中央銀行學(xué)中央務(wù)

1、第一節(jié)概述第一節(jié)概述一、業(yè)務(wù)分類一、業(yè)務(wù)分類 （一）銀行性業(yè)務(wù)（一）銀行性業(yè)務(wù) （二）管理性業(yè)務(wù)（二）管理性業(yè)務(wù)二、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表二、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 （一）中外資產(chǎn)負(fù)債表比較（一）中外資產(chǎn)負(fù)債表比較 1 1、中國(guó)人民銀行最主要的資產(chǎn)是外匯資、中國(guó)人民銀行最主要的資產(chǎn)是外匯資產(chǎn)，其次是對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。最主要的產(chǎn)，其次是對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。最主要的負(fù)債是各類存款，其次是發(fā)行貨幣。負(fù)債是各類存款，其次是發(fā)行貨幣。 2 2、美國(guó)、德國(guó)、日本中央銀行資產(chǎn)第一、美國(guó)、德國(guó)、日本中央銀行資產(chǎn)第一位都是有價(jià)證券；負(fù)債業(yè)務(wù)中，占第一位都是有價(jià)證券；負(fù)債業(yè)務(wù)中，占第一位的是發(fā)行貨幣。位的是發(fā)行貨幣。 （二

2、）差異原因（二）差異原因 外匯占款過多，而我國(guó)中央銀行國(guó)債公外匯占款過多，而我國(guó)中央銀行國(guó)債公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)不開市場(chǎng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，只能依靠吸收較高的存款準(zhǔn)備金發(fā)達(dá)，只能依靠吸收較高的存款準(zhǔn)備金來對(duì)沖。來對(duì)沖。第二節(jié)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)一、存款準(zhǔn)備金一、存款準(zhǔn)備金 （一）目的與意義（一）目的與意義 （二）（二） 1 1、規(guī)定存款準(zhǔn)備金的比例，即法定存款、規(guī)定存款準(zhǔn)備金的比例，即法定存款準(zhǔn)備金率。準(zhǔn)備金率。 2 2、規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容、規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容 現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備，超額準(zhǔn)備?，F(xiàn)金、法定準(zhǔn)備，超額準(zhǔn)備。 有時(shí)也可用國(guó)債

3、及其他流動(dòng)性資產(chǎn)充當(dāng)。有時(shí)也可用國(guó)債及其他流動(dòng)性資產(chǎn)充當(dāng)。 （1 1）如何確定存款余額）如何確定存款余額 期末時(shí)點(diǎn)數(shù)額或期間平均余額。期末時(shí)點(diǎn)數(shù)額或期間平均余額。 （2 2）如何確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期）如何確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期 當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制 前期準(zhǔn)備金賬戶制前期準(zhǔn)備金賬戶制 為進(jìn)一步完善存款準(zhǔn)備金制度，優(yōu)化貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，為進(jìn)一步完善存款準(zhǔn)備金制度，優(yōu)化貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的靈活性，中國(guó)人民銀行決定，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理的靈活性，中國(guó)人民銀行決定，自自20152015年年9 9月月1515日起改革存款準(zhǔn)備金考核制度，由現(xiàn)行的日起改革存款準(zhǔn)備金考

4、核制度，由現(xiàn)行的時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核。即維持期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)按法人存時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核。即維持期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額算術(shù)平均值與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之入的存款準(zhǔn)備金日終余額算術(shù)平均值與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之比，不得低于法定存款準(zhǔn)備金率。同時(shí)，為促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)比，不得低于法定存款準(zhǔn)備金率。同時(shí)，為促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，存款準(zhǔn)備金考核設(shè)每日下限。即維持期內(nèi)每日穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，存款準(zhǔn)備金考核設(shè)每日下限。即維持期內(nèi)每日營(yíng)業(yè)終了時(shí)，金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額營(yíng)業(yè)終了時(shí)，金融機(jī)構(gòu)按法人存入的存款準(zhǔn)備金日終余額與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之比，可以低于法定存款準(zhǔn)備金率，但與準(zhǔn)備金考核基數(shù)之比，可以低于法定

5、存款準(zhǔn)備金率，但幅度應(yīng)在幅度應(yīng)在1 1個(gè)（含）百分點(diǎn)以內(nèi)。將存款準(zhǔn)備金時(shí)點(diǎn)法改個(gè)（含）百分點(diǎn)以內(nèi)。將存款準(zhǔn)備金時(shí)點(diǎn)法改為平均法考核，既可以為金融機(jī)構(gòu)管理流動(dòng)性提供緩沖機(jī)為平均法考核，既可以為金融機(jī)構(gòu)管理流動(dòng)性提供緩沖機(jī)制，也有利于平滑貨幣市場(chǎng)波動(dòng)。制，也有利于平滑貨幣市場(chǎng)波動(dòng)。 （一）發(fā)行原則（一）發(fā)行原則 1 1、壟斷發(fā)行、壟斷發(fā)行 2 2、有一定的發(fā)行準(zhǔn)備保證、有一定的發(fā)行準(zhǔn)備保證 3 3、彈性貨幣供應(yīng)原則、彈性貨幣供應(yīng)原則 金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu) （再貸款、再貼現(xiàn)）（再貸款、再貼現(xiàn)） 中央銀行中央銀行 政府流通中現(xiàn)金政府流通中現(xiàn)金 （基礎(chǔ)貨幣）（基礎(chǔ)貨幣） （購(gòu)買國(guó)債）（購(gòu)買國(guó)債） 國(guó)外國(guó)外

6、（購(gòu)買外匯）（購(gòu)買外匯） 1 1、定義、定義 紙幣與哪種資產(chǎn)保持?jǐn)?shù)量關(guān)系紙幣與哪種資產(chǎn)保持?jǐn)?shù)量關(guān)系 2 2、發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成、發(fā)行準(zhǔn)備的構(gòu)成 現(xiàn)金準(zhǔn)備：包括黃金、白銀、外匯?，F(xiàn)金準(zhǔn)備：包括黃金、白銀、外匯。 證券準(zhǔn)備：合格的有價(jià)證券，一般為政證券準(zhǔn)備：合格的有價(jià)證券，一般為政府債券。府債券。 3 3、發(fā)行準(zhǔn)備率、發(fā)行準(zhǔn)備率 （1 1）比例準(zhǔn)備制度：）比例準(zhǔn)備制度： 包括固定比例和彈性比例。包括固定比例和彈性比例。 彈性比例指當(dāng)貨幣發(fā)行使黃金準(zhǔn)備低于彈性比例指當(dāng)貨幣發(fā)行使黃金準(zhǔn)備低于法定比例時(shí)，對(duì)超過部分征收發(fā)行稅。法定比例時(shí)，對(duì)超過部分征收發(fā)行稅。 （2 2）兩級(jí)約束制度：）兩級(jí)約束制度： 在一

7、定限度內(nèi)不需要準(zhǔn)備，超過部分需在一定限度內(nèi)不需要準(zhǔn)備，超過部分需要全部或部分準(zhǔn)備。要全部或部分準(zhǔn)備。 英國(guó)官方稱為英國(guó)官方稱為“部分準(zhǔn)備法部分準(zhǔn)備法”，凱恩斯，凱恩斯用語用語“定額信用發(fā)行法定額信用發(fā)行法”。 （3 3）邊際增量約束制度）邊際增量約束制度 貨幣發(fā)行不受具體的準(zhǔn)備限制，而是每貨幣發(fā)行不受具體的準(zhǔn)備限制，而是每年規(guī)定一個(gè)貨幣發(fā)行的增量。年規(guī)定一個(gè)貨幣發(fā)行的增量。 我國(guó)目前使用。我國(guó)目前使用。 （4 4）最高發(fā)行限額制度）最高發(fā)行限額制度 三個(gè)發(fā)展階段：三個(gè)發(fā)展階段： 金銀準(zhǔn)備階段、保證準(zhǔn)備階段和貨幣供金銀準(zhǔn)備階段、保證準(zhǔn)備階段和貨幣供應(yīng)量管理階段。應(yīng)量管理階段。 央票央票 （一）重

8、要性（一）重要性 1 1、概念、概念2 2、再貼現(xiàn)金額與利率、再貼現(xiàn)金額與利率(1)(1)再貼現(xiàn)金額再貼現(xiàn)金額 票據(jù)面額票據(jù)面額 貼息額貼息額(2)(2)再貼現(xiàn)利率再貼現(xiàn)利率一種是一種是“懲罰性利率懲罰性利率” ，一種是，一種是“基準(zhǔn)利基準(zhǔn)利率率”。(3)(3)再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定 ( (一一) )中央銀行買賣證券的意義中央銀行買賣證券的意義 調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)利率。調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)利率。 通過兩個(gè)途徑：通過兩個(gè)途徑： 其一，中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣證券可以其一，中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣證券可以直接發(fā)行或回收貨幣；其二，中央銀行通過直接發(fā)行或回收貨幣；其二，中央銀

9、行通過買賣不同期限的有價(jià)證券來影響利率的水平買賣不同期限的有價(jià)證券來影響利率的水平和結(jié)構(gòu)。和結(jié)構(gòu)。 1 1、分類、分類 直接買賣、回購(gòu)協(xié)議直接買賣、回購(gòu)協(xié)議 2 2、證券種類、證券種類第四節(jié)中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)第四節(jié)中央銀行的支付清算業(yè)務(wù) 結(jié)算是指對(duì)由于商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活結(jié)算是指對(duì)由于商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活動(dòng)等經(jīng)濟(jì)往來所引起的債權(quán)債務(wù)清償而發(fā)生的動(dòng)等經(jīng)濟(jì)往來所引起的債權(quán)債務(wù)清償而發(fā)生的貨幣收付，是貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職貨幣收付，是貨幣發(fā)揮流通手段和支付手段職能的具體表現(xiàn)。能的具體表現(xiàn)。 清算源于清算源于“結(jié)算結(jié)算”(Settlement)(Settlement)。 通過一定

10、的清算機(jī)構(gòu)和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支付指通過一定的清算機(jī)構(gòu)和支付系統(tǒng)，進(jìn)行支付指令的發(fā)送與接受、對(duì)帳與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)令的發(fā)送與接受、對(duì)帳與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計(jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?，即所?jì)軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦?，即所謂的謂的“清算清算”（ClearingClearing）。）。 ( (一一) )清算機(jī)構(gòu)清算機(jī)構(gòu) ( (二二) )清算工具清算工具 ( (三三) )清算系統(tǒng)（支付系統(tǒng)）清算系統(tǒng)（支付系統(tǒng)） ( (四四) )清算制度清算制度 （支付結(jié)算制度）（支付結(jié)算制度）( (一一) )差額清算系統(tǒng)差額清算系統(tǒng) 1 1、定義、定義 指支付系統(tǒng)只對(duì)金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸指支付系統(tǒng)只對(duì)金

11、融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行進(jìn)行劃轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)清算。通過中央銀行進(jìn)行劃轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)清算。 2 2、缺陷、缺陷 易產(chǎn)生日間信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。易產(chǎn)生日間信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 1 1、定義、定義 指對(duì)名金融機(jī)構(gòu)的每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)指對(duì)名金融機(jī)構(gòu)的每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對(duì)應(yīng)的結(jié)算，而不僅僅在指定時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行應(yīng)的結(jié)算，而不僅僅在指定時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行總的借貸差額結(jié)算。可分為定時(shí)（延時(shí)）總的借貸差額結(jié)算?？煞譃槎〞r(shí)（延時(shí)）清算、實(shí)時(shí)（連續(xù)）清算。清算、實(shí)時(shí)（連續(xù)）清算。 2 2、實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)運(yùn)行原理、實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng)運(yùn)行原理 實(shí)時(shí)的意思是清算在營(yíng)業(yè)日清算期間內(nèi)實(shí)時(shí)的意思是清算在營(yíng)業(yè)日清算期間內(nèi)非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；全額的意非間斷、非定期地持續(xù)進(jìn)行；全額的意思是每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行、全額清算。思是每筆業(yè)務(wù)單獨(dú)進(jìn)行、全額清算。 所有支付清算都是不可變更和無條件的所有支付清算都是不可變更和無條件的終局性清算。終局性清算。 分成分成4 4種流程。種流程。 中國(guó)國(guó)家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS) -大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng) -小額批量支付系統(tǒng) 票據(jù)清算系統(tǒng)（支票影像交換系統(tǒng) ，電子商業(yè)匯票系統(tǒng) ） 境內(nèi)外幣支付系統(tǒng) 金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng) 銀行卡跨行支付系統(tǒng) 32 (一一)支付清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類別支付清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類別 1 1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 2 2、信用風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn) 3