證券投資學(xué)考前輔導(dǎo)

1、一、單項選擇題 (只有一個正確答案) 【1】 積極成長型基金會將基金資產(chǎn)主要投資于（ ）。 A: 藍籌股或者是具有長期升值潛力的普通股 B: 具有高成長潛力的小公司股票或者是具備良好前景的公司股票 C: 會把一半的資金投資于債券，另一半的資金投資于股票 D: 股息和紅利水平較高的績優(yōu)股、資信度高的政府公債和公司債等 答案: B 【2】 可轉(zhuǎn)換證券實質(zhì)上是一種普通股票的（ ）。 A: 遠期合約 B: 期貨合約 C: 看跌期權(quán) D: 看漲期權(quán) 答案: D 【3】 下列債券中風(fēng)險最小的是（ ）。 A: 國債 B: 政府擔保債券 C: 金融債券 D: 公司債券 答案: A 【4】 在通貨膨脹情況下，發(fā)

2、行保值貼補債券，這是對（ ）的補償。 A: 信用風(fēng)險 B: 購買力風(fēng)險 C: 經(jīng)營風(fēng)險 D: 財務(wù)風(fēng)險 答案: B 【5】 流動資產(chǎn)扣除存貨部分后再除以流動負債所得到的值是（ ）。 A: 流動比率 B: 速動比率 C: 資產(chǎn)負債率 D: 產(chǎn)權(quán)比率 答案: B 【6】 經(jīng)紀類證券公司只允許專門從事（ ）。 A: 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù) B: 證券自營業(yè)務(wù) C: 證券承銷業(yè)務(wù) D: 其他證券業(yè)務(wù) 答案: A 【7】 注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的股票是（ ）。 A: H股 B: B股 C: N股 D: S股 答案: A 【8】 根據(jù)現(xiàn)代證券理論，投資者所能得到的預(yù)期收益率與其所承擔的風(fēng)險是（ ）。 A: 正相

3、關(guān) B: 負相關(guān) C: 零相關(guān) D: 不相關(guān) 答案: A 【9】 就單根K線而言，反映多空雙方爭奪激烈且勢均力敵的K線形狀是（ ）。 A: 帶有較長下影線的陰線 B: 光頭光腳大陰線 C: 光頭光腳大陽線 D: 大十字線 答案: D 【10】 依法持有并保管基金資產(chǎn)的是（ ）。 A: 基金持有人 B: 基金管理人 C: 基金托管人 D: 證券交易所 答案: C 【11】 1790年成立了美國第一個證券交易所（ ）。 A: 全美證券交易所 B: 納斯達克市場 C: 紐約證券交易所 D: 費城證券交易所 答案: D 【12】 股票指數(shù)期貨的交割方式是（ ）。 A: 現(xiàn)金軋差 B: 交割相應(yīng)指數(shù)的成

4、份股 C: 交割某種股票 D: 以上都可以 答案: A 【13】 基金持有人獲取收益和承擔風(fēng)險的原則是（ ）。 A: “收益保底，超額分成” B: “利益共享、風(fēng)險共擔” C: 按“先進先出法”實現(xiàn)收益和風(fēng)險 D: 獲取無風(fēng)險收益 答案: B 【14】 股份公司中最重要、最普遍、最具有代表性的是（ ）。 A: 無限責(zé)任公司 B: 有限責(zé)任公司 C: 兩合公司 D: 股份有限公司 答案: D 【15】 寡頭壟斷指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)極大市場份額的情形，（）的市場類型多屬于這一類型。 A: 初級產(chǎn)品 B: 制成品 C: 石油 D: 公用事業(yè) 答案: C 【16】 以銀行金融機構(gòu)為

5、中介進行的融資活動場所即為（ ）市場。 A: 直接融資 B: 間接融資 C: 資本 D: 貨幣 答案: B 【17】 某證券投資者在2000年初預(yù)測某類股票每年年末的股息均為0.9元，而折現(xiàn)率為9，則該年初股票投資價值為（ ）元。 A: 10 B: 15 C: 50 D: 80 答案: A 【18】 （ ）是股份有限公司的最高權(quán)力機構(gòu)。 A: 董事會 B: 股東大會 C: 總經(jīng)理 D: 監(jiān)事會 答案: B 【19】 交易所規(guī)定的股票每次申報和成交的最小數(shù)量單位是（ ）。 A: 1股 B: 一手 C: 10股 D: 50股 答案: B 【20】 優(yōu)先股獲利保證程度可用經(jīng)營利潤對優(yōu)先股股息的保障系

6、數(shù)來反映。其計算公式為（ ）。 A: 利潤/(費用+優(yōu)先股股息) B: 經(jīng)營利潤/(利息+優(yōu)先股股息) C: 利息/優(yōu)先股股息 D: 經(jīng)營利潤/(利息+普通股股息) 答案: B 【21】 開放式基金的交易價格取決于（ ）。 A: 每一基金份額總資產(chǎn)值的大小 B: 市場供求 C: 每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小 D: 基金面值的大小 答案: C 【22】 （ ）是指一般在公司重新整頓時發(fā)行，利息支付完全根據(jù)公司盈虧情況而定，但到期必須償還本金的債券。 A: 累進利率債券 B: 參加債券 C: 收益?zhèn)?D: 企業(yè)債 答案: C 【23】 房地產(chǎn)股指數(shù)、金融股指數(shù)、工業(yè)股指數(shù)等屬于（ ）。 A: 綜合

7、指數(shù) B: 成份指數(shù) C: 分類指數(shù) D: 以上都對 答案: C 【24】 一般地講，組合管理更強調(diào)投資的收益目標（ ）。 A: 應(yīng)與追求收益最大化相適應(yīng) B: 應(yīng)與風(fēng)險承受能力相適應(yīng) C: 應(yīng)與管理者的經(jīng)營目的相適應(yīng) D: 應(yīng)與投資的多元化相適應(yīng) 答案: B 【25】 （ ）又稱為“空頭”或“賣空”交易，是指投資者預(yù)測證券要下跌，但自己手里并不擁有證券，這時他向經(jīng)紀人交納一定數(shù)額的保證金，然后從經(jīng)紀人那里借入證券并按市場價格賣出，待日后該種證券價格下跌后，再按當時市價買入同等數(shù)額的證券還給經(jīng)紀人。 A: 保證金買長交易 B: 保證金賣短交易 C: 回購交易 D: 保證金平衡交易 答案: B

8、【26】 證券投資基金反映的是（ ）關(guān)系。 A: 產(chǎn)權(quán) B: 所有權(quán) C: 債權(quán)債務(wù) D: 委托代理 答案: D 【27】 利用移動平均線與股價的變化可以決定買賣時機，西方的證券投資專家（ ）曾就移動平均線所反映的證券市場變化趨勢提出了八項原則。 A: 夏普 B: 格蘭維爾 C: 格林特 D: 艾略特 答案: B 【28】 我國上海證券交易所與深圳證券交易所的組織形式是（ ）。 A: 會員制 B: 公司制 C: 代理制 D: 自助制 答案: A 【29】 有價證券能夠按照證券持有人的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。這屬于有價證券的（）特性。 A: 產(chǎn)權(quán)性 B: 收益性 C: 流動性 D: 風(fēng)險性

9、 答案: C 【30】 債券能為投資者帶來一定收入，即債權(quán)投資的報酬是指債券的（ ）。 A: 償還性 B: 流動性 C: 安全性 D: 收益性 答案: D 【31】 與優(yōu)先股相比，普通股票的風(fēng)險（ ）。 A: 較小 B: 相同 C: 較大 D: 不能確定 答案: C 【32】 以下不是股票基本特征的是（ ）。 A: 期限性 B: 風(fēng)險性 C: 流動性 D: 永久性 答案: A 【33】 全額包銷由（ ）承擔發(fā)行風(fēng)險。 A: 發(fā)行人 B: 中介機構(gòu) C: 投資者 D: 不一定 答案: B 【34】 根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，股票基金的基金資產(chǎn)（ ）以上要投資于股票。 A: 60 B:

10、70 C: 80 D: 90 答案: A 【35】 值衡量的風(fēng)險是（ ）。 A: 系統(tǒng)性風(fēng)險 B: 非系統(tǒng)性風(fēng)險 C: 有時是系統(tǒng)性風(fēng)險，有時是非系統(tǒng)性風(fēng)險 D: 既不是系統(tǒng)性風(fēng)險，也不是非系統(tǒng)性風(fēng)險 答案: A 【36】 一些正處于高速發(fā)展階段的公司發(fā)行的股票，一般稱為（ ）。 A: 藍籌股 B: 收入股 C: 成長股 D: 周期股 答案: C 【37】 與開放式基金相比，封閉式基金的交易價格會更直接受到（ ）的影響。 A: 單位基金份額凈值 B: 市場供求 C: 申購和贖回量 D: 所持證券的漲跌 答案: B 【38】 具有凸性效用函數(shù)的投資者是（ ）。 A: 風(fēng)險回避者 B: 風(fēng)險喜好者

11、 C: 風(fēng)險中性者 D: 以上都不對 答案: B 【39】 下列選項中不屬于證券服務(wù)機構(gòu)的是（ ）。 A: 證券信息公司 B: 會計師事務(wù)所 C: 資產(chǎn)評估事務(wù)所 D: 證監(jiān)會 答案: D 【40】 一般來說，在投資決策過程中投資者應(yīng)選擇在行業(yè)生命周期中處于（ ） 。 A: 初創(chuàng)階段的行業(yè)進行投資 B: 成長階段的行業(yè)進行投資 C: 成熟階段的行業(yè)進行投資 D: 衰退階段的行業(yè)進行投資 答案: B 【41】 發(fā)行人以（ ）票面金額的價格發(fā)行股票稱為溢價發(fā)行。 A: 高于 B: 等于 C: 低于 D: 不確定 答案: A 二、多項選擇題 【42】 可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價格的影響因素很多，主要有（

12、 ）。 A: 公司股票的市場價格 B: 債券期限 C: 票面利率 D: 以上都對 答案: A B C D 【43】 ETF與LOF的相同點在于（ ）。 A: 同跨兩級市場 B: 理論上都存在套利機會 C: 折溢價幅度小 D: 流動性強 答案: A B C D 【44】 投資者進行證券投資的動機有（ ）。 A: 資本增值動機 B: 靈活性動機 C: 安全動機 D: 選擇動機 答案: A B C D 【45】 按權(quán)證行權(quán)價格是否高于標的證券價格，權(quán)證可以分為（ ）。 A: 價內(nèi)權(quán)證 B: 價平權(quán)證 C: 價外權(quán)證 D: 價中權(quán)證 答案: A B C 【46】 經(jīng)紀商又可分為（ ）。 A: 傭金經(jīng)紀

13、商 B: 大廳經(jīng)紀商 C: 專家經(jīng)紀商 D: 自營商 答案: A B C 【47】 按履約日期不同期權(quán)可以分為（ ）。 A: 歐式期權(quán) B: 美式期權(quán) C: 修正的歐式期權(quán) D: 修正的美式期權(quán) 答案: A B D 【48】 債券市場的發(fā)行主體包括（ ）。 A: 政府 B: 金融機構(gòu) C: 股份公司 D: 企業(yè) 答案: A B C D 【49】 股票是一種（ ）證券。 A: 資本證券 B: 要式證券 C: 證權(quán)證券 D: 綜合權(quán)利證券 答案: A B C D 【50】 按照買賣訂約和清算期限劃分，證券交易的方法包括（ ）。 A: 現(xiàn)貨交易 B: 期貨交易 C: 信用交易 D: 回購交易 答案:

14、 A B C D 【51】 下列關(guān)于封閉式基金募集的陳述正確的有（ ）。 A: 封閉式基金的規(guī)模是固定的 B: 在證券交易所內(nèi)進行交易 C: 募集是一次性的 D: 由證券公司和商業(yè)銀行代銷 答案: A B C 【52】 在證券市場上投資者的心理主要表現(xiàn)有（ ）。 A: 盲從心理 B: 過度貪求心理 C: 猶豫心理 D: 避貴求廉心理 答案: A B C D 【53】 國際債券目前可以分為（ ）。 A: 外國債券 B: 亞洲債券 C: 歐洲債券 D: 龍債券 答案: A C D 【54】 股票價格種類很多，主要有（ ）。 A: 理論價格 B: 票面價格 C: 發(fā)行價格 D: 賬面價格 答案: A

15、 B C D 【55】 下列說法正確的有（ ）。 A: 股票基金的風(fēng)險高于債券基金 B: 債券基金的風(fēng)險高于混合基金 C: 混合基金的風(fēng)險高于貨幣市場基金 D: 債券基金的風(fēng)險高于貨幣市場基金 答案: A C D 【56】 下列屬于資本證券的是（ ）。 A: 股票 B: 債券 C: 匯票 D: 基金 答案: A B D 【57】 證券市場的監(jiān)管方式一般分為（ ）。 A: 注冊制 B: 許可制 C: 集中制 D: 自律制 答案: A B 【58】 證券投資的構(gòu)成要素有（ ）。 A: 時間 B: 報酬 C: 對象 D: 風(fēng)險 答案: A B D 【59】 開放式基金可采用的分配方式有（ ）。 A:

16、 現(xiàn)金紅利 B: 股票紅利 C: 紅利再投資 D: 任意方式 答案: A C 【60】 以下金融工具屬于金融衍生工具的有（ ）。 A: 金融期貨 B: 金融期權(quán) C: 債券 D: 股指期貨 答案: A B D 【61】 按基金能否贖回，證券投資基金可分為（ ）。 A: 開放式基金 B: 封閉式基金 C: 契約型基金 D: 公司型基金 答案: A B 三、判斷題 【62】 收入股是指在任何經(jīng)濟波動條件下收益都比較穩(wěn)定的股票。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【63】 美國的共同基金與我國一樣都是契約型的。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【64】 金融期貨交易雙方都需開立保證

17、金賬戶，并按規(guī)定來繳納保證金，而在期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔保期權(quán)的出售者才需要開立保證金賬戶。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【65】 LOF基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣基金份額。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【66】 實際投資是指投資于以貨幣價值形態(tài)表示的金融領(lǐng)域的資產(chǎn)。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【67】 浮動利率債券是利率可隨市場利率的變動作相應(yīng)的調(diào)整的債券。一般適用中短期。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【68】 對于外匯期權(quán)來說，執(zhí)行價格就是事先規(guī)定的匯率。（ ） A:

18、正確: B:錯誤 答案: 正確 【69】 股份是指按相等的金額與相同的比例，平均劃分公司資本的基本單位，代表股東在公司中的權(quán)利與義務(wù)。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【70】 通常金融衍生工具都是以合約的形式出現(xiàn)，在合約上要載明買賣雙方交易的品種、價格、數(shù)量、還有的交割時間及地點等。 （ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【71】 公司型基金一般委托基金管理公司作為專業(yè)的財務(wù)顧問或者委托管理公司來經(jīng)營管理基金資產(chǎn)。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【72】 在可轉(zhuǎn)換公司債券的合約中贖回與回售、贖回和強制性轉(zhuǎn)股都可以在同一可轉(zhuǎn)債中出現(xiàn)。（ ） A:正確: B:錯誤 答

19、案: 錯誤 【73】 狹義的投資，僅指投資于各種有價證券，進行有價證券的買賣，也可稱為證券投資。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【74】 債券投機性很??；而股票則有很強的投機性；基金投機性介于股票、債券二者之間。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【75】 證券交易通常都必須遵守時間優(yōu)先、價格優(yōu)先原則。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【76】 按照通行做法，基金的資產(chǎn)由基金的托管人保管，并且一般以托管人的名義持有，但是，基金最后的權(quán)益屬于基金的持有人，持有人承擔基金投資的虧損和收益。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【77】 市盈率又稱本益比（PE），

20、每股股票的票面價值除以每股收益。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【78】 歐洲債券是指某一國借款人在本國境外市場發(fā)行的，以發(fā)行市場所在國貨幣為面值并還本付息的債券。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【79】 基金單位資產(chǎn)凈值是指某一時點上每份基金份額實際代表的價值。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 【80】 未知價法是根據(jù)上一個交易日的收盤價計算基金資產(chǎn)總值。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 錯誤 【81】 金融期貨交易中，僅有極少數(shù)的合約到期進行實物交割，絕大多數(shù)的期貨合約是通過做相反交易實現(xiàn)對沖平倉的。（ ） A:正確: B:錯誤 答案: 正確 四、簡答

21、題 【82】 債券的風(fēng)險主要來自哪些方面？ 答案: 因債務(wù)人破產(chǎn)不能全部收回債券本息所遭受的損失； 因市場利率上升導(dǎo)致債券價格下降所遭受的損失； 通貨膨脹風(fēng)險，即由于債券利率固定，在出現(xiàn)通貨膨脹時，實際利息收入將下降。 【83】 有效組合的原則是什么？為什么？ 答案: （1）在各種風(fēng)險條件下，提供最大預(yù)期收益率的組合；在各種預(yù)期收益率的水平條件下，提供最小風(fēng)險的組合（2）對于一個理性投資者而言，他們都是厭惡風(fēng)險而偏好收益的。對于同樣的風(fēng)險水平，他們將會選擇能提供最大預(yù)期收益率的組合；對于同樣的預(yù)期收益率，他們將會選擇風(fēng)險最小的組合。 【84】 基金資產(chǎn)凈值的計算方法主要有哪些？ 答案: （1）

22、已知價法（也稱事前價法）是根據(jù)上一個交易日的證券市場收市價格計算基金資產(chǎn)總值。（2）未知價法（也稱事后價法）是根據(jù)當天的證券市場收市價格計算基金資產(chǎn)總值。 【85】 請分析ETF與LOF的相同點和不同點。 答案: 相同點：同跨兩級市場。理論上都存在套利機會。折溢價幅度小。費用低、流動性強。不同點：適用的基金類型不同。申購和贖回的標的不同。套利操作方式和成本不同。 【86】 請簡要分析股份有限公司的組織機構(gòu)？ 答案: （1）股東大會：它是股份有限公司的最高權(quán)利機構(gòu)。（2）董事會：它是股份公司的常設(shè)權(quán)利機構(gòu)。董事會一般由不少于5人的奇數(shù)董事組成。（3）監(jiān)事會：它是監(jiān)督、檢查公司財務(wù)及其董事會、經(jīng)理

23、人員工作的常設(shè)機構(gòu)。 【87】 在償債能力分析中，為何有了流動比例指標，還要分析速動比例指標？ 答案: 流動比率是流動資產(chǎn)/流動負債。速動比率是速動資產(chǎn)/流動負債。都是反映企業(yè)償還債務(wù)的能力它可以說明企業(yè)發(fā)展的伸縮程度和企業(yè)資金支付的信用狀況。但是速動資產(chǎn)是在較短時間變現(xiàn)的流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)等于速動資產(chǎn)加上存貨。因而速動比例，更能夠反映立即償債的能力。比如，一個企業(yè)的流動比例很高，但速動比例很低，說明該企業(yè)在一定時期內(nèi)有一定支付能力，但立即償還能力并不強，所以在償債能力分析時，二者結(jié)合進行分析。 【88】 請簡述證券投資的功能？ 答案: （1）資金積聚功能：利用債券、股票等證券商品將閑散資金集

24、聚成巨額的資本。（2）資金配置功能：利用證券市場將資金吸引到朝陽行業(yè)和高效企業(yè)，將有限資金合理使用。 （3）資金均衡分布功能：利用證券市場的變化及利益的驅(qū)動，將資金配置符合不同時間長短的需求。 【89】 請簡述股票具有哪些特性。 答案: （1）不可返還性（2）決策性（3）風(fēng)險性（4）流通性（5）價格波動性（6）投機性 【90】 波浪理論的基本思想是什么？ 答案: （1）波浪理論它是一套分析走勢的系統(tǒng)，股價走勢呈現(xiàn)波浪式循環(huán)，即所謂?八波循環(huán)?。 （2）股價的上升和下跌將會交替進行；推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第浪、第浪、

25、第浪、第浪、第浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用浪、浪、浪表示。在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)。 【91】 影響股票價格的基本因素有哪些？ 答案: 經(jīng)濟因素：宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響；行業(yè)的經(jīng)濟狀況；公司的狀況。政治因素：政治事件及政府措施等。其他因素：自然災(zāi)害等。 五、論述題 【92】 請分析債券與股票的相同點與不同點。 答案: 就兩者的相同點而言，主要有三點：（1）兩者都是有價證券，它們都是虛擬資本。（2）兩者都具有收益性與流動性。（3）兩者都是籌措資金的手段。就兩者的區(qū)別而言，主要有五點：（1）持有人享有的權(quán)利不同。（2）發(fā)行目的不同

26、。（3）二者的期限不同。股票是一種永久投資。債券是一種有期的投資。（4）二者收益不同。股息紅利的收入不固定，視公司的盈利情況而定。（5）二者風(fēng)險不同。股票風(fēng)險較大，而債券風(fēng)險較小。 【93】 請從不同的角度分析證券投資基金與股票、債券等投資工具的不同之處？ 答案: （1）性質(zhì)上看，三者反映的經(jīng)濟關(guān)系不一樣（2）從發(fā)行目的上看，發(fā)行股票是股份公司為籌集自己資本的需要，發(fā)行基金所籌集的資金構(gòu)成基金的組成單位。（3） 從發(fā)行者上看，股票發(fā)行者是股份公司，債券發(fā)行者是政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)等，而基金的發(fā)行者是一個比較松散的組織。（4） 從操作上看，股票、債券是一種融資工具，投資面向?qū)崢I(yè)；基金是一種信托工具，投資面向其他證券。（5） 從期限上看，債券是要在一定時期內(nèi)還本付息；股票則沒有到期日；基金較靈活，可有期，可無期，有期限的，在到期時，經(jīng)基金證券持有人大會同意、主管機關(guān)批準，還可以延期。（6） 從風(fēng)險大小看，基金的風(fēng)險介于股票和債券之間。 （7） 從返還性上看，債券到期必須還本付息；而股票具有不可返還性；基金在返還上比較靈活，要視具體的基金類型而定。（8） 從投機性看，債券投機性很??；而股票則有很強的投機性；基金投機性介于股票、債券二者之間。 六、計算題 【94】 英鎊兌美元現(xiàn)價為GBP/USD1.8650，投資者趙先生以此價格買進10000英鎊，同時買進100份3個月看跌英鎊（看