促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融入一帶一路的探究

1、促動(dòng)民營(yíng)企業(yè)融入一帶一路的探究摘要：“一帶一路”倡議的順利推動(dòng)離不開我國民營(yíng)企業(yè)的有效參與，但當(dāng)前卻存有民企投資參與率偏低，行業(yè)分布冷熱不均且波動(dòng)性較大等問題。宏觀上的中外關(guān)系不穩(wěn)定、中觀上的商務(wù)環(huán)境不健全及微觀上的信息不對(duì)稱等風(fēng)險(xiǎn)使得民營(yíng)企業(yè)不敢、不能和不會(huì)“走”向“一帶一路”。對(duì)此，本文建議構(gòu)建保障應(yīng)急、金融支持、信息服務(wù)以及政策鼓勵(lì)四大體系，有效降低民營(yíng)企業(yè)“走出去”風(fēng)險(xiǎn)，助力民營(yíng)企業(yè)加快融入到“一帶一路”建設(shè)中。關(guān)鍵詞：“一帶一路”倡議；民營(yíng)企業(yè)；參與風(fēng)險(xiǎn)；四大體系當(dāng)前，我國“一帶一路”倡議在推動(dòng)過程中取得了較大成就，但不容忽視的是，我國企業(yè)在“走出去”進(jìn)程中仍然面臨著諸多困難和挑戰(zhàn)。

2、我們必須理解到，“一帶一路”倡議的成功并不但是我國與“一帶一路”沿線國家簽訂更多的戰(zhàn)略合作協(xié)議，召開更多的國際會(huì)議，而是基于市場(chǎng)原則，有更多包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的我國企業(yè)基于自身理性發(fā)展原則積極“走出去”，與“一帶一路”沿線國家建立收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的利益共同體。一、民企在“一帶一路”的投資特征分析隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的日益增強(qiáng)，我國由更多強(qiáng)調(diào)吸引對(duì)外投資的“引進(jìn)來”轉(zhuǎn)向“引進(jìn)來”和對(duì)外直接投資的“走出去”并重。2015年，我國對(duì)外直接投資首次超過同期實(shí)際使用外資，實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的凈輸出。為了進(jìn)一步分析民營(yíng)企業(yè)等不同類型企業(yè)對(duì)包括“一帶一路”國家在內(nèi)的對(duì)外直接投資中的相關(guān)特征，本文使用了美國傳統(tǒng)基金會(huì)與美

3、國企業(yè)研究所設(shè)立的“中國世界投資追蹤”數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)（該數(shù)據(jù)庫從2005年1月份逐月實(shí)行統(tǒng)計(jì)，但在2005-2007年間，民營(yíng)企業(yè)并沒有在“一帶一路”沿線國家投資，所以數(shù)據(jù)是從2008年開始統(tǒng)計(jì)的）。1.我國對(duì)外直接投資數(shù)額增速較快，但民企對(duì)“一帶一路”項(xiàng)目的投資額較少我國直接投資額從2008年的547.1億美元迅速增長(zhǎng)到年的1854.4億美元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到14.5%,遠(yuǎn)超過同期我國GDP勺增速，而其中對(duì)“一帶一路”沿線64個(gè)國家（占2016年我國對(duì)外直接投資國家總數(shù)超過1/3）的投資額占我國全部對(duì)外直接投資的比例較低且波動(dòng)性較大，2013年達(dá)到最高，為34.05%,年B到22.10%民營(yíng)企業(yè)作

4、為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，隨著其經(jīng)濟(jì)實(shí)力的日益增強(qiáng)，民企在我國對(duì)外投資中也發(fā)揮著重要作用，剔除年的異常值數(shù)據(jù)后，民營(yíng)企業(yè)在“一帶一路”投資中的項(xiàng)目占比和投資額占比均較小，平均在1/3左右，這與年民企在我國國內(nèi)投資總額中占據(jù)的60.4%額相比,還有著較大的差別。2,民企對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)分布不均且波定性較大因?yàn)槲覈汀耙粠б宦贰眹逸^為嚴(yán)格的政策限制以及我國農(nóng)業(yè)類民營(yíng)企業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力較弱，導(dǎo)致我國民營(yíng)企業(yè)對(duì)外直接投資中金融類和第一產(chǎn)業(yè)類占比較少，“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大需求和我國民營(yíng)企業(yè)能夠更好地獲取國外低廉的資源共同導(dǎo)致能源類和交通類占比最高。而制造業(yè)類因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)系（只統(tǒng)計(jì)超過一億

5、美元的項(xiàng)目）以及“一帶一路”沿線國家低效的產(chǎn)業(yè)配套水平在總投資中占比較少，其他服務(wù)業(yè)類則處于較穩(wěn)定狀態(tài)。因?yàn)槲覈恍?shí)力強(qiáng)大的民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資渠道和水平越發(fā)增強(qiáng)，導(dǎo)致單個(gè)企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)分布占比的影響較大，如年中國華信能源有限公司對(duì)俄羅斯的能源類投資以及中國萬科等聯(lián)合體對(duì)新加坡交通類投資分別達(dá)到了91.8億美元和90.6億美元,分別占當(dāng)年全部民營(yíng)企業(yè)對(duì)“一帶一路”國家投資總額的29.96麻口29.57%,導(dǎo)致其行業(yè)占比存有著較大的波動(dòng)性。、民企融入“一帶一路”面臨的挑戰(zhàn)民營(yíng)企業(yè)投資“一帶一路”沿線最主要?jiǎng)右蚴情_拓市場(chǎng)，提升世界市場(chǎng)份額，增加盈利水平1。不過一旦投資失敗，甚至可能拖垮國內(nèi)的企業(yè)母體，所

6、以，民營(yíng)企業(yè)實(shí)行海外投資無疑對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控要求更為嚴(yán)格，在融入“一帶一路”過程中，民營(yíng)企業(yè)普遍面臨著“不敢走出去、不能走出去和不會(huì)走出去”三大挑戰(zhàn)。1 .中外關(guān)系不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致民企不敢走出去在宏觀層面，我國國際化藍(lán)皮書中國企業(yè)國際化報(bào)告（2014）»顯示，2005-2014年發(fā)生的120起海外投資失敗案例中，有25娓政治原因所致2。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，“一帶一路”沿線國家中近10年至少出現(xiàn)一次大規(guī)模政治沖突或者動(dòng)亂的國家多達(dá)22個(gè)。除了東道國內(nèi)部的政治風(fēng)險(xiǎn)外，“一帶一路”倡議背后也涉及到中美、中俄、中印和中日等大國間的利益博弈問題。宏觀的中外關(guān)系不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)顯然會(huì)對(duì)我國企業(yè)向“一帶一路”國家

7、走出去帶來嚴(yán)重影響，使得民營(yíng)企業(yè)不敢走出去。2 .商務(wù)環(huán)境不健全風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)不能走出去在中觀層面，民營(yíng)企業(yè)融入“一帶一路”普遍面臨著東道國商務(wù)環(huán)境不健全風(fēng)險(xiǎn)。一方面，“一帶一路”絕絕大多數(shù)沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施水平較低，整體設(shè)施聯(lián)通度較低，使得在外投資建廠和運(yùn)營(yíng)的企業(yè)運(yùn)輸費(fèi)用大、時(shí)間長(zhǎng)及信息搜尋成本高，面臨著整體利潤(rùn)率低甚至為負(fù)值的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，民營(yíng)企業(yè)在融入“一帶一路”時(shí)面臨金融市場(chǎng)不成熟、融資支持力度低、信用體系不充分等滯后的軟商務(wù)環(huán)境的挑戰(zhàn)。止匕外，我國政府對(duì)民企海外投資實(shí)行管理的國家發(fā)改委、商務(wù)部及國家外匯管理局等部門通常只有事前審批，缺少事中事后的服務(wù)和保護(hù)。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來說，其所

8、面臨的商務(wù)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)只能靠自己承擔(dān)后果，無法像國企和央企那樣有兜底保障，這無疑會(huì)提升民營(yíng)對(duì)外投資的門檻，導(dǎo)致很多民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小民營(yíng)企業(yè)不能走出去。3 .信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)不愿走出去在微觀層面，“一帶一路”涉及的國家眾多，這些國家有著迥異于我國的歷史、文化、宗教和國情等，對(duì)這些信息的收集和分析是任何準(zhǔn)備走出去的民營(yíng)企業(yè)家必須要做的基礎(chǔ)性工作。但是對(duì)這些基礎(chǔ)性工作實(shí)行了解和分析對(duì)于單個(gè)企業(yè)來說需要花費(fèi)較大的成本，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)難以系統(tǒng)和科學(xué)研判境外風(fēng)險(xiǎn)及投資環(huán)境，影響了企業(yè)項(xiàng)目篩選與經(jīng)營(yíng)決策水平，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)不愿走出去。止匕外，在中介機(jī)構(gòu)服務(wù)方面，我國針對(duì)“一帶一路”投資的中介服務(wù)體系發(fā)

9、展緩慢，一些有國際影響力的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所服務(wù)范圍依然集中在傳統(tǒng)的國內(nèi)領(lǐng)域，且費(fèi)用較為昂貴，商會(huì)協(xié)會(huì)等中間組織及駐外使領(lǐng)館職能也有待完善。三、助力民企加快融入“一帶一路”的對(duì)策建議我國主導(dǎo)的“一帶一路”倡議要繼續(xù)取得豐碩成果在很大水準(zhǔn)上需要民營(yíng)企業(yè)這個(gè)“生力軍”的支持，隨著“一帶一路”倡議的日益深入，迫切需要協(xié)助民營(yíng)企業(yè)排除或者降低企業(yè)自身不可控風(fēng)險(xiǎn)，讓自負(fù)盈虧的民營(yíng)企業(yè)更有意愿和水平“走出去”。所以，央地兩級(jí)政府和相關(guān)職能部門應(yīng)加快構(gòu)建保障應(yīng)急、信息服務(wù)、金融支持和政策鼓勵(lì)四大體系，助力民營(yíng)企業(yè)更好地融入“一帶一路”建設(shè)。1 .保障應(yīng)急體系（1）建議盡快出臺(tái)國內(nèi)企業(yè)和個(gè)人去境外投資的

10、法律以及相關(guān)配套法規(guī)和實(shí)施細(xì)則，特別是在融資渠道、使用方向等方面的監(jiān)管和審批，并就相關(guān)細(xì)則實(shí)行較為清晰的界定，使民營(yíng)企業(yè)“走出去”有法可依、有章可循。（2）我國應(yīng)與“一帶一路”沿線國家增強(qiáng)多渠道和多層次溝通，尋求利益共同點(diǎn)，增強(qiáng)政府間的互信和支持，并積極與當(dāng)事國政府簽訂不同形式的合作協(xié)議，加快落實(shí)相關(guān)的配套法律、監(jiān)督制度，保證協(xié)議的有效性和可落地性。（3）相關(guān)部門應(yīng)針對(duì)重點(diǎn)國家、地區(qū)和行業(yè)的政局動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)、金融和投資風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)警以及制定應(yīng)急預(yù)案，特別是要指導(dǎo)相關(guān)企業(yè)增強(qiáng)境外人員安全保障工作，建立突發(fā)事件發(fā)生后的應(yīng)急處置機(jī)制，并仿效國內(nèi)建立“110”的方式3,建立針對(duì)國外人員的公共應(yīng)急服務(wù)平臺(tái)，協(xié)

11、調(diào)處理相關(guān)重大突發(fā)問題，更好地維護(hù)“走出去”企業(yè)的相關(guān)利益。2 .信息服務(wù)體系（1）由國家相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)整合和完善境外投資公共服務(wù)平臺(tái)，并即時(shí)發(fā)布“一帶一路”沿線國家的政治環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和投資項(xiàng)目等信息，著力打造企業(yè)“走出去”的“一站式”服務(wù)中心。（2）各級(jí)政府商務(wù)部門應(yīng)建立所在轄區(qū)內(nèi)的“走出去”相關(guān)項(xiàng)目庫，使政府部門更好地管理民營(yíng)企業(yè)“走出去”的實(shí)時(shí)狀況，即時(shí)發(fā)現(xiàn)其面臨的問題，并更有針對(duì)性地為相關(guān)企業(yè)和項(xiàng)目提供政策服務(wù)和信息咨詢服務(wù)。（3）高度重視和利用好駐外使領(lǐng)館的“門戶”和“渠道”優(yōu)勢(shì)，駐外使領(lǐng)館不但能夠?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)海外投資的決策和實(shí)施提供信息支撐，而且還在積極維護(hù)我國與沿線國家外

12、交關(guān)系的穩(wěn)定，協(xié)助企業(yè)減小外交關(guān)系不穩(wěn)定和政治沖突的風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮積極作用。（4）鼓勵(lì)商會(huì)、協(xié)會(huì)與海外僑商聯(lián)等社會(huì)組織以及會(huì)計(jì)、稅務(wù)、律師和咨詢等專業(yè)化較強(qiáng)的中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)“走出去”提供專業(yè)咨詢服務(wù)，促動(dòng)國內(nèi)社會(huì)組織建立行業(yè)利益協(xié)調(diào)和調(diào)節(jié)機(jī)制，并積極與國外同行建立業(yè)務(wù)關(guān)系，同時(shí)放寬準(zhǔn)入條件，吸引國際知名中介機(jī)構(gòu)入華，完善中介服務(wù)體系，鼓勵(lì)國內(nèi)中介機(jī)構(gòu)提升服務(wù)水平和擴(kuò)大服務(wù)范圍。3 .金融支持體系（1）建議政府通過政策創(chuàng)新增大對(duì)民營(yíng)企業(yè)境外投資的支持力度，提升國內(nèi)當(dāng)前發(fā)展迅猛且作為金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合的融資租賃業(yè)在“一帶一路”推動(dòng)中的作用，支持國內(nèi)知名民企在境內(nèi)外金融市場(chǎng)公

13、開發(fā)行面向“一帶一路”的債券等金融產(chǎn)品。在國內(nèi)自貿(mào)區(qū)中設(shè)立相對(duì)應(yīng)金融機(jī)構(gòu)，并建立離岸企業(yè)應(yīng)收賬款登記平臺(tái)，為自貿(mào)區(qū)企業(yè)境外投資提供貸款和貸款擔(dān)保。（2）進(jìn)一步發(fā)展海外金融機(jī)構(gòu)的布局，建立多邊投資擔(dān)保機(jī)制，鼓勵(lì)金融部門建設(shè)多元金融平臺(tái)。如證券公司能夠針對(duì)“一帶一路”沿線境外投資創(chuàng)新金融工具，為實(shí)業(yè)民企提供更好的套期保值工具；境內(nèi)相關(guān)業(yè)務(wù)銀行可發(fā)展境外“供應(yīng)鏈”金融業(yè)務(wù)，包括科技鏈、在線買方保理融資、在線資金貸款、交易平臺(tái)在線融資等一系列融資產(chǎn)品；保險(xiǎn)部門應(yīng)制定民企境外投資的專項(xiàng)保險(xiǎn)服務(wù)，為民企的投資風(fēng)險(xiǎn)提供轉(zhuǎn)移渠道，借鑒美日歐等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，探索設(shè)立專門機(jī)構(gòu)承?！白叱鋈ァ钡恼涡燥L(fēng)險(xiǎn)，盡快建立

14、“中國企業(yè)海外投資虧損準(zhǔn)備金制度”。（3）外匯管理等相關(guān)業(yè)務(wù)部門應(yīng)積極探索利用大數(shù)據(jù)以及“互聯(lián)網(wǎng)+”為合規(guī)企業(yè)正常的資金往來提供差別化管理，提升資金利用效率，如為信用較好的合規(guī)企業(yè)放松外匯限制，提供海外并購等外匯支持，提升境內(nèi)與境外市場(chǎng)金融信息的交流以及資金流動(dòng)和調(diào)撥的通暢。4 .政策鼓勵(lì)體系（1）從戰(zhàn)略高度理解民營(yíng)企業(yè)在“一帶一路”倡議順利推動(dòng)中的支撐作用，切實(shí)給予民企與國企在“一帶一路”中的平等地位，并制定和積極引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)融入“一帶一路”的戰(zhàn)略部署和具體政策措施。（2）通過深化改革，把國內(nèi)“放管服”改革積極拓展到“走出去”過程中，在注重“引進(jìn)來”的基礎(chǔ)上，把合規(guī)企業(yè)“走出去”提升到更重要地位，精簡(jiǎn)相關(guān)事前審批流程、減少行政干預(yù)，增強(qiáng)事中事后監(jiān)管，真正落實(shí)民營(yíng)企業(yè)投資主體地位和海外投資問責(zé)制。（3）商務(wù)部門應(yīng)強(qiáng)化對(duì)當(dāng)前境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的指導(dǎo)和管理，建立一些典型示范性園區(qū)，同時(shí)在健全中外雙方境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的頂層設(shè)計(jì)基礎(chǔ)上，高度重視和基層相關(guān)管理部門的協(xié)調(diào)，并鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)多承擔(dān)在東道國的社會(huì)責(zé)任。（4）借鑒發(fā)達(dá)國家建立專門的海外投資審批和管理機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)，探索設(shè)立