套利保證金優(yōu)惠措施及異常交易豁免

1、套利保證金優(yōu)惠措施及異常交易豁免 機(jī)構(gòu)服務(wù)部 李杰套利交易套利交易上期所上期所保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施1.規(guī)則：同品種保證金單向大邊收取，即客戶同品種買入和賣出的持倉量分別計算保證金，并收取較大的一邊。2.盤中：客戶保證金=MAX同品種（買持倉保證金，賣持倉保證金）。3.結(jié)算優(yōu)惠規(guī)則與盤中相同。注：合約進(jìn)入最后交易日前第五個交易日收盤后恢復(fù)雙邊，交易所另有規(guī)定的除外。保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施1.規(guī)則：鄭商所針對套利交易（目前鄭商所僅支持跨期套利）實行保證金優(yōu)惠政策。2.盤中：通過套利交易指令進(jìn)行的委托，客戶保證金按套利優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取。對鎖倉盤中可實現(xiàn)保證金優(yōu)惠。其他情況的保證金按正常標(biāo)準(zhǔn)

2、收取。3.結(jié)算優(yōu)惠規(guī)則與盤中相同。注：對于符合鄭商所跨期套利規(guī)則的單腿持倉，客戶可以盤中向公司申請，通過場內(nèi)確認(rèn)為組合持倉，結(jié)算時實現(xiàn)保證金優(yōu)惠。鄭商所鄭商所1.規(guī)則：大商所針對套利交易實行保證金優(yōu)惠。2.盤中：通過套利交易指令進(jìn)行的委托，客戶保證金按套利優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取，客戶套利保證金Max（買持倉保證金，賣持倉保證金）,非套利交易指令的保證金按正常標(biāo)準(zhǔn)收取。3.結(jié)算時：將客戶所有持倉（含盤中套利交易指令的組合持倉及非套利交易指令的單腿持倉），按照先跨期后跨品種最后鎖倉的順序重新組合。不同合約間，按照合約距離交割月份由近及遠(yuǎn)的原則進(jìn)行組合；同一合約上的同方向持倉，按照后開先組的原則進(jìn)行組合。根據(jù)

3、新組合情況按套利優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取客戶保證金。具體可組合情況及組合優(yōu)先級別交易所每日通過會服公布，供會員結(jié)算參考。 保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施大商所大商所保證金優(yōu)惠措施保證金優(yōu)惠措施中金所中金所1.規(guī)則：對同一客戶號在同一會員處的同一期貨品種的雙向持倉，交易所可只按照保證金金額較大的一邊收取保證金。2.盤中：客戶保證金=MAX同品種（買持倉保證金，賣持倉保證金）。3.結(jié)算時：結(jié)算優(yōu)惠規(guī)則與盤中相同。注：對于實物交割合約，在交割月份的前一個交易日收盤后，交易所仍按照買賣雙向持倉金額收取交易保證金從而防范實物交割風(fēng)險。 異常交易異常交易自成交：同一時間在同一合約上同時買賣，日內(nèi)發(fā)生5次以上違反交易所規(guī)

4、則（上期所、鄭商所含5次） ；單合約頻繁報撤：日內(nèi)單合約累計撤單500筆以上（上期所、鄭商所含500筆，中金所400筆）；日內(nèi)過度交易（股指）：單日所有合約上買開倉和賣開倉之和（10）。大額報撤違規(guī)持倉（鄭商所、中金所） 定定 義義上期所上期所異常交易豁免異常交易豁免1.豁免對象：因套利交易產(chǎn)生的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單等異常交易行為的客戶。2.套利交易范圍： （一）同品種的跨期套利。 （二）交易所公布的跨品種套利組合。 （三）其他具備認(rèn)定條件的套利交易類型。3.豁免申請的提交：發(fā)生異常交易當(dāng)日下午3點半前告知交易所，客戶是否有套利交易行為需要申請豁免審核，提出申請后的第三個工作日下午2點前，提交相關(guān)材料。注：客戶在獲批套利交易頭寸合約上產(chǎn)生的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單不作為異常交易行為。鄭商所鄭商所異常交易豁免異常交易豁免1.豁免對象：因套利、套保交易產(chǎn)生的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單等異常交易行為的客戶2.豁免交易范圍： （一）同品種的跨期套利。 （二）套期保值交易。 （三）其他具備認(rèn)定條件的套利、套保交易類型。3.豁免申請的提交：可以事前或事后提交申請。注：對實控組內(nèi)每個客戶頻繁報撤單行為、大額