金融市場(chǎng)知識(shí).

1、天津中礦聯(lián)合貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司天津中礦聯(lián)合貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司佛山分公司佛山分公司證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)v投資對(duì)象：有價(jià)證券（如股票、債券、基金）v特點(diǎn)：?jiǎn)芜吺袌?chǎng)，只有價(jià)格上升才能獲利。價(jià)格下跌時(shí)，要么虧損要么沒(méi)有獲利機(jī)會(huì)。vT+1交易規(guī)則，交投不活躍，資金流動(dòng)性差。市場(chǎng)透明度差、價(jià)格受到人為操控，是一個(gè)資金博弈市場(chǎng)，資金量越大越有利，散戶處于被動(dòng)地位。商品期貨市場(chǎng)商品期貨市場(chǎng)v投資對(duì)象：部分資源類或初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品、經(jīng)濟(jì)作物（如有色金屬、原油、大豆、棉花等）v商品期貨交易有兩個(gè)功能：一是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（套期保值）；二是價(jià)格發(fā)現(xiàn)。v特點(diǎn)：雙邊市場(chǎng)，既可先買后賣、又可先賣后買。價(jià)格上漲或者下跌都能獲利。T+0的交易

2、規(guī)則，當(dāng)天買進(jìn)可以當(dāng)天賣出。交投活躍，資金流動(dòng)性較強(qiáng)。v一般采用保證金的交易方式，買賣標(biāo)準(zhǔn)合約。保證金比例通常為合約總值的5%至10%，投資成本低，以小博大（杠桿作用）。貴金屬市場(chǎng)貴金屬市場(chǎng)v交易對(duì)象：黃金、白銀等v特點(diǎn)：參與的人比較少，價(jià)格波動(dòng)不大。v貴金屬也稱為“硬貨幣”，有很強(qiáng)的保值功能。v和平年代供大于求，價(jià)格波動(dòng)不大；戰(zhàn)爭(zhēng)年代供不應(yīng)求（把貨幣換成黃金），價(jià)格飆升。金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)v投資對(duì)象：股指期貨、期權(quán)v特點(diǎn)：新興的金融投資工具（領(lǐng)域），參與的投資者逐步增多。適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、投資風(fēng)格為進(jìn)取型的投資人士。v采用保證金交易方式，以小博大。外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)v投資對(duì)象

3、：可自由兌換的、匯率自由浮動(dòng)的主要貨幣。分別為：美元（USD)、英鎊(GBP)、歐元(EUR)、日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)、加拿大元(CAD)、澳大利亞元(AUD)、新西蘭元(NZD)黃金(GOLD)。v特點(diǎn)：全球最大的金融投資市場(chǎng)，平均每天成交23萬(wàn)億美元，參與的投資者眾多。v交易的品種有現(xiàn)鈔、現(xiàn)匯、合約外匯、期貨、遠(yuǎn)期交易等；一般采用實(shí)盤交易和保證金交易兩種方式。當(dāng)前約有95%以上外匯交易采用保證金的交易方式，可大大降低投資成本，以小博大。v雙邊市場(chǎng)，價(jià)格上漲或者下跌都能獲利。T+0的交易規(guī)則，交易非?；钴S，資金流動(dòng)性強(qiáng)。v沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人能夠操控外匯價(jià)格，是最理想的金融投資市場(chǎng)

4、。 黃黃 金金 市市 場(chǎng)場(chǎng) 投投 資資 品品 種種 介介 紹紹實(shí)物金實(shí)物金 一般而言，以可投資資金總額的1015投資于實(shí)物黃金是比較理想的資金投資分配比例。實(shí)物黃金投資有以下缺陷：投資額較高，須支付儲(chǔ)藏和安全費(fèi)用，持有黃金無(wú)利息收入。優(yōu)點(diǎn)是持有黃金實(shí)物，較為穩(wěn)健。實(shí)物金投資對(duì)象有金條、金幣和金飾等。 飾金買入及賣出價(jià)的差額較大，不適宜作為投資目標(biāo)。金幣有兩種，即純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣的價(jià)值基本與黃金含量一致，價(jià)格也基本隨國(guó)際金價(jià)波動(dòng)，具有美觀、鑒賞、流通變現(xiàn)能力強(qiáng)和保值功能。金幣較多更具有紀(jì)念意義，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)較難鑒定其價(jià)值，因此對(duì)投資者的素質(zhì)要求較高，主要為滿足集幣愛(ài)好者收藏，投資

5、增值功能不大。接上頁(yè)接上頁(yè) 金條（Gold Bullion）和金塊是實(shí)物黃金投資的主要形式。金條分為三種：紀(jì)念金條、普通金條、原料，這三種金條的價(jià)格有較大差別。紀(jì)念金條的發(fā)行價(jià)格與金飾品類似，有較大的加價(jià)，一般其發(fā)行價(jià)格比原料價(jià)格高3040元/克。普通投資型金條的價(jià)格一般在黃金現(xiàn)貨價(jià)格的基礎(chǔ)上加上810元/克的加工流通費(fèi)。紙黃金紙黃金 紙黃金，顧名思義指黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式即通過(guò)低買高賣，獲取差價(jià)利潤(rùn)。目前國(guó)內(nèi)已有三家銀行開(kāi)辦紙黃金業(yè)務(wù)，分別是中國(guó)銀行的黃金寶，中國(guó)工商銀行的金行家，中國(guó)建設(shè)銀行的賬戶金。

6、特點(diǎn)：特點(diǎn)： （1）單向交易，只能漲了賺錢。 （2）根據(jù)不同品種在銀行柜臺(tái)開(kāi)戶，現(xiàn)市場(chǎng)上每克黃金價(jià)格是多少，需要買多少克就需要多少資金，比如：買100克黃金，現(xiàn)在市場(chǎng)上每克黃金200元人民幣，則需要20000元人民幣。 （3）起始資金：最小交易單位為10克，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格乘以10克，比如市場(chǎng)價(jià)格為200元，則最低的起始資金需要2000元人民幣。 （4）投資周期長(zhǎng)，黃金價(jià)格短期內(nèi)上漲空間小，所以需要投資者的投資的時(shí)間長(zhǎng)。黃金股票黃金股票 黃金股票是金礦公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的上市或不上市的股票，所以又可以稱為金礦公司股票。由于買賣黃金股票不僅是投資金礦公司，而且還間接投資黃金，因此這種投資行為比單純的

7、黃金買賣或股票買賣更為復(fù)雜，投資者不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)黃金市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行分析。 一般而言，國(guó)內(nèi)投資者投資于國(guó)內(nèi)上市的黃金股票，是較穩(wěn)健的投資黃金方式。黃金基金、黃金信托黃金基金、黃金信托 黃金基金是黃金投資共同基金的簡(jiǎn)稱，所謂黃金投資共同基金，就是由基金發(fā)起人組織成立，由投資人出資認(rèn)購(gòu)，基金管理公司負(fù)責(zé)具體的投資操作，專門以黃金或黃金類衍生交易品種作為投資媒體的一種共同基金。由專家組成的投資委員會(huì)管理。黃金基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益比較穩(wěn)定，與我們熟知的證券投資基金有相同特點(diǎn)。目前限于相關(guān)法律法規(guī)，我國(guó)尚未有黃金基金。 黃金信托的操作模式一般為：信托公司募集資金在國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)（

8、如上海黃金交易所）場(chǎng)內(nèi)開(kāi)立賬戶，以其各個(gè)黃金交易品種進(jìn)行組合投資；募集的資金一般交由以投資顧問(wèn)身份出現(xiàn)的第三方。投資者購(gòu)買黃金信托除了需要考察該產(chǎn)品的運(yùn)作和分配方案外，更需要切實(shí)了解投資顧問(wèn)的操盤水平和職業(yè)道德，并切忌被投資顧問(wèn)的名頭所迷惑。黃金黃金ETF 黃金ETF基金，是指一種以黃金為基礎(chǔ)資產(chǎn)，追蹤現(xiàn)貨黃金價(jià)格波動(dòng)的金融衍生產(chǎn)品。境外市場(chǎng)黃金ETF基金異常火爆，已經(jīng)成為主流的黃金投資方式之一。 黃金ETF的運(yùn)行原理為：由大型黃金生產(chǎn)商向基金公司寄售實(shí)物黃金，隨后由基金公司以此實(shí)物黃金為依托，在交易所內(nèi)公開(kāi)發(fā)行基金份額，銷售給各類投資者，商業(yè)銀行分別擔(dān)任基金托管行和實(shí)物保管行，投資者在基金存

9、續(xù)期間內(nèi)可以自由贖回。 黃金ETF在證券交易所上市，投資者可像買賣股票一樣方便地交易黃金ETF。交易費(fèi)用低廉是黃金ETF的一大優(yōu)勢(shì)。投資者購(gòu)買黃金ETF可免去黃金的保管費(fèi)、儲(chǔ)藏費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用，只需交納通常約為0.3%至0.4%的管理費(fèi)用，相較于其他黃金投資渠道平均2%至3%的費(fèi)用，優(yōu)勢(shì)十分突出。此外，黃金 ETF還具備保管安全、流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。 我國(guó)大陸地區(qū)目前沒(méi)有黃金ETF品種。 黃金期權(quán)黃金期權(quán) 期權(quán)是買賣雙方在未來(lái)約定的價(jià)位，具有購(gòu)買一定數(shù)量標(biāo)的的權(quán)利而非義務(wù)。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)期權(quán)買賣者有利，會(huì)行使其權(quán)利而獲利。如果價(jià)格走勢(shì)對(duì)其不利，則放棄購(gòu)買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購(gòu)買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。由于黃

10、金期權(quán)買賣投資戰(zhàn)術(shù)比較多并且復(fù)雜，不易掌握，目前世界上黃金期權(quán)市場(chǎng)不太多，我國(guó)尚沒(méi)有該品種出現(xiàn)。 保證金式黃金交易品種保證金式黃金交易品種 此類品種有：天津貴金屬交易所的現(xiàn)貨延期交收品種（以下簡(jiǎn)稱天通金）、上海黃金交易所的Au（T+D）、上海期貨交易所的黃金期貨等。 該類品種一般可以多空開(kāi)倉(cāng)，采用515%的保證金，因而具有可雙向盈利和資金放大的作用；同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)和收益也同樣放大，適于專業(yè)的投資人士和黃金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行淘氣保值操作。 投資對(duì)投資者有較高的要求，除了資金實(shí)力外，投資者需要具備一定的金融知識(shí)和期貨操盤水平。另外，國(guó)內(nèi)目前存在非法開(kāi)展黃金保證金交易的公司。倫敦金倫敦金 國(guó)際黃金現(xiàn)貨又叫倫敦

11、金，倫敦金不是一種黃金的名稱，而是一種黃金交易方式的名稱。因最早起源于倫敦而得名。倫敦金以美元標(biāo)價(jià)，以英制盎司為計(jì)量單位。黃金報(bào)價(jià)以道瓊斯國(guó)際報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，主要根據(jù)倫敦市場(chǎng)的現(xiàn)貨黃金價(jià)格。一盎司約等于31.1035克。每日盤價(jià)為*美元 /1盎司黃金的價(jià)格。例如：大盤標(biāo)出1400的數(shù)字，即為每盎司黃金1400美元。 特點(diǎn)：特點(diǎn)： （1）交易單位：倫敦金最低交易量為0.1手/張/單，0.1手/100美圓，0.1手等于10盎司，起始資金要求低。 （2）保證金交易：只交少量保證金，即可進(jìn)行大額交易。資金放大量約為100倍。對(duì)中小投資者是一個(gè)機(jī)會(huì)。 （3）T+0交易：開(kāi)戶當(dāng)天即可交易，而且每天均可以多次交易

12、。 （4）雙向交易：既可以買漲，也可以買跌。既可以先買，也可以先賣。因此無(wú)論金價(jià)如何走勢(shì)，投資人始終有獲利的空間 （5）市場(chǎng)方便，每天20萬(wàn)億美圓的成交量，即買即賣，不存在是否有人接單問(wèn)題。不愁買不到，也不愁賣不出。 （6）黃金交易可以自設(shè)安全線，即交單時(shí)自定止損點(diǎn)和止贏點(diǎn)。因此在實(shí)際操作中可以將黃金交易的風(fēng)險(xiǎn)降到小于每日10%的跌幅。也就是小于股票每日的最大跌幅。同時(shí)由于黃金交易不設(shè)漲停板，因此黃金交易的日升幅率可以大于10%。日升幅達(dá)100%的情況也并不少見(jiàn)。 接上頁(yè)接上頁(yè) （7）又稱第一大股票。全世界都在炒這種黃金，黃金交易量巨大，日交易量約為20萬(wàn)億美元。因此沒(méi)有任何財(cái)團(tuán)和機(jī)構(gòu)能夠人為

13、操控如此巨大的市場(chǎng)，完全靠市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)。黃金市場(chǎng)沒(méi)有莊家。市場(chǎng)規(guī)范，自律性強(qiáng)，法規(guī)健全。 （8）交易時(shí)間：24小時(shí)全天交易。早上9點(diǎn)至下午4點(diǎn)是亞洲盤交易時(shí)間，下午4點(diǎn)至晚上8：30是歐洲盤交易時(shí)間，晚上8：30至次日凌晨2：30為美洲盤交易時(shí)間。一般來(lái)說(shuō)，黃金交易最活躍的時(shí)間為美洲盤，時(shí)間大致在晚上8點(diǎn)至次日凌晨1點(diǎn)之間。 （9）在黃金市場(chǎng)上不存在牛市或熊市。不論金價(jià)是大起還是大落，對(duì)投資者而言都是機(jī)會(huì)。黃金市場(chǎng)講究的是行情。行情就是每日大盤的落差或波幅。即大盤最高價(jià)與最低價(jià)之間的差價(jià)。有差價(jià)就有行情，差價(jià)越大，行情越好。具體說(shuō)：差價(jià)低于0.4% 時(shí)，行情較差。達(dá)到1%時(shí)行情就已經(jīng)不錯(cuò)了，達(dá)

14、到2%時(shí)相當(dāng)不錯(cuò)。現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到3%，因此是投資黃金的大好時(shí)機(jī)。 （10）合約無(wú)到期日，可以無(wú)限期持有。只需支付過(guò)夜倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。上海上海T+D T+D是一個(gè)產(chǎn)品稱號(hào)，T是指時(shí)間，D是指日期，比如T+1，是指今天買明天才可以賣。（1）俗稱國(guó)內(nèi)金，交易的區(qū)域性國(guó)內(nèi)：a.難免不出現(xiàn)大戶操盤；b. 撮合成交，要平單，需有別的投資者買賣才可以成交。 （2）雙向交易?？少I漲買跌，每天有漲跌限制，為上個(gè)交易日收盤價(jià)的5%。 （3）黃金延期交收業(yè)務(wù)，客戶可以每天申報(bào)交割，也可以延期交割，所謂延期交割，是說(shuō)你在交易合約之后，可以實(shí)行合約買賣實(shí)物現(xiàn)貨，而這買賣實(shí)物現(xiàn)貨可以在你買了合約之后的當(dāng)天實(shí)行，也可以在以后的任何一

15、天實(shí)行，當(dāng)然也可以不實(shí)行實(shí)物交易。 接上頁(yè)接上頁(yè) 附：延期交割有延期補(bǔ)償費(fèi)(即黃金延遲交易費(fèi))：根據(jù)交易所當(dāng)天的做空和做多的申請(qǐng)交割量的對(duì)比，量少的一方給量多的一方補(bǔ)償費(fèi)，按你量的萬(wàn)分之2給予。假如交易所當(dāng)天的做多的量是1000手，做空的量是2000手，剛好你的10手是多單，所以你就要給空方支付延期補(bǔ)償費(fèi)萬(wàn)分之2。 （4） 交易時(shí)間。白天：9：0011：30 13：3015.：30 晚上：21：0002：30 （周五晚上休市） 因交易時(shí)間的不連貫，特別是周五晚上休市，與國(guó)際金市價(jià)格的波動(dòng)不接軌，導(dǎo)致此市場(chǎng)常常出現(xiàn)大幅跳空。 （5） 交易單位：1000克/手，最小的交易單位為1手，交易一手需合約

16、價(jià)值的10%15%，現(xiàn)在差不多需要25000元/手，所以一般建議投資者起始資金為8-10萬(wàn)元人民幣。 天通金天通金 天通金是天津貴金屬交易所推出的黃金白銀的投資平臺(tái)，是黃金現(xiàn)貨保證金交易產(chǎn)品。 特點(diǎn)： （1）每標(biāo)準(zhǔn)手1000克，百分之8的保證金，杠桿比率12.5倍。 （3）24小時(shí)，T+0交易，交易方便靈活，與國(guó)際市場(chǎng)同步，真正做到公開(kāi)，透明。 （4）采取國(guó)際上標(biāo)準(zhǔn)的雙向交易方式，可做多或做空，只要價(jià)格方向預(yù)測(cè)正確就可賺錢，沒(méi)有漲跌限制。 （6） 做市商模式，不間斷報(bào)價(jià)，即時(shí)成交，保證交易連貫性。 （8）可提前設(shè)置限價(jià)單，止盈止損單，無(wú)需盯盤勞神。 （9）交易手續(xù)費(fèi)單邊成交收萬(wàn)分之8，沒(méi)有印花

17、稅等其他費(fèi)用。 （10）每日全球成交量巨大，沒(méi)有莊家，沒(méi)有機(jī)構(gòu)，沒(méi)有政府可以對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行操作 。天通金的合約要素天通金的合約要素交易品種實(shí)物黃金投資金條“天通金”成色國(guó)標(biāo)GB/T4131-2003IC-Au99.99規(guī)格200克、500克交易單位1000克/手報(bào)價(jià)單位人民幣元/克最小變動(dòng)價(jià)位0.01元/克每日價(jià)格最大波動(dòng)限無(wú)限制交易時(shí)間周一早上8：00到周六凌晨4：00結(jié)算時(shí)間交易日內(nèi)4：00-6：00，結(jié)算期間內(nèi)暫停交易最低交易保證金合約價(jià)值的8%交易手續(xù)費(fèi)成交金額的0.08%交易方式T+0延期費(fèi)成交金額的0.01%黃金期貨黃金期貨 黃金期貨屬于期貨中的一個(gè)品種，所謂期貨，一般指期貨合約，就是

18、指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物。 上海期貨交易所自2008年1月開(kāi)始黃金期貨業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)有影響力的黃金市場(chǎng)之一。 特點(diǎn)：特點(diǎn)： （1）雙向交易。即可買漲買跌，每天有漲跌限制，為上個(gè)交易日收盤價(jià)的5%。 （2）交易時(shí)間：上午：9：0011：30 下午：13：3015：00 因交易時(shí)間的不連貫，與國(guó)際金市價(jià)格的波動(dòng)不接軌，導(dǎo)致此市場(chǎng)頻繁出現(xiàn)大幅跳空。 （3）交易模式，T+0規(guī)則。 （4）國(guó)內(nèi)交易，難免不出現(xiàn)大戶操盤。撮合成交，要平單，需有別的投資者買賣才可以成交。 （5）期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。 （6）交易單位：1000克為一手， 一手黃金保證金在25000人民幣左右，為了資金的安全，風(fēng)險(xiǎn)的控制，建議資金10萬(wàn)以上。不然黃金的大幅波動(dòng)，隨時(shí)可能會(huì)被吞噬掉！上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約 交易品種 黃金交易單