國債逆回購華泰證券內(nèi)部培訓(xùn)

1、1如何提高您的資金利用率如何提高您的資金利用率 -個(gè)人國債逆回購業(yè)務(wù)個(gè)人國債逆回購業(yè)務(wù)華泰證券西安文藝北路營業(yè)部 2011.01.2421、什么是國債逆回購業(yè)務(wù)？、什么是國債逆回購業(yè)務(wù)？ 國債回購國債回購交易是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定, 融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間,以商定的價(jià)格再買回該筆債券, 并支付原商定的利率利息。 國債逆回購國債逆回購是其中的融券方。對(duì)于融券方來說，該業(yè)務(wù)其實(shí)是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。32、目前交易所可操作國債逆回

2、購的品種、目前交易所可操作國債逆回購的品種投資者要進(jìn)行回購只能做204*的新國債回購：國債國債一天一天回購回購 （204001204001）國債國債兩天兩天回購回購 （204002204002）國債國債三天三天回購回購 （204003204003）國債國債四天四天回購回購 （204004204004）國債國債七天七天回購回購 （204007204007）國債國債十四天十四天回購回購 （204014204014）國債國債二十八天二十八天回購回購 （204028204028）國債國債九十一天九十一天回購回購 （204091204091）國債國債一百八十二天一百八十二天回購（回購（204182204

3、182）九個(gè)品種九個(gè)品種43、國債逆回購交易的流程、國債逆回購交易的流程回購委托回購委托回購交易申報(bào)回購交易申報(bào)交易撮合交易撮合成交數(shù)據(jù)發(fā)送成交數(shù)據(jù)發(fā)送清算交收清算交收回款回款客戶委托證券公司做回購交易?？蛻粢部梢韵蟪垂梢粯?，通過柜臺(tái)、電話自助、網(wǎng)上交易等直接下單。根據(jù)客戶委托，證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào)，下達(dá)回購交易指令?；刭徑灰字噶畋仨毶陥?bào)證券賬戶，否則回購申報(bào)無效。交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對(duì)。T日閉市后，交易所將回購交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位，將回購成交應(yīng)收應(yīng)付資金與當(dāng)日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算，計(jì)

4、算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額，在T+1日辦理資金交收。比如說是做7天逆回購，則在T+7日，客戶資金可用，T+8日可轉(zhuǎn)帳，而且是自動(dòng)回款，不用做交易。54、國債逆回購交易如何申報(bào)？、國債逆回購交易如何申報(bào)？按按“賣出賣出”予以申報(bào)。予以申報(bào)。交易申報(bào)的價(jià)格是收益率交易申報(bào)的價(jià)格是收益率。（可根據(jù)期望的收益率，結(jié)。（可根據(jù)期望的收益率，結(jié)合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià)）合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià)）申報(bào)單位：申報(bào)單位：以“手”為單位，1 1手等于手等于10001000元面值元面值。 申報(bào)限量：申報(bào)限量：每筆最小最小100100手手(相當(dāng)于10萬元)，申報(bào)數(shù)量為100手的整數(shù)倍，最大不超

5、過最大不超過1 1萬手萬手。6交易品種交易品種交易代碼交易代碼傭金水平傭金水平國債一天回購國債一天回購204001204001萬分之萬分之0.10.1國債兩天回購國債兩天回購204002204002萬分之萬分之0.20.2國債三天回購國債三天回購204003204003萬分之萬分之0.30.3國債四天回購國債四天回購204004204004萬分之萬分之0.40.4國債七天回購國債七天回購204007204007萬分之萬分之0.50.5國債十四天回購國債十四天回購204014204014萬分之萬分之1 1國債二十八天回購國債二十八天回購204028204028萬分之萬分之2 2國債九十一天回購國

6、債九十一天回購204091204091萬分之萬分之3 3國債一百八十二天回購國債一百八十二天回購204182204182萬分之萬分之3 35、傭金水平、傭金水平76、收益如何計(jì)算、收益如何計(jì)算 盈利計(jì)算公式：盈利計(jì)算公式： 凈收益凈收益=收入（成交額收入（成交額*年收益率年收益率回購天數(shù)回購天數(shù)/365天）天）成本（成交成本（成交額額手續(xù)費(fèi)率）手續(xù)費(fèi)率） 若客戶用若客戶用100100萬元用于此項(xiàng)交易，收益如下：萬元用于此項(xiàng)交易，收益如下：代碼代碼回購回購天數(shù)天數(shù)傭金傭金當(dāng)前當(dāng)前回購利率回購利率收益收益?zhèn)蚪饌蚪饘?shí)際收益實(shí)際收益( (扣除傭金扣除傭金) )實(shí)際收益率實(shí)際收益率 2040012040

7、011 1十萬分之一十萬分之一4.80%4.80%131.51131.511010121.51121.514.43%4.43%2040072040077 7十萬分之五十萬分之五7.00%7.00%1342.41342.47 750501292.471292.476.74%6.74% 經(jīng)計(jì)算經(jīng)計(jì)算7 7天回購利率達(dá)到天回購利率達(dá)到6.74%6.74%，客戶除去傭金后收，客戶除去傭金后收益強(qiáng)于益強(qiáng)于7 7天通知存款接近天通知存款接近5 5倍（利率倍（利率1.35%1.35%）。）。87 7、交易技巧交易技巧 根據(jù)客戶的資金情況、可用期限，選擇相應(yīng)的投資品種。目前只有一天和七天的國債回購有目前只有一天和七天的國債回購有足夠的流動(dòng)性可以供客戶進(jìn)出。足夠的流動(dòng)性可以供客戶進(jìn)出。 國債逆回購實(shí)際是短期貸款，因此，其收益率與利率關(guān)系密切，利率下跌，收益率必然下跌，同時(shí)和市場(chǎng)上短期資金的需求相關(guān)性很高：當(dāng)股市活躍、新股發(fā)行時(shí)，收益率也會(huì)上升；年末資金緊張，收益率當(dāng)然也高。98、國債、國債1天逆回購走勢(shì)圖天逆回購走勢(shì)圖109、國債、國債7天逆回購走勢(shì)圖天逆回購走勢(shì)圖1110、各主要銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益表、各主要銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益表銀