投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定

1、投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定第一部分適用范圍一、本規(guī)定適用于個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)和團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)。第二部分風(fēng)險(xiǎn)保額二、除本條第二款規(guī)定情形外，個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的5%年金保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。此處年金保險(xiǎn)是指提供有年金選擇權(quán)的投資連結(jié)保險(xiǎn)。團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額可以為零。死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人因疾病和意外等身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。三、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以提供死亡保險(xiǎn)責(zé)任以外的其他保險(xiǎn)責(zé)任。第三部分投資賬戶評(píng)估與投資單位定價(jià)四、投資連結(jié)保險(xiǎn)及投資賬戶均不得保證最低投資回報(bào)率。五、投資單位定價(jià)應(yīng)當(dāng)在

2、各投保人之間保持公平，即在任何投資單位的交易中，不參與交易的投保人的利益不受影響六、評(píng)估投資賬戶時(shí)，應(yīng)評(píng)估投資賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)及負(fù)債。投資賬戶有未實(shí)現(xiàn)資本利得時(shí)，應(yīng)扣除未實(shí)現(xiàn)資本利得的營業(yè)稅。處于擴(kuò)張階段的投資賬戶，扣除預(yù)期稅金的折現(xiàn)值；處于收縮階段的投資賬戶，扣除不折現(xiàn)的預(yù)期稅金。七、投資賬戶評(píng)估及投資單位的買入價(jià)和賣由價(jià)保險(xiǎn)公司評(píng)估投資賬戶價(jià)值，應(yīng)當(dāng)先判斷投資賬戶處于擴(kuò)張階段還是收縮階段。從長期趨勢來看，投資單位的申購數(shù)量大于投資單位的贖回?cái)?shù)量時(shí)，投資賬戶處于擴(kuò)張階段；反之，當(dāng)投資單位的申購數(shù)量小于投資單位的贖回?cái)?shù)量時(shí)，投資賬戶處于收縮階段。投資賬戶價(jià)值和投資單位的價(jià)格計(jì)算如下表所示：處于

3、擴(kuò)張階段的賬戶處于收縮階段的賬戶總資產(chǎn)以賬戶資產(chǎn)買入價(jià)（即市場主體賣由價(jià)）計(jì)算的所有投資資產(chǎn)的價(jià)值，加上假設(shè)在賬戶評(píng)估日買入所有投資資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用和稅金現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)收已賣由資產(chǎn)收入應(yīng)收已公布的紅利收入預(yù)提利息收入其他資產(chǎn)以賬戶資產(chǎn)賣由價(jià)（即市場主體買入價(jià)）計(jì)算的所有投資資產(chǎn)的價(jià)值，減去假設(shè)在賬戶評(píng)估日賣由所有投資資產(chǎn)時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用和稅金現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)收已賣由資產(chǎn)收入應(yīng)收已公布的紅利收入預(yù)提利息收入其他資產(chǎn)總負(fù)債應(yīng)付已買入資產(chǎn)款項(xiàng)應(yīng)付稅金應(yīng)付資產(chǎn)管理費(fèi)其他負(fù)債賬戶價(jià)值(NAV賬戶價(jià)值=總資產(chǎn)-總負(fù)債投資單位數(shù)N投資單位價(jià)值(P)P=NAV/N投資單位賣由價(jià)(Pb)Pb=P投資單位買入價(jià)(Po)

4、Po=PR1+買入賣由差價(jià))投資單位的買入價(jià)和賣由價(jià)是對(duì)投保人而言。其中買入價(jià)是資金進(jìn)入投資賬戶，折算為投資單位時(shí)所用的價(jià)格；賣由價(jià)是資金退由投資賬戶，將投資賬戶中的投資單位兌現(xiàn)為現(xiàn)金時(shí)所使用的價(jià)格。保險(xiǎn)公司應(yīng)以合理的人民幣貨幣單位表示投資單位的買入價(jià)和賣由價(jià)。最小單位應(yīng)至少保留人民幣元小數(shù)點(diǎn)后四位。處于擴(kuò)張階段的賬戶，其單位價(jià)格應(yīng)向上舍入；處于收縮階段的賬戶，其單位價(jià)格應(yīng)向下舍入。保險(xiǎn)公司采用賬戶資產(chǎn)買入價(jià)或者賣由價(jià)作為基礎(chǔ)評(píng)估投資賬戶價(jià)值確有困難的，經(jīng)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡稱“保監(jiān)會(huì)”)批準(zhǔn)，可以采用其他合理的市場價(jià)格作為評(píng)估的基礎(chǔ)。八、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)至少每周對(duì)投資賬戶中的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)

5、估一次。對(duì)投保人買入賣由投資單位的要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)使用下一個(gè)資產(chǎn)評(píng)估日的單位價(jià)格，否則，需報(bào)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。3九、每個(gè)投資賬戶的資產(chǎn)價(jià)值不得低于該投資賬戶對(duì)應(yīng)的單位準(zhǔn)備金金額。投資賬戶資產(chǎn)價(jià)值高于對(duì)應(yīng)的單位準(zhǔn)備金金額的，其超生部分不得高于投資賬戶資產(chǎn)價(jià)值的2麻口人民幣500萬元中的大者。第四部分費(fèi)用的收取十、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以并且僅可以收取以下幾種費(fèi)用：（一）初始費(fèi)用，即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資賬戶之前扣除的費(fèi)用。（二）買入賣由差價(jià)，即投保人買入和賣由投資單位的價(jià)格之間的差價(jià)。（三）死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)，即保單死亡風(fēng)險(xiǎn)保額的保障成本。風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)通過扣除投資單位數(shù)的方式收取，其計(jì)算方法為死亡風(fēng)險(xiǎn)保額乘以死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)

6、費(fèi)費(fèi)率。保險(xiǎn)公司可以通過扣除投資單位數(shù)的方式收取其他保險(xiǎn)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)。（四）保單管理費(fèi)，即為維護(hù)保險(xiǎn)合同向投保人或被保險(xiǎn)人收取的管理費(fèi)用。保單管理費(fèi)應(yīng)當(dāng)是一個(gè)與保單賬戶價(jià)值無關(guān)的固定金額，在保單首年度與續(xù)年度可以不同。保險(xiǎn)公司不得以保單賬戶價(jià)值一定比例的形式收取保單管理費(fèi)。對(duì)于團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以在對(duì)投保人收取保單管理費(fèi)的基礎(chǔ)上，對(duì)每一被保險(xiǎn)人收取固定金額形式的保單管理費(fèi)。（五）資產(chǎn)管理費(fèi)，按賬戶資產(chǎn)凈值的一定比例收取。賬戶資產(chǎn)凈值扣除保險(xiǎn)公司本期應(yīng)收取的資產(chǎn)管理費(fèi)后，應(yīng)當(dāng)?shù)扔诒疽?guī)定第七條所列示的期末賬戶價(jià)值（NAVo（六）手續(xù)費(fèi)，保險(xiǎn)公司可在提供賬戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取，

7、用以支付相關(guān)的管理費(fèi)用。（七）退保費(fèi)用，即保單退保或部分領(lǐng)取時(shí)保險(xiǎn)公司收取的費(fèi)用，用以彌補(bǔ)尚未攤銷的保單獲取成本。十一、期交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)由基本保險(xiǎn)費(fèi)和額外保險(xiǎn)費(fèi)構(gòu)成?；颈ｋU(xiǎn)費(fèi)不得高于保險(xiǎn)金額除以20,并不得高于人民幣6000元。此處保險(xiǎn)金額是指保單簽發(fā)時(shí)的死亡保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司對(duì)同一投保人、同一被保險(xiǎn)人銷售有多張同一產(chǎn)品的投資連結(jié)保單的，所有有效保單的基本保險(xiǎn)費(fèi)之和不得高于人民幣6000元。期交保險(xiǎn)費(fèi)高于基本保險(xiǎn)費(fèi)的部分為額外保險(xiǎn)費(fèi)。十二、基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用的比例不得超過下表所示的上限。投保人暫緩支付保險(xiǎn)費(fèi)的，以后每次支付保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，其中基本保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用上限應(yīng)當(dāng)參照該保

8、險(xiǎn)費(fèi)原屬保單年度的上限。保單年度初始費(fèi)用上限第一年50%第二年25%第三年15%第四、五年10%以后各年5%十三、額外保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用比例的上限為5%十四、期交保險(xiǎn)費(fèi)保單追加保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%十五、建交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)初始費(fèi)用的比例不得超過下表所示的上限：保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限人民幣50000元及以卜部分10%人民幣50000元以上部分5%建交保險(xiǎn)費(fèi)保單追加保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%十六、團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%十七、投資連結(jié)保險(xiǎn)的初始費(fèi)用不得以減少保單賬戶價(jià)值的形式扣除。十八、投資連結(jié)保險(xiǎn)的買入賣由差價(jià)不得超過2%十九、投資連結(jié)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理費(fèi)年度

9、百分比最高為2%保險(xiǎn)公司將賬戶資產(chǎn)委托第三方管理時(shí)，保險(xiǎn)公司與第三方收取的資產(chǎn)管理費(fèi)之和不得超過本條第一款規(guī)定的比例。二十、對(duì)于建交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司收取的退保費(fèi)用不得高于保單賬戶價(jià)值或者部分領(lǐng)取部分對(duì)應(yīng)的保單賬戶價(jià)值的以下比例：保單年度若初始費(fèi)用小于或等于零若初始費(fèi)用大于零第一年10%10%第二年9%8%6第三年8%6%第四年7%4%第五年6%2%第六年5%0第七年4%0第八年3%0第九年2%0第十年1%0第年及以后00對(duì)于期交保險(xiǎn)費(fèi)形式的投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司收取的退保費(fèi)用不得高于保單賬戶價(jià)值或者部分領(lǐng)取部分對(duì)應(yīng)的保單賬戶價(jià)值的以下比例：保單年度退保費(fèi)用第一年10%第二年8

10、%第三年6%第四年4%第五年2%第六年及以后0保單賬戶價(jià)值和現(xiàn)金價(jià)值（即保單賬戶價(jià)值與退保費(fèi)用之間的差額）應(yīng)當(dāng)同時(shí)列示在利益演示表上。二十一、投資連結(jié)保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)保證各項(xiàng)費(fèi)用收取的最高水平。若不保證，應(yīng)在合同條款中約定變更收費(fèi)水平的方法。保險(xiǎn)公司不得通過費(fèi)用水平調(diào)整彌補(bǔ)過去的費(fèi)用損失。二十二、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在保險(xiǎn)合同中約定死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率的最高水平，該最高水平應(yīng)當(dāng)表示成中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表的一定百分比。非標(biāo)準(zhǔn)體保險(xiǎn)合同的死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)由保險(xiǎn)公司根據(jù)普遍認(rèn)可的精算原則確定，不適用本條第一款的規(guī)定。二十三、對(duì)于團(tuán)體投資連結(jié)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以在備案或?qū)徟馁M(fèi)用基礎(chǔ)上，在本規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行合理調(diào)整。

11、第五部分持續(xù)獎(jiǎng)金二十四、投資連結(jié)保險(xiǎn)可以提供持續(xù)獎(jiǎng)金。持續(xù)獎(jiǎng)金是保險(xiǎn)公司對(duì)持續(xù)有效的保單或持續(xù)交費(fèi)的保單，滿足合同約定條件時(shí)給予的獎(jiǎng)金。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在保險(xiǎn)合同和產(chǎn)品說明書上明確說明持續(xù)獎(jiǎng)金發(fā)放的條件及金額。二十五、保險(xiǎn)公司應(yīng)在產(chǎn)品精算報(bào)告中對(duì)有關(guān)持續(xù)獎(jiǎng)金的設(shè)計(jì)、發(fā)放、準(zhǔn)備金的計(jì)提方法以及對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響等進(jìn)行闡述。第六部分現(xiàn)金價(jià)值與責(zé)任準(zhǔn)備金二十六、現(xiàn)金價(jià)值指保單賬戶價(jià)值與退保費(fèi)用之間的差額。保單賬戶價(jià)值用投資單位賣由價(jià)計(jì)算。二十七、責(zé)任準(zhǔn)備金由單位準(zhǔn)備金及非單位準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成。（一）單位準(zhǔn)備金等于準(zhǔn)備金評(píng)估日的保單賬戶價(jià)值。（二）為確保未來對(duì)保單賬戶之外的理賠、營業(yè)費(fèi)用、持續(xù)獎(jiǎng)金等支由有足

12、夠的支付能力，保險(xiǎn)公司應(yīng)遵循普遍認(rèn)可的精算原則決定是否提取非單位準(zhǔn)備金及提取方法。保險(xiǎn)公司可以參照下述現(xiàn)金流折現(xiàn)方法計(jì)算非單位準(zhǔn)備金，具體步驟如下：1、預(yù)期在未來的每個(gè)時(shí)間段內(nèi)，保單賬戶以外的現(xiàn)金流(包括所有保證和非保證保險(xiǎn)利益的現(xiàn)金流)；2、若預(yù)期的凈現(xiàn)金流在未來的某些時(shí)間點(diǎn)為負(fù)值，則從最遠(yuǎn)的負(fù)值點(diǎn)(n)往回，按如下遞推公式計(jì)算：Vm=-PVn(CFn)Vn上-max(0,PVn_t(Vn_ti)-PVn_t(CFn_t1)其中：(1)時(shí)間段最長為一年。(2) V為t時(shí)刻的責(zé)任準(zhǔn)備金，t=0,1，n-1。(3) CFt為t-1,t時(shí)間段內(nèi)的凈現(xiàn)金流，t=1,2，n。(4) PVt()為相應(yīng)項(xiàng)目在t時(shí)刻的精算現(xiàn)值。使用上述現(xiàn)金流