中視傳媒財務報表分析

1、中視傳媒財務報表分析一.公司基本情況簡介1.公司法定中文名稱：2.公司法定中文名稱縮寫：3.公司法定代表人4.公司注冊地址：5.公司信息披露報紙名稱：6.公司A股上市交易所：二.傳媒行業(yè)分析中國傳媒業(yè)正處于一個外進內(nèi)變的轉(zhuǎn)軌時期。政府在逐步開放傳媒行業(yè)的同時也在積極修訂完善的法律，自上而下的推動行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)化進程，處于起步階段的傳媒行業(yè)的高利潤和高增長也正吸引著眾多社會資金的進入；與此同時，國際傳媒巨頭無不關注中國媒體市場，在現(xiàn)行政策允許的條件下通過各種途徑和方式打通自身在中國的傳播渠道，以圖為日后的市場競爭下打下良好的基礎。中國傳媒企業(yè)在劇烈變化的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營光環(huán)境中如何審時度勢，增強自身

2、的競爭能力。而從中外傳媒企業(yè)財務指標比較，國際傳媒行業(yè)絕大部分上市公司的毛利率較國內(nèi)同行低，而資產(chǎn)負債率遠大于國內(nèi)同行，可以看出，發(fā)達國家傳媒行業(yè)是在一個相當成熟的、競爭比較激烈的市場環(huán)境下，通過雄厚的資本和更高的財務杠桿來爭取獲得超額利潤；反觀國內(nèi)傳媒行業(yè)依據(jù)政策賦予的天然壟斷地位維持高毛利，經(jīng)營風格也比較保守。這也恰恰反映了剛剛起步進行市場化改革的國內(nèi)傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀：我國傳媒行業(yè)正處于一個初始“暴利”階段，主要采取粗放型的發(fā)展模式。三.資產(chǎn)負債表分析流動資產(chǎn)類項目分析：1.貨幣資金貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。商業(yè)企業(yè)在經(jīng)營過程中，大量的經(jīng)濟活動都是通過貨幣資金的收支來進行

3、的。例如：商品的購進、銷售，工資的發(fā)放，稅金的繳納，股利、利息的支付以及進行投資活動等事項，都需要通過貨幣資金進行收付結(jié)算。同時，一個企業(yè)貨幣資金擁有量的多少，標志它償債能力和支付能力的大小，是投資者分析、判斷財務狀況的的重要指標，在企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中起著連接和紐帶的作用。因此，商業(yè)企業(yè)需要經(jīng)常保持一定數(shù)量的貨幣資金，既要防止不合理地占壓資金，又要保證業(yè)務經(jīng)營的正常需要，并按照貨幣資金管理的有關規(guī)定，對各種收付款項進行結(jié)算。在流動資產(chǎn)中，貨幣資金的流動性最強，并且是唯一能夠直接轉(zhuǎn)化為其他任何資產(chǎn)形態(tài)的流動性資產(chǎn)，也是唯一能代表企業(yè)現(xiàn)實購買力水平的資產(chǎn)。根據(jù)資產(chǎn)負債表可以對中視傳媒有限公司的

4、貨幣資金存量規(guī)模、比重及變動情況作如下分析：從存量規(guī)模及變動情況來看，該公司本年貨幣比上年減少了142915750.97，減少幅度為17.07%。2.應收賬款應收賬款是指該賬戶核算企業(yè)因銷售商品、材料、提供勞務等，應向購貨單位收取的款項，以及代墊運雜費和承兌到期未能收到款的商業(yè)承兌匯票。根據(jù)資產(chǎn)負債表可以看出，該公司本年應收賬款比上年減少了622，124，76.54，減少幅度為28.19%。結(jié)合營業(yè)收入減少情況來看，說明應收賬款的減少是因為營業(yè)收入的減少。其他應收款的發(fā)生通常是由企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項引起的。從表中來看，盡管增長幅度為18.23%，但是不能抵消應收賬款的減少幅度。3.存貨存貨

5、區(qū)別于固定資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)的最基本的特征是，企業(yè)持有存貨的最終目的是為了出售，不論是可供直接銷售，還是間接銷售。本年的存貨比年初的存貨增長了6，066，664.49，增長幅度為5.50%，結(jié)合營業(yè)收入減少程度，存貨增長幅度顯得有些高，該公司應查明是否存在積壓的問題，非流動資產(chǎn)分析：1.固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是企業(yè)的勞動手段，也是企業(yè)賴以生產(chǎn)經(jīng)營的主要資產(chǎn)。根據(jù)資產(chǎn)負債表可以看出，固定資產(chǎn)減少了4,971，771,55，減少幅度為1.14%，說明該公司的生產(chǎn)能力得以削弱，總得影響幅度僅僅1.14%，說明公司對其結(jié)構(gòu)方面略需調(diào)整。2.在建工程再見工程是指正在建設尚未竣工投入使用的建設項目。在建工程，企業(yè)

6、固定資產(chǎn)的新建、改建、擴建，或技術改造、設備更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。根據(jù)合并資產(chǎn)負債表來看，在建工程本期增加860,269.4，增長幅度為357.64%，說明該公司的在建工程項目的規(guī)模很大，而且隨著陸續(xù)的完工程度，該公司的生產(chǎn)能力也會隨著增強。負債項目分析1.應付賬款應付賬款因商品交易而產(chǎn)生，其主要變動原因有：第一，銷售規(guī)模的變動；第二，充分利用無成本資金；第三，提供商業(yè)信用的企業(yè)的信用政策發(fā)生改變；第四，企業(yè)資金的充裕程度。從合并資產(chǎn)負債表可以看出，中視傳媒股份有限公司2012年應付賬款減少了95,768,742.3，減少幅度為24.84%，無論從減少額還是減少率來看，兩者的變

7、動都是很大的，影響總資產(chǎn)的比東也較大，公司特別注意其償付時間，做好資金方面的準備，從而減少出現(xiàn)到期支付能力不足，提高了本公司的信譽。2.預收賬款預收賬款是企業(yè)預先向客戶收取的銷貨款。預收賬款的增加一般對企業(yè)是有利的，但是如果大量的預收賬款是由關聯(lián)方交易產(chǎn)生的，則分析人員應當注意這是否是企業(yè)之間的一種變相借貸方式，以緩解企業(yè)當期的資金緊張情況。合并資產(chǎn)負債表（續(xù)）可知，本期的預收賬款預增加了334,053.24，增長幅度為0.12%，增長不明顯，可適當增加不是有關聯(lián)方交易產(chǎn)生的預收賬款。3.應交稅費應交稅費是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的影響國家繳納的各種稅費，主要包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市

8、維護建設稅、教育費附加等。因為種類較多，分析時應當了叫“應交稅費”的具體內(nèi)容。由表可知，中視傳媒股份有限公司本年應交稅費減少了20,546,203.37，減少幅度為96.35%。所有者權益項目的分析所有者權益主要分為兩部分：一部分是投資者的投入資本，包括實收資本和基本攻擊；另一部分是生產(chǎn)經(jīng)營過程中基本攻擊累計形成的留存收益，包括盈余公積和未分配利潤。本期的盈余公積與上期相比沒有發(fā)生變化，對所有者權益的變動情況沒有影響。四.利潤表分析營業(yè)收入變化分析2012年營業(yè)收入較上年度減少22,272,557.25，減少幅度為10.80%。2012年投資收益沒有發(fā)生變化。成本費用變化分析2012年本公司營

9、業(yè)成本較上年度減少了46,198,280.2，減少幅度為22.32%。主要原因是本年度內(nèi)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，銷售規(guī)模的縮小，說的營業(yè)成本減少所致。利潤變化分析營業(yè)利潤2012年較上年度增加20，233，262.96，增長幅度174.00%，利潤總額增加了20,445,073.73，增長幅度為180.00%。五.現(xiàn)金流量表分析銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金此項目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源，其數(shù)額不僅取決于當期銷售商品、提供勞務取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策，這兩個因素在未來期間都具有很強的持續(xù)性。銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金比上年度增加了56,739,729.67，增長幅度為27.74% 購買商品

10、、接受勞務支付的現(xiàn)金與上年度比較23181406.94，增長幅度為7.80%。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金此項目也是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，與上年相比增加12492841.26，增長幅度為31.25%。處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額此項目一般是偶發(fā)事件，在未來不具有持續(xù)性，與上年比較減少了72750.74，減少幅度為60.77%。表明企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，或者表明企業(yè)未來的生產(chǎn)能力的提高，企業(yè)經(jīng)營情況比較良好。購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金該項目本年與上一年度相比增加了254790.36，企業(yè)在此項目加大投資，表明企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模，企業(yè)的擴大再生產(chǎn)能力

11、比較強，也表明企業(yè)未來的獲利能力比較強。六.財務效率（1）短期償債能力分析流動比率分析：流動比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)對流動負債的保障情況。中視傳媒股份有限公司2012和2011年的流動比率分別為2.05,1.81.其中2012年流動比率指標達到2:1以上，表示企業(yè)的償付能力較強，企業(yè)所面臨的短期流動性風險較小，債權人安全程度較高。說明公司2012年較2011年做出了調(diào)整了。速動比率分析：通過把存貨從流動負債中取出來評價短期償債能力。中視傳媒股份有限公司2012年和2011年速動比率分別是1.73,1.59.企業(yè)該指標保持在1為好，過大過小都有負面影響。2012年較2011年相比不但沒有下降還有所上升，比較不合理，會影響該公司的償債能力。（2）長期償債能力分析中視傳媒股份有限公司2012年的負債比率比2011年的資產(chǎn)負債率減少5.94%，表明該企業(yè)債務有所減少，這一比率相對較低，無論企業(yè)自