物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)知識(shí)識(shí)記包含名詞解釋和論述簡(jiǎn)答

1、【物流企業(yè)財(cái)務(wù)的活動(dòng)】1籌資（兩個(gè)方面籌資形成兩種性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)來(lái)源1企業(yè)的權(quán)益資本通過(guò)直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部留存收益2企業(yè)的負(fù)債資本通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券和預(yù)收款項(xiàng)）2投資（廣義的投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，狹義的投資指對(duì)外投資，包括對(duì)外股權(quán)性投資和對(duì)外債權(quán)性投資）3資金運(yùn)營(yíng)（資金運(yùn)營(yíng)主要是為了滿(mǎn)足企業(yè)日常營(yíng)業(yè)活動(dòng)的需要而是用的資金）4利潤(rùn)分配（繳納所得稅、提取公益金和公積金、投資者分配利潤(rùn)） 【資金優(yōu)化配置原則】通過(guò)資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié)使各項(xiàng)物質(zhì)資源具有優(yōu)化的比例關(guān)系，從而保證企業(yè)持續(xù)、高效地運(yùn)作。 【利潤(rùn)最大化目標(biāo)存在的缺點(diǎn)】1沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，沒(méi)有考慮利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間2沒(méi)有考慮到

2、預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性3沒(méi)有反應(yīng)所得利潤(rùn)與投入資本之間的比例關(guān)系.4如果片面強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)額的增加，有可能是企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為，導(dǎo)致企業(yè)只顧實(shí)現(xiàn)目前的短期利潤(rùn)最大化，而忽視了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 【流動(dòng)資產(chǎn)】可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或使用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和存貨等【吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1吸收直接投資所籌打資金屬于物流企業(yè)的權(quán)益資本，與負(fù)債資本比較，它能提高企業(yè)的資信和借款能力2與負(fù)債資本相比，吸收直接投資所籌的資金不需要?dú)w還，并且沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更低3吸收直接投資的不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，與僅籌取現(xiàn)金的籌資方式相

3、比較，他能較快的形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力 缺點(diǎn)1吸收直接投資通常資本成本較高2吸收直接投資由于沒(méi)有證券作為媒介，因而產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠清晰，不便于產(chǎn)權(quán)交易。 【債券評(píng)級(jí)】債券償債能力的高低和違約可能性的等級(jí)。 【長(zhǎng)期借款的程序】1企業(yè)提出借款申請(qǐng)a借款人及保證人的基本情況b經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的上年度財(cái)務(wù)報(bào)告c原有不合理占用貸款的糾正情況d抵押物清單及同意抵押證明e項(xiàng)目建議書(shū)和可行性報(bào)告f銀行任務(wù)需要的其他資料2銀行審查a企業(yè)財(cái)務(wù)狀況b企業(yè)的信用狀況c企業(yè)盈利的穩(wěn)定性d企業(yè)發(fā)展的前景e借款投資項(xiàng)目的可行性3簽訂借款合同a基本條款b保證條款c違約條款d其他附屬條款4.企業(yè)取得借款5.企業(yè)償還貸款a到期日一次還

4、清b定期償還相等數(shù)額的本金c分批償還，每批金額不等，便于企業(yè)靈活安排 【邊際資本成本】企業(yè)追加長(zhǎng)期資本的成本率【融資租賃的特點(diǎn)】1一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請(qǐng)，由租賃公司購(gòu)進(jìn)設(shè)備，組給承租企業(yè)使用2租賃回頭比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護(hù)雙方的權(quán)益3租賃期限較長(zhǎng)，大多為設(shè)備使用年限的一半以上。4由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險(xiǎn)，但無(wú)權(quán)自行拆卸改裝5租賃期滿(mǎn)，按事先約定的辦法處理設(shè)備，通常由承租企業(yè)留購(gòu)。 【企業(yè)目標(biāo)】1.生存2.發(fā)展3.獲利【可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.有利于降低成本2.有利于籌集更多資金3.有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu) 缺點(diǎn)1.可轉(zhuǎn)換債

5、券轉(zhuǎn)換后，股東增加，會(huì)分散公司原有股東的控制權(quán)2.若發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司的業(yè)績(jī)不佳，股價(jià)無(wú)法達(dá)到促使債券轉(zhuǎn)換的價(jià)格水平，持有者將不會(huì)行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，從而使可轉(zhuǎn)換債券被“懸掛”起來(lái)3.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，會(huì)失去低利率籌資的好處。 【非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)】1.投資回收期2.平均報(bào)酬率【證券評(píng)級(jí)的作用】1.債券等級(jí)是平衡債券風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)，因此，證券等級(jí)對(duì)債券利率的卻的那個(gè)及發(fā)行公司的負(fù)債成本高低的直接影響2.由于大對(duì)數(shù)投資者只會(huì)購(gòu)買(mǎi)AAA、AA、A和BBB等級(jí)的債券，因此如果發(fā)行公司發(fā)行的債券質(zhì)量等級(jí)低于BBB級(jí)，公司在銷(xiāo)售債券時(shí)就會(huì)出現(xiàn)困難3.債券等級(jí)影響發(fā)行公司的資本可供量。 【新的資本結(jié)構(gòu)理論】代理

6、成本理論、平衡理論、非對(duì)稱(chēng)信息理論?！粳F(xiàn)金管理的目標(biāo)】現(xiàn)金作為一項(xiàng)頁(yè)數(shù)的流動(dòng)資產(chǎn)，可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品、支付報(bào)酬，并且是評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的重要標(biāo)志。如果企業(yè)現(xiàn)金持有量不足，回事企業(yè)而陷入財(cái)務(wù)困境，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，因此持有足夠現(xiàn)金，保持財(cái)務(wù)狀況良好至關(guān)重要。但如果企業(yè)持有過(guò)多的現(xiàn)金，由于現(xiàn)金的收益性差，會(huì)使得這部分資金不能投入周轉(zhuǎn)，無(wú)法取得盈利而遭受損失。一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，其收益性較低，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)就是要在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間做出抉擇，力求做到既保證企業(yè)交易對(duì)現(xiàn)金的需要，以降低風(fēng)險(xiǎn)，又不使企業(yè)有過(guò)多的限制現(xiàn)金，提高現(xiàn)金使用效率，獲取最大的長(zhǎng)期收益。 【平均報(bào)酬率】投資項(xiàng)目壽命周期內(nèi)平

7、均的年投資報(bào)酬率，也稱(chēng)平均投資報(bào)酬率?！疚罩苯油顿Y的種類(lèi)】1按來(lái)源分類(lèi)吸收國(guó)家直接投資，主要是國(guó)家財(cái)政撥款，由此形成企業(yè)的國(guó)家資本金吸收非銀行金融機(jī)構(gòu)，其他企事業(yè)等法人單位的直接投資，由此形成企業(yè)的法人資本金吸收企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資，由此形成企業(yè)的個(gè)人資本金吸收外國(guó)投資者和我國(guó)港澳臺(tái)投資者的直接投資，由此形成企業(yè)的外商資本金2按投資者的出資形式分吸收先進(jìn)投資吸收非現(xiàn)金投資（吸收實(shí)物資產(chǎn)投資、吸收無(wú)形資產(chǎn)投資） 【財(cái)務(wù)管理環(huán)境】 又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，主要是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件?！緝?yōu)先股特征】1優(yōu)先股是一種股息固定的股票，它是一種類(lèi)似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合

8、證券。相對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股享有一定的優(yōu)先權(quán)2優(yōu)先股股東一般無(wú)表決權(quán)，因此不能參與公司決策，也就不能控制公司的經(jīng)營(yíng)管理，而且優(yōu)先股可由公司贖回，發(fā)行優(yōu)先股的公司，按公司章程的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)公司需要，可以以一定的方式將所發(fā)行的優(yōu)先股收回，以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)?！究赊D(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)】可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人在約定期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為普通股的債券。以投資者的角度看，可轉(zhuǎn)換債券可以看作是一般債券加上一個(gè)相關(guān)選擇權(quán)的投資。從籌資企業(yè)角度看，可轉(zhuǎn)換債券具有債務(wù)和權(quán)益籌資的雙重特性，屬于混合性籌資。企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，應(yīng)在債券籌集辦法中規(guī)定具體轉(zhuǎn)換辦法。債券持有人對(duì)是否將債券轉(zhuǎn)換為普通股具有選擇權(quán)，在可轉(zhuǎn)換債券

9、轉(zhuǎn)換之前，企業(yè)需要定期向債券持有人支付利息。如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限內(nèi)債券持有人未進(jìn)行轉(zhuǎn)換，企業(yè)需要繼續(xù)定期支付利息，并且計(jì)期償還本金。這種情況下，可轉(zhuǎn)換債券與普通債券投資沒(méi)區(qū)別，屬于債權(quán)籌資。如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期內(nèi)，債券持有人將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益，從而具有股權(quán)籌資的屬性。在我國(guó)，只有上市公司和重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)才有資格發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。 【營(yíng)運(yùn)資金】營(yíng)運(yùn)資本，指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額 ?！矩?cái)務(wù)杠桿】 由于債務(wù)的存在，而導(dǎo)致稅后利潤(rùn)變動(dòng)幅度大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)幅度的杠桿效應(yīng)，它反映了息稅前利潤(rùn)與稅后利潤(rùn)的關(guān)系【調(diào)整性?xún)攤I資】即企業(yè)具有足夠的能力支付到期舊債，但為了調(diào)整原有資本結(jié)構(gòu)，舉借一種新債務(wù)

10、，從而使資本結(jié)構(gòu)更加合理。【認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)】認(rèn)股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的可以在一定時(shí)期內(nèi)認(rèn)購(gòu)其股份的買(mǎi)入期權(quán)。它賦予持有者在一定時(shí)期內(nèi)以約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。認(rèn)股權(quán)證可以單獨(dú)發(fā)行，也可依附于其他證券發(fā)行，如發(fā)行債券、優(yōu)先權(quán)時(shí)附有認(rèn)股權(quán)證。對(duì)發(fā)行公司而言，發(fā)行認(rèn)股權(quán)證是一種特殊的籌資手段。認(rèn)股權(quán)證本身含有期權(quán)條款，其持有者在認(rèn)購(gòu)股份之前，對(duì)發(fā)行公司既不擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)，也不擁有股權(quán)，而只是擁有股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)，而且用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買(mǎi)普通股，其價(jià)格一般低于市價(jià)，這樣認(rèn)股權(quán)證就有了價(jià)值，發(fā)行公司既可通過(guò)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌集資金，還可用于公司成立時(shí)對(duì)股票承銷(xiāo)商的一種補(bǔ)償。由此可見(jiàn)，認(rèn)股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券

11、既有相同之處，又有不同之處。可轉(zhuǎn)換債券與認(rèn)股權(quán)證所籌集的資金都具有債務(wù)和權(quán)益性雙重性質(zhì)，都屬于混合性籌資，但發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資不同的是，認(rèn)股權(quán)證持有者行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)后，企業(yè)除了獲得原已發(fā)售權(quán)證籌得的資金外，還可新增一筆股權(quán)資本金，而可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，只是改變了資本結(jié)構(gòu)，而沒(méi)有新增資金來(lái)源?！举Y本結(jié)構(gòu)作用】1一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)的綜合資本成本。由于債務(wù)利率是通常低于股票股利率，而且債務(wù)利息在稅前利潤(rùn)中扣除，有節(jié)稅作用，從而使債券資本成本大大低于股權(quán)資本成本。所以適當(dāng)提高債務(wù)資本所占比例，在一定程度上能夠起到降低綜合成本的作用2合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)

12、杠桿利益。由于債務(wù)利息特別是長(zhǎng)期債務(wù)資本的利息通常在一定期間內(nèi)都是固定不變的，所以當(dāng)息稅前利潤(rùn)增大時(shí)，每單位息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的固定利息會(huì)相應(yīng)減低，從而可供所有者分配的稅后利潤(rùn)會(huì)有所增加，使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。因此，在一定限度內(nèi)適當(dāng)?shù)匕才艂鶛?quán)資本可以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的正效應(yīng)，給企業(yè)所有者帶來(lái)更多的價(jià)值積累3適度的債權(quán)資本比例可以增加公司價(jià)值。一般而言，一家公司的價(jià)值應(yīng)該等于其債權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值與股權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值之和。公司的價(jià)值與公司的資本結(jié)構(gòu)是緊密聯(lián)系的。資本結(jié)構(gòu)對(duì)公司的債權(quán)資本市場(chǎng)價(jià)值和股權(quán)資本市場(chǎng)價(jià)值以及公司總資本的市場(chǎng)價(jià)值都有重要影響。因此合理安排資本結(jié)構(gòu)有利于增加公司的市場(chǎng)價(jià)值。最佳

13、資本結(jié)構(gòu)】在一定條件下，使企業(yè)綜合資本成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。 【資本成本】企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)?！咀C券投資組合的意義】在實(shí)務(wù)中，投資者進(jìn)行證券投資時(shí)，通常不是將所有的資金全部投向單一的證券，而是有選擇地投向一組證券。這種將資金同時(shí)投資于多種證券的投資方式稱(chēng)為證券的投資組合，又稱(chēng)證券組合或投資組合。證券投資具有盈利性，但同時(shí)也伴有一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資者進(jìn)行投資的目的是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，即追求在一定的收益水平下風(fēng)險(xiǎn)最小，或者在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平下獲取最大的收益，如果簡(jiǎn)單地把資金全部投向一種證券，便要承受巨大風(fēng)險(xiǎn)，一旦失誤，就會(huì)全盤(pán)皆輸。因此，投資者一般會(huì)將資金投放于一組證券。 【投資回

14、收期 】初始投資額÷每年凈現(xiàn)金流量【證券投資組合的具體方法】1投資組合的三分法：即風(fēng)險(xiǎn)高、風(fēng)險(xiǎn)適中、風(fēng)險(xiǎn)低的證券各占投資組合的1/3。2按風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和報(bào)酬率高低進(jìn)行投資組合。先測(cè)算自己期望的投資報(bào)酬率和所能承受風(fēng)險(xiǎn)程度，然后選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的證券進(jìn)行投資組合3選擇不同的行業(yè)、區(qū)域和市場(chǎng)的證券進(jìn)行投資組合。要求所有選擇的證券的行業(yè)，區(qū)域和證券市場(chǎng)都應(yīng)該分散。4選擇不同期限的證券進(jìn)行投資組合。要求投資者根據(jù)未來(lái)的現(xiàn)金流量安排各種不同投資期限的證券，進(jìn)行長(zhǎng)、中、短期相結(jié)合的投資組合。 【平均報(bào)酬率 】= 年平均現(xiàn)金流量÷初始投資額×100%【財(cái)務(wù)管理是物流企業(yè)的主要功能

15、之一】在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，物流企業(yè)是以營(yíng)利為目的的經(jīng)營(yíng)單位，因此資金對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要，但最重要的是資金的運(yùn)動(dòng)。物流企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一方面不斷購(gòu)進(jìn)和售出物資，另一方面表現(xiàn)為資金的支出與收回，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不斷進(jìn)行，則產(chǎn)生了不斷的資金收支情況。物流企業(yè)資金的這種運(yùn)動(dòng)構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，這便是物流企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。【在財(cái)務(wù)管理中保留一定彈性空間的原因】1財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所處的環(huán)境是復(fù)雜多變的，受各種客觀因素的影響，這就使企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)存在客觀的不確定性2財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和綜合能力不可能達(dá)到理想的境界，因而在管理中可能會(huì)出現(xiàn)失誤3財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制都是對(duì)未來(lái)情況發(fā)展

16、趨勢(shì)所做出的大致規(guī)劃，不可能與實(shí)際完全相符合 【營(yíng)運(yùn)資金】又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的余額?！矩?cái)務(wù)管理總目標(biāo)的幾種形式】利潤(rùn)最大化：這種觀點(diǎn)認(rèn)為，利潤(rùn)代表了企業(yè)新創(chuàng)造的價(jià)值，利潤(rùn)越多則說(shuō)明企業(yè)的價(jià)值積累越多，越接近企業(yè)的管理目標(biāo)；每股利潤(rùn)最大化：應(yīng)該把企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同股東投入的資本進(jìn)行比較，以此來(lái)說(shuō)明企業(yè)的盈利水平。股東財(cái)富最大化：經(jīng)營(yíng)者最大限度的謀求股東或委托人的利益，而股東或委托人的利益目標(biāo)是使企業(yè)財(cái)富最大化。從而要求經(jīng)營(yíng)者通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，為股東創(chuàng)造更多財(cái)富。企業(yè)價(jià)值最大化：通過(guò)對(duì)企業(yè)的科學(xué)管理，財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮傾向的時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬對(duì)企業(yè)

17、的影響，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。 【保守的籌資組合】物流企業(yè)將部分短期資產(chǎn)用長(zhǎng)期資金來(lái)融通，這便是保守的籌資組合策略。【如何利用標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策】標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的報(bào)酬率偏離期望報(bào)酬率的綜合差異，是反映離散程度的一種指標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)離差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小，反之，風(fēng)險(xiǎn)越大；標(biāo)準(zhǔn)離差率也稱(chēng)變異系數(shù)，是指標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值，其作用是用相對(duì)數(shù)來(lái)表示離散程度（即風(fēng)險(xiǎn)）的大小。如果兩個(gè)項(xiàng)目的期望報(bào)酬率相同，可以直接根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差來(lái)比較風(fēng)險(xiǎn)程度，如果不相同，則必須計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率才能比較風(fēng)險(xiǎn)程度?！局苯踊I資與間接籌資的主要差別】直接投資是指企業(yè)不借助銀行等金融機(jī)

18、構(gòu)，直接與資本所有者協(xié)商、融通資本的一項(xiàng)籌資活動(dòng)；而間接投資是指企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本的籌資活動(dòng)。區(qū)別有三1籌資效率和費(fèi)用不同。直接籌資因程序復(fù)雜，準(zhǔn)備時(shí)間長(zhǎng)，故效率低費(fèi)用高；而間接投資剛好相反2籌資范圍不同。直接籌資有廣泛訴領(lǐng)域，可利用的籌資渠道和方式較多；但間接投資則較少3籌資效應(yīng)不同。直接投資可最大限度的籌集社會(huì)資本，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)；而間接投資主要為了滿(mǎn)足企業(yè)資本周轉(zhuǎn)的需要。 【訂貨點(diǎn)】訂購(gòu)下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量?！竞?jiǎn)述長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】物流企業(yè)長(zhǎng)期借款是指向銀行或其它金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上的各種借款。優(yōu)點(diǎn)1長(zhǎng)期借款資本成本低（因利息可在所得稅前支付，具有抵稅

19、作用）2長(zhǎng)期借款籌資速度快3長(zhǎng)期借款的籌資彈性大4長(zhǎng)期借款有利于保持股東控制權(quán)。缺點(diǎn)1長(zhǎng)期借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高（有固定的償還期限和利息負(fù)擔(dān)）2長(zhǎng)期借款的限制較多3長(zhǎng)期借款的籌資數(shù)量有限 【財(cái)產(chǎn)股利】以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付股利?！菊J(rèn)股權(quán)證籌資與可轉(zhuǎn)換債券籌資有哪些異同點(diǎn)】可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人在約定的期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為普通股票的債券；認(rèn)股權(quán)證是由股份有限公司發(fā)行的可以在一定的時(shí)期內(nèi)認(rèn)購(gòu)其股份的買(mǎi)入期權(quán)。二者相同之處在于：可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證所籌集的資金都具有債務(wù)和權(quán)益雙重性質(zhì)，都屬于混合性籌資；都能夠降低資本成本；能夠籌集到更多的資金。二者不同之處在于：認(rèn)股權(quán)證持有者行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)后，企業(yè)除了獲得原已

20、發(fā)售權(quán)證籌得的資金外，還可新增一筆股權(quán)資本金。而可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，只是改變了資本結(jié)構(gòu)，而沒(méi)有新增資金來(lái)源。【可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1降低資本成本2籌集更多的資金3調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)1行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，會(huì)分散原有股東的控制權(quán)2可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換后，會(huì)失去低利率籌資的好處3若發(fā)行公司業(yè)績(jī)不佳，股價(jià)無(wú)法達(dá)到促使債券轉(zhuǎn)換的價(jià)格水平，由于持有者有行使轉(zhuǎn)換權(quán)而使債券被“懸掛”起來(lái)，將會(huì)使公司失去籌資能力或給公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)壓力。 【股利宣布日】公司董事會(huì)經(jīng)股利支付情況予以公告的日期?！竞?jiǎn)述綜合資本成本計(jì)算中確定各種資金權(quán)數(shù)的三種價(jià)值基礎(chǔ)】帳面價(jià)值基礎(chǔ)：是指根據(jù)各種長(zhǎng)期資本的帳面金額來(lái)確定各自所占的

21、比例。市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)：是指股票、債券等有市場(chǎng)價(jià)格的資本，根據(jù)其市場(chǎng)價(jià)格來(lái)確定其所占比例。目標(biāo)價(jià)值基礎(chǔ)：是指股票、債券等以公司預(yù)計(jì)的未來(lái)目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值來(lái)確定資本比例，從而測(cè)算綜合資本成本。 【股權(quán)登記日】有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格的您估計(jì)戒指日期?！竞?jiǎn)述財(cái)務(wù)杠桿的基本原理】財(cái)務(wù)杠桿利益又稱(chēng)融資杠桿利益。物流企業(yè)的資金來(lái)源中，除了股權(quán)資本，還有大量的債權(quán)資本。在企業(yè)規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)一定的條件下，企業(yè)從息稅前利潤(rùn)中支付的債務(wù)利息是相對(duì)固定的，當(dāng)息稅前利潤(rùn)增多時(shí)，每1元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息會(huì)相應(yīng)的降低。從而使所得稅后的利潤(rùn)增加，從而給物流企業(yè)帶來(lái)的額外收益。 【股利發(fā)放日】股利發(fā)放日，也成付息日，是將

22、股利正事發(fā)放給股東的日期。【簡(jiǎn)要說(shuō)明聯(lián)合杠桿系數(shù)的含義和作用】對(duì)于營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用聯(lián)合杠桿系數(shù)來(lái)反映，它是營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積。作用有二：1通過(guò)聯(lián)合杠桿能夠計(jì)算出營(yíng)業(yè)額變動(dòng)對(duì)每股收益的影響2它使我們看到了營(yíng)業(yè)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿的相互關(guān)系。即為了達(dá)到某一聯(lián)合杠桿系數(shù)，營(yíng)業(yè)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿可以有很多不同的組合。 【每股股利】=股利總額/期末普通股股數(shù)【簡(jiǎn)述三種資本結(jié)構(gòu)決策的方法】一綜合資本成本比較法：是指首先計(jì)算每個(gè)備選方案的綜合資本成本，然后根據(jù)綜合資本成本的高低確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法。一般步驟如下1計(jì)算各種資本的比重（資本結(jié)構(gòu)）及其各自睥資本成本2計(jì)算每個(gè)方案的

23、綜合資本成本3比較每個(gè)方案的綜合資本成本，成本最低的為最佳方案 二每股收益分析法：資本結(jié)構(gòu)是否合理，也可以通過(guò)每股收益的變化來(lái)分析。一般來(lái)說(shuō)，凡能提高每股收益的資本結(jié)構(gòu)都是合理的，反之則認(rèn)為不合理 三公司價(jià)值比較法：是在充分反映公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，以公司價(jià)值的大小為標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過(guò)測(cè)算確定公司最佳資本結(jié)構(gòu)的一種方法。由于這種方法充分考慮了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本成本因素的影響，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策以公司價(jià)值最大為標(biāo)準(zhǔn)，更符合公司價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。（關(guān)鍵在于測(cè)算公司的總價(jià)值和公司的資本成本。） 【股票股利】公司以發(fā)放股票作為股利的支付方式?！疚锪髌髽I(yè)營(yíng)運(yùn)資金持有政策有哪些】1適中的營(yíng)運(yùn)資金持有政策：就是

24、在保證資金正常需要的情況下，再適當(dāng)?shù)牧粲幸欢ǖ谋ｋU(xiǎn)儲(chǔ)備量，以防不測(cè)2冒險(xiǎn)的營(yíng)運(yùn)交錯(cuò)持有政策：就是企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，只安排正常經(jīng)營(yíng)需要量而不安排或安排很少的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，以便提高企業(yè)的投資報(bào)酬率3保守的營(yíng)運(yùn)資金持有政策：就是企業(yè)在安排流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量時(shí)，在正常經(jīng)營(yíng)和正常儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，再加一一部分額外的儲(chǔ)備量，以降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 【復(fù)利的含義】本金產(chǎn)生的利息，在下一個(gè)計(jì)息期也加入到本金中，隨同本金一同計(jì)息?！緫?yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞帳成本的含義】1應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本又叫持有成本，是指物流企業(yè)的資金因被應(yīng)收帳款占用而可能喪失的其它投資收益2應(yīng)收帳款的管理成本是指物流企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理

25、所發(fā)生的各項(xiàng)成本費(fèi)用。包括A對(duì)客戶(hù)進(jìn)行資信調(diào)查的費(fèi)用B收集各種相關(guān)信息的費(fèi)用C應(yīng)收帳款帳簿登記費(fèi)用D催收帳款發(fā)生的費(fèi)用E其它應(yīng)用于應(yīng)收收款上的管理費(fèi)用3應(yīng)收帳款的壞帳成本：是指應(yīng)收帳款因某些原因無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。 【負(fù)債資本（債權(quán)資本/債務(wù)資本/借入資本）】企業(yè)以在一定時(shí)期內(nèi)償還本息為條件籌集的資本?！纠么尕浤Ｐ?、成本分析模型和因素分析模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量】1存貨模型：又稱(chēng)鮑曼模型；存貨模型的目的是要求出使總成本最小的N值?，F(xiàn)金余額總成本包括現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本兩個(gè)方面2成本分析模型：是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析、預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法?？梢岳斫鉃闄C(jī)會(huì)成本和短缺

26、成本之和為最小時(shí)的持有量3因素分析模型：是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有關(guān)因素的變動(dòng)情況，來(lái)確定最佳現(xiàn)金余額的一種方法 【遞延年金】在最初若干期沒(méi)有收付款項(xiàng)的情況下，后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)?！竟衫Ц墩咧饕心膸追N？各有什么優(yōu)缺點(diǎn)】1剩余股利政策：優(yōu)點(diǎn)是能夠保持理想的公司資本結(jié)構(gòu)，有利于降低籌資成本，提升企業(yè)價(jià)值；缺點(diǎn)是投資較多的公司分派股利的機(jī)會(huì)較少；而投資機(jī)會(huì)較少的公司分派股利的機(jī)會(huì)較多，影響了股利政策的穩(wěn)定性2固定股利政策：優(yōu)點(diǎn)是能夠向市場(chǎng)傳遞公司正常發(fā)展的信息，有利于樹(shù)立良好的公司形象，穩(wěn)定股票價(jià)格，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心；缺點(diǎn)是股利的支付與公司盈利能力相脫節(jié)，當(dāng)盈利較低時(shí)

27、仍要支付固定的股利，易導(dǎo)致公司資金短缺，財(cái)務(wù)情況惡化3固定股利支付率政策：這種股利政策不會(huì)給公司造成沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，但其股利變動(dòng)幅度大，忽高忽低，容易使股票價(jià)格產(chǎn)生較大的波動(dòng)，不利于樹(shù)立良好的企業(yè)形象4低正常股利加額外股利政策：這種政策的優(yōu)點(diǎn)是它給物流企業(yè)以較大的彈性。 【復(fù)利】本金產(chǎn)生的利息，在下一個(gè)計(jì)息期也加入到本金中，隨同本金一同計(jì)息?！绢I(lǐng)會(huì)每股股利、股票獲利率、股利支付率與留存收益比率的含義】每股股利是股利總額與期末普通股股數(shù)之比；股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的比率；股利支付率是指凈收益中股利所占的比重，為普通股每股股利與普通股每股收益之比；留存收益比率留存收益是全部?jī)衾麧?rùn)減去股利

28、的余額；留存收益比率是留存收益與凈利潤(rùn)之比。 【年金】在一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)?！就顿Y決策中采用的現(xiàn)金流量的原因】1.采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)的考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。2.采用現(xiàn)金流量是投資決策更加客觀?！举N現(xiàn)現(xiàn)金流量的指標(biāo)】1.凈現(xiàn)值2.內(nèi)部報(bào)酬率獲利指數(shù) 【傳統(tǒng)債券投資風(fēng)險(xiǎn)】1.違約風(fēng)險(xiǎn)2.利率風(fēng)險(xiǎn)3.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)4.變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)5.匯率風(fēng)險(xiǎn)【發(fā)放股票股利對(duì)股東的影響？企業(yè)發(fā)放股票股利的動(dòng)機(jī)】股票股利是指公司以發(fā)放股票為股利的支付方式。它不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的真正流出，資金只是在股東權(quán)益帳戶(hù)之間轉(zhuǎn)移。對(duì)股東而言，在發(fā)放股利前后并不能帶來(lái)財(cái)富的增加。但是如果企業(yè)在發(fā)放股票股利之后，還發(fā)放現(xiàn)金

29、股利，且能維持每股現(xiàn)金股利不變，則股東的財(cái)富就會(huì)增長(zhǎng)；此外，在股東需要現(xiàn)金時(shí)，還可以將分得的股票股利出售。企業(yè)發(fā)放的動(dòng)機(jī)1可以降低股票價(jià)格，吸引更多的股東進(jìn)行投資2可以留存更多的現(xiàn)金，用于再投資，以利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展【簡(jiǎn)述物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的過(guò)程】1績(jī)效計(jì)劃：是指組織確定對(duì)員工的績(jī)效期望并得到員工認(rèn)可的過(guò)程2績(jī)效實(shí)施：這是員工執(zhí)行任務(wù)的過(guò)程，包括從計(jì)劃形成到目標(biāo)實(shí)現(xiàn)為止的全部活動(dòng)3績(jī)效考核：是對(duì)員工在特定時(shí)間內(nèi)的績(jī)效（行為、態(tài)度及結(jié)果）進(jìn)行考核評(píng)定的過(guò)程，是對(duì)以前工作的總結(jié)4績(jī)效診斷：這個(gè)過(guò)程的作用是診斷績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)的有效性及改進(jìn)和提高員工的績(jī)效5績(jī)效結(jié)果的應(yīng)用：績(jī)效結(jié)果最重要的用途是員工的培

30、訓(xùn)與開(kāi)發(fā)。 【直接籌資】企業(yè)不借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者融通資本的一種籌資活動(dòng)?！竞?jiǎn)述平衡計(jì)分卡定義中“平衡”和“計(jì)分卡”的含義】所謂“平衡”是指以下幾個(gè)方面：1在短期與長(zhǎng)期目標(biāo)之間2在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度之間3在外部衡量與內(nèi)部衡量之間4在所求的結(jié)果與這些結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間5在有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)之間6在強(qiáng)調(diào)客觀性測(cè)量和主觀性測(cè)量之間。所謂“計(jì)分卡”是指事先制定工作評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，并將其寫(xiě)在卡上，它可以是卡片、表格、電子表格和記錄本等形式，根據(jù)計(jì)分卡中規(guī)定的檢查時(shí)間，對(duì)已經(jīng)開(kāi)展的工作進(jìn)行檢查和測(cè)評(píng)，將評(píng)分結(jié)果和實(shí)際情況記錄下來(lái)，進(jìn)行討論比較。 【年金的含義】在一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)?！?/p>

31、簡(jiǎn)述 能使企業(yè)的平衡計(jì)分卡與戰(zhàn)略相聯(lián)結(jié)的三個(gè)原則】1財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤：平衡計(jì)分卡必須重視財(cái)務(wù)成果，特別是資本報(bào)酬率和經(jīng)濟(jì)增加值等2因果關(guān)系：一個(gè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠胶庥?jì)分卡，應(yīng)該通過(guò)一連串的因果關(guān)系，闡述業(yè)務(wù)單位的戰(zhàn)略3業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素：就是那些對(duì)特定業(yè)務(wù)單位來(lái)說(shuō)是獨(dú)特的指標(biāo)，反映了業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略的獨(dú)特性。 【利息率】一定時(shí)期的利息額與本金的比率，也就是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比。【簡(jiǎn)述我國(guó)企業(yè)兼并的相關(guān)政策】1企業(yè)兼并的原則：A企業(yè)兼并要以經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策研究指導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合B企業(yè)兼并要遵循自愿、互利和有償原則C企業(yè)兼并要注重實(shí)效，以提高企業(yè)整體素質(zhì)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益D企業(yè)兼并除國(guó)家有特殊規(guī)

32、定外，不受地區(qū)、行業(yè)和所有制的限制2被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入歸屬：被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者3對(duì)被兼并企業(yè)職工的安排：原則上由兼并企業(yè)接收。隨著社會(huì)保險(xiǎn)制度配套改革的進(jìn)行，被兼并企業(yè)的職工安置工作將由社會(huì)統(tǒng)籌安排解決。【物流企業(yè)重整的條件】1盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，造成財(cái)務(wù)狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負(fù)債，沿未處于法定破產(chǎn)境地2企業(yè)雖暫時(shí)無(wú)償債能力，但到期的債務(wù)可以通過(guò)協(xié)商或調(diào)解得到解決3導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難的原因已經(jīng)找到，并且能夠迅速加以排除和解決4可以通過(guò)有效途徑籌措重整資本，以實(shí)施既定的重整方案 【股票合并】企業(yè)將原來(lái)面額鮫綃的若干股股票合并成為一股面值比較大的新股票的行為。

33、【簡(jiǎn)述非正式財(cái)務(wù)重整和正式財(cái)務(wù)重整的優(yōu)缺點(diǎn)】1非正式財(cái)務(wù)重整 優(yōu)點(diǎn)1這種做法避免了履行正式手續(xù)所發(fā)生的大量費(fèi)用2這種方法既方便又快捷，談判有更大的靈活性，更易達(dá)成交易3可以減少重整所需要的時(shí)間，使企業(yè)在較短的時(shí)間內(nèi)重新進(jìn)入正常經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)。缺點(diǎn)1當(dāng)債權(quán)人人數(shù)眾多時(shí)，可能難以達(dá)成一致意見(jiàn)2沒(méi)有法院的正式參與，協(xié)議的執(zhí)行缺乏法律保障 2正式財(cái)務(wù)重整 優(yōu)點(diǎn)1經(jīng)過(guò)一定的法律程序，因有法院的參與，和解協(xié)議的實(shí)施更有法律保障2可以使債權(quán)人收回較多的債權(quán)。缺點(diǎn)1需要較長(zhǎng)的訴訟時(shí)間2會(huì)產(chǎn)生大量的手續(xù)費(fèi)用等。【簡(jiǎn)述企業(yè)清算的一般程序答】第1步成立清算組：清算組必須依法成立 第2步開(kāi)展清算工作：包括5個(gè)方面1公告2

34、清理財(cái)產(chǎn)3收回債權(quán)，處理未了結(jié)的業(yè)務(wù)4清償債務(wù)、分配剩余財(cái)產(chǎn)5代表企業(yè)參加民事訴訟活動(dòng) 第3步提交清算報(bào)告：報(bào)有關(guān)方面確認(rèn)并報(bào)送企業(yè)登記機(jī)關(guān)，申請(qǐng)注銷(xiāo)企業(yè)登記，公告企業(yè)終止。 【間接籌資】企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本的一種籌資活動(dòng)。 【清算財(cái)產(chǎn)的范圍和變現(xiàn)】物流企業(yè)的下列資產(chǎn)應(yīng)計(jì)入清算財(cái)產(chǎn)1宣告清算時(shí)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全部財(cái)產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、對(duì)外投資和無(wú)形資產(chǎn)2宣告清算后至清算終止前所取得的財(cái)產(chǎn)，包括債權(quán)放棄的優(yōu)先受償權(quán)，清算財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓超過(guò)帳面凈額的差額，清算期間取得的投資收益等。清算財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)1財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)要求企業(yè)清算時(shí)，盡可能公開(kāi)出售（拍賣(mài)），對(duì)不可在市場(chǎng)交易的資產(chǎn)，要出售給合法的

35、購(gòu)買(mǎi)者2在財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)過(guò)程中，盡量整體出售3債權(quán)不能立即回收時(shí)，可以采用拍賣(mài)收款權(quán)方式變現(xiàn)4當(dāng)權(quán)利人愿意以實(shí)物方式履行權(quán)利時(shí)，可以按實(shí)物價(jià)值處理5如果債權(quán)人愿意以企業(yè)實(shí)物抵債，抵債價(jià)值必須經(jīng)過(guò)所有者授權(quán)確認(rèn) 【名義利率】包含通貨膨脹貼水的利率?！矩?cái)務(wù)管理原則】人民對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)共同的、理性的認(rèn)識(shí)，它是從企業(yè)理財(cái)實(shí)踐中抽象出來(lái)并在實(shí)踐中得到證實(shí)的行為規(guī)范資金優(yōu)化配置原則：通過(guò)資金活動(dòng)的組織和調(diào)節(jié)使各項(xiàng)物質(zhì)資源具有最優(yōu)的比例關(guān)系，從而保證企業(yè)持續(xù)高效地經(jīng)營(yíng)收支平衡原則：資金的收支在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡彈性原則：在財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中，在編制所有的財(cái)務(wù)預(yù)算，制定相關(guān)的財(cái)務(wù)決策時(shí)，都要力爭(zhēng)在準(zhǔn)確和節(jié)約

36、的同時(shí)留有一定合理的伸縮余地，以適應(yīng)以外情況的發(fā)生收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則：企業(yè)必須對(duì)每一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行收益性和安全性分析，按照收益與風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)均衡的要求來(lái)決定采取何種行動(dòng)方案，在實(shí)踐中趨利避害，提高效益貨幣時(shí)間價(jià)值原則：在進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量時(shí)要充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素?！撅L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬】風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有兩種表示方法風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。所謂風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額：投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外的報(bào)酬：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的抽過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分額外的報(bào)酬率，即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與源投資額的比率?！揪C合資本成本】 綜合資本成本也叫加權(quán)平均資本成本，咋是在個(gè)別資本成本的基礎(chǔ)上，根據(jù)各種資本的在總

37、資本的中占得比重，采用加權(quán)平均的方法計(jì)算企業(yè)全部長(zhǎng)期資本的成本率。 【資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)】將資金運(yùn)用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行的運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)稱(chēng)謂資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。 【企業(yè)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求】1對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理，力求是企業(yè)保持“以收抵支”和“償還到期債務(wù)”的能力，減少企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)2籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金、合理地運(yùn)用資金是企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的要求3合理有效地運(yùn)用資金，從而使企業(yè)獲利。【每股利益最大化目標(biāo)的缺陷】1沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，即沒(méi)有考慮企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的時(shí)間性2沒(méi)有考慮取得利潤(rùn)時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)3不能避免追求短期利益行為。 【物流企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系】1投資者2被投資者3債權(quán)人4債務(wù)人5職工6稅務(wù)機(jī)關(guān)7內(nèi)部

38、各單位【股東財(cái)富最大化目標(biāo)缺點(diǎn)】1適用范圍有限，只適用于上市公司，而對(duì)非上市公司來(lái)說(shuō)，股東財(cái)富無(wú)法通過(guò)股票價(jià)格來(lái)表現(xiàn)，只能通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估或其他方法取得的近似數(shù)據(jù)來(lái)體現(xiàn)2在很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控范圍之內(nèi)，財(cái)務(wù)人員的行為不能有效地影響股東財(cái)富.【企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)】1擴(kuò)大了其適用范圍2兼顧了各相關(guān)利益集團(tuán)的利益3符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，有助于增加剩余財(cái)富?！窘鹑谑袌?chǎng)的一般特征】1交易對(duì)象是資金，即現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物2是公開(kāi)市場(chǎng)，買(mǎi)賣(mài)雙方可以自由競(jìng)價(jià)，交易條件完全按照供需關(guān)系3不包括非正常的幕后交易行為4很大程度是無(wú)實(shí)物形態(tài)交易。 【物流企業(yè)財(cái)務(wù)的管理的基本內(nèi)容】1企業(yè)籌資2企業(yè)投資3運(yùn)營(yíng)資金4利

39、潤(rùn)及分配【金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)?shù)年P(guān)系】1金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所2企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)可以隨時(shí)進(jìn)行長(zhǎng)短期資金的轉(zhuǎn)化3金融市場(chǎng)便利企業(yè)從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)4金融市場(chǎng)可以為企業(yè)理財(cái)提供相關(guān)的信息。 【物流企業(yè)的主要功能】1基礎(chǔ)性2增值3信息4財(cái)務(wù)收益【金融市場(chǎng)的組成】1中國(guó)人民2商業(yè)3國(guó)家政策4非銀行金融機(jī)構(gòu) 【財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的具體內(nèi)容】1.利潤(rùn)2.每股利潤(rùn)3.股東財(cái)富4.企業(yè)價(jià)值【法律環(huán)境】1企業(yè)組織的法律法規(guī)2稅務(wù)法律法規(guī)（a所得稅有關(guān)的法律法規(guī)b流轉(zhuǎn)稅有關(guān)的法律法規(guī)c行為稅、財(cái)產(chǎn)稅和其他地方法律法規(guī)d稅收征收管理的有關(guān)法律法規(guī)）3.財(cái)務(wù)法律法規(guī) 【經(jīng)濟(jì)環(huán)境】1經(jīng)濟(jì)周期2通貨膨脹3匯率變化政府經(jīng)

40、濟(jì)政策【政府政策的基本特征】1間接性與直接性相結(jié)合2集經(jīng)濟(jì)、法律和行政手段于一體3穩(wěn)定與變動(dòng)的統(tǒng)一【財(cái)務(wù)管理的原則】1資金優(yōu)化配置（1最有總量的確定問(wèn)題2最有比例的確定問(wèn)題3多方案的最優(yōu)選擇問(wèn)題）2收支平衡（目前現(xiàn)金余額+預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入-預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出=預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額）3彈性4收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡5貨幣時(shí)間價(jià)值【營(yíng)運(yùn)資金】又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。 【貨幣時(shí)間價(jià)值】資金在投資和在投資過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額，他表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值增值額。【風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型】1市場(chǎng)2利率3變現(xiàn)能力4違約5.通貨膨脹6.經(jīng)營(yíng) 【籌資的具體動(dòng)機(jī)】1新建2擴(kuò)張3償債4混合【風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)確定的方法】

41、1根據(jù)以往的歷史資料加以確定2有公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專(zhuān)家確定3由國(guó)家有關(guān)部門(mén)組織專(zhuān)家確定【利息率的種類(lèi)】1按利率之間的變動(dòng)關(guān)系分類(lèi)（基準(zhǔn)利率、套算利率）2按投資者取得的報(bào)酬情況分類(lèi)（實(shí)際利率、名義利率）3按利率在借貨期內(nèi)是否不斷調(diào)整分類(lèi)（固定利率，浮動(dòng)利率）4按利率變動(dòng)與市場(chǎng)的關(guān)系分類(lèi)（市場(chǎng)利率、官定利率） 【持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)】1.交易2.預(yù)防3.投機(jī)【利率的組成】1純利率2通貨膨脹補(bǔ)償率3風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）【資金的籌集渠道】1.政府財(cái)政2.銀行信貸3.非銀行金融機(jī)構(gòu)4.其他法人5.職工民間6.企業(yè)內(nèi)部7.國(guó)外和港澳臺(tái)【企業(yè)籌資的基本目的】以合理的的成本為企

42、業(yè)那些有利可圖的投資項(xiàng)目籌措到資金，以維護(hù)自身的生存和發(fā)展，而每次具體的籌資活動(dòng)活動(dòng)通常又受特定的籌資動(dòng)機(jī)驅(qū)使。 【直接與間接投資的區(qū)別】1.籌資效率和籌資費(fèi)用高低不同2.籌資范圍不同3.籌資效應(yīng)不同【物流企業(yè)籌資方式】吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、發(fā)行公司債券和融資租賃【普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)2沒(méi)有固定的到期日，不用償還3能提高公司的信譽(yù) 缺點(diǎn)1資本成本高2容易分散控制權(quán)3普通股股票籌資雖無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但也享受不到財(cái)務(wù)杠桿帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，不能項(xiàng)負(fù)債那樣以加速的形式提高權(quán)益資金利潤(rùn)率【早期資本結(jié)構(gòu)理論】1.凈收益2.凈營(yíng)業(yè)收益3.傳統(tǒng)【長(zhǎng)期借款的種類(lèi)】1

43、按提供借款的機(jī)構(gòu)分類(lèi)：政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、其他金融機(jī)構(gòu)貸款2.按借款的條件分類(lèi)：信用貸款、擔(dān)保貸款、票決貼現(xiàn)3按貸款用途分類(lèi)：基本建設(shè)貸款、專(zhuān)項(xiàng)貸款、流動(dòng)資金貸款 【內(nèi)部長(zhǎng)期投資決策的指標(biāo)】1.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量2.非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量 【長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1長(zhǎng)期借款的資本成本較低2長(zhǎng)期借款的籌資速度快3長(zhǎng)期借款的籌資速度快4長(zhǎng)期借款有利于保持股東控制權(quán) 缺點(diǎn)1長(zhǎng)期借款的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高2長(zhǎng)期借款的限制較多3長(zhǎng)期借款的籌資數(shù)量有限 【年金的特點(diǎn)】“三同”，即“同距”“同額”“同向”【發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1資本成本較低2可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用3有利于保持股東控制權(quán)4籌資范圍廣 缺點(diǎn)1財(cái)務(wù)風(fēng)

44、險(xiǎn)高2由于受承銷(xiāo)協(xié)議的限制，發(fā)行債券的限制條件一般比長(zhǎng)期借款、租賃融資的限制條件要多且嚴(yán)格，從而影響發(fā)行公司的籌資能力。【融資租賃的程序】1做出租賃決策2選定租賃物，委托租賃3辦理驗(yàn)貨，付款與保險(xiǎn)4按期繳付租金5租賃期屆滿(mǎn)，租賃物的處理?！救谫Y租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.限制條件少2.籌資速度快3.設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小4.到期還本負(fù)擔(dān)輕 缺點(diǎn)資本成本較高【優(yōu)先股的種類(lèi)及劃分標(biāo)準(zhǔn)】1.按股利是否能累積分累積優(yōu)先股非累積優(yōu)先股2.按能否參與分配企業(yè)盈余分參與優(yōu)先股非參與優(yōu)先股3.按優(yōu)先股可否轉(zhuǎn)換為普通股分可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股4.按企業(yè)有無(wú)收回優(yōu)先股的權(quán)利分可收回優(yōu)先股不可收回優(yōu)先股【發(fā)行優(yōu)先股籌資的

45、優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.沒(méi)有固定的到期日，不用償還本金2.股利的支付既固定又有一定的彈性3.發(fā)行優(yōu)先股有利于保持普通股股東的控制權(quán) 缺點(diǎn)1.籌資成本高2.制約因素多3.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重 【營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)】1.實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化2.保持充足的流動(dòng)性3.使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化【認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.有利于吸引投資者2.有利于降低資本成本 缺點(diǎn)1.當(dāng)認(rèn)股權(quán)行使后，公司股東增加，這就會(huì)分散原有股東對(duì)公司的控制權(quán)2.在認(rèn)股權(quán)行使時(shí)，如果票價(jià)價(jià)格大大高于認(rèn)股權(quán)證約定的價(jià)格，則實(shí)際上加大公司的資本成本，出現(xiàn)籌資損失?！咀C券投資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.本金安全性高2.收入穩(wěn)定性強(qiáng)3.市場(chǎng)流動(dòng)性好 缺點(diǎn)1.通脹風(fēng)險(xiǎn)較大2.沒(méi)

46、有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)【資本成本的作用】1.資本成本是選擇籌資的方式、進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策、確定追加籌資方案的依據(jù)2.資本成本是投資決策的依據(jù)3.資本成本可用來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)【公司價(jià)值比較法步驟】1.總價(jià)值的測(cè)算2.成本的測(cè)算3.最佳資本結(jié)構(gòu)的確定【資本結(jié)構(gòu)理論（MM）】1.在完善的市場(chǎng)條件下，公司均衡市場(chǎng)價(jià)值與它的債務(wù)權(quán)益比試無(wú)關(guān)的.2.在完善的市場(chǎng)條件下，有債務(wù)公司的價(jià)值等于有相同風(fēng)險(xiǎn)但無(wú)債務(wù)公司的價(jià)值加上債務(wù)節(jié)稅利益。 【新的資本結(jié)構(gòu)理論】1.代理成本理論2.平衡理論3.非對(duì)稱(chēng)信息理論【資本結(jié)構(gòu)決策的方法】1.綜合成本比較法 方法步驟a.計(jì)算各種資本的比重（資本結(jié)構(gòu)）及其各自的資本成本b.計(jì)算每個(gè)

47、方案的綜合資本成本c.比較每個(gè)方案的綜合資本成本，成本最低的為最佳方案2.初始籌資的資本結(jié)構(gòu)決策3.追加籌資的資本結(jié)構(gòu)決策【股票投資的特點(diǎn)】1.股權(quán)性投資2.風(fēng)險(xiǎn)大3.收益高4.收益不穩(wěn)定5.波動(dòng)性大。 【營(yíng)運(yùn)資金的持有政策】1.適中2.冒險(xiǎn)3.保守【股票投資的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.投資收益高2.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)低3.擁有經(jīng)營(yíng)控制權(quán) 缺點(diǎn)1投資安全性差2.股票價(jià)格不穩(wěn)定3.投資收益不穩(wěn)定【證券投資組合的分類(lèi)】1.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)）2.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）【證券投資的策略】1.保守型2.冒險(xiǎn)型3.適中型的投資組合策略 【三種運(yùn)營(yíng)資金的籌資組合策略】1.正常2.冒險(xiǎn)3.保守

48、【保守型型投資組合策略的優(yōu)缺點(diǎn)】?jī)?yōu)點(diǎn)1.基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)2.投資者不需要具備高深的證券投資專(zhuān)業(yè)知識(shí)3.證券投資管理費(fèi)用比較低 缺點(diǎn)1.投資組合所能獲得的收益不會(huì)高于證券市場(chǎng)上所有證券的平均收益 【存貨的成本】1.采購(gòu)2.訂貨3.儲(chǔ)存【最佳的現(xiàn)金持有量的模型】1.存貨2.成本分析3.因素分析 【加速現(xiàn)金收款采取的措施】1.集中銀行2.鎖箱系統(tǒng)3.其他程序【加速現(xiàn)金收支管理滿(mǎn)足的要求】1.減少顧客付款的匯款時(shí)間2.減少企業(yè)受到顧客開(kāi)來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間3.加速資金存入企業(yè)往來(lái)銀行的過(guò)程 【營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)】1.周轉(zhuǎn)期短2.實(shí)物形態(tài)具有易變現(xiàn)性3.數(shù)量既有波動(dòng)性4.來(lái)源具有靈活多

49、樣性【應(yīng)收賬款的管理成本】1.對(duì)客戶(hù)進(jìn)行信用品質(zhì)調(diào)查所花費(fèi)的費(fèi)用2.收集各種相關(guān)信息的費(fèi)用3.應(yīng)收賬款賬簿記錄的費(fèi)用4.催收到期賬款發(fā)生的費(fèi)用5.其他用于應(yīng)收賬款的管理費(fèi)用 【控制現(xiàn)金支出】1.運(yùn)用先進(jìn)浮游量2.推遲應(yīng)付帳款的支付3.采用匯票結(jié)算方式付款 【信用政策】1.信用標(biāo)準(zhǔn)2.信用條件3.收賬政策 【應(yīng)收賬款的日常管理】1.信用額度管理2.建立考核應(yīng)收賬款管理的評(píng)價(jià)指標(biāo)3.收賬的日常管理【收賬的日常管理】1.確定合理的收賬程序2.確定合理的討債方法a.以理討債b疲勞戰(zhàn)術(shù)c.利用人際關(guān)系，借助與欠債人有情感聯(lián)系的第三人的幫助，達(dá)到清債目的d.釜底抽薪e.運(yùn)用訴訟手段討債 【物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)

50、系統(tǒng)的要素】1.目標(biāo)2.主體3.對(duì)象4.標(biāo)準(zhǔn)5.指標(biāo)6.評(píng)價(jià)報(bào)告【存貨的種類(lèi)】1.按存貨的所有權(quán)分類(lèi)（自由存貨、代理存貨）2.按存貨的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分類(lèi)（商品存貨、產(chǎn)品存貨、在產(chǎn)品存貨、材料存貨、包裝物存貨、低價(jià)值易耗品存貨等）3.按存貨的經(jīng)濟(jì)用途分類(lèi)（銷(xiāo)售用存貨、生產(chǎn)用存貨）4.按存貨存放地點(diǎn)分類(lèi)（庫(kù)存存貨、在途存貨）【存貨的功能】1.儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行.2.儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，有利于銷(xiāo)售.3.適當(dāng)?shù)拇鎯?chǔ)原材料和產(chǎn)成品，便于組織均橫生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本4.各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可以防止意外事件造成的損失。 【股票的發(fā)行方式】 1.公募發(fā)行2.私募【利潤(rùn)分配的程序】1.彌補(bǔ)企

51、業(yè)以前年度虧空2.提取法定盈余公積金3.提取法定公益金4.支付優(yōu)先股股利5.提取任意盈余公積金6.支付普通股股利【完全市場(chǎng)理論的基本含義】1.不存在公司或個(gè)人的所得稅2.不存在股票的發(fā)型和交易費(fèi)3.資本市場(chǎng)具有強(qiáng)勢(shì)效率性4.公司的股利政策不影響公司的投資政策5.所有投資者對(duì)未來(lái)的投資、利潤(rùn)和股利均具有相同的概念 【融資租賃的形式】1.直接租回2.售后租回3.杠桿租賃【股利無(wú)關(guān)理論的觀點(diǎn)】1.投資者不關(guān)心公司的股利分配2.股利的支付比率不影響公司的價(jià)值 【鼓勵(lì)能夠影響股東對(duì)股票的評(píng)價(jià)原因】1.股利本身的信息作用2.股利優(yōu)于資本利得3.股利的確定性【債權(quán)的發(fā)行價(jià)格】1.平價(jià)2.折價(jià)3.溢價(jià)【股利支

52、付政策的種類(lèi)】1.剩余股利2.固定股利3.固定股利支付率股利4.低正常股利加額外股利【影響股利支付政策的因素】1.法律：資本保全約束、資本積累約束、償還能力約束、超額積累利潤(rùn)約束2.公司：舉債能力、現(xiàn)金流量、未來(lái)投資機(jī)會(huì)、資本成本3.股東：擔(dān)心控制權(quán)稀釋、追求穩(wěn)定的收入、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避所得稅4.其他：債務(wù)合同約束、通貨膨脹【發(fā)放股票股利可以滿(mǎn)足動(dòng)機(jī)】1.降低股票價(jià)格，吸引更多的股東進(jìn)行投資.2.留存更多的資金，用來(lái)在投資，以利于企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展?！緦?shí)行股票分割主要?jiǎng)訖C(jī)】1.降低股票市價(jià)2.為新股發(fā)行做準(zhǔn)備 【籌資的四類(lèi)動(dòng)機(jī)】新建、擴(kuò)張、償債、混合【企業(yè)進(jìn)行股票合并的直接原因】1.機(jī)關(guān)企業(yè)獲

53、利狀況較好，但由于原發(fā)股票數(shù)量過(guò)多而影響每股收益過(guò)低，需要借助股份合并措施相對(duì)提高每股收益，一次及股票市價(jià)上漲2.是企業(yè)獲利狀況欠佳，每股收益過(guò)低，需要借助股份合并措施相對(duì)提高每股收益，以期刺激股票市價(jià)上漲。投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分的額外報(bào)酬率。即，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與原投資額的比率。在財(cái)管中，講到風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，通常指風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率?！净I資管理】物流企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等方面的需要，通過(guò)籌資渠道和金融市場(chǎng)運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 【利潤(rùn)分配的原則】1.依法分配2.分配和積累并重3.各方利益兼顧4.投資與收益對(duì)等【權(quán)益資本（股權(quán)資本/自有資本）

54、】企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的留存收益（資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)）【資金的籌集渠道】政府財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人資金、職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金、國(guó)外和港澳臺(tái)資金?！疚锪髌髽I(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)】也成物流企業(yè)績(jī)效評(píng)估或績(jī)效衡量，是指運(yùn)用適當(dāng)、科學(xué)的方法，對(duì)物流企業(yè)的各部門(mén)和經(jīng)營(yíng)者、員工在一定經(jīng)營(yíng)期間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)效益及經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)等進(jìn)行定量與定性的考核、分析，評(píng)定其優(yōu)劣，評(píng)估其效績(jī).?！究?jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系】1.內(nèi)部績(jī)效2.顧客滿(mǎn)意度3.財(cái)務(wù)營(yíng)利4.發(fā)展?jié)摿?【價(jià)值基礎(chǔ)】1.賬面價(jià)值基礎(chǔ)2.市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)3目標(biāo)價(jià)值基礎(chǔ) 【政府的經(jīng)濟(jì)政策基本特征

55、】1間接性與直接性相結(jié)合2集經(jīng)濟(jì)、法律和行政手段于一體3穩(wěn)定性與變動(dòng)性相統(tǒng)一?！撅L(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的含義】物流企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于發(fā)生各種難以預(yù)料或難以控制因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲得利益的可能性。 【風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)】市場(chǎng)（不可分散）、利率、變現(xiàn)能力、違約、通貨膨脹、經(jīng)營(yíng)【風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)確定方法】根據(jù)以往的歷史資料加以、由公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專(zhuān)家、由國(guó)家有關(guān)部門(mén)組織專(zhuān)家【資金利率的組成內(nèi)容】純利率、通貨膨脹率、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）【風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬兩種方法表示】1風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額：投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外

56、報(bào)酬2風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行【權(quán)益資本籌措的主要方式】吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益。 【績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)】對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的各個(gè)方面進(jìn)行衡量的尺度。【吸收直接投資的程序】1確定所需直接投資的數(shù)量2選擇吸收直接投資的來(lái)源3簽署決定、合同或協(xié)議等文件4取得資金【股票的種類(lèi)】1按股東的權(quán)利和義務(wù)分普通股優(yōu)先股2按股票票面是否記名分記名股票不記名股票3按投資主體分國(guó)家股法人股個(gè)人股外資股4按幣種和上市地區(qū)分A股B股H股N股S股5按是否上市分上市股票非上市股票【股票的發(fā)行方式】公募、私募 【股票的推薦方式】自銷(xiāo)、委托承銷(xiāo)。 【股票的發(fā)行價(jià)格】等價(jià)、市價(jià)/時(shí)價(jià)、中間價(jià)【長(zhǎng)期負(fù)債籌資的主要方式】長(zhǎng)期借款、發(fā)行債券、融資租賃。 【融資租賃的形式】直接租回、售后租回、杠桿租賃?！鹃L(zhǎng)期借款的種類(lèi)及劃分標(biāo)準(zhǔn)】1按提供貸款的機(jī)構(gòu)分政策性銀行貸款商業(yè)銀行貸款其他金融機(jī)構(gòu)貸款2按借款條件分信用貸款擔(dān)保貸款票據(jù)貼現(xiàn)3按貸款用途分基本建設(shè)貸款專(zhuān)項(xiàng)貸款流動(dòng)資金貸款。 【長(zhǎng)期借款的信用條件】1信貸額度2周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定3補(bǔ)償性余額【長(zhǎng)期借款的程序】企業(yè)提出借款申請(qǐng)銀行審查借款申請(qǐng)簽訂借款合同企業(yè)取得借款企業(yè)償還借款