證監(jiān)局大和證券合規(guī)培訓講義資料

1、2014年6月5日大和證券株式會社證券相關(guān)規(guī)定以及本公司的對應(yīng)情況2內(nèi)容內(nèi)容頁頁序言日本經(jīng)濟及證券市場的歷史與現(xiàn)狀3證券相關(guān)規(guī)定的概要（金融產(chǎn)品交易法、金融產(chǎn)品銷售法）6（參考資料）監(jiān)管部門的最新動向13內(nèi)部管理上的要點面向客戶銷售推介的體系16防止不公平交易的體系20反洗錢對策24排除社會黑惡勢力25本公司的合規(guī)管理部門組織體系26（補充資料）在風險管理中合規(guī)管理所起到的作用28目錄3序言日本經(jīng)濟及證券市場的歷史與現(xiàn)狀日經(jīng)平均股價變化日經(jīng)平均股價變化日經(jīng)平均股價日經(jīng)平均股價（日元日元）1949201319601970198019902000（年）（年）重啟證券市場（1949）根據(jù)日本經(jīng)濟新聞

2、社日經(jīng)平均簡介的數(shù)據(jù)制作金融大爆炸（1990年代后期）歷史最高值（1989）國民所得倍增計劃（1960）東京奧運會（1964）雷曼危機（2008）尼克松沖擊（1971）廣場協(xié)議（1985）泡沫經(jīng)濟破滅（1990）長期通縮（失去的20年）泡沫經(jīng)濟經(jīng)濟高速發(fā)展證券業(yè)不景氣朝鮮特需NTT民營化（上市）（1987）開始按市價增資發(fā)行（1969）4證券公司的發(fā)展（概要）證券公司的發(fā)展（概要）序言日本經(jīng)濟及證券市場的歷史與現(xiàn)狀泡沫泡沫破裂破裂證券業(yè)雖然經(jīng)歷了一段時間的不景氣，但隨著經(jīng)濟的向好，在企業(yè)有強烈的資金需求的背景下，增資和公司債券的發(fā)行增加，掀起了投資熱潮，交易也隨之增加證券公司的業(yè)務(wù)范圍擴大，業(yè)

3、績增長重啟重啟證券市場證券市場19491990金融金融大爆炸大爆炸市場低迷，證券業(yè)接連傳出丑聞（向投資者填補損失、官商勾結(jié)等），出現(xiàn)了多起證券公司倒閉、停業(yè)、行業(yè)整合等1997年，4大券商之一的“山一證券”宣布自主停業(yè)金融大爆炸促進了銀行系證券公司、外資券商的飛速發(fā)展，網(wǎng)上券商的興起等，證券業(yè)發(fā)生了顯著變化19901990年代年代后半期后半期金融大爆炸 1990年代后期實施的一系列金融改革。 廢除一直以來金融監(jiān)管部門的強力管制與保護（護航），構(gòu)建一個自由、公平的金融市場。（口號是：“Free、Fair、Global”） 主要的管制放寬及廢除要點如下委托買賣股票的手續(xù)費可自由定價委托買賣股票的手

4、續(xù)費可自由定價促進行業(yè)內(nèi)的競爭證券公司的設(shè)立從“審批制”改為“備案制” 設(shè)立門檻降低金融控股公司的解禁更容易進入金融其他行業(yè)銀行窗口可以銷售投資信托產(chǎn)品5將存款轉(zhuǎn)換為投資老齡化少子化與世界其他國家的競爭序言日本經(jīng)濟及證券市場的歷史與現(xiàn)狀社會保障日本經(jīng)濟目前存在的問題日本經(jīng)濟目前存在的問題人企供需不匹配促進存款向投資的轉(zhuǎn)換個人金融資產(chǎn)中，存款依然占比很高，存款還是沒有充分地轉(zhuǎn)換為投資。通過通過適當?shù)谋O(jiān)管適當?shù)谋O(jiān)管構(gòu)建公正的市場徹底保護投資者贏得投資者的信賴贏得投資者的信賴現(xiàn)金 存款（53）債券（2）投資信托（5）股票等（9）保險等（27）其他（4）【家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（2013年末）】日本銀行資金

5、循環(huán)統(tǒng)計6證券相關(guān)規(guī)定的概要 整體框架金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品銷售法防止犯罪收益轉(zhuǎn)移法個人信息保護法保險業(yè)法商法民法防止黑惡勢力對策法等金融產(chǎn)品交易協(xié)會的各項規(guī)則金融產(chǎn)品交易所的各項規(guī)則證券相關(guān)規(guī)定證券相關(guān)規(guī)定證券市場受到以金融產(chǎn)品交易法為核心的各項法律法規(guī)，以及行業(yè)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)結(jié)合日常業(yè)務(wù)情況自主制定的“行業(yè)自律的規(guī)章規(guī)則”的約束。金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)章規(guī)則，制定各自公司員工必須遵守的相關(guān)準則。公司內(nèi)部規(guī)定公司內(nèi)部規(guī)定 制度制度金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)（證券公司等證券公司等）7證券相關(guān)規(guī)定的概要 綜述證券相關(guān)規(guī)定的加強證券相關(guān)規(guī)定的加強年法今的制定與

6、修改等背景與過程1947制定證券交易法參考美國的證券法、證券交易所法而制定。1965證券公司開始采取“審核制”證券業(yè)經(jīng)歷了不景氣之后，為強化證券公司的經(jīng)營基礎(chǔ)、加強監(jiān)管，引入了“審核制”。1989出臺內(nèi)幕交易法規(guī)以1987年發(fā)生的事件為契機而制定（參照第20頁）1991禁止向投資者填補損失由于接連發(fā)生證券公司向大額投資者填補損失的事件，修正相關(guān)法律，針對此類行為制定懲罰條例，明令禁止。1992成立證券交易等監(jiān)視委員會（SESC）證券公司不斷傳出丑聞，監(jiān)管部門為加強對證券市場及證券公司的檢查與監(jiān)視，單獨設(shè)立相關(guān)監(jiān)視機構(gòu)。1998金融監(jiān)督廳（現(xiàn)在的金融廳）從大藏省分離為防止官商勾結(jié)，將“財政”與“

7、金融監(jiān)督”分離，從大藏省分離，創(chuàng)立了“金融監(jiān)督廳”。1998證券公司從“審核制”變?yōu)椤皞浒钢啤弊鳛榻鹑诖蟊ǖ囊画h(huán)得以實施。2001實施金融產(chǎn)品銷售法（參照第9頁）2005引入處罰金制度作為行政上的措施，將“有價證券報告書的虛假記載”、“內(nèi)幕交易等”納入處罰范圍。（參照第20頁）2007實施金融產(chǎn)品交易法（參照第8頁）8金融產(chǎn)品交易法的概要金融產(chǎn)品交易法的概要規(guī)定作為證券市場相關(guān)人員（上市公司、金融產(chǎn)品交易機構(gòu)、金融產(chǎn)品交易所、投資者等）需要遵守的項目，是證券相關(guān)管理規(guī)定的核心法律法規(guī)。實際操作層面的內(nèi)容，基本按照政令、內(nèi)閣府令（相當于國務(wù)院）和行業(yè)自律規(guī)章規(guī)則執(zhí)行。2007年廢除原來的證券交

8、易法（1947年制定)）、金融期貨交易法等法律法規(guī)，統(tǒng)一到經(jīng)過修訂的金融產(chǎn)品交易法（參照第10頁）。證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法的主要內(nèi)容金融產(chǎn)品交易法的主要內(nèi)容監(jiān)管對象監(jiān)管對象監(jiān)管內(nèi)容監(jiān)管內(nèi)容金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)面向客戶銷售面向客戶銷售 推介的相關(guān)規(guī)定推介的相關(guān)規(guī)定（書面確認義務(wù)、說明義務(wù)、對應(yīng)性原則等） 參照第16頁按照客戶屬性區(qū)分的行為規(guī)定按照客戶屬性區(qū)分的行為規(guī)定（區(qū)分特定投資者一般投資者） 參照第11頁金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)/ /投資者投資者防止不公平交易的相關(guān)規(guī)定防止不公平交易的相關(guān)規(guī)定（內(nèi)幕交易、禁止操縱股市等）參照第20

9、頁上市公司上市公司上市公司的信息披露規(guī)定上市公司的信息披露規(guī)定發(fā)行披露：有價證券申報書、招股書等持續(xù)披露：有價證券報告書、內(nèi)控報告書等9金融產(chǎn)品銷售法的概要金融產(chǎn)品銷售法的概要金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)在銷售有價證券的時候，有義務(wù)對重要事項進行說明，對于違反規(guī)定并給客戶帶來損失的情況，該法律明確規(guī)定賠償損失。該法律基于因為投資者對金融產(chǎn)品的知識不足，金融產(chǎn)品銷售機構(gòu)說明解釋不充分，相關(guān)金融交易糾紛頻發(fā)的情況，為了加強對投資者的保護，于2001年公布實施。該法規(guī)伴隨2007年的金融產(chǎn)品交易法的實施，進行了修改，監(jiān)管對象產(chǎn)品、重要事項的范圍擴大。說明義務(wù)和本公司的對應(yīng)說明義務(wù)和本公司的對應(yīng)價格變動風險價格變

10、動風險 由于所投資的產(chǎn)品價格波動帶來本金出現(xiàn)損失(根據(jù)情況，損失金額有可能超過本金)的可能性等的說明信用風險信用風險 由于發(fā)行體的信用狀況的變化給本金帶來損失的可能性等權(quán)利行使權(quán)利行使 解除協(xié)議期限的限制解除協(xié)議期限的限制每次產(chǎn)品銷售時，都對左邊重要事項進行說明，在重要事項說明記錄冊上記錄保存。如果客戶提出不需要重要事項說明的要求，客戶需要在確認書簽字，可以省略說明?！颈竟镜膶?yīng)（）】現(xiàn)在已經(jīng)廢止（參照第12頁）證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品銷售法10證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品交易法從1990年后期的金融系統(tǒng)改革(“金融大爆炸(Big Bang)”)開始，原有的證券交易法規(guī)定以外的金融產(chǎn)品不

11、斷增加，之前的“縱向監(jiān)管”已經(jīng)不能滿足監(jiān)管要求，“橫向監(jiān)管”的必要性提升。在推進“從儲蓄轉(zhuǎn)向投資”的進程中，提高證券市場的公正性，強化“投資者保護”變得非常重要。而且，面對專業(yè)知識和投資經(jīng)驗存在差異的投資者不能按照同一要求監(jiān)管，通過針對不同的客戶“靈活對待”，以提高監(jiān)管效率。證券交易法證券交易法金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法19481948年年金融產(chǎn)品銷售法金融產(chǎn)品銷售法金融產(chǎn)品銷售法金融產(chǎn)品銷售法20072007年年19901990年代年代后期后期金融大爆炸(Big Bang)【Free,Fair,Global】金融期貨交易法金融期貨交易法投資顧問法等投資顧問法等廢止廢止 統(tǒng)合統(tǒng)合200120

12、01年年修改修改引入想法引入想法金融產(chǎn)品交易法出臺的背景金融產(chǎn)品交易法出臺的背景11比較證券交易法的主要修改要點比較證券交易法的主要修改要點內(nèi)容內(nèi)容本公司應(yīng)對本公司應(yīng)對橫向監(jiān)管橫向監(jiān)管規(guī)定對象范圍的擴大規(guī)定對象范圍的擴大銀行法等由其他行業(yè)法規(guī)規(guī)定的金融產(chǎn)品，如果是投資性比較強的產(chǎn)品適用金融產(chǎn)品交易法。 外匯存款、變額年金保險等適用靈活性靈活性“特定投資者（專業(yè)特定投資者（專業(yè)）”和和“一般投資者一般投資者（普通）普通）”的區(qū)的區(qū)分對待分對待免除特定投資者免除特定投資者“書面確認義務(wù)”的規(guī)定。視情況可以根據(jù)客戶申報允許“普通”轉(zhuǎn)為“專業(yè)”投資者。 將客戶按“專業(yè)”和“普通”進行區(qū)分。對客戶申報上

13、述分類變更時，按照制定的審查手續(xù)進行對應(yīng)。 根據(jù)實際業(yè)務(wù)操作上的情況，考慮放寬一些限制內(nèi)容。投資者保護投資者保護的強化的強化提交提交簽訂協(xié)議前確認事項書簽訂協(xié)議前確認事項書有義務(wù)對風險和手續(xù)費等進行書面確認 主要產(chǎn)品（股票債券等）的相關(guān)內(nèi)容制成手冊、開立帳戶的時候交給客戶并進行說明。 其它產(chǎn)品每次簽訂協(xié)議都交給客戶簽訂協(xié)議前確認事項書并進行說明。（廢除金融產(chǎn)品銷售法中的“重要事項說明義務(wù)” 。）廣告限制廣告限制在海報、宣傳冊、DM（直接郵寄廣告）等的“廣告”中有義務(wù)明確表述“風險”和“手續(xù)費等”。 原則上由總部統(tǒng)一制成“廣告”宣傳品。對應(yīng)性原則對象的擴充對應(yīng)性原則對象的擴充對應(yīng)性原則中增加“投

14、資目的”。 制定根據(jù)不同的投資目進行推介的規(guī)章。（參照第16頁）證券相關(guān)規(guī)定的概要 金融產(chǎn)品交易法12（參考）金融產(chǎn)品交易法和金融產(chǎn)品銷售法的相關(guān)性金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品銷售法金融產(chǎn)品銷售法目的目的確保公正透明的市場環(huán)境，保護投資者權(quán)益，促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展。保護投資者權(quán)益，促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展。監(jiān)管對象監(jiān)管對象上市公司、金融產(chǎn)品從業(yè)機構(gòu)、金融產(chǎn)品交易所、投資者、等金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)監(jiān)管內(nèi)容監(jiān)管內(nèi)容企業(yè)披露制度、公開要約收購制度、關(guān)于面向客戶推介銷售販売的相關(guān)規(guī)定、關(guān)于不公平交易的規(guī)定等關(guān)于面向客戶推介銷售的相關(guān)規(guī)定（說明義務(wù)、對應(yīng)性的原則等）定位定位行業(yè)規(guī)章民法上的違法行為進

15、行損害賠償訴訟的特例（客戶可以減免出庭作證）違規(guī)處罰違規(guī)處罰行政處分損害賠償訴訟 “金融產(chǎn)品銷售法”的相關(guān)規(guī)定內(nèi)容，都被囊括在“金融產(chǎn)品交易法”中。 由此金融產(chǎn)品交易從業(yè)機構(gòu)在執(zhí)行金融產(chǎn)品交易法的的時候也同時執(zhí)行了金融產(chǎn)品銷售法。金融產(chǎn)品交易法金融產(chǎn)品交易法說明義務(wù)說明義務(wù)損害賠償損害賠償責任責任金融產(chǎn)品銷售法金融產(chǎn)品銷售法13（參考參考）監(jiān)管部門的最新動向監(jiān)管部門的最新動向 日本金融廳每個年度總結(jié)當年對證券公司監(jiān)管方面的注目點，制成監(jiān)管方針。 通過確認每個年度的監(jiān)督方針,可以了解每年金融廳的監(jiān)管重點。 近些年來，比以往更注重“保護投資者”這一項目。近年監(jiān)管方針的要點近年監(jiān)管方針的要點監(jiān)管方針

16、監(jiān)管方針 在2011年的“立足投資者的角度進行推介”“對高齡客戶的應(yīng)對”“貫徹后續(xù)服務(wù)的實施”這3組關(guān)鍵詞的基礎(chǔ)上，提出追加重視以下2點?！邦l繁誘導客戶買賣基金頻繁誘導客戶買賣基金”“法人相關(guān)信息的管理法人相關(guān)信息的管理”【20132013事務(wù)年度事務(wù)年度（20132013年年7 7月月）】 在上述幾點的基礎(chǔ)上，追加了以下3點。 構(gòu)建構(gòu)建NISA(NISA(小額投資免稅制度）相關(guān)的銷售、推介體系小額投資免稅制度）相關(guān)的銷售、推介體系 防止不正當?shù)淖C券交易行為（反洗錢對策、反社會黑惡勢力對策）防止不正當?shù)淖C券交易行為（反洗錢對策、反社會黑惡勢力對策） 強化對高齡客戶的銷售、推介體系（強化對高齡客

17、戶的銷售、推介體系（）【20122012事務(wù)年度事務(wù)年度（20122012年年7 7月月）】（）隨著日本老齡化問題的加劇，在高齡客戶的交易中投訴增加，整個日本證券業(yè)都認為應(yīng)該規(guī)范針對此類 交易的銷售、推介行為。2013年10月自主規(guī)制團體制定了針對高齡客戶的銷售、推介指導方針。14（參考）監(jiān)管部門的最新動向檢查方法的變更從2013年開始，大型金融機構(gòu)（大型銀行、大型保險公司、大型證券公司）執(zhí)行“全年檢查”制度，并以“現(xiàn)場檢查”為前提，同時增加非現(xiàn)場監(jiān)管工作。通過非現(xiàn)場監(jiān)管的增加，旨在篩選現(xiàn)場檢查的要點內(nèi)容，提高檢查效率、縮短時間。 即時即時 n 即時掌握即時掌握金融市場的最新動向，金融市場的最

18、新動向，即時即時應(yīng)對風險。應(yīng)對風險。 全行業(yè)全行業(yè) n 掌握、分析全行業(yè)的情況，找出問題并討論改善掌握、分析全行業(yè)的情況，找出問題并討論改善方案方案，有助于行政管理。，有助于行政管理。 Best PracticesBest Practices n 進行最佳業(yè)務(wù)運營進行最佳業(yè)務(wù)運營(Best Practice)(Best Practice)的監(jiān)控。的監(jiān)控。變更前的檢查方法變更前的檢查方法變更后（全年檢查）變更后（全年檢查）n 針對針對個別個別金融機構(gòu)做金融機構(gòu)做定期定期監(jiān)測。監(jiān)測。【弊端】 不能充分應(yīng)對經(jīng)濟金融形勢的變化及各金融機構(gòu)普遍存在的問題。n 以檢查是否符合法令及金融檢查手冊規(guī)定以檢查是

19、否符合法令及金融檢查手冊規(guī)定（最低標準最低標準）為中心的檢查。）為中心的檢查?！颈锥恕?按最低標準來要求，無法與國際同行競爭。 指出形式上的問題，不能根本解決問題。15現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查【 【變更前的檢查時間安排變更前的檢查時間安排】 】（ （實例實例） ）【 【變更后的檢查時間安排變更后的檢查時間安排】 】20072007年度年度現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查以以3 34 4年年為周期進行一次現(xiàn)場檢查，一次檢查大致持續(xù)為周期進行一次現(xiàn)場檢查，一次檢查大致持續(xù)3 3個月左右。個月左右。 以非現(xiàn)場監(jiān)管時提交的資料為基礎(chǔ)進行全年檢查，且每年進行一次現(xiàn)場檢查（持續(xù)時間以非現(xiàn)場監(jiān)管時提交的資料為基礎(chǔ)進

20、行全年檢查，且每年進行一次現(xiàn)場檢查（持續(xù)時間1 1個月左右）。個月左右）。20082008年度年度20092009年度年度20102010年度年度20112011年度年度13月810月20132013年度年度20142014年度年度20152015年度年度現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查非現(xiàn)場監(jiān)管非現(xiàn)場監(jiān)管非現(xiàn)場監(jiān)管非現(xiàn)場監(jiān)管全年檢查全年檢查全年檢查全年檢查非現(xiàn)場監(jiān)管非現(xiàn)場監(jiān)管（參考）監(jiān)管部門的最新動向檢查方法的變更16產(chǎn)品銷售流程產(chǎn)品銷售流程開立賬戶開立賬戶推介推介 銷售銷售接受下單接受下單 交易撮合交易撮合 交割交割【填寫客戶信息卡（自律規(guī)則）】開戶申請書中要求客戶填寫以下項目以掌握客戶屬

21、性和情況?！竞炗喥跫s前交付書面文件（金融產(chǎn)品交易法）】向客戶提供有關(guān)契約（產(chǎn)品）風險的書面文件，根據(jù)客戶的屬性情況和理解程度進行解釋說明?！緦?yīng)性原則（金融產(chǎn)品交易法）】根據(jù)客戶的知識水平、投資經(jīng)驗、財產(chǎn)狀況、投資目的等進行適當推介。投資推介投資推介3 3原則原則 對應(yīng)性原則、誠實公正原則、自我責任（說明責任）原則【產(chǎn)品銷售規(guī)定（公司內(nèi)部規(guī)定）】參照第17頁為完善上述“對應(yīng)性原則”制定了各種規(guī)定?！旧纤敬_認制度（公司內(nèi)部制度）】參照第17頁上司需確認銷售人員的推介是否適當。職業(yè)（個人）投資目的資產(chǎn)狀況有無投資經(jīng)驗根據(jù)法律法規(guī)本公司的對應(yīng)措施根據(jù)法律法規(guī)本公司的對應(yīng)措施【訂立協(xié)議時交付書面文件（

22、金融產(chǎn)品交易法）】交易成立時，向客戶提供記載有交易內(nèi)容的書面文件。內(nèi)部管理上的要點 面向客戶的銷售推介體系后續(xù)服務(wù)后續(xù)服務(wù)【注意制度（公司內(nèi)部制度）】若客戶的交易損失狀況出現(xiàn)警報，上司和該客戶進行情況確認。17內(nèi)部管理上的要點 面向客戶的銷售推介體系 主要的產(chǎn)品銷售規(guī)定主要的產(chǎn)品銷售規(guī)定上司確認制度上司確認制度 將本公司所涉及產(chǎn)品劃分不同的風險等級，在開戶等時點根據(jù)客戶的投資目的（重視收益性、重視兼顧收益性與穩(wěn)定性、重視穩(wěn)定性）進行產(chǎn)品的推介。（例）股票中度風險度產(chǎn)品禁止向采取重視穩(wěn)定性投資方針的客戶推介上司通過電話或面談的形式與客戶直接確認其“交易內(nèi)容及對產(chǎn)品損益的了解情況”，確認是否向客戶

23、推 介了最適合的產(chǎn)品。【根據(jù)客戶投資目的推介原則根據(jù)客戶投資目的推介原則】【高齡客戶原則高齡客戶原則】 根據(jù)自主規(guī)制團體的指導方針（第9頁），2013年12月對以前的規(guī)則進行了全面修訂。 本公司將產(chǎn)品分為“可以向高齡客戶推介的產(chǎn)品”及“向高齡客戶推介時需要特別留意的產(chǎn)品”兩類。 對于“向高齡客戶推介時需要特別留意的產(chǎn)品”，根據(jù)客戶年齡（75歲、80歲兩類）在推介前需經(jīng)上司許可及客戶意愿確認等?！就平檗D(zhuǎn)換交易原則推介轉(zhuǎn)換交易原則】 向客戶推介基金和以外幣計價的債券等的轉(zhuǎn)換交易時需要得到營業(yè)部總經(jīng)理（營業(yè)負責人）的許可。 并且需留下向客戶推介轉(zhuǎn)換交易時情況說明的紀錄。 上司抽查并確認銷售人員向客戶

24、推介產(chǎn)品時通話（錄音）中的推介情況，進行指導，從而提高推介的適當性?！倦S機檢查隨機檢查】【意向確認意向確認】18訴訟案例訴訟案例1 1判決判決2012年東京地方法院（達成和解）客戶客戶個人客戶（80多歲男性）產(chǎn)品產(chǎn)品基金違法要點違法要點適當性原則概況概況 患有老年癡呆癥的高齡客戶在證券公司的推介下進行了基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的交易，并受到損失。 證券公司的銷售人員在從客戶妻子處得知了客戶出現(xiàn)了認知功能障礙的情況下，依然繼續(xù)游說客戶。而且，該銷售人員離職后并未向接任的銷售人員說明情況，接任的銷售人員依然繼續(xù)幫助客戶進行交易。 判決中指出，在交易進行期間醫(yī)生已經(jīng)開出了可能出現(xiàn)認知功能障礙的診斷結(jié)果。 證券公

25、司承認部分過失，愿意承擔客戶部分損失（略低于80%）。最終雙方達成和解。內(nèi)部管理上的要點 面向客戶的銷售推介體系 在圍繞銷售人員向客戶銷售產(chǎn)品時的推介情況（說明內(nèi)容、適當性原則、誠實公正義務(wù)等）這一焦點，有最終上訴法庭的案例。19訴訟案例訴訟案例2 2判決判決2012年大阪地方法院客戶客戶個人客戶（公司法人代表）產(chǎn)品產(chǎn)品股票（信用交易）違法要點違法要點過度交易、違反指導建議義務(wù)過失相抵過失相抵2成概況概況 由于證券公司占主導權(quán)，使其客戶采取極高換手率的信用交易，被認定為過度交易、違反指導建議義務(wù)。 證券公司的擔當員工向投資者建議股票名稱、指定股價交易現(xiàn)價交易、指定股價、交易時點等，客戶幾乎沒有

26、拒絕全部同意。另外，資金周轉(zhuǎn)率極高，最多的時候達到1年14次。 判決指出本應(yīng)對客戶肩負誠實公正義務(wù)的證券公司，不應(yīng)向客戶隨意建議高風險、通過短期頻繁交易以掙取手續(xù)費的投資行為；而是應(yīng)該履行向客戶充分闡明風險手續(xù)費的指導建議義務(wù)。 此外，滿足以下所有條件時，將視為過度交易并認定為違法行為。證券公司對客戶賬戶的實際支配利用客戶的信任，達到證券公司賺取手續(xù)費等目的對照客戶的資產(chǎn)狀況、知識水平、投資經(jīng)驗及投資目的，采取了背離社會常識的非常不適當?shù)男袨椋ㄟ`反適當性原則）。內(nèi)部管理上的要點 面向客戶的銷售推介體系 20主要的防止不公平交易規(guī)定（金融產(chǎn)品交易法）主要的防止不公平交易規(guī)定（金融產(chǎn)品交易法） 限

27、制內(nèi)幕交易（內(nèi)部人員交易）限制內(nèi)幕交易（內(nèi)部人員交易）禁止上市公司相關(guān)人員在知曉未向大眾公開的重要事實（參照第22頁）的情況下，在該信息公開之前進行股票等有價證券的交易。禁止證券公司在知曉該交易為內(nèi)幕交易（或意識到有可能性）的情況下接受交易委托。 禁止散布謠言和虛假消息，欺騙他人禁止散布謠言和虛假消息，欺騙他人禁止為了以有價證券的買賣或試圖影響有價證券等價格為目的，從而散布毫無根據(jù)的流言及欺騙他人的形為。 禁止操縱股價禁止操縱股價禁止人為操縱股價，誤導其他投資者以為是自然供需發(fā)生了變化，通過股價波動為自己牟取私利的行為。內(nèi)幕交易管理不斷加強內(nèi)幕交易管理不斷加強1989年制定“防止內(nèi)幕交易規(guī)定”

28、1997年加大處罰力度2005年引入處罰金制度2006年加大處罰力度2008年提高罰金2014年 擴大處罰對象的范圍以1987年發(fā)生的事件（銀行知曉有業(yè)務(wù)往來公司的未公開信息后交易該公司股票）為契機所制定的法規(guī)。由于“刑事處罰”都是針對性質(zhì)非常惡劣的事件，而且審理起來需要大量的時間，所以作為行政措施導入“處罰金制度”增加違反企業(yè)的經(jīng)濟負擔。由于接連發(fā)生了多起“增資內(nèi)幕交易案件（）”，“內(nèi)幕信息的傳達者”也將受到刑事處罰和經(jīng)濟處罰。（）證券公司故意向客戶透露增資信息，客戶繼而根據(jù) 這一內(nèi)幕信息采取交易行為的案件。內(nèi)部管理上的要點 防止不公平交易體系21本公司的防止不公平交易體系本公司的防止不公平

29、交易體系“內(nèi)部人員登記制度內(nèi)部人員登記制度”接受交易委托接受交易委托開戶時對易知曉重要事實的客戶（董事、大股東、特殊部門的員工等）進行提前登記。由此，在接受該類賬戶委托時會有特別提醒。確認不存在內(nèi)幕交易確認不存在內(nèi)幕交易確認交易理由，了解其是否知曉重要事實。收取交易委托書（確認書）收取交易委托書（確認書）提前或事后立即收取記載有“此次交易并非內(nèi)幕交易”、“與委托交易股票的關(guān)系”等的確認書。【內(nèi)部人士的交易委托流程（要點）內(nèi)部人士的交易委托流程（要點）】執(zhí)行交易指令執(zhí)行交易指令在執(zhí)行交易指令時會出現(xiàn)特別提醒，向內(nèi)部管理負責人（參照第23頁）報告以上的確認結(jié)果后，勾中交易畫面的提醒框之后執(zhí)行交易指

30、令。完成報告書完成報告書關(guān)于董事、大股東（有10%以上表決權(quán)）的內(nèi)部人員登記股票的交易情況，收取董事或大股東買賣報告書，并提交給財務(wù)局。內(nèi)部管理上的要點 防止不公平交易體系22本公司的防止不公平交易體系本公司的防止不公平交易體系“法人相關(guān)信息管理法人相關(guān)信息管理” “法人相關(guān)信息法人相關(guān)信息”的管理的管理“法人相關(guān)信息”比認定內(nèi)幕交易的關(guān)鍵因素“重要事實”的范圍更廣，在得到該信息后，通過對信息內(nèi)容、信息獲取者、傳達者的管理，防止法人信息的泄漏及內(nèi)幕交易的發(fā)生。 禁止部門內(nèi)及部門間的信息傳達禁止部門內(nèi)及部門間的信息傳達由于2011年“增資內(nèi)幕交易事件”的發(fā)生，我們強化了掌握法人相關(guān)信息的部門內(nèi)部

31、信息傳達的管理力度?！痉ㄈ讼嚓P(guān)信息的定義】【法人相關(guān)信息的管理（示意圖）】重要事實法人相關(guān)信息重要事實上市公司業(yè)務(wù)的信息中對投資者的投資判斷產(chǎn)生顯著影響的信息。法人相關(guān)信息與重要事實相比，對投資者的投資判斷產(chǎn)生不算顯著的影響。負責人負責人部門長部門長信息內(nèi)容傳達者合規(guī)管理合規(guī)管理部門部門（信息管理信息管理）本公司內(nèi)部的法人相關(guān)信息統(tǒng)一管理內(nèi)部管理上的要點防止不公平交易體系獲取獲取輸入輸入23內(nèi)幕交易（受托）案例內(nèi)幕交易（受托）案例 A上市公司的B董事利用職務(wù)之便知曉了公司決定進行股票分割（重要事實）的事實，利用其假名賬戶C公司證券賬戶下達了買進指令。 接受訂單委托的D證券公司，從C公司賬戶的開

32、戶背景分析出C公司賬戶可能是B董事的假名賬戶，而且知曉A上市公司進行股票分割的事實的情況。但是為了注重今后與A的交易關(guān)系，接受了委托。 針對該起事件，金融廳做出了以下處分決定。B董事：繳納處罰金（內(nèi)幕交易）證券公司：命令停止執(zhí)行該交易委托的營業(yè)部的部分業(yè)務(wù)并責令整改（受托執(zhí)行內(nèi)幕交易、執(zhí)行身份可疑賬戶的交易委托）【改進措施改進措施】責令整改的D證券公司采取了以下改進措施。明確責任，處分相關(guān)人員在該營業(yè)網(wǎng)點設(shè)置“整改委員會”總部通過部門重組和制度改革制定防止類似事件的再次發(fā)生的對策。通過對所有營業(yè)部的培訓加強員工遵守法律的意識?！景咐乓咐乓績?nèi)部管理上的要點 防止不公平交易體系24金融機構(gòu)

33、反洗錢對策的流程金融機構(gòu)反洗錢對策的流程2003年實施身份確認法金融機構(gòu)有義務(wù)根據(jù)正式身份證件確認特定信息（個人：姓名、地址、出生年月日 法人：名稱、總公司所在地）。2007年實施防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法結(jié)合身份確認法及有組織犯罪處罰法的部分內(nèi)容（可疑交易的申報）制定而成。除了金融機構(gòu)以外的行業(yè)（房地產(chǎn)等）也需對客戶身份進行核實。2013年實施新修訂的防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法在原有的確認本人特定信息的基礎(chǔ)上，對客戶管理事項（個人：職業(yè)、交易目的 法人：業(yè)務(wù)內(nèi)容、交易目的、有無實際支配公司的人）也有義務(wù)進行確認。 在美國911事件及毒品槍支犯罪數(shù)量不斷增加的背景下，為防止金融機構(gòu)被利用來向恐怖組織提供資金或

34、為洗錢行為提供便利，制定并實施了防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法。 證券公司等金融機構(gòu)根據(jù)防止轉(zhuǎn)移犯罪收益法對客戶是否為本人（交易時）進行身份確認。身份確認的實施（本公司的對應(yīng)）身份確認的實施（本公司的對應(yīng)）開戶時開戶時在確認身份證件（機動車駕駛證、保險證等）的基礎(chǔ)上，制作并保存身份確認的記錄票證。在確認身份證件（機動車駕駛證、保險證等）的基礎(chǔ)上，制作并保存身份確認的記錄票證。交易時交易時因為在開戶時已經(jīng)進行了身份確認，所以在之后的交易時不需要驗證身份。因為在開戶時已經(jīng)進行了身份確認，所以在之后的交易時不需要驗證身份。但在之后的交易過程中若發(fā)現(xiàn)“冒充身份”等關(guān)于本人身份存在可疑的情況，需再次驗證身份（用與開戶時不同的正式身份證件）。向金融廳提交可疑交易申報。內(nèi)部管理上的要點 反洗錢對策25本公司采取的主要措施本公司采取的主要措施制定方針制定方針制定排除社會黑惡勢力的基本方針并在官網(wǎng)上公布。開戶時的開戶時的措施措施通過以下方法防止社會黑惡勢力開戶通過公司的數(shù)據(jù)庫進行公司內(nèi)部審查通過公司的數(shù)據(jù)庫進行公司內(nèi)部審查與通過新聞報紙等途徑積累的公司數(shù)據(jù)庫進行比對通過自律組織的比對系統(tǒng)進行審查通過自律組織的比對系統(tǒng)進行審查在的基礎(chǔ)上通過自律組織的系統(tǒng)與警察的數(shù)據(jù)庫進行比對（今年開始）營業(yè)網(wǎng)店進行檢查營業(yè)網(wǎng)店進行