資產(chǎn)負(fù)債表分析36204PPT課件

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析講授貴州商專(zhuān)教師：張志第1頁(yè)/共42頁(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是根據(jù)企業(yè)的會(huì)計(jì)資料，應(yīng)用專(zhuān)門(mén)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，其目的在于確定會(huì)計(jì)報(bào)表中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各方面提供企業(yè)的盈利能力、償債能力等方面的財(cái)務(wù)信息。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展了解過(guò)去的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)現(xiàn)在的狀況第2頁(yè)/共42頁(yè)n 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容有多種描述方法，比較常見(jiàn)的是將其分成四項(xiàng)內(nèi)容。即：財(cái)務(wù)效益狀況資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況償債能力狀況發(fā)展能力狀況二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容第3頁(yè)/共42頁(yè)定性分析和定量分析的有機(jī)結(jié)合比較法的類(lèi)別 比較對(duì)象比較指標(biāo)歷

2、史標(biāo)準(zhǔn) 同業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)總量指標(biāo)財(cái)務(wù)比率結(jié)構(gòu)百分比三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要方法有：比較分析法、比率分析法、綜合分析法等第4頁(yè)/共42頁(yè)n已編制的財(cái)務(wù)報(bào)表正表、附表及附注n四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表第5頁(yè)/共42頁(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用揭示了公司資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)?？梢栽u(píng)價(jià)公司的短期償債能力?？梢詫?duì)公司的長(zhǎng)期償債能力及舉債能力作出評(píng)價(jià)。 可以對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)作出判斷。 可以對(duì)公司各種資源的利用情況作出評(píng)價(jià)。第6頁(yè)/共42頁(yè)二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是公司的不同權(quán)利人對(duì)這些資源的要求。債權(quán)人可以對(duì)公司的全

3、部資源有要求權(quán)，公司以全部資產(chǎn)對(duì)不同債權(quán)人承擔(dān)償付責(zé)任，償付完全部的負(fù)債之后，余下的才是所有者權(quán)益，即公司的資產(chǎn)凈額。 第7頁(yè)/共42頁(yè)（一）流動(dòng)資產(chǎn)要素分析 流動(dòng)資產(chǎn)一般是指公司可以或準(zhǔn)備在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣、或被銷(xiāo)售或被耗用的資產(chǎn)。1、貨幣資金 對(duì)公司貨幣資金質(zhì)量的分析,主要分析公司日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)為維持公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。三、資產(chǎn)負(fù)債表的要素閱讀與分析第8頁(yè)/共42頁(yè)2、短期投資 短期投資的目的就是通過(guò)短期的購(gòu)入、銷(xiāo)售有關(guān)證券來(lái)獲利,而其所使用的資金則是公司暫時(shí)閑置未動(dòng)用的貨幣。重點(diǎn)關(guān)注短期投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。3、應(yīng)收票據(jù) 指上市公司因賒銷(xiāo)產(chǎn)品、提

4、供勞務(wù)等在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式下收到的商業(yè)匯票而形成的債權(quán)。 應(yīng)收票據(jù)的法律約束力和兌付力強(qiáng)于一般的商業(yè)信用，其期限較短，有承兌人，收款有保證。（特別是銀行承兌匯票）第9頁(yè)/共42頁(yè)4、應(yīng)收賬款 指上市公司因賒銷(xiāo)商品、材料、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)而形成的商業(yè)債權(quán)。重點(diǎn)關(guān)注：應(yīng)收賬款規(guī)模 應(yīng)收賬款的質(zhì)量 應(yīng)收賬款規(guī)模越大,其發(fā)生壞賬的可能性也大。 肯定的一元錢(qián)與不肯定的一元錢(qián)間是有差別的。在這里,應(yīng)收賬款即為不肯定的貨幣:即應(yīng)收賬款既可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)貨幣,又可轉(zhuǎn)化為壞賬,形成公司的損失。 第10頁(yè)/共42頁(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析,主要有以下幾種方法:1.對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析2.對(duì)債務(wù)人的構(gòu)成進(jìn)行分析第11頁(yè)/

5、共42頁(yè)蘇寧電器壞賬損失的提取比例賬 齡提取比例 一年以內(nèi) 5%一至二年 10% 二至三年 20%三至四年 30%四至五年 60% 五年以上 100% 第12頁(yè)/共42頁(yè)5、其他應(yīng)收款 其他應(yīng)收款是指公司除應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以外的各種應(yīng)收、暫付款項(xiàng)。包括應(yīng)收的各種賠款、各種罰款、存出的保證金、應(yīng)收出租包裝物的租金、預(yù)付給公司內(nèi)個(gè)人或單位的備用金、應(yīng)向職工個(gè)人收取的各種墊付款項(xiàng);等等。重點(diǎn)關(guān)注：其他應(yīng)收款規(guī)模 其他應(yīng)收款的質(zhì)量第13頁(yè)/共42頁(yè)6、存貨 指公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)備的資產(chǎn)。 存貨包括庫(kù)存、加工中和在途的各種原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、外購(gòu)商品、自制

6、半成品、產(chǎn)成品以及分期收款發(fā)出商品等 。重點(diǎn)關(guān)注：存貨規(guī)模 存貨的質(zhì)量第14頁(yè)/共42頁(yè)(3)對(duì)存貨的品種構(gòu)成結(jié)構(gòu)分析 (2)對(duì)存貨的時(shí)效狀況分析(1)對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析 對(duì)存貨質(zhì)量的具體分析第15頁(yè)/共42頁(yè)7、待攤費(fèi)用 待攤費(fèi)用指 公司本期已實(shí)際支出,但不應(yīng)由本期負(fù)擔(dān),應(yīng)在以后各期分?jǐn)偟母黜?xiàng)費(fèi)用。 待攤費(fèi)用包括低值易耗品攤銷(xiāo)、出租出借包裝物攤銷(xiāo)、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)等。 待攤費(fèi)用是一項(xiàng)已經(jīng)支出的費(fèi)用，屬于公司的不良資產(chǎn)，該項(xiàng)目的金額越少越好。重點(diǎn)關(guān)注：待攤費(fèi)用規(guī)模 存貨 第16頁(yè)/共42頁(yè)（二）長(zhǎng)期投資分析 長(zhǎng)期投資是上市公司持有的不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有期超過(guò)1年以上、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的股權(quán)或債

7、權(quán)。長(zhǎng)期投資包括：1、長(zhǎng)期股權(quán)投資：長(zhǎng)期股權(quán)投資是指通過(guò)對(duì)外出讓資產(chǎn)(包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn))而獲得的被投資方的股權(quán)。 2、長(zhǎng)期債權(quán)投資：長(zhǎng)期債權(quán)投資是指公司持有的不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)、持有期超過(guò)1年以上、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的債權(quán) 第17頁(yè)/共42頁(yè)長(zhǎng)期投資的質(zhì)量分析重點(diǎn)關(guān)注：1、長(zhǎng)期投資本金回收的安全性2、長(zhǎng)期投資的收益性第18頁(yè)/共42頁(yè)（三）固定資產(chǎn)分析 固定資產(chǎn)是指使用期限較長(zhǎng)、單位價(jià)值較高、并在使用過(guò)程中保持其實(shí)物形態(tài)基本不變的資產(chǎn)項(xiàng)目。 1、 固定資產(chǎn)原價(jià)：指取得固定資產(chǎn)時(shí)的實(shí)際成本。 2、固定資產(chǎn)的折舊：指因使用固定資產(chǎn)而減少的價(jià)值。 3、 固定資產(chǎn)凈值：它是指固定資產(chǎn)的原值或重置成

8、本減除累計(jì)折舊后的余額。 4、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：指因固定資產(chǎn)發(fā)生減值而計(jì)提的準(zhǔn)備。第19頁(yè)/共42頁(yè)5、工程物資：指企業(yè)各項(xiàng)工程尚未使用的工程物資成本。6、在建工程：在建工程是公司進(jìn)行的與固定資產(chǎn)有關(guān)的各項(xiàng)工程,包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程、大修理工程等。 7、固定資產(chǎn)清理：指固定資產(chǎn)由于磨損、陳舊或準(zhǔn)備出售而轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的 固定資產(chǎn)的帳面價(jià)值。 第20頁(yè)/共42頁(yè)固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析重點(diǎn)關(guān)注： 1、固定資產(chǎn)的盈利性 從對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的角度來(lái)看,可以將固定資產(chǎn)分為具有增值潛力的固定資產(chǎn)和無(wú)增值潛力的固定資產(chǎn)兩類(lèi)。 2、在建工程時(shí)效性 在建工程占用了大量的資金、因此應(yīng)承加強(qiáng)管

9、理，加快工程進(jìn)度。 第21頁(yè)/共42頁(yè)（四）無(wú)形資產(chǎn)分析 無(wú)形資產(chǎn)是指上市公司長(zhǎng)期使用而無(wú)實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。具體包括：1、專(zhuān)利權(quán)、 2、非專(zhuān)利技術(shù)、 3、商標(biāo)權(quán)、 4、著作權(quán)、 5、土地使用權(quán)、 6、特許權(quán)、 7、商譽(yù) 。第22頁(yè)/共42頁(yè)無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量分析重點(diǎn)關(guān)注： 1、無(wú)形資產(chǎn)的盈利性 由于無(wú)形資產(chǎn)所提供經(jīng)濟(jì)利益的不確定性,無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目的金額往往不能全面反映公司無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和潛力。在評(píng)價(jià)公司的盈利能力時(shí),如對(duì)公司的無(wú)形資產(chǎn)狀況沒(méi)有較清楚的了解,對(duì)該項(xiàng)目數(shù)據(jù)的利用就應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。2、無(wú)形資產(chǎn)的變現(xiàn)性 由于無(wú)形資產(chǎn)不容易變現(xiàn)的特點(diǎn),在評(píng)價(jià)公司的長(zhǎng)期償債能力時(shí),對(duì)該項(xiàng)目數(shù)據(jù)也應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。第

10、23頁(yè)/共42頁(yè)（五）其他資產(chǎn)分析其他資產(chǎn)包括：1、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用反映企業(yè)尚未攤銷(xiāo)的攤銷(xiāo)期在一年以上的各種費(fèi)用。（如租入固定資產(chǎn)改良支出、大修理支出以及攤銷(xiāo)期在一年以上的其他待攤費(fèi)用。）2、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)：其他長(zhǎng)期資產(chǎn)是指公司正常使用的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等以外的,由于某種特殊原因公司不得隨意支配的資產(chǎn)。（如特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資 等。） 第24頁(yè)/共42頁(yè)其他資產(chǎn)的質(zhì)量分析重點(diǎn)關(guān)注：在公司資產(chǎn)的總價(jià)值構(gòu)成中,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)不應(yīng)占比重過(guò)大、占比重過(guò)大時(shí),將嚴(yán)重影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 第25頁(yè)/共42頁(yè)四、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目閱讀與分析（一）流動(dòng)負(fù)債分析流動(dòng)負(fù)債一般

11、包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收貨款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、未交稅金、未付利潤(rùn)、預(yù)提費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債和其他流動(dòng)負(fù)債等項(xiàng)目。 重點(diǎn)關(guān)注：1、短期借款 短期借款有明確的償還期限，因而，現(xiàn)金流差的企業(yè)，過(guò)高的短期借款會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第26頁(yè)/共42頁(yè)2、應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付票據(jù)包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。商業(yè)匯票規(guī)定有一定的承兌期限(最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月),在承兌期限內(nèi)由交易雙方商定具體承付日期。因而，其償債壓力和風(fēng)險(xiǎn)高于應(yīng)付賬款。3、應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款是指企業(yè)因賒購(gòu)原材料等物資或接受勞務(wù)供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)關(guān)注應(yīng)付賬款的規(guī)模大小及過(guò)期未支付金額的多少。第27頁(yè)/共

12、42頁(yè)4、其他應(yīng)付款 其他應(yīng)付款是企業(yè)應(yīng)付、暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng),如應(yīng)付租入固定資產(chǎn)的租金、包裝物的租金、應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金、應(yīng)付統(tǒng)籌退休金等。 應(yīng)關(guān)注其他應(yīng)付款的規(guī)模大小。5、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債 一般來(lái)說(shuō),企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債最終到期時(shí)是要以流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償付的。為了準(zhǔn)確反映企業(yè)短期內(nèi)需償付的債務(wù)金額,正確評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力, 應(yīng)將一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債已轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債的長(zhǎng)期負(fù)債在本項(xiàng)目反映。 第28頁(yè)/共42頁(yè)（二）長(zhǎng)期負(fù)債分析 長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù),包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和其他長(zhǎng)期負(fù)債等項(xiàng)目。重點(diǎn)關(guān)注：1、長(zhǎng)期借款 長(zhǎng)期借款規(guī)模長(zhǎng)期借

13、款期限第29頁(yè)/共42頁(yè)五、所有者權(quán)益類(lèi)項(xiàng)目閱讀與分析 所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán),一般包括：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)等內(nèi)容。 1、實(shí)收資本：實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)收到的投資者的實(shí)際入資。實(shí)收資本的多少可反映企業(yè)規(guī)模大小。第30頁(yè)/共42頁(yè)2、資本公積 資本公積主要由兩個(gè)渠道形成:一是非分紅性的股東或業(yè)主入資,包括溢價(jià)繳付資本、以及資本匯率折算差額和接受的捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)形成的公積等;二是非經(jīng)營(yíng)性的資產(chǎn)增值,即法定資產(chǎn)重估增值。 資本公積金額多，表明企業(yè)可用于擴(kuò)張發(fā)展的資金較多，勢(shì)力較強(qiáng)。第31頁(yè)/共42頁(yè) 盈余公積可分為三種: (1)法定盈余公積,按稅后利潤(rùn)的10%

14、提取在此項(xiàng)公積已達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)企業(yè)可不再提取; (2)任意盈余公積(主要是公司制的企業(yè)提取此項(xiàng)基金),按股東會(huì)決議提取; (3)公益金,按稅后利潤(rùn)的5%至10%提取 通過(guò)提取盈余公積，能增加企業(yè)內(nèi)部積累，提高企業(yè)抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。3、盈余公積第32頁(yè)/共42頁(yè)4、未分配利潤(rùn) 未分配利潤(rùn)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在提取盈余公積和分配利潤(rùn)后的余額。該項(xiàng)目為歷年累計(jì)數(shù)，如為正數(shù),則表示未分配的利潤(rùn)，未分配利潤(rùn)越多越好。如為負(fù)數(shù),則表示未彌補(bǔ)的虧損。 第33頁(yè)/共42頁(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析 資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析是指將連續(xù)幾期的資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)列在一起，對(duì)各項(xiàng)目進(jìn)行比較，以了解公司資

15、產(chǎn)存量的規(guī)模及相應(yīng)的籌資能力，反映公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的變化情況。 對(duì)三家上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行趨勢(shì)分析第34頁(yè)/共42頁(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析資產(chǎn)負(fù)債表的比率分析 一、短期償債能力分析 短期償債能力是指公司以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。它表明公司償付日常到期債務(wù)的能力。 衡量短期償債能力的指標(biāo)主要有： 1、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,用公式表示為: 一般認(rèn)為該指標(biāo)保持在2 1左右是比較適宜的,這是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。但是由于所處行業(yè)及季節(jié)性因素,或者企業(yè)處在不同的發(fā)展階段,這一數(shù)據(jù)會(huì)有很大的差別。通常是將這個(gè)數(shù)據(jù)與往年同期的該數(shù)據(jù)比較,或者和行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較,排除這些因

16、素的干擾。 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 第35頁(yè)/共42頁(yè)2、速動(dòng)比率 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 “速動(dòng)資產(chǎn)”是指可以及時(shí)的、不貶值的轉(zhuǎn)換為可以直接償債的資產(chǎn)形式的流動(dòng)資產(chǎn)。在實(shí)踐中一般是將存貨、待攤費(fèi)用從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除就得到速動(dòng)資產(chǎn)。一個(gè)企業(yè)的速動(dòng)比率為1 1通常是恰當(dāng)?shù)摹?以上兩個(gè)比率是用來(lái)衡量一個(gè)企業(yè)的短期償債能力的,一般來(lái)說(shuō),比率越高,對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力越強(qiáng)。但是這兩個(gè)比率也不是越高越好,因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性比較強(qiáng),但是通常收益性差,或者根本根本沒(méi)有收益,比如現(xiàn)金。 第36頁(yè)/共42頁(yè)二、長(zhǎng)期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力是指償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。它表明公司對(duì)債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的

17、保障能力。 衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有：1、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率,用于計(jì)量企業(yè)對(duì)負(fù)債的依賴程度,用公式表示為: 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100% 通常認(rèn)為,比較低的資產(chǎn)負(fù)債率的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小。但是并不是越低越好, 第37頁(yè)/共42頁(yè)3、權(quán)益比率 表示資產(chǎn)中股東權(quán)益的比例。用公式表示為: 權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額100% 通常認(rèn)為,比較高的權(quán)益比率的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較小。但是并不是權(quán)益比率越高越好, 2、有形資產(chǎn)債務(wù)率 有形資產(chǎn)債務(wù)率是評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的更加謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的指標(biāo)，用公式表示為:有形資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額/有形資產(chǎn)總額100% 其中