第1章 國際結(jié)算

1、p 國際結(jié)算概述p 國際支付清算體系一、國際結(jié)算的含義一、國際結(jié)算的含義 國際結(jié)算是指國際間由于經(jīng)濟、文化、科技交流而產(chǎn)生的以貨幣表示的債權(quán)債務(wù)的清償行為。 不同國家的政府、企業(yè)、個人都通過貨幣收付來了結(jié)各自債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 引起跨國貨幣收付的原因： (1) 國際旅游 (2) 國外親友贈款 (3) 出國留學(xué) (4) 國外受災(zāi)區(qū)援助 (5) 勞務(wù)輸出 (6) 國際工程承包 (7) 技術(shù)轉(zhuǎn)讓 (8) 國際商品貿(mào)易 (9) 外匯買賣 (10)對外投資 (11)對外籌資 (12)政府間外交活動 (13) 國際間文化、藝術(shù)、體育交流，等等具體可劃分為以下四類：p有形貿(mào)易類：商品進出口引起的貨幣收付，如(8

2、)p無形貿(mào)易類：貨幣單方面付出或以勞務(wù)為背景的貨幣收付，如(1)(5)、(12)、(13)p復(fù)合類：貨幣收付既含有商品交易又含勞務(wù)交易，如(6)、(7)p金融類：貨幣與貨幣的交易，如(9)(11)二、國際結(jié)算研究的對象和原則二、國際結(jié)算研究的對象和原則p對象實現(xiàn)國際結(jié)算的方法以及作為媒介的各種工具 n 實現(xiàn)國際結(jié)算的方法主要指國際間的匯款方式、托收方式、信用證方式等n 作為媒介的各種工具是指匯票、本票和支票p 原則按時合理付匯、安全及時收匯三、國際貿(mào)易結(jié)算的歷史發(fā)展過程三、國際貿(mào)易結(jié)算的歷史發(fā)展過程（一）現(xiàn)金結(jié)算發(fā)展到非現(xiàn)金結(jié)算 （二）商品買賣發(fā)展到單據(jù)買賣（三）買賣雙方直接結(jié)算發(fā)展到通過銀行

3、結(jié)算 四、國際結(jié)算的條件四、國際結(jié)算的條件 （一）貨幣條件 指發(fā)生的國際貿(mào)易使用哪國的貨幣進行結(jié)算。 貨幣條件的確定：貨幣條件的確定： 1. 確定商品的價格貨幣和結(jié)算貨幣n 價格貨幣貿(mào)易中表示商品價格的貨幣，可用買方國、賣方國或第三國貨幣表示n 結(jié)算貨幣(支付貨幣)用來支付商品貨款的 貨幣。有時價格貨幣就是結(jié)算貨幣，有時不同。 2. 確定貿(mào)易是自由外匯貿(mào)易還是記帳外匯貿(mào)易 n 自由外匯(現(xiàn)匯)貿(mào)易和非貿(mào)易項下進行收付時不加任何限制，不采取差別性的多種匯率，在國際外匯市場上可隨時兌換所需外匯的貨幣。n 記帳外匯記在清算帳戶上的外匯，只限于協(xié)定雙邊支付時使用，不能做多邊清算，不得自由運用。 記賬外

4、匯貿(mào)易也叫協(xié)定貿(mào)易，是根據(jù)兩國政府間的貿(mào)易支付協(xié)定來進行貿(mào)易的，不需逐筆結(jié)清，但要求進出口平衡。 貨款的結(jié)算記入雙方指定銀行開立的清算帳戶內(nèi)，并要嚴格按協(xié)定范圍通過清算帳戶收付外匯。清算一年一次，差額可用商品、現(xiàn)匯或黃金支付。在貨幣符號前加清算CL字樣。3. 確定國際結(jié)算中的硬幣和軟幣 硬幣是匯率堅挺的貨幣；軟幣是匯率疲軟的貨幣4. 貨幣的選擇 記賬外匯貿(mào)易的支付協(xié)定中已確定了清算貨幣，只有現(xiàn)匯貿(mào)易才需選擇貨幣。選擇時應(yīng)注意：(1)選擇自由兌換、調(diào)撥靈活的貨幣，避免匯價波動和遭受凍結(jié)的風(fēng)險；(2)出口收匯盡量多用硬幣，進口付匯盡量多用軟幣；(3)在平等互利基礎(chǔ)上，結(jié)合貨物的價格、貿(mào)易習(xí)慣、商品

5、暢滯來靈活選用貨幣。 （二）時間條件 指發(fā)生的國際貿(mào)易在什么時間進行結(jié)算 1. 預(yù)付(Advanced Payment)：賣方將單據(jù)交給銀行或買方以前，由買方預(yù)先支付貨款。預(yù)付對賣方有利。 2. 即付(Immediate Payment)：賣方將單據(jù)交給銀行或買方時，買方見單即付款。即付對買賣雙方是對等的。 3. 遲付(Deferred Payment)：賣方將單據(jù)交給買方或銀行若干時間后，再收買方支付的貨款。遲付對買方有利。 （三）方式條件 指發(fā)生的國際貿(mào)易以何種方式進行結(jié)算 匯款信匯、電匯、票匯 托收付款交單(D/P)、承兌交單(D/A) 信用證(L/C)國際貿(mào)易結(jié)算方式五、國際結(jié)算發(fā)展的

6、特點五、國際結(jié)算發(fā)展的特點 n 國際結(jié)算中的非信用證結(jié)算方式正取代信用證結(jié)算方式，成為國際貿(mào)易結(jié)算方式的主流，尤以歐美國家為甚，主要是適應(yīng)市場向買方市場的轉(zhuǎn)變。 非信用證結(jié)算方式包括電匯(T/T)、記帳賒銷方式(O/A)、承兌交單(D/A)、付款交單(D/P)方式以及在O/A、D/A方式基礎(chǔ)上發(fā)展起來的國際保理業(yè)務(wù)。這些方式對買方非常有利，可以降低費用，加速資金周轉(zhuǎn)。n 國際結(jié)算的單據(jù)日趨多樣化、復(fù)雜化。由于世界經(jīng)濟全球化、一體化的發(fā)展，國際貿(mào)易領(lǐng)域的競爭日益激烈，促使貿(mào)易保護主義重新抬頭，出現(xiàn)了新形式的貿(mào)易壁壘。n 國際結(jié)算電子化、標(biāo)準(zhǔn)化，提高了結(jié)算效率。n 國際貿(mào)易結(jié)算的法律規(guī)范日益健全，

7、國際慣例、公約在結(jié)算中起著重要作用。一、美元支付清算系統(tǒng)一、美元支付清算系統(tǒng) （一）紐約清算所同業(yè)支付系統(tǒng) (Clearing House For Inter-Bank Payment System，CHIPS) 由紐約清算所協(xié)會(New York Clearing House Association，NYCHA)擁有，100多家銀行參加組成的電子支付系統(tǒng)。 建立于1970年4月，當(dāng)前最重要的國際大額美元支付清算系統(tǒng)。 CHIPSCHIPS的參與者的參與者n 紐約清算所協(xié)會會員n 紐約市的商業(yè)銀行n 紐約州銀行法規(guī)定的投資公司n 在紐約設(shè)有分支機構(gòu)的國外銀行 其中有12家清算銀行，它們都在聯(lián)邦

8、儲備銀行開立帳戶，作為其成員銀行。 其他各家非成員銀行須在一家成員銀行開立帳戶作為它們自己的清算銀行，用于每天CHIPS頭寸的清算。 成員銀行要把它們的電子支付頭寸通過設(shè)在聯(lián)儲的帳戶，進行最后清算。 CHIPSCHIPS的特點的特點n 實時的、大額的、多邊的、終局性支付n 具有最大的流動性，1美元日周轉(zhuǎn)500次n 免除了日透支費n 可以提供在線現(xiàn)金管理工具n 給公司客戶傳輸匯款相關(guān)信息n 服務(wù)于國內(nèi)和國際市場，可處理超過95%的美元跨境支付n 每日日終進行凈額清算的資金轉(zhuǎn)賬（二）聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng) (Fedwire) Fedwire是美國聯(lián)邦儲備銀行擁有并運行的全美范圍內(nèi)的大額資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。 提

9、供實時的全額結(jié)算轉(zhuǎn)賬服務(wù)，較多用于紐約州以外的美國境內(nèi)銀行間的資金劃撥。 貸記轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)，即由付款者發(fā)出結(jié)算指示。FedwireFedwire參與者參與者n聯(lián)邦儲備成員銀行n聯(lián)儲設(shè)有存款帳戶的金融機構(gòu)n美國境內(nèi)的外國銀行 在聯(lián)邦儲備銀行開設(shè)賬戶的銀行可以直接利用此系統(tǒng)發(fā)送和接受支付。FedwireFedwire與CHIPSCHIPS相比：n 1美元日周轉(zhuǎn)12次n 要征收日透支費，銀行支付給聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的日透支費約為2400萬美元 二、歐元跨國清算系統(tǒng)二、歐元跨國清算系統(tǒng)（一）泛歐自動實時總額清算系統(tǒng) (Trans-European Automated Real-Time Gross Sett

10、lement Express Transfer System，TARGET) 隸屬于歐洲中央銀行，建立在區(qū)內(nèi)15個國家原有的國內(nèi)清算系統(tǒng)上，通過連接15個國家資金清算系統(tǒng)及原歐洲貨幣單位（ECU），并借助SWIFT網(wǎng)絡(luò)組成的歐元跨國清算系統(tǒng)。 其他的歐元跨國清算系統(tǒng)大體上也是通過連接歐元區(qū)內(nèi)各國的不同清算系統(tǒng)而形成的。 TARGETTARGET體系的體系的1616個系統(tǒng)個系統(tǒng) 芬蘭：BoF-RTGS 德國：ELS 西班牙：SLBE荷蘭：TOP 法國：TBF 葡萄牙：SPGT比利時：ELLIPS 奧地利：ARTIS 愛爾蘭：IRIS盧森堡：LIPS-Gross 意大利：BI-REL 希臘：HER

11、MES Euro 歐央行：EPM丹麥：DEBES 瑞典：Euro-RIX 英國：CHAPS-Euro TARGET系統(tǒng)是一種貸記轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)，是為了有效貫徹歐洲中央銀行體系的單一貨幣政策，保證當(dāng)天完成歐元跨國大額收付款業(yè)務(wù)而設(shè)立的。始運行于1999年1月1日。 通過歐洲中央銀行、各參加國中央銀行、各參加國內(nèi)部RTGS（實時總額結(jié)算）清算系統(tǒng)（也是即時清算）來完成資金清算，參與該系統(tǒng)的銀行多達5300多家。 TARGETTARGET清算系統(tǒng)具體流程清算系統(tǒng)具體流程歐洲中央銀行TARGET 參加國中央銀行 參加國中央銀行 RTGSRTGS銀行銀行銀行銀行銀行銀行TARGETTARGET系統(tǒng)的特點系

12、統(tǒng)的特點n 款項必須是大額，且每筆要有即時的頭寸，不能透支n 清算效率高，幾分鐘內(nèi)可完成一筆n 清算時間從AM7:00到PM6:00，款項當(dāng)天支付，當(dāng)天最終交收，當(dāng)天起息n 清算是無條件的，不可改變及撤銷n 款項是每筆分開清算，一天內(nèi)系統(tǒng)可完成10萬筆n 由于清算時必須經(jīng)5家銀行，清算成本較高，大約每筆花費1.5歐元3歐元n 本系統(tǒng)用戶間不需要簽定系統(tǒng)使用協(xié)議，亦不需交換用戶密碼 （二） 歐洲銀行協(xié)會（European Bank Association, EBA）的歐元清算系統(tǒng) 歐洲銀行協(xié)會成立于1985年，總部設(shè)在巴黎。 根據(jù)其組織章程規(guī)定，凡是在歐共體國家設(shè)有總部或分支機構(gòu)的商業(yè)銀行均可申

13、請成為EBA的成員銀行；獲得成員行資格兩年后，在符合EBA清算規(guī)則的基礎(chǔ)上，可進一步申請成為其清算銀行。 EBA清算系統(tǒng)以前專為歐洲貨幣單位(ECU)支付提供服務(wù)，有49家清算銀行。 1999年后，ECU以11匯價轉(zhuǎn)為歐元，EBA改為以歐元清算。 EBAEBA清算系統(tǒng)簡單流程清算系統(tǒng)簡單流程 EBA非清算銀行EBA非清算銀行EBAEBA非清算銀行EBA非清算銀行 EBA系統(tǒng)使用于貨幣市場、外匯交易的清算及證券清算和跟單托收、光票托收的支付EBAEBA系統(tǒng)的特點系統(tǒng)的特點n可以即時支付，亦可非即時支付n款項可以多筆打包清算n清算行之間款項交付可當(dāng)天起息n效率高，一天可達30萬筆n清算款項可撤銷及

14、更改n成本低，每筆花費0.25歐元n現(xiàn)在已有49個國家加入EBA清算n為避免風(fēng)險，會員需繳保證金n每日營業(yè)終了，需做日終凈額清算（三）區(qū)域性支付系統(tǒng) 1.法蘭克福的歐元支付系統(tǒng)(Euro Access Frankfurt, EAF) 采用SWIFT格式，以大額且大宗方式交易，包括外匯、貨幣市場及國內(nèi)商品交易的資金移轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)移成本低，但處理速度不及TARGET，是歐元區(qū)內(nèi)僅次于TARGET的極具競爭力的支付系統(tǒng)。 2.銀行網(wǎng)絡(luò)清算 歐元的推出及固定匯率制的采用，使少數(shù)歐洲大銀行能充分利用自身在歐洲的分支行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為客戶服務(wù)。它們以總部為龍頭，下屬分支機構(gòu)可直接進入當(dāng)?shù)氐那逅阆到y(tǒng)將款項支付出去。最大

15、優(yōu)點最大優(yōu)點n 只需在該大銀行總部開立一個帳戶，即可通過該行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與歐洲各地進行資金往來。n 由于是同一家銀行的網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)質(zhì)量有保證，查詢相對簡單。n 通過歐洲網(wǎng)絡(luò)銀行，在歐盟（EMU）各成員國總、分行利用既有的銀行網(wǎng)絡(luò)與地方網(wǎng)絡(luò)聯(lián)機實現(xiàn)地方性資金的移轉(zhuǎn)。 不足不足n 以現(xiàn)金為支付手段、銀行為支付中介的支付方式，仍然沒有改變付款人在支付過程中的主動的地位。n 在企業(yè)之間的交易支付過程中，付款方不主動支付貨幣資金，收款方資金就不能回籠，因而債務(wù)衍生機制依然存在。n 除了法律手段外，沒有其他機制能抑制債務(wù)關(guān)系的衍生和發(fā)展。三、環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會系統(tǒng)三、環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會系統(tǒng) 1973年5

16、月，15個西歐和北美國家的239家銀行發(fā)起成立了“環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會”，即SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunication)，總部設(shè)在比利時的布魯塞爾。現(xiàn)已發(fā)展成為擁有2000多家成員的非營利性全球性銀行合作組織。 SWIFT系統(tǒng)每周7天，每天24小時工作，其功能包括對信息報文的接收、有效性的檢驗、分類和投放。其信息傳輸服務(wù)快速準(zhǔn)確、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、安全保密性高。該系統(tǒng)電訊的線路速度為普通電傳的48192倍。在正常情況下，每筆交易從發(fā)出電訊到收到對方確認只需12分鐘。 SWIFT系統(tǒng)具備獨立于電傳密押的SWI

17、FT密押，提供了一種通用方法進行電文鑒真操作，只有參與發(fā)送和接收電文的SWIFT用戶才能掌握密鑰，極大的提高了信息傳輸?shù)目煽啃院捅Ｃ苄裕谙喈?dāng)程度上為銀行免除了信息傳遞過程中的風(fēng)險隱患。 SWIFT在荷蘭和美國設(shè)有環(huán)球計算機通訊網(wǎng)運行中心，在各會員國設(shè)有地區(qū)處理站，連接其所有會員的計算機終端，可以在極短的時間內(nèi)接收到SWIFT電文，并對其進行自動處理。 在銀行具體業(yè)務(wù)中，可用于客戶匯款和支票、銀行頭寸調(diào)撥、外匯買賣和存貸款、托收、跟單信用證和保函等許多方面。目前，已有190多個國家的7000多家銀行享受其提供的服務(wù)。 1983年2月，中國銀行加入SWIFT組織，成為中國內(nèi)地加入該組織的首家銀行

18、；1985年5月，中國銀行總行正式開通使用SWIFT系統(tǒng)，并與世界上2000多家銀行建立SWIFT密押關(guān)系?，F(xiàn)在，我國的銀行基本上都是SWIFT的成員。四、倫敦自動清算支付系統(tǒng)四、倫敦自動清算支付系統(tǒng) 倫敦自動清算支付系統(tǒng)CHAPS (Clearing House Automatic Payment System)是指有關(guān)銀行進行英鎊支付時采用的電子清算系統(tǒng)，創(chuàng)建于1984年，由12家清算銀行組成。非清算銀行進行英鎊支付時，需借助于這12家清算銀行來完成。特點：特點： 用高度自動電腦化的信息傳遞，部分地取代了依靠票據(jù)交換的方式，使以倫敦城外的交換銀行為付款人的部分交易（1萬英磅以上）也可實現(xiàn)當(dāng)天結(jié)算。 參加CHAPS的銀行付款電報都使用統(tǒng)一格式，它有8條信息信道，分別設(shè)有對出、入的收付電報自動加押和核押的軟件裝置及信息儲存裝置。 每個信道都有一個自動加數(shù)器，它可把發(fā)給或來自其它信道的付款電報所涉及的金額，根據(jù)不同收款行分別加以累計，以便每天營業(yè)終了時，交換銀行間進行雙邊對帳