供應鏈金融企業(yè)業(yè)務介紹

1、供應鏈金融企業(yè)業(yè)務模式分析一、螞蟻金服供應鏈模式農聯中鑫是中華保險與螞蟻金服在共同的農村金融發(fā)展戰(zhàn)略基礎上強強聯合的產物，經歷了三個發(fā)展階段，初步確立了“互聯網+融資+保險+農業(yè)供應鏈一體化”的服務模式?！稗r聯中鑫”是tech和fin聯姻結“果”，作為第一家專門以信貸+保險模式服務三農群體的公司，致力于為廣大新型農業(yè)經營主體、職業(yè)農民提供“互聯網+融資+保險+農業(yè)供應鏈”一體化創(chuàng)新服務，助力農業(yè)供給側改革。當前農村金融發(fā)展滯后特別是農業(yè)信貸短缺的一個重要原因，就是農戶抵押物缺乏、且農戶缺乏官方的信用記錄，而螞蟻金服的優(yōu)勢就在于海量數據的積累，既有淘寶交易數據、支付寶支付數據、螞蟻信用積分，甚至

2、還有一些與生活場景關聯起來的便利。其只需要做的就是，結合自身優(yōu)勢稟賦，與產業(yè)鏈各方合作尋求金融解決方案。為此，螞蟻金服農村金融方面開始了一些嘗試。具體模式整理如下：例如，在內蒙古，螞蟻金服與中華保險聯手，為蒙羊集團、科爾沁牛業(yè)等大型養(yǎng)殖集團提供從貸款到銷售的供應鏈金融服務。（具體內容見下圖）供應貸及產業(yè)金融橫式信貸lit動優(yōu)質衣產品上行+品質農資下行愧置旺U/箕JLtH在農村要建立農村信用體系，真正實現將信用轉化為財富,既需要數據采集和積累，更需要風控機制的支持。螞蟻金服有海量數據、有強大后臺信息技術支持，而中華保險有大量農村保險客戶，且有風險分散和管控手段。二、京東金服供應鏈模式京東是國內大

3、型的電商平臺之一，其依托京東商城積累的交易大數據，以及自建的物流體系，在供應鏈金融領域已經得到了飛速發(fā)展。蘇寧供應鏈金融設計開發(fā)了賬速融、信速融、貨速融、票速融、樂業(yè)貸等多種融資產品，涵蓋了應收賬款融資、訂單融資、存貨融資、票據融資、信用融資、采購貸款等各種融資類京保貝”“京保貝”是京東首個互聯網供應鏈金融產品，也是業(yè)內首個通過線上完成風控的產品。京東擁有供應商在其平臺上采購、銷售等大量的財務數據，以及之前與銀行合作開展應收賬款融資的數據，通過大數據、云計算等技術，對數據池內數據進行整合分析，這樣就建成了平臺最初的授信和風控系統(tǒng)。具體模式流程整理如下：1,京東與供應商之間簽訂采購協議，確定穩(wěn)定

4、的合作關系,從而獲得長期的真實交易數據；2.由供應商向京東金融提交申請材料，并簽署融資協議；3,以過往的交易數據和物流數據為基礎，系統(tǒng)可以自動計算出對申請供應商的融資額度，之后京東金融將批準額度告知京東；4.供應商在線申請融資，系統(tǒng)自動化處理審批并在核定額度范圍內放款；5.京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結算單，自動還款,完成全部交易過程。京東金融的融資流程：1、核定額度：當供應商確認辦理供應鏈金融業(yè)務后，供應鏈金融業(yè)務專員將發(fā)送郵件給供應商，告知最高融資額度，融資總金額須小于或等于最高融資額度。2、銀行開戶：供應商在獲得最高融資額度后，到京東指定業(yè)務受理銀行開立銀行的融資專戶。3、提交融資申

5、請：供應商完成開戶后，即可辦理融資業(yè)務,每次融資時，應向采銷同事申請，確認進行融資的采購訂單等事項。4、核對結算金額：供應商選定采購訂單后，應與采銷同時核對結算金額。5、提交結算申請單：采銷負責人在京東系統(tǒng)中提交結算申請單，先勾選供應鏈金融結算，再選擇付款結算申請。6、結算單審批：融資資料提交以結算單在系統(tǒng)完成審批為前提，審批進度影響和放款進度，需供應商和采銷負責人溝通。7、融資資料準備：在結算單提交后，供應鏈金融專員準備融資資料，融資內容以結算單信息為主。8、審核通過、提交資料：結算單審核通過后，供應鏈金融專員向銀行提交準備好的融資資料，跟進放款進度。9、銀行放款、京東還款：銀行審核融資資料

6、無誤后，放款給供應商。到期日，京東為供應商還款給銀行。授信是指銀行向客戶直接提供資金支持，或對客戶在有關經濟活動中的信用向第三方作出保證的行為。對于供應鏈金融中的核心資產一一應收賬款，蘇寧金融賬速融產品提供單筆應收賬款融資和保理池融資兩種服務，蘇寧金融采用動態(tài)授信的形式，為企業(yè)提供供應鏈全流程的資金支持。三、平安供應鏈模式橙e網于2014年7月在深圳發(fā)布，其功能主要包括“生意管家”、“網絡融資”、“移動收款”和“行情資訊”，試圖通過電商金融服務的模式，實現融平臺服務、交易風險管理以及流動性管理為一體的供應鏈金融形態(tài)。1、平安銀行創(chuàng)新推出了“電商金融”的模式，即由銀行搭建免費的生意管理平臺，幫助

7、產業(yè)互聯網化過程中未被有效覆蓋的客戶群體高效、便捷地、零成本地管理從訂單到倉儲運輸到收付款的生意全流程。在此基礎上，銀行基于供應商或經銷商在該行生意管家上留下的交易（訂單）、物流（運單）、付款（收單）等信息，給予他們相應的授信額度。這一功能的宗旨在于，既解決部分客戶群體由于信息化水平低而出現的交易管理混亂，效率低的問題，又解決他們由于輕資產、規(guī)模小而造成的融資難、融資貴的難題。2、借助橙e網，企業(yè)與上下游之間圍繞交易而生成的訂單（商流），運單（物流），收單（資金流）等信息都沉淀在平臺上，這些數據對平安銀行判斷一家企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的經營狀況提供了依據，從而改變了過往傳統(tǒng)模式下銀企之間的信息不

8、對稱，銀行信息獲取的成本和承受的風險過高的局面。與此同時，平安銀行在開展供應鏈金融業(yè)務時，可由過往抓核心企業(yè)為風控核心，逐漸變?yōu)橐罁祿袛嗥髽I(yè)是否正常經營為風控核心。例如，平安銀行與第三方支付公司合作，了解商戶的銷售和結算流水數據；與從事稅務相關服務的公司合作，了解企業(yè)的納稅和開票信息；與海關或外貿服務商合作，掌握企業(yè)出口貨物的運輸和通關情況；與第三方信息平臺對接，獲取核心企業(yè)與上下游之間的采購，平安銀行供應鏈金融組織生態(tài)解析通過以上平安銀行橙e網和業(yè)務應用的介紹，可以看出，目前其所提供的供應鏈金融業(yè)務正從傳統(tǒng)的銀行借貸業(yè)務轉向了基于組織生態(tài)的供應鏈金融（見圖1.9）。從組織生態(tài)的結構上看，

9、平安銀行通過橙e網的建設和運營，實現供應鏈全流程的交易信息和數據的沉淀和管理，并且為了保證這些信息數據的完整和真實性，同時與外部合作者（包括第三方支付、電商、物流、海關等）的平臺對接，從而發(fā)揮了交易平臺提供者的角色。平安銀行供應鏈金融組織生態(tài)結構供應罐上延f平白平安限行，整避柏饞下年曾X福建惜息千千笠桶旨網t京晶軍臺提俄君I與此同時，根據橙e網的信息數據，結合銀行原有的征信體系，針對供應鏈上的主體提供定制化的融資解決方案，同時,資金的來源也是來自于平安銀行自身的運營資金，因此，它又同時起到了綜合風險管理者和流動性提供者的作用。四、蘇寧的供應鏈金融模式蘇寧的供應鏈金融操作流程1、會員資質申請：供

10、應商登陸SCF平臺成為蘇寧融資俱樂部的資質會員2、表達融資意向：供應商向營銷、結算表達融資意向，選擇個性化的融資產品及合作銀行。3、蘇寧審核推薦：營銷、結算推薦供應商至資金管理部洽談融資產品、合作銀行等相關事宜4、銀行發(fā)融資款：銀行根據供應商資質決定放款金額并發(fā)放貸款5、蘇寧到期付款：蘇寧到期按結算清單金額付款給供應商融資專戶，銀行扣除供應商融資金額，與供應商進行尾款結算。蘇寧應收賬款供應鏈金融模式特點1、參與主體方面。蘇寧作為商業(yè)交易平臺，又基于多年零售實體經營積累的資金實力，建立了自有金融服務公同，依托平臺建立合適的風險控制標準，針對性地為供應商提供融資服務。在此過程中，蘇寧自建的金融服務

11、公司對銀行依賴度降低，并逐漸取代了商業(yè)銀行的地位，目前蘇寧白營的供應鏈金融業(yè)務也正在嘗試通過籌建蘇寧銀行、或接入P2P平臺來豐高其資金來源。因此，蘇寧自營型的電商供應鏈金融，可直接向鏈，上中小供應商提供貸款，無需其它主題參與。2、貸款技術方面。蘇寧電商平臺在大數據技術和可視化工具的幫助下，能夠將平臺數據庫中海量不同類型的數據按要求進行檢索，并按照需要的編排格式輸出，全面掌握供應鏈企業(yè)商品、交易、財務的真實數據，這大大降低了投信信息甄別成本，從而提高融資企業(yè)獲得貸款的機率。3、融資服務方面。從融資對象看，蘇寧是零售型電子商務，平臺本身是供應鏈上的一環(huán)，主要融資對象是，上游的品牌供應商。從融資額度

12、及頻率.上看，蘇寧的供應商融融資額度與交易金額相關，因此單次融資額度高，融資頻率低。蘇寧供應鏈金融的所有流程都是電子化操作，融資高效。融資費用，蘇寧利用自身的數據庫系統(tǒng)做貸前審查，大大減少了信貸員的工作，壓縮了貸前費用；利用供應商銷售端的賬款抵付貸款，壓縮了貸后監(jiān)管費用。五、國美金融供應鏈金融模式特點國美根據自身優(yōu)勢，在內部供應鏈金融產品開發(fā)上貼合上下游企業(yè)的需要，共開發(fā)出賬云貸、信云貸、貨云貸、票云貸四款產品國美金融主要產品賬云貸模式分析賬云貸是國美金控旗下的保理產品，也是國美金控投的第一個落地產品，供應商將對國美電器的應收賬款轉讓給國美金控，并從國美金控旗下商業(yè)保理公司進行融資，與銀行相比

13、，商業(yè)保理公司的主要優(yōu)勢在于市場細分、數據處理和客戶服務，以此為基礎，在目標客戶選擇方面更具有針對性，且授信方式相對靈活。銀行保理囿于多方面原因，難以有效開展小微業(yè)務。國美金控賬云貸以國美上游供應商應收賬款為依托，采取三個月內隨結隨還的模式，按賬期由國美電器付款給保理公司進行還款，剩余差額尾款由國美信達商業(yè)保理公司支付給供應商。該產品通過應收賬款轉讓融資讓未來的現金流提前變現，加速流動資金周轉，改善經營狀況，緩解客戶由于應收賬款積壓而造成的流動資金不足的狀況。圖2賬云貸流程圖某小家電供應商-A商貿公司合作案例：A商貿有限公司是九陽系列小家電的指定代理商，與國美合作已有十余年之久。和所有家電的經

14、銷商一樣，A商貿有限公司每月補貨、備貨常常需要大量的資金。而應收賬款無法第一時間回籠，給其造成了資金周轉上的困難。國美供應鏈金融平臺構建國美金融在開發(fā)供應鏈金融業(yè)務產品的同時，將互聯網與區(qū)塊鏈技術構建到系統(tǒng)中，將風控模型，資金結算平臺等一并整合，避免了多個系統(tǒng)的復雜操作，構建一個能夠管理供應鏈成員、貿易過程、企業(yè)融資服務、支付結算服務、企業(yè)賬款、資金管理的綜合業(yè)務系統(tǒng)七、怡亞通獨特的商業(yè)模式研究發(fā)現，怡亞通以一站式供應鏈管理服務為產業(yè)基礎，開展存貨融資業(yè)務及相關的外匯衍生交易等業(yè)務，將物流主業(yè)與金融業(yè)務有機融合，大大提高了企業(yè)的盈利能力。(1)產業(yè)基礎：一站式供應鏈管理服務相比本土傳統(tǒng)的供應鏈

15、管理服務商，怡亞通最大的特征在于其一站式供應鏈管理服務。傳統(tǒng)的供應鏈服務商，大多只是在供應鏈單個或多個環(huán)節(jié)上提供專業(yè)服務，如物流服務商、增值經銷商和采購服務商等。物流服務商主要提供物流運輸服務，增值經銷商主要提供代理銷售，采購服務商主要提供代理采購等。怡亞通通過整合供應鏈的各個環(huán)節(jié)，形成囊括物流、采購、分銷于一體的一站式供應鏈管理服務，在提供物流配送服務的同時還提供采購、收款及相關結算服務；與傳統(tǒng)的增值經銷商和采購商相比，怡亞通一般不保有大量存貨，避免了存貨風險，降低了存貨成本，同時傳統(tǒng)的增值經銷商和采購商只在有限范圍內為企業(yè)提供結算支持服務，采購商一般也不參與客戶的營銷支持活動。一站式供應鏈

16、管理服務代表了行業(yè)發(fā)展方向，在社會接受程度不斷提高和分工不斷細化背景下，怡亞通近年來實現了快速增長。(2)產融模式：開展存貨融資及外匯衍生交易如果僅僅是一站式供應鏈管理服務模式，那怡亞通與傳統(tǒng)供應鏈服務商的區(qū)別只是服務鏈的延伸，并沒有實質性的突破。而研究發(fā)現，在一站式供應鏈管理服務的產業(yè)基礎上開展金融業(yè)務的模式，才是公司的核心價值所在。怡亞通的產融運作模式，使其儼然像一家小型銀行，將銀行借貸資金通過供應鏈管理服務方式投放給客戶，并從中賺取“息差”，同時，針對外匯結算業(yè)務開展金融衍生交易對沖外匯風險。（3）不斷提高應收款周轉次數以獲取更高的息差收益金融業(yè)務的開展，依托的載體是一站式供應鏈管理服務

17、中的兩項核心業(yè)務，即分銷和采購。公告資料顯示，怡亞通獲得采購商的委托合同后，即在其客戶資源信息系統(tǒng)內選擇合適的供應商，并通過電匯、信用證或保函方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運送至客戶時收取貨款（圖2）。而對分銷商（生產商）而言，當怡亞通為其承運貨物時，怡亞通代采購商預付貨款，使得分銷商（生產商）能夠及時收回資金，投入下一輪再生產。據招股書披露，怡亞通的代付額度通常占總業(yè)務量的20-30%。而通過代付業(yè)務，采購商不僅及時有效地獲得生產所需要物資，而且避免了預付大量資金的風險（圖3）。怡亞通目前采用的是以交易額為基準的浮動收費法，即根據業(yè)務量（交易額/量）的一定比例收取服務費。這一模式使怡亞通與采

18、購商、供貨商從傳統(tǒng)的客戶關系發(fā)展成利益共同體，即其通過整合企業(yè)供應鏈環(huán)節(jié)，提高企業(yè)供應鏈效率和市場競爭力，從而提高企業(yè)業(yè)務量（交易額/量），同時提高本公司的服務費收入。因此，怡亞通與客戶“不是一個此消彼長的關系（你的賣價高了，我的成本就高，利潤就低），而是一個相互促進的關系”。另外，怡亞通的收費模式與固定收費法相比更具發(fā)展?jié)摿Γú皇芄潭ㄙM率的限制），而與以企業(yè)效益為基準的浮動收費法相比，公司的收費模式風險更小，不承擔企業(yè)的經營風險。研究表明，怡亞通通常與客戶簽訂一定期限的供應鏈管理綜合服務合同，根據合同提供量身打造的個性化服務，基于業(yè)務發(fā)生金額、提供服務類型，按一定比例收取服務費。由于業(yè)務的多

19、樣化及非標準化，怡亞通沒有一個標準化的費率水平，但是一個基本的原則是，服務層次越多、涉及供應鏈鏈條越長，提取的服務費率就越高。八中信銀行應收賬款類模式分析中信銀行供應鏈融資主要包括應收賬款融資模式，預付賬款融資模式，物流服務的融資方式和融資方式的電子服務。其中，應收賬款融資模式包括：應收賬款融資，國內保理業(yè)務（出口），買方付息票據貼現的商業(yè)票據融資產品的折扣；應收賬款融資模式包括：委托代理記帳，保兌倉，信貸產品，經過第一票貨庫存融資產品；物流服務類融資模式主要包含：存貨（倉單）質押、提貨擔保等融資產品；電子產品類融資方式主要包含：電子商業(yè)匯票、網上付稅等授信融資產品。應收賬款類融資模式主要包括

20、，應收賬款質押融資，國內（外）保理業(yè)務，明（暗）保理業(yè)務，買方付息票據貼現，商業(yè)票據貼現，代理商業(yè)承兌賬單折扣，主要是以信用卡應收賬款的預期收益作為信用擔保，與此同時，只要在中國人民銀行“應收賬款質押登記公示系統(tǒng)”中申請辦理質押登記公示業(yè)務之后，便可獲得中信銀行授信的交易。以應收賬款質押融資為例，中信銀行可提供的應收賬款質押融資有以下兩種方式：（1）應收賬款的信用保證：中信銀行根據貸款申請人生產單應收賬款確定的貸款額度，對貸款申請人的信用，這種模式適用于應收賬款在較低的頻率，單筆金額較大的情況；（2）應收賬款質押循環(huán)授信：中信銀行根據授信申請人在之前一-段時間內連續(xù)穩(wěn)定的應收賬款余額數目，核查

21、批準申請人應收賬款質押的最高授信額度。這種模式主要適用于應收賬款的頻率較高，短期內，資本周轉率比較快，與小的應收賬款連續(xù)發(fā)生，庫存量保持相對穩(wěn)定的情況下。本種為應收賬款債權融資方式，應收賬款融資對未來現金流的資產流動性的承諾，加速周轉，企業(yè)的經營狀況的改善，極大程度上緩解了中小企業(yè)因為應收賬款持續(xù)的積壓而造成的流動資金不足的窘境。滿足了企業(yè)尤共是中小企業(yè)傳統(tǒng)抵押擔保授信不足狀況下的融資難題。由于中信銀行對于企業(yè)以質押的應收賬款有較嚴格的要求，因此在潛移默化當中促使企業(yè)加強應收賬款的管理，提升了整體企業(yè)的管理水平。該種融資模式對于應收賬款的債務人來說，由于債權人通過將應收賬款質押給中信銀行，從而

22、獲得授信審批，其結果會降低對應收賬款賬期的敏感性，長期提供更具競爭力的買方支付，提高資金使用效率。在上游的供應渠道，同時穩(wěn)定性，而不必支付額外的費用。1、銀企通模式分析摩貝已與平安銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行等專業(yè)金融機構展開供應鏈金融戰(zhàn)略合作，推出“銀企通”金融合作項目。在該模式下，銀行、企業(yè)、摩貝平臺三方緊密合作，銀行等金融機構基于企業(yè)客戶在摩貝平臺的在線交易數據，以摩貝金融前置風控和資信評估為基礎，為目標企業(yè)提供資金融通，實現三方共具體操作方式為，企業(yè)通過摩貝申請銀行授信。企業(yè)資質通過銀行審核后，企業(yè)獲得銀行授信額度，與銀行簽訂貸款協議；此授信額度定向使用于在摩貝平臺采購產品時支付所用（即企

23、業(yè)使用授信額度支付采購款給摩貝）；支付時，確定資金使用期限和還款日期；到期日，企業(yè)還款給銀行，并支付相應的貸款利息?？蛻糇罡呖上硎?00麻購融資款，最高1000萬授信，最長12個月授信期限，最長6個月單筆用款期限。授信額度可循環(huán)使用，隨借隨還。2、銀企通商業(yè)模式3、銀企通產品創(chuàng)新點一是拓寬企業(yè)融資渠道，助力解決融資難的問題；二是資金使用靈活，降低實際融資成本；三是摩貝平臺為采購商提供具有競爭力的原料采購渠道，降低成本；四是摩貝平臺系統(tǒng)與銀行對接，企業(yè)實時獲得融資支持；五是項目早期合作階段，客戶可享受摩貝金融保證金及費率優(yōu)惠；六是可享受摩貝平臺的交易管理、銷售推廣、衍生金融等增值服務。4、銀企通

24、基本流程聯易融的供應鏈金融ABS模式如上圖所示，聯易融將優(yōu)質的應收賬款進行證券化，將應收賬款債權人所擁有的未來現金流收益權以份額的形式轉讓給投資者，這樣獲多贏的結果。對于融資企業(yè)而言，它充分盤活應收賬款，拓寬企業(yè)融資渠道。對于核心企業(yè)而言，它優(yōu)化全鏈條融資成本、賬期管理，提高了供應鏈的競爭力。對于投資者而言，有了投資的渠道，根據自己的需求匹配不同的風險和收益。采用區(qū)塊鏈底部技術框架，為融資企業(yè)起到增信的作用。聯易融區(qū)塊鏈模式要點：以應收賬款為底層資產、以債權憑證為交易記賬主體（落地產品）簡而言之：1個介質債權電子憑證2大屬性可部分拆分、可無限流轉3大功能登記、轉讓、兌現在確定應收賬款資產可靠性

25、之后，供應鏈金融ABS便更易發(fā)債，環(huán)環(huán)相扣。1、以往的傳統(tǒng)模式不一樣，區(qū)塊鏈技術的底部邏輯構建，能幫助平臺和融資機構自證清白，以前，在整個供應鏈條中，中小微企業(yè)的融資渠道主要是不動產質押，區(qū)塊鏈技術的踐行能讓打破這種融資渠道的局限，讓流動性資產變得客觀性和可交易性。止匕外，以前融資一個項目，金融機構還需要派人到實地去進調，耗時耗力融資的成本也高了許多，而引入區(qū)塊鏈技術，把每個節(jié)點的信息都串聯到一塊，就能實現信息共享，多方確認，確保標的的真實性！降低了投資的風險，從而解決了中小微企業(yè)融資門檻高、融資難、融資成本高的問題。2、金融的本質在于風險的把控，如果認真思考一些公司或者平臺被爆的原因，大多是構建虛假標、自融將A款B用，其次在于對于風險的把控不夠，大量的違約率，在相對“剛性兌付”的情況，自然無法繼續(xù)經營，且供應鏈本身就多節(jié)點、交易線長，區(qū)塊鏈多方上鏈確認，以及不可篡改的特點，能確保核心企業(yè)和融資企業(yè)合約的真實有效性以及貸后管理。據悉，成立于2015年的普匯云通，是一家專注于汽車供應鏈的互金服務平臺。依托對金睿集團多個高新產業(yè)園區(qū)核心企業(yè)與相關數據及信息的掌握，通過互聯網金融中介推動、產業(yè)園區(qū)核心