěn)定匯率 平衡國際收支平衡國際收支n內(nèi)容：內(nèi)容：n貿(mào)易項(xiàng)目貿(mào)易項(xiàng)目n非貿(mào)易項(xiàng)目非貿(mào)易項(xiàng)目n資本項(xiàng)

48、目資本項(xiàng)目n匯率匯率n直接管理：直接規(guī)定匯率水平和調(diào)整幅度直接管理：直接規(guī)定匯率水平和調(diào)整幅度n間接管理：建立外匯平準(zhǔn)基金間接管理：建立外匯平準(zhǔn)基金（ABCD）央行外匯市場(chǎng)干預(yù)n非沖銷干預(yù)非沖銷干預(yù)n央行允許其買賣外匯改變國內(nèi)市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量央行允許其買賣外匯改變國內(nèi)市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量n浮動(dòng)匯率制度下非常有效浮動(dòng)匯率制度下非常有效n資本流動(dòng)性越強(qiáng)，央行的非沖銷干預(yù)越有效資本流動(dòng)性越強(qiáng)，央行的非沖銷干預(yù)越有效n沖銷干預(yù)沖銷干預(yù)n央行買賣外匯同時(shí)，通過公開市場(chǎng)操作對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)央行買賣外匯同時(shí)，通過公開市場(chǎng)操作對(duì)國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行反向操作，以求不改變貨幣供應(yīng)量進(jìn)行反向操作，以求不改變貨幣供應(yīng)量五、我國匯率

49、制度及其改革n我國現(xiàn)行匯率制度特征我國現(xiàn)行匯率制度特征n市場(chǎng)匯率市場(chǎng)匯率n單一匯率單一匯率n有管理的浮動(dòng)匯率有管理的浮動(dòng)匯率n2005年年7月匯率形成機(jī)制改革月匯率形成機(jī)制改革n市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)市場(chǎng)供求為基礎(chǔ) 參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制度有管理的浮動(dòng)匯率制度國際貨幣體系n含義含義n內(nèi)容（多項(xiàng)選擇）內(nèi)容（多項(xiàng)選擇）n匯率確定匯率確定n貨幣的兌換性和國際支付的措施貨幣的兌換性和國際支付的措施n國際收支的調(diào)節(jié)國際收支的調(diào)節(jié)n國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定n黃金外匯的流動(dòng)與轉(zhuǎn)移是否自由黃金外匯的流動(dòng)與轉(zhuǎn)移是否自由n演進(jìn)演進(jìn)n國際金本位制度：三自由國際金本位制

50、度：三自由n布雷頓森林體系布雷頓森林體系 ：n主要內(nèi)容：國際金匯兌本位制度主要內(nèi)容：國際金匯兌本位制度n運(yùn)轉(zhuǎn)條件：順差、黃金儲(chǔ)備充足和黃金維持官價(jià)水平運(yùn)轉(zhuǎn)條件：順差、黃金儲(chǔ)備充足和黃金維持官價(jià)水平n特里芬難題：美元順差美元荒；美元逆差美元災(zāi)特里芬難題：美元順差美元荒；美元逆差美元災(zāi)n第二節(jié) 金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)第一單元 金融市場(chǎng)n功能功能n便利投融資便利投融資n促進(jìn)資本向某一部門集中促進(jìn)資本向某一部門集中n方便資金的靈活轉(zhuǎn)換方便資金的靈活轉(zhuǎn)換n合理引導(dǎo)資金流向和流量合理引導(dǎo)資金流向和流量n有利增強(qiáng)中央宏觀調(diào)控靈活性有利增強(qiáng)中央宏觀調(diào)控靈活性金融市場(chǎng)的類別n貨幣市場(chǎng)：期限貨幣市場(chǎng)：期限1年內(nèi)的短期

51、金融資產(chǎn)交易市年內(nèi)的短期金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)場(chǎng)n特點(diǎn)：特點(diǎn)：n交易期限短交易期限短n滿足短期資金周轉(zhuǎn)需要滿足短期資金周轉(zhuǎn)需要n流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小n主要市場(chǎng)：銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、主要市場(chǎng)：銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、銀行承大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)和回購市場(chǎng)（多選）兌匯票市場(chǎng)和回購市場(chǎng)（多選）金融市場(chǎng)n資本市場(chǎng)：期限在資本市場(chǎng)：期限在1年以上的金融資產(chǎn)交易年以上的金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)市場(chǎng)n特點(diǎn)：期限長，收益高，風(fēng)險(xiǎn)大，解決長期特點(diǎn)：期限長，收益高，風(fēng)險(xiǎn)大，解決長期資金供求矛盾資金供求矛盾n主要包括股票、債券市場(chǎng)主要包

52、括股票、債券市場(chǎng)第二單元 金融機(jī)構(gòu)n一、商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行n商業(yè)銀行：經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)，以追求商業(yè)銀行：經(jīng)營金融資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)，以追求利潤為目標(biāo)，多功能、綜合性金融企業(yè)利潤為目標(biāo)，多功能、綜合性金融企業(yè)n職能：職能：n支付中介支付中介n信用中介信用中介n信用創(chuàng)造信用創(chuàng)造n金融服務(wù)金融服務(wù)商業(yè)銀行n我國已形成了人行為領(lǐng)導(dǎo)，國有商行為我國已形成了人行為領(lǐng)導(dǎo)，國有商行為主體，多種商行并存、分工協(xié)作的金融主體，多種商行并存、分工協(xié)作的金融組織體系組織體系n商行組織形式商行組織形式n單元制單元制n總分行制總分行制n銀行控股公司制銀行控股公司制n連鎖銀行制連鎖銀行制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)n資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、投

53、資、現(xiàn)金資產(chǎn)、貼資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、投資、現(xiàn)金資產(chǎn)、貼現(xiàn)和租賃等現(xiàn)和租賃等n負(fù)債業(yè)務(wù)：吸收存款、籌資負(fù)債業(yè)務(wù)：吸收存款、籌資n中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)政策性銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)n政策性銀行：政策性銀行：n國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行n中國進(jìn)出口銀行中國進(jìn)出口銀行n中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行n非銀行金融機(jī)構(gòu)：信托投資公司、證券公司、非銀行金融機(jī)構(gòu)：信托投資公司、證券公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、保險(xiǎn)公司、典當(dāng)行和汽車金融公司等保險(xiǎn)公司、典當(dāng)行和汽車金融公司等四、中央銀行n類型（選擇）類型（選擇）n單一的中央銀行制度單一的中央銀行制度n

54、一元制：中國、英國、日本和法國一元制：中國、英國、日本和法國n二元制：美國和德國二元制：美國和德國n復(fù)合的中央銀行制度：蘇聯(lián)東歐復(fù)合的中央銀行制度：蘇聯(lián)東歐n跨國中央銀行制度：歐洲中央銀行制度跨國中央銀行制度：歐洲中央銀行制度n準(zhǔn)中央銀行制度：新加坡、香港準(zhǔn)中央銀行制度：新加坡、香港中央銀行n職能（多選）職能（多選）n發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行n壟斷紙幣發(fā)行權(quán)壟斷紙幣發(fā)行權(quán)n貨幣政策最高決策機(jī)構(gòu)貨幣政策最高決策機(jī)構(gòu)n銀行的銀行最能體現(xiàn)央行作為特殊金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)銀行的銀行最能體現(xiàn)央行作為特殊金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)n集中存款準(zhǔn)備集中存款準(zhǔn)備n組織全國資金清算組織全國資金清算n最后貸款人最后貸款人n政府的銀行政府

55、的銀行n代理國庫代理國庫n代辦金融事務(wù)，充當(dāng)金融代理人代辦金融事務(wù)，充當(dāng)金融代理人n為政府提供資金融通為政府提供資金融通n制定并監(jiān)督執(zhí)行金融行政法律法規(guī)制定并監(jiān)督執(zhí)行金融行政法律法規(guī)第三單元 金融監(jiān)管n作用作用（多項(xiàng)選擇）（多項(xiàng)選擇）n維護(hù)信用、支付體系穩(wěn)定維護(hù)信用、支付體系穩(wěn)定n保護(hù)存款人和投資者利益保護(hù)存款人和投資者利益n保證金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營保證金融機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營n促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公平競爭促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)公平競爭n混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營n分業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)分業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)n混業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)混業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)n我國的金融監(jiān)管體制：分業(yè)監(jiān)管我國的金融監(jiān)管體制：分業(yè)監(jiān)管n第三節(jié) 金融工具第一單元 金融工

56、具概述n特征：特征：n期限性期限性n流動(dòng)性流動(dòng)性n風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)性n收益性收益性第二單元 金融工具的類型（了解）n存折和存單存折和存單n商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)n短期無擔(dān)保公開市場(chǎng)發(fā)行的期票，發(fā)行公司還債義短期無擔(dān)保公開市場(chǎng)發(fā)行的期票，發(fā)行公司還債義務(wù)，貼現(xiàn)發(fā)行務(wù)，貼現(xiàn)發(fā)行n本票：無條件支付承諾本票：無條件支付承諾n匯票：無條件支付命令匯票：無條件支付命令n違約風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn) 收益高于同于國債收益高于同于國債 流動(dòng)性差流動(dòng)性差n貼現(xiàn)貼現(xiàn) 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)n回購協(xié)議：出售證券的一方約定將來重新購回回購協(xié)議：出售證券的一方約定將來重新購回證券的協(xié)議，實(shí)際是以證券為抵押融資協(xié)議證券的協(xié)議，實(shí)際是以證券

57、為抵押融資協(xié)議n第四節(jié)第四節(jié) 國際金融國際金融第一單元 國際收支n一經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目一經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目n國際收支：一國在一定時(shí)期內(nèi)居民與非居民國際收支：一國在一定時(shí)期內(nèi)居民與非居民之間全部經(jīng)濟(jì)交易系統(tǒng)記錄之間全部經(jīng)濟(jì)交易系統(tǒng)記錄n居民與非居民交易居民與非居民交易n流量概念流量概念n事后概念事后概念n復(fù)式記帳法：有借必有貸，借貸必相等復(fù)式記帳法：有借必有貸，借貸必相等n引起外匯收入增加記貸方，減少記借方引起外匯收入增加記貸方，減少記借方第一單元 國際收支n國際收支平衡表主要內(nèi)容：國際收支平衡表主要內(nèi)容：n經(jīng)常項(xiàng)目：貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移經(jīng)常項(xiàng)目：貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移n資本和金融項(xiàng)目

58、資本和金融項(xiàng)目n儲(chǔ)備資產(chǎn)儲(chǔ)備資產(chǎn)n誤差與遺漏項(xiàng)目（平衡項(xiàng)目）誤差與遺漏項(xiàng)目（平衡項(xiàng)目）二 國際收支平衡分析n國際收支平衡：自主性交易平衡國際收支平衡：自主性交易平衡三 國際收支不平衡的影響n逆差逆差n本幣貶值本幣貶值n貨幣當(dāng)局干預(yù)，拋外匯買本幣，外匯儲(chǔ)備減少，削弱貨幣當(dāng)局干預(yù)，拋外匯買本幣，外匯儲(chǔ)備減少，削弱對(duì)外支付能力；國內(nèi)貨幣緊縮，不利經(jīng)濟(jì)增長對(duì)外支付能力；國內(nèi)貨幣緊縮，不利經(jīng)濟(jì)增長n順差順差n外匯儲(chǔ)備增加，增強(qiáng)對(duì)外支付能力外匯儲(chǔ)備增加，增強(qiáng)對(duì)外支付能力n本幣升值，不利出口有利進(jìn)口，加重失業(yè)本幣升值，不利出口有利進(jìn)口，加重失業(yè)n貨幣當(dāng)局干預(yù)，拋本幣買外幣，加重通脹貨幣當(dāng)局干預(yù)，拋本幣買外幣，加重通脹n一國順差以他國逆差為代價(jià)，加劇國際摩擦一國順差以他國逆差為代價(jià)，加劇國際摩擦n國內(nèi)可用資源減少，不利經(jīng)濟(jì)發(fā)展國內(nèi)可用資源減少，不利經(jīng)濟(jì)發(fā)展四 國際收支的調(diào)節(jié)n自動(dòng)調(diào)