套利保證金優(yōu)惠措施及異常交易豁免

1、套利保證金優(yōu)惠措施及異常交易豁免 機(jī)構(gòu)服務(wù)部 李杰套利交易套利交易上期所上期所保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施1.規(guī)則：同品種保證金單向大邊收取，即客戶同品種買入和賣出的持倉量分別計(jì)算保證金，并收取較大的一邊。2.盤中：客戶保證金=MAX同品種（買持倉保證金，賣持倉保證金）。3.結(jié)算優(yōu)惠規(guī)則與盤中相同。注：合約進(jìn)入最后交易日前第五個(gè)交易日收盤后恢復(fù)雙邊，交易所另有規(guī)定的除外。保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施1.規(guī)則：鄭商所針對套利交易（目前鄭商所僅支持跨期套利）實(shí)行保證金優(yōu)惠政策。2.盤中：通過套利交易指令進(jìn)行的委托，客戶保證金按套利優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取。對鎖倉盤中可實(shí)現(xiàn)保證金優(yōu)惠。其他情況的保證金按正常標(biāo)準(zhǔn)

2、收取。3.結(jié)算優(yōu)惠規(guī)則與盤中相同。注：對于符合鄭商所跨期套利規(guī)則的單腿持倉，客戶可以盤中向公司申請，通過場內(nèi)確認(rèn)為組合持倉，結(jié)算時(shí)實(shí)現(xiàn)保證金優(yōu)惠。鄭商所鄭商所1.規(guī)則：大商所針對套利交易實(shí)行保證金優(yōu)惠。2.盤中：通過套利交易指令進(jìn)行的委托，客戶保證金按套利優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取，客戶套利保證金Max（買持倉保證金，賣持倉保證金）,非套利交易指令的保證金按正常標(biāo)準(zhǔn)收取。3.結(jié)算時(shí)：將客戶所有持倉（含盤中套利交易指令的組合持倉及非套利交易指令的單腿持倉），按照先跨期后跨品種最后鎖倉的順序重新組合。不同合約間，按照合約距離交割月份由近及遠(yuǎn)的原則進(jìn)行組合；同一合約上的同方向持倉，按照后開先組的原則進(jìn)行組合。根據(jù)

3、新組合情況按套利優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取客戶保證金。具體可組合情況及組合優(yōu)先級別交易所每日通過會服公布，供會員結(jié)算參考。 保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施大商所大商所保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施中金所中金所1.規(guī)則：對同一客戶號在同一會員處的同一期貨品種的雙向持倉，交易所可只按照保證金金額較大的一邊收取保證金。2.盤中：客戶保證金=MAX同品種（買持倉保證金，賣持倉保證金）。3.結(jié)算時(shí)：結(jié)算優(yōu)惠規(guī)則與盤中相同。注：對于實(shí)物交割合約，在交割月份的前一個(gè)交易日收盤后，交易所仍按照買賣雙向持倉金額收取交易保證金從而防范實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)。 異常交易異常交易自成交：同一時(shí)間在同一合約上同時(shí)買賣，日內(nèi)發(fā)生5次以上違反交易所規(guī)

4、則（上期所、鄭商所含5次） ；單合約頻繁報(bào)撤：日內(nèi)單合約累計(jì)撤單500筆以上（上期所、鄭商所含500筆，中金所400筆）；日內(nèi)過度交易（股指）：單日所有合約上買開倉和賣開倉之和（10）。大額報(bào)撤違規(guī)持倉（鄭商所、中金所） 定定 義義上期所上期所異常交易豁免異常交易豁免1.豁免對象：因套利交易產(chǎn)生的自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單等異常交易行為的客戶。2.套利交易范圍： （一）同品種的跨期套利。 （二）交易所公布的跨品種套利組合。 （三）其他具備認(rèn)定條件的套利交易類型。3.豁免申請的提交：發(fā)生異常交易當(dāng)日下午3點(diǎn)半前告知交易所，客戶是否有套利交易行為需要申請豁免審核，提出申請后的第三個(gè)工作日下午2點(diǎn)前，提交相關(guān)材料。注：客戶在獲批套利交易頭寸合約上產(chǎn)生的自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單不作為異常交易行為。鄭商所鄭商所異常交易豁免異常交易豁免1.豁免對象：因套利、套保交易產(chǎn)生的自成交、頻繁報(bào)撤單、大額報(bào)撤單等異常交易行為的客戶2.豁免交易范圍： （一）同品種的跨期套利。 （二）套期保值交易。 （三）其他具備認(rèn)定條件的套利、套保交易類型。3.豁免申請的提交：可以事前或事后提交申請。注：對實(shí)控組內(nèi)每個(gè)客戶頻繁報(bào)撤單行為、大額