《投資銀行學》課程教學大綱

1、投資銀行學課程教學大綱課程名稱：投資銀行學 Investment Banking課程編碼：6363Z004 學分：2 總學時：39說 明【課程簡介】投資銀行學是金融學專業(yè)核心課程之一。本課程主要從實務(wù)角度探討投資銀行業(yè)務(wù)的實踐與應(yīng)用，具體內(nèi)容包括投資銀行的基本理論、基本業(yè)務(wù)和基本技能等，反映我國投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢和現(xiàn)狀。完成這門課程的學習之后，力求使學生達到如下目標：（1）掌握國際金融市場的核心-投資銀行發(fā)展的前沿理論與實踐；（2）重點要求掌握投資銀行核心業(yè)務(wù)的具體運作方法；（3）掌握公司發(fā)展不同階段投資銀行所做的具體工作；（4）掌握國際投資銀行金融衍生產(chǎn)品運用方法；（5） 掌握公司并購基

2、本理論與實務(wù)?！菊n程性質(zhì)】本課程為金融學專業(yè)的專業(yè)核心課程。【適用專業(yè)】本科階段金融學專業(yè)。【教學目標】1. 使學生了解投資銀行學的基本概念和常用業(yè)務(wù)術(shù)語；2. 理解有關(guān)投資銀行的基本業(yè)務(wù)，掌握常用各種業(yè)務(wù)特點、規(guī)則及相互間的聯(lián)系與區(qū)別，熟悉各項工作的基本步驟及方法；3. 培養(yǎng)并提高學生對投資銀行業(yè)務(wù)掌握和應(yīng)用能力；4. 為學生日后從事證券公司工作和相關(guān)研究以及管理奠定基礎(chǔ)。【先修課程要求】本課程要求學生先修西方經(jīng)濟學、金融學、證券投資學等課程。【能力培養(yǎng)要求】邏輯思維能力、歸納總結(jié)能力、自主學習能力?！緦W習總量】總學時39學時，其中理論39學時。學生自主學習學時另行安排?！窘虒W方法與環(huán)境要求

3、】教學方法：本課程的教學方法主要為任課教師面授，通過課堂教學介紹大綱中涉及的主要知識點。同時課堂上還將組織研討，通過多種形式（包括案例研究、報告以及討論）加深學生對知識的理解。學生還將在一些活動中進行角色扮演，以強化知識應(yīng)用的能力。請實踐中專家與學生進行討論等。教學環(huán)境：多媒體教室【學時分配】序號內(nèi) 容學 時 安 排小計理論課時實驗課時實踐課時習題課時1投資銀行概述442證券發(fā)行與承銷663證券經(jīng)紀與自營業(yè)務(wù)444理財顧問與咨詢服務(wù)445企業(yè)并購業(yè)務(wù)556風險投資667資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)558投資銀行的監(jiān)管55總 計3939【教材與主要參考書】教 材：投資銀行學，李子白，清華大學出版社，2011年

4、8月，第1版參考書：【1】投資銀行學，周莉，高等教育出版社，2010年5月，第3版【2】投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營，任淮秀，中國人民大學出版社，2011年6月大綱內(nèi)容第一章 投資銀行概述【教學目的和要求】1.了解：投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展過程。2.掌握：投資銀行的的概念與主要業(yè)務(wù)范圍。3.理解：投資銀行的幾種組織形態(tài)及相應(yīng)特點。4.運用：無【內(nèi)容提要】第一節(jié) 投資銀行產(chǎn)生與發(fā)展一、 投資銀行含義二、 投資銀行的歷史演進三、 投資銀行功能和定位四、 投資銀行與其它金融機構(gòu)的區(qū)別五、投資銀行的發(fā)展趨勢第二節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)與特點一、 投資銀行的主要業(yè)務(wù)二、 投資銀行業(yè)務(wù)的特點第三節(jié) 投資銀行的組織形態(tài)一、 合伙

5、制投資銀行二、 公司制投資銀行三、 投資銀行組織形態(tài)的選擇第四節(jié) 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)一、 投資銀行的外組織結(jié)構(gòu)二、投資銀行的內(nèi)組織結(jié)構(gòu)第五節(jié) 投資銀行在我國的發(fā)展一、 我國投資銀行的現(xiàn)狀二、我國投資銀行發(fā)展戰(zhàn)略【教學重點與難點問題】教學重點：投資銀行的業(yè)務(wù)及主要特點。 教學難點：投資銀行的組織形態(tài)與結(jié)構(gòu)。【自主學習的任務(wù)與檢查方式】查找資料，找出當今世界排名前十的投行。了解它們各自的發(fā)展歷程及各自業(yè)務(wù)重點。課間同學之間互相討論時進行檢查。第二章 證券發(fā)行與承銷【教學目的和要求】1.了解：投行發(fā)行承銷業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程；了解債券發(fā)行中的信用評級。2.理解：理解證券的含義、證券發(fā)行的類型和當事人。3.

6、掌握：股票公開發(fā)行和承銷的一般流程；債券公開發(fā)行和承銷的一般程序。4.運用：能用學到的知識參與投行發(fā)行承銷業(yè)務(wù)?！緝?nèi)容提要】第一節(jié) 證券種類及發(fā)行選擇一、 有價證券的分類二、 證券發(fā)行種類的比較三、 證券發(fā)行種類選擇應(yīng)考慮的因素第二節(jié) 發(fā)行方式與承銷方式一、 證券發(fā)行方式二、 證券承銷方式第三節(jié) 股票發(fā)行與承銷一、 股票發(fā)行準備二、 股票發(fā)行定價的影響因素三、 公司估值與首次公開發(fā)行股票定價的方法四、 上市公司再次公開發(fā)行股票的定價五、 國際上股票發(fā)行定價方式六、 發(fā)行時機的選擇七、 組織銷售與承銷費用八、 綠鞋期權(quán)第四節(jié) 債券發(fā)行與承銷一、 確定債券發(fā)行條件二、 協(xié)助債券發(fā)行申請三、 協(xié)助和

7、監(jiān)督債券發(fā)行人信息披露四、 承銷債券五、 債券的信用評級【教學重點與難點問題】教學重點：證券的分類、證券發(fā)行方式與承銷方式及選擇。教學難點：股票的發(fā)行與承銷、債券的發(fā)行與承銷的前期策劃和發(fā)行內(nèi)容?！咀灾鲗W習的任務(wù)與檢查方式】搜集主要跨國投行和我國證券公司股票與債券發(fā)行的經(jīng)典案例。明確股票和債券發(fā)行的步驟與影響因素。以學生分組以PPT等形式向班級同學演示的方式進行檢查。第三章 證券經(jīng)紀與自營業(yè)務(wù)【教學目的和要求】1.了解：經(jīng)紀業(yè)務(wù)的一般性知識及概念；了解信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)的內(nèi)容。2.掌握：經(jīng)紀業(yè)務(wù)的程序。3.理解：自營業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。4.運用：能運用所學的知識參與投行的經(jīng)紀與自營業(yè)務(wù)?！緝?nèi)容提要】第

8、一節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)概述一、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)含義、特點及證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)主體二、證券交易場所及證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)對象第二節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)程序一、證券交易所的程序二、場外市場的交易程序第三節(jié) 信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)一、信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)概念、形式二、保證金和營運資本要求第四節(jié) 自營業(yè)務(wù)一、開展自營業(yè)務(wù)條件二、做市業(yè)務(wù)三、自營交易原則等【教學重點與難點問題】教學重點：經(jīng)紀業(yè)務(wù)的一般性知識及概念；信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)的內(nèi)容；自營業(yè)務(wù)的內(nèi)容。教學難點：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)?！咀灾鲗W習的任務(wù)與檢查方式】搜集個別投行開展證券經(jīng)紀及自營業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例，明確證券經(jīng)紀及自營業(yè)務(wù)的類型及范圍。以學生分組以PPT等形式向班級同學演示的方

9、式進行檢查。第四章 理財顧問與咨詢服務(wù)【教學目的和要求】1. 了解：企業(yè)財務(wù)顧問、政府財務(wù)顧問、委托理財業(yè)務(wù)的內(nèi)容。2.掌握：理財顧問業(yè)務(wù)的內(nèi)容；投資咨詢業(yè)務(wù)的內(nèi)容。3.理解：理財顧問的概念；投資咨詢業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。4.運用：能運用所學知識參與投行理財顧問及咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)?！窘虒W內(nèi)容】第一節(jié) 理財顧問概述一、理財顧問對象、業(yè)務(wù)范圍、收費方式、注意事項二、美國對理財業(yè)務(wù)方面的規(guī)定第二節(jié) 企業(yè)財務(wù)顧問一、企業(yè)重組中咨詢二、作為收購方和目標公司顧問第三節(jié) 政府財務(wù)顧問一、政府顧問業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容二、我國投資銀行開展政府顧問業(yè)務(wù)的情況第四節(jié) 委托理財業(yè)務(wù)一、委托理財?shù)母拍罘N類二、當事人的基本權(quán)利和義務(wù)三

10、、品種創(chuàng)新及我國委托理財業(yè)務(wù)開展第五節(jié) 投資咨詢業(yè)務(wù)一、債權(quán)投資咨詢二、股票投資咨詢的主要內(nèi)容【教學重點與難點問題】教學重點：委托理財業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序；投資咨詢業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。教學難點：債權(quán)投資咨詢；股票投資咨詢的主要內(nèi)容?！咀灾鲗W習的任務(wù)與檢查方式】搜集投行開展理財顧問與咨詢業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例，明確委托理財業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序、投資咨詢業(yè)務(wù)的內(nèi)容和程序。以學生分組以PPT等形式向班級同學演示的方式進行檢查。第五章 企業(yè)并購業(yè)務(wù)【教學目的和要求】1. 了解：投資銀行參與并購的主要環(huán)節(jié)。2.理解：企業(yè)并購的相關(guān)概念。3.掌握：企業(yè)收購與反收購的主要形式；掌握企業(yè)并購的估價方法。4.運用：能運用所學知識

11、參與投行企業(yè)并購業(yè)務(wù)?！窘虒W內(nèi)容】第一節(jié) 企業(yè)并購業(yè)務(wù)概述一、企業(yè)并購概念、動因、類型二、國際、國內(nèi)并購發(fā)展史第二節(jié) 并購的理論基礎(chǔ)一、并購的經(jīng)濟學理論解釋二、企業(yè)并購的正面效應(yīng)分析三、企業(yè)并購的負面效應(yīng)及風險四、并購遵循的原則第三節(jié) 企業(yè)并購業(yè)務(wù)的基本流程一、投資銀行為收購方提供的服務(wù)二、企業(yè)并購的盡職調(diào)查三、對目標公司進行價值評估四、與出讓方溝通、協(xié)助談判五、進行并購后的整合工作六、投資銀行為反并購提供的服務(wù)第四節(jié) 杠桿收購杠桿收購概述二、企業(yè)杠桿收購的運作程序三、管理層收購第五節(jié) 跨國并購一、中國資本市場外資并購歷程二、跨國公司并購中國企業(yè)的特點三、中國企業(yè)海外并購【教學重點與難點問題】

12、教學重點：企業(yè)收購與反收購的主要形式；企業(yè)并購的估價方法。教學難點：企業(yè)并購的估價方法?！咀灾鲗W習的任務(wù)與檢查方式】分別列舉投資銀行并購業(yè)務(wù)成功、失敗的兩個案例，要求學生分析成功及失敗的影響因素，并從中總結(jié)出企業(yè)并購的一般原則。以學生提交課后作業(yè)的形式進行檢查。第六章 風險投資業(yè)務(wù)【教學目的和要求】1. 了解：投資銀行在風險投資過程中的作用及風險。2.掌握：風險投資的內(nèi)涵、作用和特點。3.理解：風險投資的運作過程、風險管理和交易構(gòu)造；風險投資的退出方式及二板市場的作用和發(fā)展情況。4.運用：能運用所學知識參與投行風險投資業(yè)務(wù)。【教學內(nèi)容】第一節(jié) 風險投資的運行特點一、風險投資的發(fā)展概況二、風險投

13、資的內(nèi)涵及特點三、風險投資與一般金融投資的區(qū)別四、投資銀行參與風險投資的方式、收益與風險第二節(jié) 風險投資的運行過程一、項目篩選二、項目評估三、交易構(gòu)造四、管理監(jiān)控五、資本退出第三節(jié) 風險投資的風險管理一、融資過程的風險管理二、投資過程的風險管理第四節(jié) 風險投資的交易構(gòu)造一、金融工具的選擇二、風險投資的定價第五節(jié) 風險投資與二板市場一、首次公開發(fā)行及其經(jīng)濟學解釋二、二板市場的概念及特點三、二板市場的保薦人四、二板市場的做市商【教學重點與難點問題】教學重點：風險投資的運行特點、風險投資的運行過程、風險投資的風險管理。教學難點：風險投資的運作過程、風險管理和交易構(gòu)造?！咀灾鲗W習的任務(wù)與檢查方式】分別

14、列舉投資銀行風險投資業(yè)務(wù)成功、失敗的兩個案例，要求學生分析成功及失敗的影響因素，并從中總結(jié)出風險投資的一般原則。以學生提交課后作業(yè)的形式進行檢查。第七章 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)【教學目的和要求】1.了解：投行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的產(chǎn)生、發(fā)展現(xiàn)狀及我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。2.掌握：資產(chǎn)證券化基本概念；資產(chǎn)證券化的運作流程和主要技術(shù)。3.理解：資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的實質(zhì)及內(nèi)涵。4.運用：能運用所學知識參與投行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)?！窘虒W內(nèi)容】第一節(jié) 資產(chǎn)證券化概述一、資產(chǎn)證券化的概念解析二、資產(chǎn)證券化的起源和發(fā)展第二節(jié) 資產(chǎn)證券化的運作流程及主要技術(shù)一、資產(chǎn)證券化的主要參與主體二、資產(chǎn)證券化的運作流程及主要環(huán)節(jié)三、資產(chǎn)證券

15、化的主要理論和技術(shù)支持第三節(jié) 資產(chǎn)證券化的基本類型一、住房抵押貸款證券化與資產(chǎn)支持證券化二、過手型證券化與轉(zhuǎn)付型證券化三、其他類型的資產(chǎn)證券化【教學重點與難點問題】教學重點：資產(chǎn)證券化的主要步驟。教學難點：資產(chǎn)證券化的主要步驟?！咀灾鲗W習的任務(wù)與檢查方式】以某投行資產(chǎn)證券化經(jīng)典案例為引導(dǎo)，要求學生分析資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要步驟及注意事項，并從中總結(jié)出資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的一般原則。以學生提交課后作業(yè)的形式進行檢查。第八章 投資銀行的監(jiān)管【教學目的和要求】1.了解：投資銀行監(jiān)管的演變與發(fā)展的過程；投資銀行監(jiān)管的模式和特點。2.理解：投資銀行監(jiān)管的原因。3.掌握：投資銀行監(jiān)管的目標和原則。4.運用：能運用投行監(jiān)管技術(shù)分析案例。【教學內(nèi)容】第一節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管概述一、投資銀行業(yè)監(jiān)管的含義二、投資銀行業(yè)監(jiān)管的演變與發(fā)展三、投資銀行業(yè)監(jiān)管的主要經(jīng)濟原因第二節(jié) 投資銀行業(yè)監(jiān)管的目標和原則一、投資銀行業(yè)監(jiān)管的目標二、