_財務(wù)管理學(xué)_第1章_總論

1、2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理1Financial ManagementFinancial Management工商管理類專業(yè)核心課程工商管理類專業(yè)核心課程2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理22022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理32022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理4考核及成績評定方式考核及成績評定方式2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理5考勤和課堂表現(xiàn)占平時成績的10%2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理6考勤和課堂表現(xiàn)占平時成績的10%2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理72022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理8財財 務(wù)務(wù) 管管 理理主講人主講人: 朱傳華教授朱傳華教授學(xué)學(xué) 時：時： 4848E-m

2、ail： 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理9 主主 要要 參參 考考 教材教材 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理10 主主 要要 參參 考考 教材教材2022-5-1011l財務(wù)管理課程特點和學(xué)習(xí)要求。l財務(wù)管理對個人生活有何幫助？l財務(wù)管理課程對金融專業(yè)學(xué)生的學(xué)習(xí)意義。 財務(wù)管理與會計的區(qū)別和聯(lián)系。2022-5-102022-5-1012l第一章第一章 l 財務(wù)管理總論財務(wù)管理總論2022-5-10132022-5-1014本章重點、難點本章重點、難點l重點：l1、財務(wù)管理含義與內(nèi)容；財務(wù)管理含義與內(nèi)容；l2 2、財務(wù)管理的目標；、財務(wù)管理的目標；l3 3、財務(wù)管理金融環(huán)境。、財務(wù)管理金

3、融環(huán)境。l難點：難點：l財務(wù)管理的目標是企業(yè)價值最大化財務(wù)管理的目標是企業(yè)價值最大化2022-5-1015l一、企業(yè)財務(wù)活動一、企業(yè)財務(wù)活動2022-5-10161. 財務(wù)管理的內(nèi)容籌資籌資投資投資經(jīng)營經(jīng)營分配分配內(nèi)部籌資內(nèi)部籌資退出企業(yè)退出企業(yè)2022-5-1017n企業(yè)財務(wù)活動包括企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動、企業(yè)財務(wù)活動包括企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動、企業(yè)投資引起的財務(wù)活動、企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)企業(yè)投資引起的財務(wù)活動、企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動、企業(yè)分配引起的財務(wù)活動四個方面?；顒印⑵髽I(yè)分配引起的財務(wù)活動四個方面。籌資籌資活動活動投資投資活動活動經(jīng)營經(jīng)營活動活動分配分配活動活動2022-5-101820

4、22-5-10192 2、企業(yè)投資引起的財務(wù)活動、企業(yè)投資引起的財務(wù)活動 2022-5-10203 3、企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動、企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動 2022-5-10212022-5-1022 2022-5-1023企業(yè)與其相關(guān)的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與其相關(guān)的財務(wù)關(guān)系2022-5-102022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理24（二）財務(wù)關(guān)系七個方面（二）財務(wù)關(guān)系七個方面財務(wù)關(guān)系財務(wù)關(guān)系2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理252022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理26 l 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理274、企業(yè)同其債務(wù)人的財務(wù)關(guān)系 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理28 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)

5、管理29 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理30 2022-5-10312022-5-1032 2022-5-10332022-5-10342022-5-10352022-5-10362022-5-10372022-5-10382022-5-1039 方方 法法 內(nèi)內(nèi) 容容2022-5-10402022-5-10412022-5-10422022-5-10432022-5-10442022-5-10452022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理46 財務(wù)管理目標各觀點匯總表財務(wù)管理目標各觀點匯總表 觀點觀點關(guān)鍵指標關(guān)鍵指標優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點利潤最利潤最大化大化 利潤利潤便于計算與比較便于計算與比較利潤指

6、標忽略了投入資金的規(guī)模、助利潤指標忽略了投入資金的規(guī)模、助長了企業(yè)的短期行為、易進行利潤操長了企業(yè)的短期行為、易進行利潤操縱、忽略了取得利潤的風(fēng)險、忽視了縱、忽略了取得利潤的風(fēng)險、忽視了利潤獲取的時間利潤獲取的時間每股利每股利潤最大潤最大化化每股利潤（每股每股利潤（每股盈余）、資產(chǎn)報盈余）、資產(chǎn)報酬率酬率考慮了獲取利潤的投考慮了獲取利潤的投入規(guī)模入規(guī)模 每股利潤中利潤指標的取得助長了短每股利潤中利潤指標的取得助長了短期行為、忽視了風(fēng)險和資金的時間價期行為、忽視了風(fēng)險和資金的時間價值值股東財股東財富最大富最大化化 股票市值（每股票市值（每股市價股市價股數(shù)）股數(shù)）考慮了獲取利潤的投考慮了獲取利潤的

7、投入規(guī)模、風(fēng)險和資金入規(guī)模、風(fēng)險和資金的時間價值的時間價值只注重股東利益，未考慮企業(yè)其他利只注重股東利益，未考慮企業(yè)其他利益相關(guān)者的權(quán)益，不利于企業(yè)長期穩(wěn)益相關(guān)者的權(quán)益，不利于企業(yè)長期穩(wěn)定地發(fā)展定地發(fā)展企業(yè)價企業(yè)價值最大值最大化化企業(yè)價值企業(yè)價值考慮了獲取利潤的投考慮了獲取利潤的投入規(guī)模、風(fēng)險、時間入規(guī)模、風(fēng)險、時間價值以及其他利益相價值以及其他利益相關(guān)者的權(quán)益，利于企關(guān)者的權(quán)益，利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)價值指標不便于計算與衡量企業(yè)價值指標不便于計算與衡量2022-5-10472022-5-10482022-5-10492022-5-10502022-5-10512022-5-1

8、052 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理53企業(yè)理財具體、分部目標企業(yè)理財具體、分部目標2022-5-1054財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理的環(huán)境2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理55二、二、財務(wù)管理財務(wù)管理環(huán)境環(huán)境企業(yè)內(nèi)部企業(yè)內(nèi)部財務(wù)環(huán)境財務(wù)環(huán)境企業(yè)外部企業(yè)外部財務(wù)環(huán)境財務(wù)環(huán)境企業(yè)整體企業(yè)整體管理水平管理水平領(lǐng)導(dǎo)班子領(lǐng)導(dǎo)班子結(jié)構(gòu)素質(zhì)結(jié)構(gòu)素質(zhì)企業(yè)總體企業(yè)總體規(guī)模結(jié)構(gòu)規(guī)模結(jié)構(gòu)法律法律環(huán)境環(huán)境經(jīng)濟經(jīng)濟環(huán)境環(huán)境金融金融環(huán)境環(huán)境2022-5-1056 2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理57 1 1、企業(yè)組織形式、企業(yè)組織形式企業(yè)組織形式企業(yè)組織形式獨資企業(yè)獨資企業(yè)合伙企業(yè)合伙企業(yè)股份有限公司股份有限公司有限

9、責(zé)任公司有限責(zé)任公司2022-5-1058 獨資企業(yè)是由一個人單獨擁有的企獨資企業(yè)是由一個人單獨擁有的企業(yè)。獨資企業(yè)業(yè)主持有企業(yè)的全部資產(chǎn)，業(yè)。獨資企業(yè)業(yè)主持有企業(yè)的全部資產(chǎn)，并對企業(yè)的全部債務(wù)負責(zé)。并對企業(yè)的全部債務(wù)負責(zé)。 獨資企業(yè)設(shè)立程序簡單，不繳納企獨資企業(yè)設(shè)立程序簡單，不繳納企業(yè)所得稅，只繳納個人所得稅。其最大業(yè)所得稅，只繳納個人所得稅。其最大缺點是業(yè)主要對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。缺點是業(yè)主要對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。 獨資企業(yè)獨資企業(yè)2022-5-1059 合伙企業(yè)是指由兩個或兩個以上的自合伙企業(yè)是指由兩個或兩個以上的自然人按照口頭或書面協(xié)議共同出資經(jīng)營、然人按照口頭或書面協(xié)議共同出資經(jīng)

10、營、共同擁有的非法人組織。共同擁有的非法人組織。 它同獨資企業(yè)一樣都是自然人企業(yè)。它同獨資企業(yè)一樣都是自然人企業(yè)。合伙企業(yè)規(guī)模較小，設(shè)立成本很低，與獨合伙企業(yè)規(guī)模較小，設(shè)立成本很低，與獨資企業(yè)一樣不繳納企業(yè)所得稅。資企業(yè)一樣不繳納企業(yè)所得稅。 合伙企業(yè)合伙企業(yè)2022-5-1060 股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)成，通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所認購成，通過發(fā)行股票籌集資本，股東以其所認購股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公股份對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司的司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。股份有限公司的首要

11、特點是它獨立于所有者而依法存在。股份首要特點是它獨立于所有者而依法存在。股份有限公司的主要缺點是公司的利潤要雙重納稅，有限公司的主要缺點是公司的利潤要雙重納稅，公司要繳納企業(yè)所得稅，股東的現(xiàn)金股利還要公司要繳納企業(yè)所得稅，股東的現(xiàn)金股利還要繳納個人所得稅。繳納個人所得稅。 股份有限公司股份有限公司2022-5-1061 有限責(zé)任公司是指由兩個以上股東共同出有限責(zé)任公司是指由兩個以上股東共同出資，每個股東以其認繳的出資額對公司承擔(dān)有資，每個股東以其認繳的出資額對公司承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。的企業(yè)法人。 與股份有限公司相比，

12、有限責(zé)任公司的特與股份有限公司相比，有限責(zé)任公司的特點是股東人數(shù)較少，不能公開募集股份，股東點是股東人數(shù)較少，不能公開募集股份，股東出資不能隨意轉(zhuǎn)讓，不必公開財務(wù)狀況。出資不能隨意轉(zhuǎn)讓，不必公開財務(wù)狀況。 有限責(zé)任公司有限責(zé)任公司2022-5-10624.公司組織與財務(wù)經(jīng)理企業(yè)組織的類型優(yōu)缺點比較企業(yè)組織的類型優(yōu)缺點比較l個人獨資企業(yè)個人獨資企業(yè)(1)(1)企業(yè)開辦、轉(zhuǎn)讓、關(guān)閉的手續(xù)簡便；企業(yè)開辦、轉(zhuǎn)讓、關(guān)閉的手續(xù)簡便；（2 2）企業(yè)主對債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，會盡心經(jīng)營）企業(yè)主對債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，會盡心經(jīng)營企業(yè)；（企業(yè)；（3 3）稅負較輕；（）稅負較輕；（4 4）制約因素較少，）制約因素較少，決策

13、效率高；（決策效率高；（5 5）技術(shù)和財務(wù)信息容易保密。）技術(shù)和財務(wù)信息容易保密。 1 1）獨資企業(yè)要承擔(dān)無限責(zé)任，風(fēng)險大）獨資企業(yè)要承擔(dān)無限責(zé)任，風(fēng)險大；（；（2 2）籌資困難；（）籌資困難；（3 3）企業(yè)壽命有限：個體）企業(yè)壽命有限：個體業(yè)主制的企業(yè)存續(xù)期受制于業(yè)主本人的生命期業(yè)主制的企業(yè)存續(xù)期受制于業(yè)主本人的生命期。 2022-5-10634.公司組織與財務(wù)經(jīng)理企業(yè)組織的類型優(yōu)缺點比較企業(yè)組織的類型優(yōu)缺點比較l合伙企業(yè)合伙企業(yè)l優(yōu)點：開辦容易，費用較低優(yōu)點：開辦容易，費用較低 l缺點：責(zé)任無限、權(quán)力分散、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難缺點：責(zé)任無限、權(quán)力分散、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓困難 2022-5-10644.公司組

14、織與財務(wù)經(jīng)理企業(yè)組織的類型優(yōu)缺點比較企業(yè)組織的類型優(yōu)缺點比較l公司公司l種類：有限責(zé)任公司與股份有限公司種類：有限責(zé)任公司與股份有限公司l特點：特點：獨立的法人實體；具有無限存續(xù)期獨立的法人實體；具有無限存續(xù)期 ；股；股東承擔(dān)有限責(zé)任；所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離；籌資東承擔(dān)有限責(zé)任；所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離；籌資渠道多元化渠道多元化2022-5-10652 2、財務(wù)會計法規(guī)、財務(wù)會計法規(guī)包括包括企業(yè)財務(wù)通則企業(yè)財務(wù)通則、 企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則、企業(yè)會計制度企業(yè)會計制度（1 1） 現(xiàn)行現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)通則企業(yè)財務(wù)通則，20072007實施，明確實施，明確了資金籌集、資產(chǎn)營運、成本控制、收益分配、了資金籌集、資

15、產(chǎn)營運、成本控制、收益分配、信息管理、財務(wù)監(jiān)督六大財務(wù)管理要素，對財務(wù)信息管理、財務(wù)監(jiān)督六大財務(wù)管理要素，對財務(wù)管理方法和政策要求做出了規(guī)范。管理方法和政策要求做出了規(guī)范。（2 2）現(xiàn)行）現(xiàn)行企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則20072007在上市公司實在上市公司實施，施，20082008年在國有大中企業(yè)實施。年在國有大中企業(yè)實施。（3 3）小企業(yè)會計制度小企業(yè)會計制度，20052005年實施年實施2022-5-102022-5-1066l為了完善我國會計準則體系、規(guī)范企業(yè)會計處為了完善我國會計準則體系、規(guī)范企業(yè)會計處理，提高企業(yè)財務(wù)報表質(zhì)量和會計信息透明度理，提高企業(yè)財務(wù)報表質(zhì)量和會計信息透明度，逐步

16、實現(xiàn)我國會計準則與國際會計準則全面，逐步實現(xiàn)我國會計準則與國際會計準則全面趨同。財政部于趨同。財政部于20142014年第一季度陸續(xù)發(fā)布了三年第一季度陸續(xù)發(fā)布了三項新增準則，修訂了四項已有準則。新發(fā)布的項新增準則，修訂了四項已有準則。新發(fā)布的準則包括準則包括企業(yè)企業(yè)會計準則第會計準則第3939號號公允價值計公允價值計量量、企業(yè)會計準則第企業(yè)會計準則第4040號號合營安排合營安排、企業(yè)會計準則第企業(yè)會計準則第4141號號在其他主體中權(quán)益在其他主體中權(quán)益的披露的披露；修訂的準則包括：；修訂的準則包括：企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則第第3030號號財務(wù)財務(wù)報表報表列報列報、企業(yè)會計準則第企業(yè)會計準則第9

17、9號號職工薪酬職工薪酬、企業(yè)會計準則第企業(yè)會計準則第3333號號合并合并財務(wù)報表財務(wù)報表、企業(yè)會計準則第企業(yè)會計準則第2 2號號長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資，這些會計準則將于，這些會計準則將于20142014年年7 7月月1 1日生效。日生效。2022-5-10673 3、稅、稅 法法 流轉(zhuǎn)稅：增值稅、營業(yè)稅、消費稅、流轉(zhuǎn)稅：增值稅、營業(yè)稅、消費稅、城建稅、教育費附加城建稅、教育費附加 收益稅：企業(yè)所得稅、土地增值稅收益稅：企業(yè)所得稅、土地增值稅 財產(chǎn)稅：房產(chǎn)稅、車船使用稅財產(chǎn)稅：房產(chǎn)稅、車船使用稅2022-5-1068稅改稅改2014年鎖定五大稅種年鎖定五大稅種 營改增、環(huán)保稅營改增、環(huán)保稅 、

18、消費稅、消費稅 、資源稅、資源稅 、房地產(chǎn)稅、房地產(chǎn)稅 2022-5-1069（二）經(jīng)濟環(huán)境（二）經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟周期經(jīng)濟周期經(jīng)濟發(fā)展水平經(jīng)濟發(fā)展水平經(jīng)濟政策經(jīng)濟政策2022-5-10財務(wù)管理財務(wù)管理70不同經(jīng)濟周期中的理財策略不同經(jīng)濟周期中的理財策略復(fù)蘇復(fù)蘇繁榮繁榮衰退衰退蕭條蕭條2022-5-10712022-5-10721 1、金融市場、金融市場 金融市場：資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用金融市場：資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場。工具進行交易而融通資金的市場。金金融融市市場場的的基基本本類類型型金融市場外匯市場資金市場黃金市場 貨幣市場資本市

19、場 短期證券市場短期借貸市場長期證券市場長期借貸市場 一級市場二級市場 2022-5-1073主體主體參加者參加者客體客體金融市場金融市場銀行、非銀行金銀行、非銀行金融機構(gòu)融機構(gòu)股票、債券、商業(yè)票股票、債券、商業(yè)票據(jù)等據(jù)等資金供應(yīng)者、需求者資金供應(yīng)者、需求者2022-5-10742022-5-102022-5-1075金融市場環(huán)境l利息率及其測算利息率及其測算利率利率= =純利率純利率+ +通貨膨脹補償通貨膨脹補償+ +風(fēng)險收益率風(fēng)險收益率 = =純利率純利率+ +通貨膨脹補償通貨膨脹補償+ +（違約風(fēng)險報酬（違約風(fēng)險報酬+ +流動性風(fēng)險報酬流動性風(fēng)險報酬+ +期限風(fēng)險報酬）期限風(fēng)險報酬）l純利率純利率l通貨膨脹補償通貨膨脹補償 l違約風(fēng)險報酬違約風(fēng)險報酬2022-5-1076金融市