第十三章公司財務規(guī)劃

1、本章目錄vv2全面預算體系2課堂案例v 長興制造公司的財務副總經(jīng)理主要負責在2002年底編制該企業(yè)2003年的全面預算。v 由于他是第一次接手該項工作，所以有許多問題不甚明確。2002年底已經(jīng)迫近，該副總經(jīng)理只能先行進入工作狀態(tài)，一面進行全面預算的編制，一面對操作中的錯誤予以糾正。v 以下是他進行預算組織工作的詳細。3v 12月10日，為全公司各生產(chǎn)部門和下達編制全面預算的任務，預算的編制順序為“兩下兩上”，即先由基層編制初稿，上交公司統(tǒng)一匯總、協(xié)調(diào)，然后再返還基層修改，修改后再次上交總公司以調(diào)整、確認。v 12月11日，發(fā)專門文件說明預算的本質(zhì)是財務計劃，是預先的決策。v 12月12日，專門

2、指定生產(chǎn)部門先將生產(chǎn)計劃編制出來，提前上交，因為生產(chǎn)部門的生 產(chǎn)計劃是全部預算的開端。4v 12月15日，設計預算編制程序如下：v (1)成立預算委員會，由公司董事長任v (2)確定全面預算只包括短期預算；v (3)由預算委員會提出具體生產(chǎn)任務和其他任務；v (4)由自擬分項預算；v (5)上報分項預算給公司預算委員會，匯總形成全面預算；v (6)由董事會對預算進行v (7)將預算下達給；實施。5v 12月20日，截止到該日，已上交的營業(yè)預算有：銷售預算、生產(chǎn)預算、直接人工預算、直接材料采購預算、制造費用預算、營業(yè)費用預算、預計損益表。該副總經(jīng)理認為營業(yè)預算已經(jīng)基本上交完畢。預算也剛剛交來，被

3、歸入營v業(yè)預算中。其主要內(nèi)容是關(guān)于下一經(jīng)營期廠房和土地的問題。6v 12月21日，收到的現(xiàn)金預算中有以下幾項內(nèi)容：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金、現(xiàn)金結(jié)余。v 該副總經(jīng)理把現(xiàn)金預算歸入銷售預算內(nèi)， 因為銷售是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源。v 12月22日，交來的預計資產(chǎn)負債表被該副總經(jīng)理退回，認為它不在預算之列。v 12月31日，預計出下一期股利的支付政策和方案，并把它列入專門決策預算。7案例討論v 問題一：v 您是該公司的總經(jīng)理，對該副總經(jīng)理所做的預算工作是否完全肯定？v 問題二：v 請指出該案例中的錯誤與不足之處。為何先有生產(chǎn)預算，沒有市場怎么會有生產(chǎn)需求？8第1節(jié)利潤規(guī)劃9。103v4vvv111.2v12312

4、1v=vv5v13課堂例題v 例1：某企業(yè)每月固定成本1 000元，生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價10元，變動成本6元，本月計劃銷售500件，問預期利潤是多少？v 利潤v 單價×銷量變動成本×銷量固定成本v 10×5006×5001000v 1000（元）142、損益方程式的變換形式（1）稅后利潤v （單價×銷售量×（1所得稅稅率）變動成本×銷售量固定成本）（2）變形得到求目標利潤下的銷售量公式：稅后利潤固定成本 1所得稅稅率銷售量=v單價變動成本15課堂例題例2：企業(yè)每月固定成本1000元，固定銷售費用100元，固定150元；變動成本

5、6元，變動銷售費用0.70元，變動0.30元；該企業(yè)生產(chǎn)甲，單價10元；所得稅稅率30，本月計劃生產(chǎn)600件，求預期凈利潤？如果要實現(xiàn)凈利潤700元，求最低銷售量？v 稅后利潤10×600（60.700.30）×600（1000100150）×（130）385（元）vv銷售量（1000100150） 700750（件）v 130 10（60.70.3）163、盈虧平衡分析（保本分析）v盈虧平衡點，是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)，即企業(yè)既不又不虧損的狀態(tài)。令利潤等于零，由損益方程式得出：固定成本盈虧平衡點銷售量=單價變動成本盈虧平衡點的銷售量*100%盈虧平衡點作

6、業(yè)率=正常銷售量17課堂例題v 例3：企業(yè)生產(chǎn)一種，單價10元，變動成本6元，固定成本2000元/月，正常的銷售量為5000件，計算盈虧平 衡點銷售量和盈虧平衡點作業(yè)率。v 盈虧平衡點銷售量2000/（106）500（件）v 盈虧平衡點的作業(yè)率500/500010v 說明該企業(yè)的作業(yè)率達到正常作用的10，就能取得。184、邊際貢獻方程（1） 邊際貢獻v 邊際貢獻銷售收入一變動成本v邊際貢獻單價一變動成本v 例4：A企業(yè)生產(chǎn)一種 3元，銷量600件，則：，單價6無，變動成本v 邊際貢獻6×6003×6001800（元）邊際貢獻633（元）vv 邊際貢獻是貢獻?？鄢陨碜儎映杀?/p>

7、后給企業(yè)所做的19（2）邊際貢獻率邊際貢獻率=邊際貢獻÷銷售收入×100%邊際貢獻´銷售量´100%=單價´銷售量邊際貢獻´100%=單價（3） 變動成本率變動成本率=變動成本÷銷售收入×100%=變動成本÷單價×100%20（4）邊際貢獻方程vvv利潤銷售成本固定成本邊際貢獻固定成本銷售量×邊際貢獻固定成本（5） 邊際貢獻率方程vv利潤銷售收入×邊際貢獻率固定成本邊際貢獻率（固定成本+利潤）÷銷售收入×100%21v 5、安全邊際和安全邊際率vv安全邊際

8、正常銷售額盈虧平衡點銷售額安全邊際率安全邊際÷正常銷售額×100%v安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越小，企業(yè)就越安全。安全性檢驗標準：22安全邊際率40以上30402030102010以下安全等級很安全安全較安全值得注意6、本量利圖23基本本量利圖表達的意義：v 固定成本線與橫軸之間的距離為固定成本值，它不因 產(chǎn)量增減而變動。v 變動成本線與固定成本線之間的距離為變動成本，它隨產(chǎn)量而成正比例變化。v 變動成本線與橫軸之間的距離為總成本，它是固定成 本與變動成本之和。v 銷售收入線與總成本線的交點（P），是盈虧臨界點。24第2節(jié)全面預算體系252全面預算

9、體系v 傳統(tǒng)上，預算被看成是控制預算被看成“使企業(yè)的的工具。但現(xiàn)在獲得最佳生產(chǎn)率和獲利率的法”。2.1 全面預算體系的構(gòu)成v 全面預算是由一系列預算構(gòu)成的體系，各項預算之間相互緊密。26全面預算體系框圖銷售預算預算生產(chǎn)預算管理成本預算直接人工預算直接材料預算制造費用存貨及銷售成本預算現(xiàn)金預算預計資產(chǎn)負債表預計利潤表預計現(xiàn)金流量表27v 依據(jù)戰(zhàn)略確定銷售預算和預算。v 以銷售預算作為年度預算的起點，根據(jù)“以銷定產(chǎn)”的原 則確定生產(chǎn)預算，同時確定所需要的銷售費用。v 生產(chǎn)預算的編制，除了考慮計劃銷售量外，還要考慮期末 存貨，然后根據(jù)生產(chǎn)預算來確定直接材料、直接人工和制 造費用。v成本預算和現(xiàn)金預算

10、是有關(guān)預算的匯總。v 最后編制預計的損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。282.2預算的編制方法（1）固定預算是按固定業(yè)務量編制的預算，一般按預算期的可實現(xiàn)水平來編制。（2）彈性預算。是一種具伸縮性的預算。在不能準確預算期業(yè)務量的情況下，根據(jù)成本性態(tài)及業(yè)務量、成本和利潤之間的依存關(guān)系，按預算期內(nèi)可能發(fā)生的業(yè)務量編制的一系列預算。29（3）滾動預算它的預算期永遠保持12個月，每過1個月， 都要根據(jù)新的情況進行調(diào)整，在原來預算期末再加1個月的預算，從而使總預算經(jīng)常保持12個月的預算期。30（3）零基運算指在編制用、費用時，以所有預算均為零的假設為出發(fā)點，分析費用項目和數(shù)額，綜合平衡后編制費用預算的方法

11、。312.3企業(yè)預算編制步驟v （1）最高機構(gòu)根據(jù)長期規(guī)劃，利用本量利分析等工具，提出企業(yè)一定時期的總目標，并下達規(guī)劃指標。v （2）最基層成本控制自行草編預算，使預算能較為可靠、較為符合實際。v （3）匯總部門預算，并初步協(xié)調(diào)本部門預算，編出銷售、生產(chǎn)、財務等業(yè)務預算。32v （4）預算委員會公司的總預算。、平衡業(yè)務預算，匯總出v （5）審議機構(gòu)通過或者駁回修改預算。v （6）主要預算指標報告給董事會或位，討論通過討論或者駁回修改。主管單v （7）批準后的預算下達給執(zhí)行。332.4現(xiàn)金預算的編制（1）銷售預算銷售預算：元34季度一二三四全年預計銷售量（件）100150200180630預計售

12、價200200200200200銷售收入20000300004000036000126000預計現(xiàn)金收入（當季收到60%，下季收40%）上年應收帳款62006200第一季度（銷貨20000）12000800020000第二季度（銷貨30000）180001200030000第三季度（銷貨40000）240001600040000第四季度（銷貨36000）2160021600現(xiàn)金收入合計18200260003600037600117800（2）生產(chǎn)預算預計期末存貨=下季度銷售量×10% 預計期初存貨=上季度期末存貨預計生產(chǎn)量=（預計銷售量+預計期末存貨）預計期初存貨生產(chǎn)預算：件季度一二

13、三四全年預計銷售量100150200180630加：預計期末存貨1520182020合計115170218200650減：預計期初存貨1015201810預計生產(chǎn)量105155（3）直接材料預算預計采購量=（生產(chǎn)需要量+期末存量）期初存量季度一二三四全年預計生產(chǎn)量（件）105155198182640材料用量（千克/件）1010101010生產(chǎn)需用量（千克）10501550198018206400加：預計期末存量（千克）310396364400400合計13601946234422206800減：預計期初存量（千克）300310396364300預計材料采購量（千克）10601636194818

14、566500單價（元/千克）55555預計采購金額（元）530081809740928032500預計現(xiàn)金（當季付50%，下季付50%）上年應付帳款2350第一季度（采購5300元）26502650第二季度（采購8180元）40904090第三季度（采購9740元）48704870第四季度（采購9280元）4640合計50006740896095103021036（4）直接人工預算37季度一二三四全年預計產(chǎn)量（件）105155198182640工時（小時/件）1010101010人工總工時（小時）10501550198018206400每小時人工成本（元/小時）22222人工總成本（元）210

15、031003960364012800（5）制造費用預算38季度一二三四全年變動制造費用間接人工105155198182640間接材料105155198182640修理費2103103963641280水電費105155198182640小計5257759909103200固定制造費用修理費100011409009003940折舊10001000100010004000管理工資200200200200800保險費7585110190460稅100100100100400小計23752525231023909600合計290033003300330012800減：折舊100010001000100

16、04000現(xiàn)金的費用19002300230023008800（6）成本預算成本生產(chǎn)成本（640件）期末存貨（20件）銷售成本（630件）每千克或每小時投入量成本（元）直接材料510千克5032000100031500直接人工210小時201280040012600變動制造費用0.510小時532001003150固定制造費用1.510小時1596003009450合計9057600（7）銷售及用預算40銷售費用銷售工資2000費5500包裝、運輸費3000保管費2700用管理薪金4000福利費800保險費600辦公費1400合計20000每季度支付現(xiàn)金5000（8）現(xiàn)金預算41季度一二三四全年

17、期初現(xiàn)金余額80008200606062908000加：銷貨現(xiàn)金收入（前表）18200260003600037600117800可供使用現(xiàn)金26200342004206043890125800減： 各項支出直接材料（前表）500067408960951030210直接人工（前表）210031003960364012800制造費用（前表）19002300230023008800銷售及用（前表）500050005000500020000所得稅費用400040004000400016000設備1000010000股利8000800016000合計18000391402422032450113810現(xiàn)

18、金多余或不足8200-4940178401144011990向借款1100011000還借款1100011000短期借款利息（年利10%）550550期末現(xiàn)金余額8200606062901144011440v 該企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為6000元，第二季度現(xiàn)金缺口4940元；v 第二季度需向借款約11000元；v 第三季度現(xiàn)金多余17840元，可用于償還借款及利息（借款期以6個月計）11550元；v 本例長期借款余額9000元，第四季度支付長期借款利息1080元后，期末剩余現(xiàn)金10360元，除去現(xiàn)金保留最低余額600元，還可以部分歸還借款（4360元）。42:43項目附注本期金額一、營業(yè)總收入

19、126000二、營業(yè)總成本77250其中：營業(yè)成本財務費用銷售及用5670055020000三、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）48750加：營業(yè)外收入0減：營業(yè)外0四、利潤總額（虧損總額以“”號填列）48750減：所得稅費用16000五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）32750減：六、提取盈余公積金（10%）3275減：七、支付股利16000八、未分配利潤13475預計現(xiàn)金流量表:元幣種:項目附注本期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計117800經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計87810經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額29990二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計0投資活動現(xiàn)金流出小計

20、10000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-10000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：籌資活動現(xiàn)金流入小計11000籌資活動現(xiàn)金流出小計27550籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-16550四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響0五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額3440加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額8000六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額1144044預計資產(chǎn)負債表簡表元幣種：資產(chǎn)期初余額期末余額負債合計期初余額期末余額貨幣資金8，000.011,440.0短期借款00128,943.0性金融資產(chǎn)128,943.0應付票據(jù)20,126.020,126.014,400.0應收賬款6，200.0應付賬款2,350.04,64

21、0.016,326.0預付款項27,968.527,968.53,839.5預收款項16,326.02,962.0-3,150.0其他應收款3,839.5應付職工薪酬2,962.03,800.0存貨2，400.0應交稅費-3,150.013,940.018,861.5其他資產(chǎn)1,620.5其他應付款13,940.0資產(chǎn)合計178，971.5209,252.5負債合計52,564.054,844.0非負債66.0非資產(chǎn)遞延所得稅負債66.066.0長期股權(quán)投資11,000.011,000.0非負債合計66.026,118.0投資性房地產(chǎn)26,118.0負債合計52,630.054，910.031

22、2,904.0固定資產(chǎn)凈值302,904.0所有者權(quán)益50,256.0固定資產(chǎn)減值準備50,256.0實收(或股本)200,000.0 200,000.0262,648.031,148.0固定資產(chǎn)凈額252,648.0公積101,000.0 101,000.0101,618.0 104,893.0在建工程31,148.0盈余公積21,885.070,517.5無形資產(chǎn)21,885.0未分配利潤57,042.5歸屬于母公司股東權(quán)益合計5,434.0476,410.5長期待攤費用5,434.0459,726.51,310.0遞延所得稅資產(chǎn)1,310.0少數(shù)股東權(quán)益10,156.010,156.0非

23、資產(chǎn)合計343,475.0332,224.0所有者權(quán)益合計469,816.5486,566.5負債和所有者權(quán)益總計541,476.5541,476.5資產(chǎn)總計522,446.5522,446.5452.5全面預算的作用（1）全面預算把企業(yè)的總目標有效的分解到各個階層。（2）全面預算使企業(yè)內(nèi)部各級協(xié)調(diào)一致。（3）全面預算使企業(yè)的各項經(jīng)濟活動按計劃有序進行。（4）全面預算是評價和效的依據(jù)。企業(yè)部門和個人工作績46案例分析v 東方公司2005年實現(xiàn)利潤總額為5 880 000元，2005年銷售量較2004年有所提高，達到500000件，銷售單價為24.5 元，的變動成本為12.5元，固定成本為120 000元。v 東方公司銷售對公司2006年銷售情況進行了，預計2006年銷售量可達580 000件。v 另外，公司全年因改進了的工藝設計，預計變動成本可降至10.3元，但同時固定成本會增加到1