上市公司資產(chǎn)評估及案例分析

1、上市公司資產(chǎn)評估及案例分析v 季珉，管理學(xué)博士，中同華資產(chǎn)評估公司董事長。中國注季珉，管理學(xué)博士，中同華資產(chǎn)評估公司董事長。中國注冊資產(chǎn)評估師，中國注冊土地估價(jià)師，保險(xiǎn)公估人，高級冊資產(chǎn)評估師，中國注冊土地估價(jià)師，保險(xiǎn)公估人，高級經(jīng)濟(jì)師。經(jīng)濟(jì)師。v 中國資產(chǎn)評估協(xié)會企業(yè)價(jià)值評估委員會委員、中國資產(chǎn)評中國資產(chǎn)評估協(xié)會企業(yè)價(jià)值評估委員會委員、中國資產(chǎn)評估協(xié)會職業(yè)責(zé)任鑒定委員會委員、中國資產(chǎn)評估協(xié)會女評估協(xié)會職業(yè)責(zé)任鑒定委員會委員、中國資產(chǎn)評估協(xié)會女評估師委員會委員、中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則專家咨詢組成員，參估師委員會委員、中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則專家咨詢組成員，參與了報(bào)告準(zhǔn)則、價(jià)值類型準(zhǔn)則、機(jī)器設(shè)備準(zhǔn)則、工作底稿

2、與了報(bào)告準(zhǔn)則、價(jià)值類型準(zhǔn)則、機(jī)器設(shè)備準(zhǔn)則、工作底稿準(zhǔn)則的起草工作。準(zhǔn)則的起草工作。v 2007年當(dāng)選全國十佳青年評估師。年當(dāng)選全國十佳青年評估師。v 聯(lián)系方式：聯(lián)系方式：v 手機(jī)：手機(jī)：v E主要內(nèi)容主要內(nèi)容v 企業(yè)改制上市中涉及的評估業(yè)務(wù)企業(yè)改制上市中涉及的評估業(yè)務(wù)v 媒體公開案例媒體公開案例v 資產(chǎn)評估與審計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系資產(chǎn)評估與審計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系v 資產(chǎn)評估與公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)評估與公允價(jià)值計(jì)量一、改制重組中涉及的評估業(yè)務(wù) 1、設(shè)立股份公司公司法 2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)出售(含重大資產(chǎn)重組)財(cái)政部、國資委及證監(jiān)會相關(guān)法規(guī)與規(guī)章 3、為財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則涉及評估的法律法規(guī)依據(jù)法律法律公司法行政法

3、規(guī)行政法規(guī)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例部門規(guī)章部門規(guī)章上市公司收購管理辦法配套特殊規(guī)定上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法披露內(nèi)容格式與準(zhǔn)則外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法等自律規(guī)則自律規(guī)則交易所業(yè)務(wù)規(guī)則上市公司重大資產(chǎn)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法重組管理辦法股份回購、吸收合并、分股份回購、吸收合并、分立等管理辦法立等管理辦法披露內(nèi)容格式與準(zhǔn)則證券法v 國家工商行政管理總局令第國家工商行政管理總局令第 22 號號公司注冊資本登記管理規(guī)定公司注冊資本登記管理規(guī)定第第七條：作為股東或者發(fā)起人出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)由具有評估資格七條：作為股東或者發(fā)起人出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)由具有評估資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評

4、估作價(jià)后，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。第十七條：非公的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價(jià)后，由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。第十七條：非公司企業(yè)按司企業(yè)按公司法公司法改制為公司、有限責(zé)任公司變更為股份有限公司改制為公司、有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更時，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時，應(yīng)當(dāng)依法辦理。原非為股份有限公司，為增加資本公開發(fā)行股份時，應(yīng)當(dāng)依法辦理。原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評估資格的資產(chǎn)評估機(jī)公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評估資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)

5、進(jìn)行驗(yàn)資。第二十條：公司成立后，股東構(gòu)評估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。第二十條：公司成立后，股東或者發(fā)起人作為出資的實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及其他非貨幣財(cái)或者發(fā)起人作為出資的實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及其他非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東或者發(fā)起人補(bǔ)交其差額。原出資中的實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)東或者發(fā)起人補(bǔ)交其差額。原出資中的實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)及其他非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評估作價(jià)。公司實(shí)收資本應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重及其他非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評估作價(jià)。公司實(shí)收資本應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新驗(yàn)證并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)

6、資證明。新驗(yàn)證并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明。v 以現(xiàn)金設(shè)立新公司，以實(shí)物資產(chǎn)增資以現(xiàn)金設(shè)立新公司，以實(shí)物資產(chǎn)增資-某民營服裝企業(yè)某民營服裝企業(yè)v 企業(yè)發(fā)展過程中的多次增資行為企業(yè)發(fā)展過程中的多次增資行為評估復(fù)核評估復(fù)核v 有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司v -調(diào)帳與否調(diào)帳與否v -評估與復(fù)核評估與復(fù)核v -原股東不變與增加新股東原股東不變與增加新股東v 報(bào)告期內(nèi)的多種評估報(bào)告期內(nèi)的多種評估-股權(quán)交易（管理層持股、換股）股權(quán)交易（管理層持股、換股）v -執(zhí)行新準(zhǔn)則的公允計(jì)量執(zhí)行新準(zhǔn)則的公允計(jì)量v -募集資金投向募集資金投向v -房地產(chǎn)企業(yè)存貨的更新評估房地產(chǎn)企業(yè)存

7、貨的更新評估問題的提出v 國有企業(yè)改制為目的的評估應(yīng)采用何種價(jià)值類型？國有企業(yè)改制為目的的評估應(yīng)采用何種價(jià)值類型？v 原企業(yè)投入改制后新公司的凈資產(chǎn)是企業(yè)價(jià)值的概念還是企業(yè)資產(chǎn)的簡單加原企業(yè)投入改制后新公司的凈資產(chǎn)是企業(yè)價(jià)值的概念還是企業(yè)資產(chǎn)的簡單加總？總？v 評估結(jié)論是否即可作為注冊資本金的依據(jù)，又可做為原企業(yè)以外投資人對價(jià)評估結(jié)論是否即可作為注冊資本金的依據(jù)，又可做為原企業(yè)以外投資人對價(jià)的依據(jù)，兩者有何不同？的依據(jù)，兩者有何不同？ 公司法對出資范圍的相關(guān)規(guī)定v “股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨

8、幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外?！眝 其中，其中，“可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)”是新增的，包括實(shí)是新增的，包括實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)與股權(quán)等。物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)與股權(quán)等。v 對于股權(quán)的進(jìn)入公司法沒有明確載明，而只有在司法解釋中加以規(guī)定。對于股權(quán)的進(jìn)入公司法沒有明確載明，而只有在司法解釋中加以規(guī)定。 公司法對出資范圍的相關(guān)規(guī)定v 實(shí)物出資即以民法上的物出資，包括房屋、車輛、設(shè)備、原材料、

9、成品或半實(shí)物出資即以民法上的物出資，包括房屋、車輛、設(shè)備、原材料、成品或半成品等。用于出資的實(shí)物首先應(yīng)具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值，因而才可能進(jìn)行出資額和資成品等。用于出資的實(shí)物首先應(yīng)具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值，因而才可能進(jìn)行出資額和資本額的界定。而且，出資的實(shí)物可以是公司經(jīng)營所需，也可以與公司的經(jīng)營本額的界定。而且，出資的實(shí)物可以是公司經(jīng)營所需，也可以與公司的經(jīng)營使用無關(guān)，其允許用于股東出資在于公司可以對其變現(xiàn)支配并實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)價(jià)使用無關(guān)，其允許用于股東出資在于公司可以對其變現(xiàn)支配并實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)價(jià)值。此種實(shí)物是否可以作為出資，應(yīng)由股東協(xié)商確定。值。此種實(shí)物是否可以作為出資，應(yīng)由股東協(xié)商確定。v 知識產(chǎn)權(quán)，是指人們對其智力勞動

10、成果所享有的民事權(quán)利。傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權(quán)知識產(chǎn)權(quán)，是指人們對其智力勞動成果所享有的民事權(quán)利。傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權(quán)包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)和著作權(quán)。工業(yè)產(chǎn)權(quán)只包括商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)?，F(xiàn)公司法包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)和著作權(quán)。工業(yè)產(chǎn)權(quán)只包括商標(biāo)權(quán)和專利權(quán)?，F(xiàn)公司法已將出資形式由已將出資形式由“工業(yè)產(chǎn)權(quán)工業(yè)產(chǎn)權(quán)”修改為修改為“知識產(chǎn)權(quán)知識產(chǎn)權(quán)”，將著作權(quán)也納入出資形，將著作權(quán)也納入出資形式的范疇，擴(kuò)大了無形資產(chǎn)的出資范圍。式的范疇，擴(kuò)大了無形資產(chǎn)的出資范圍。 公司法對出資范圍的相關(guān)規(guī)定公司登記管理?xiàng)l例公司登記管理?xiàng)l例（20052005修訂）修訂） 第十四條股東的出資方式應(yīng)當(dāng)符合第十四條股東的出資方式應(yīng)當(dāng)符合公司法公司法第二十

11、七條的規(guī)第二十七條的規(guī)定。股東以貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)出資定。股東以貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)出資的，其登記辦法由國家工商行政管理總局會同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。的，其登記辦法由國家工商行政管理總局會同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。 股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。企業(yè)改制的兩種定價(jià)問題v 企業(yè)改制是一個較為寬泛的概念，從目前評估服務(wù)的經(jīng)濟(jì)行為來看，可以將企業(yè)改制是一個較為寬泛的概念，從目前評估服務(wù)的經(jīng)濟(jì)行為來看，可以將企業(yè)改制理解為將原

12、全民所有制企業(yè)改組為有限責(zé)任公司或股份有限公司，企業(yè)改制理解為將原全民所有制企業(yè)改組為有限責(zé)任公司或股份有限公司，或者將有限責(zé)任公司改組為股份有限公司，或者將原企業(yè)的部分業(yè)務(wù)分拆與或者將有限責(zé)任公司改組為股份有限公司，或者將原企業(yè)的部分業(yè)務(wù)分拆與其他投資人合資成立新的有限公司。其他投資人合資成立新的有限公司。v 改制形成的結(jié)果就是變更了原企業(yè)的性質(zhì)，形成了新的公司和公司股東構(gòu)成。改制形成的結(jié)果就是變更了原企業(yè)的性質(zhì)，形成了新的公司和公司股東構(gòu)成。v 因此改制中存在兩種定價(jià)的問題，即注冊資本金的定價(jià)問題和原企業(yè)全部或因此改制中存在兩種定價(jià)的問題，即注冊資本金的定價(jià)問題和原企業(yè)全部或部分資產(chǎn)與新股

13、東投入資產(chǎn)對價(jià)的定價(jià)問題。部分資產(chǎn)與新股東投入資產(chǎn)對價(jià)的定價(jià)問題。 企業(yè)改制中可用于注冊的財(cái)產(chǎn)范圍和對象v 從從公司法公司法的立法本意來看，采用注冊資本制度一是保證公司具有的立法本意來看，采用注冊資本制度一是保證公司具有一定的財(cái)產(chǎn)，能夠保障生產(chǎn)經(jīng)營的正常開展，二是保證公司具有一定一定的財(cái)產(chǎn)，能夠保障生產(chǎn)經(jīng)營的正常開展，二是保證公司具有一定的償債能力，也是對債權(quán)人的保障措施。的償債能力，也是對債權(quán)人的保障措施。v 用于注冊的財(cái)產(chǎn)價(jià)值應(yīng)體現(xiàn)其為任何投資人獲得經(jīng)營回報(bào)的價(jià)值，同用于注冊的財(cái)產(chǎn)價(jià)值應(yīng)體現(xiàn)其為任何投資人獲得經(jīng)營回報(bào)的價(jià)值，同時也應(yīng)體現(xiàn)一旦公司無力償還債務(wù)，債權(quán)人通過公開市場可以實(shí)現(xiàn)的時也

14、應(yīng)體現(xiàn)一旦公司無力償還債務(wù)，債權(quán)人通過公開市場可以實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。價(jià)值。v 改制企業(yè)中用于注冊的財(cái)產(chǎn)，不是企業(yè)的全部財(cái)產(chǎn)，而是滿足改制企業(yè)中用于注冊的財(cái)產(chǎn)，不是企業(yè)的全部財(cái)產(chǎn)，而是滿足公司公司法法條件的部分資產(chǎn)。條件的部分資產(chǎn)。企業(yè)改制中可用于注冊的財(cái)產(chǎn)價(jià)值類型和評估方法v 改制企業(yè)中用于注冊的財(cái)產(chǎn)的評估，是對部分財(cái)產(chǎn)市場價(jià)值的評估，改制企業(yè)中用于注冊的財(cái)產(chǎn)的評估，是對部分財(cái)產(chǎn)市場價(jià)值的評估，而不是其他各類非市場價(jià)值的評估。而不是其他各類非市場價(jià)值的評估。v 對于改制企業(yè)中可用于注冊的部分財(cái)產(chǎn)的評估，在方法上應(yīng)是以各類對于改制企業(yè)中可用于注冊的部分財(cái)產(chǎn)的評估，在方法上應(yīng)是以各類財(cái)產(chǎn)分別為評估對象，

15、根據(jù)收集的相關(guān)資料和評估參數(shù)，分別分析三財(cái)產(chǎn)分別為評估對象，根據(jù)收集的相關(guān)資料和評估參數(shù)，分別分析三種評估方法對每類財(cái)產(chǎn)的適用性，分別估算評估價(jià)值，加總后得出的種評估方法對每類財(cái)產(chǎn)的適用性，分別估算評估價(jià)值，加總后得出的評估結(jié)論做為注冊資本定價(jià)的依據(jù)。評估結(jié)論做為注冊資本定價(jià)的依據(jù)。v 評估方法評估方法v 評估對象為實(shí)物資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)關(guān)注其與作為企業(yè)資產(chǎn)組成部分的價(jià)值評估對象為實(shí)物資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)關(guān)注其與作為企業(yè)資產(chǎn)組成部分的價(jià)值差異。差異。v 評估對象為知識產(chǎn)權(quán)時，如采用收益法評估，應(yīng)當(dāng)結(jié)合評估對象可實(shí)評估對象為知識產(chǎn)權(quán)時，如采用收益法評估，應(yīng)當(dāng)結(jié)合評估對象可實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)規(guī)模、市場份額、技術(shù)及管理水

16、平等因素綜合判斷，確信相現(xiàn)的生產(chǎn)規(guī)模、市場份額、技術(shù)及管理水平等因素綜合判斷，確信相關(guān)預(yù)測的合理性。關(guān)預(yù)測的合理性。v 評估對象為機(jī)器設(shè)備時，應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)稅法規(guī)定，合理確定評估值并評估對象為機(jī)器設(shè)備時，應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)稅法規(guī)定，合理確定評估值并說明是否包含相關(guān)稅費(fèi)等。當(dāng)評估對象為移地使用或者改變用途使用說明是否包含相關(guān)稅費(fèi)等。當(dāng)評估對象為移地使用或者改變用途使用的機(jī)器設(shè)備時，應(yīng)當(dāng)考慮機(jī)器設(shè)備移地或者改變用途對其價(jià)值產(chǎn)生的的機(jī)器設(shè)備時，應(yīng)當(dāng)考慮機(jī)器設(shè)備移地或者改變用途對其價(jià)值產(chǎn)生的影響。影響。v 評估對象為股權(quán)時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合評估對象的特點(diǎn)以及所具備的客觀條件，評估對象為股權(quán)時，應(yīng)當(dāng)結(jié)合評估對象的特點(diǎn)以

17、及所具備的客觀條件，恰當(dāng)選擇評估方法。恰當(dāng)選擇評估方法。v 評估對象為重組改制企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債時，通常應(yīng)當(dāng)依據(jù)同口徑評估對象為重組改制企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債時，通常應(yīng)當(dāng)依據(jù)同口徑的審計(jì)后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合各類資產(chǎn)的特點(diǎn)，分別選用適當(dāng)?shù)脑u估方法的審計(jì)后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合各類資產(chǎn)的特點(diǎn)，分別選用適當(dāng)?shù)脑u估方法對各類資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評估，依照評估程序?qū)Ω黜?xiàng)負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，以凈對各類資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評估，依照評估程序?qū)Ω黜?xiàng)負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，以凈資產(chǎn)方式列示其價(jià)值。如選用收益法評估，應(yīng)當(dāng)明確評估結(jié)論中不應(yīng)資產(chǎn)方式列示其價(jià)值。如選用收益法評估，應(yīng)當(dāng)明確評估結(jié)論中不應(yīng)當(dāng)包含商譽(yù)及特許經(jīng)營權(quán)等法律、法規(guī)禁止出資的資產(chǎn)的價(jià)值。當(dāng)包

18、含商譽(yù)及特許經(jīng)營權(quán)等法律、法規(guī)禁止出資的資產(chǎn)的價(jià)值。v 評估對象為重組改制企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債時，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)評估對象為重組改制企業(yè)的部分資產(chǎn)與負(fù)債時，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)關(guān)注：關(guān)注：v （一）資產(chǎn)的權(quán)利人與出資人是否一致；（一）資產(chǎn)的權(quán)利人與出資人是否一致；v （二）出資人的經(jīng)濟(jì)行為是否需經(jīng)批準(zhǔn)、是否需經(jīng)相關(guān)管理部門審查（二）出資人的經(jīng)濟(jì)行為是否需經(jīng)批準(zhǔn)、是否需經(jīng)相關(guān)管理部門審查同意；同意；v （三）設(shè)定他項(xiàng)權(quán)利的資產(chǎn)是否與其相對應(yīng)的負(fù)債分離；（三）設(shè)定他項(xiàng)權(quán)利的資產(chǎn)是否與其相對應(yīng)的負(fù)債分離；v （四）在建工程、存貨、往來款項(xiàng)、銀行借款等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)合同中所（四）在建工程、存貨、往來款項(xiàng)、

19、銀行借款等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)合同中所約定的權(quán)利與義務(wù)轉(zhuǎn)移條款；約定的權(quán)利與義務(wù)轉(zhuǎn)移條款；v （五）企業(yè)重組改制方案及批復(fù)文件和相關(guān)法律意見書等。（五）企業(yè)重組改制方案及批復(fù)文件和相關(guān)法律意見書等。v 引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論時，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)報(bào)告是否履行了引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告結(jié)論時，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)報(bào)告是否履行了備案程序、相關(guān)資產(chǎn)的處置情況、報(bào)告中的價(jià)值定義、評估結(jié)果中是備案程序、相關(guān)資產(chǎn)的處置情況、報(bào)告中的價(jià)值定義、評估結(jié)果中是否需考慮可能存在的相關(guān)價(jià)款支出等。否需考慮可能存在的相關(guān)價(jià)款支出等。 企業(yè)改制中涉及的新股東與原股東對價(jià)v 假設(shè)改制時沒有新股東的進(jìn)入，注冊資本只是企業(yè)整體價(jià)值中的部分價(jià)值，假

20、設(shè)改制時沒有新股東的進(jìn)入，注冊資本只是企業(yè)整體價(jià)值中的部分價(jià)值，改制完成后新股東進(jìn)入就必須向原股東購買股權(quán)，他應(yīng)當(dāng)支付按企業(yè)整體價(jià)改制完成后新股東進(jìn)入就必須向原股東購買股權(quán)，他應(yīng)當(dāng)支付按企業(yè)整體價(jià)值和股東所購股權(quán)比例估算的股權(quán)價(jià)值。值和股東所購股權(quán)比例估算的股權(quán)價(jià)值。v 如前述，允許注冊的財(cái)產(chǎn)只是原企業(yè)的部分財(cái)產(chǎn)，那么在注冊資本不能體現(xiàn)如前述，允許注冊的財(cái)產(chǎn)只是原企業(yè)的部分財(cái)產(chǎn)，那么在注冊資本不能體現(xiàn)原企業(yè)價(jià)值的前提下，新股東的對價(jià)就不能以注冊資本為定價(jià)依據(jù)原企業(yè)價(jià)值的前提下，新股東的對價(jià)就不能以注冊資本為定價(jià)依據(jù)v 在我國大量國有企業(yè)改制中尤其要關(guān)注此類問題，特別是銀行、電信、資源在我國大量

21、國有企業(yè)改制中尤其要關(guān)注此類問題，特別是銀行、電信、資源等國家壟斷型企業(yè)和具有特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，以注冊資本為新股東的對價(jià)依等國家壟斷型企業(yè)和具有特許經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，以注冊資本為新股東的對價(jià)依據(jù)必然造成部分國有資產(chǎn)的流失。據(jù)必然造成部分國有資產(chǎn)的流失。企業(yè)改制中涉及的新股東與原股東對價(jià)v 在改制過程中以對價(jià)為目的的評估，應(yīng)以企業(yè)全部股權(quán)或部分股權(quán)為評估對在改制過程中以對價(jià)為目的的評估，應(yīng)以企業(yè)全部股權(quán)或部分股權(quán)為評估對象象v 價(jià)值類型的選擇應(yīng)當(dāng)包括市場價(jià)值和非市場價(jià)值。價(jià)值類型的選擇應(yīng)當(dāng)包括市場價(jià)值和非市場價(jià)值。v 當(dāng)以國有企業(yè)為改制對象，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)以市場價(jià)值做為監(jiān)督當(dāng)以國有企業(yè)為改

22、制對象，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)以市場價(jià)值做為監(jiān)督管理的依據(jù)，考核在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中評估結(jié)論是否反映了在公開市場上理性管理的依據(jù)，考核在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中評估結(jié)論是否反映了在公開市場上理性投資人能夠支付的公允價(jià)值。投資人能夠支付的公允價(jià)值。v 當(dāng)企業(yè)要求中介機(jī)構(gòu)針對特定投資人提供轉(zhuǎn)讓價(jià)格參考意見時，評估機(jī)構(gòu)可當(dāng)企業(yè)要求中介機(jī)構(gòu)針對特定投資人提供轉(zhuǎn)讓價(jià)格參考意見時，評估機(jī)構(gòu)可使用投資價(jià)值，考慮買賣雙方存在協(xié)同效應(yīng)下的企業(yè)價(jià)值。使用投資價(jià)值，考慮買賣雙方存在協(xié)同效應(yīng)下的企業(yè)價(jià)值。 小結(jié)小結(jié)v 在企業(yè)改制過程中存在兩種資產(chǎn)評估服務(wù)：企業(yè)注冊資本定價(jià)服務(wù)和為新股在企業(yè)改制過程中存在兩種資產(chǎn)評估服務(wù)：企業(yè)注冊

23、資本定價(jià)服務(wù)和為新股東出資對價(jià)服務(wù)。東出資對價(jià)服務(wù)。v 不同評估服務(wù)評估對象不同：以注冊資本為目的的評估，其評估對象為企業(yè)不同評估服務(wù)評估對象不同：以注冊資本為目的的評估，其評估對象為企業(yè)中的部分財(cái)產(chǎn)，該部分財(cái)產(chǎn)應(yīng)滿足中的部分財(cái)產(chǎn)，該部分財(cái)產(chǎn)應(yīng)滿足公司法公司法的規(guī)定并經(jīng)股東協(xié)商同意；以的規(guī)定并經(jīng)股東協(xié)商同意；以股東出資對價(jià)為目的的評估，評估對象為企業(yè)價(jià)值。股東出資對價(jià)為目的的評估，評估對象為企業(yè)價(jià)值。v 不同評估服務(wù)價(jià)值類型可能存在不同：以注冊資本為目的的評估，應(yīng)選用市不同評估服務(wù)價(jià)值類型可能存在不同：以注冊資本為目的的評估，應(yīng)選用市場價(jià)值類型。以股東出資對價(jià)為目的的評估，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門

24、應(yīng)以市場價(jià)值類型。以股東出資對價(jià)為目的的評估，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門應(yīng)以市場價(jià)值做為監(jiān)管的依據(jù)。證券監(jiān)管部門也會要求評估師提供市場價(jià)值，以判場價(jià)值做為監(jiān)管的依據(jù)。證券監(jiān)管部門也會要求評估師提供市場價(jià)值，以判斷是否存在不利于公眾股東的關(guān)聯(lián)交易對價(jià)。斷是否存在不利于公眾股東的關(guān)聯(lián)交易對價(jià)。v v 例如：深圳某電子公司例如：深圳某電子公司v 現(xiàn)有股權(quán)架構(gòu)現(xiàn)有股權(quán)架構(gòu)v 設(shè)計(jì)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的股權(quán)架構(gòu)法律、財(cái)務(wù)法律、財(cái)務(wù)v 可能出現(xiàn)的評估：可能出現(xiàn)的評估：v 有限責(zé)任公司變更為股份有限公司注冊資本金依據(jù)有限責(zé)任公司變更為股份有限公司注冊資本金依據(jù)v 增加新股東對價(jià)依據(jù)增加新股東對價(jià)依據(jù)v 成本法成本法50

25、00萬元，收益法萬元，收益法12000萬元萬元重組中的華麗轉(zhuǎn)身重組中的華麗轉(zhuǎn)身v 香港物業(yè)評估香港物業(yè)評估灘涂變別墅灘涂變別墅v 礦權(quán)企業(yè)股權(quán)的流拍到重組礦權(quán)企業(yè)股權(quán)的流拍到重組v 華盛達(dá)的重組失敗華盛達(dá)的重組失敗v 成本法或收益法成本法或收益法估值高低的晴雨表估值高低的晴雨表v 尷尬的評估復(fù)核尷尬的評估復(fù)核v 中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知（證監(jiān)會計(jì)字的通知（證監(jiān)會計(jì)字20041號）號）v 擬上市公司和已上市公司對于因設(shè)立、變更、改制、資產(chǎn)重組等涉及擬上市公司和已上市公司對于因設(shè)立、變更、改制、資

26、產(chǎn)重組等涉及資產(chǎn)評估事項(xiàng)時，董事會應(yīng)對評估機(jī)構(gòu)的選聘、評估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、資產(chǎn)評估事項(xiàng)時，董事會應(yīng)對評估機(jī)構(gòu)的選聘、評估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評估結(jié)論的合理性發(fā)表明確意見，并按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定披露資評估結(jié)論的合理性發(fā)表明確意見，并按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定披露資產(chǎn)評估事項(xiàng)。評估報(bào)告的用途應(yīng)與其目的一致。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和注冊產(chǎn)評估事項(xiàng)。評估報(bào)告的用途應(yīng)與其目的一致。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和注冊評估師應(yīng)嚴(yán)格按照評估師應(yīng)嚴(yán)格按照資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行試行)的有關(guān)規(guī)定，明的有關(guān)規(guī)定，明確收益現(xiàn)值法的評估目的，慎重使用收益現(xiàn)值法。使用收益現(xiàn)值法評確收益現(xiàn)值法的評估目的，慎重使用收益現(xiàn)值法。使用收益現(xiàn)值

27、法評估的，董事會應(yīng)對采用的折現(xiàn)率等重要評估參數(shù)、預(yù)期各年度收益等估的，董事會應(yīng)對采用的折現(xiàn)率等重要評估參數(shù)、預(yù)期各年度收益等重要評估依據(jù)以及評估結(jié)論合理性發(fā)表意見，并予披露。重要評估依據(jù)以及評估結(jié)論合理性發(fā)表意見，并予披露。v 獨(dú)立董事也應(yīng)對選聘評估機(jī)構(gòu)的程序、評估機(jī)構(gòu)的勝任能力、評估機(jī)獨(dú)立董事也應(yīng)對選聘評估機(jī)構(gòu)的程序、評估機(jī)構(gòu)的勝任能力、評估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評估結(jié)論的合理性單獨(dú)發(fā)表明確意見，并予披露。上市構(gòu)的獨(dú)立性、評估結(jié)論的合理性單獨(dú)發(fā)表明確意見，并予披露。上市公司在對各種會計(jì)要素進(jìn)行初次和后續(xù)確認(rèn)計(jì)量時，如涉及評估報(bào)告公司在對各種會計(jì)要素進(jìn)行初次和后續(xù)確認(rèn)計(jì)量時，如涉及評估報(bào)告數(shù)據(jù)，應(yīng)充分

28、考慮評估報(bào)告所涉及交易的真實(shí)性和合法性、假設(shè)的合數(shù)據(jù)，應(yīng)充分考慮評估報(bào)告所涉及交易的真實(shí)性和合法性、假設(shè)的合理性、各種數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性和可靠性、評估方法的科學(xué)性等因素對會計(jì)理性、各種數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性和可靠性、評估方法的科學(xué)性等因素對會計(jì)要素確認(rèn)計(jì)量結(jié)果的影響，確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告能真實(shí)反映其財(cái)務(wù)狀況要素確認(rèn)計(jì)量結(jié)果的影響，確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告能真實(shí)反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。和經(jīng)營成果。v 關(guān)注多次評估事項(xiàng)關(guān)注多次評估事項(xiàng)v 關(guān)注交易者的真實(shí)交易動機(jī)關(guān)注交易者的真實(shí)交易動機(jī)v 關(guān)注上市公司的誠信狀況關(guān)注上市公司的誠信狀況v 關(guān)注中介機(jī)構(gòu)的頻繁更換情況關(guān)注中介機(jī)構(gòu)的頻繁更換情況資產(chǎn)評估與審計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系資產(chǎn)評估與

29、審計(jì)的區(qū)別與聯(lián)系v先審后評先審后評v審計(jì)強(qiáng)調(diào)是否按照準(zhǔn)則公允反映，評估強(qiáng)調(diào)資審計(jì)強(qiáng)調(diào)是否按照準(zhǔn)則公允反映，評估強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)為多少產(chǎn)價(jià)值應(yīng)為多少v要區(qū)分審計(jì)調(diào)整與評估增減值要區(qū)分審計(jì)調(diào)整與評估增減值v評估減值與資產(chǎn)減值評估減值與資產(chǎn)減值重組基準(zhǔn)日重組基準(zhǔn)日審計(jì)審計(jì)評估基準(zhǔn)日評估基準(zhǔn)日審計(jì)審計(jì)公司設(shè)立日公司設(shè)立日審計(jì)審計(jì)上市日上市日審計(jì)審計(jì)審計(jì)主要是為了：審計(jì)主要是為了：v 清查財(cái)產(chǎn)清查財(cái)產(chǎn) 資產(chǎn)的可回收性？ 帳實(shí)不符？ 資產(chǎn)成本的完整？v 核實(shí)債務(wù)核實(shí)債務(wù) 未入帳債務(wù)（與資產(chǎn)匹配）？ 或有及表外事項(xiàng)？ 應(yīng)轉(zhuǎn)入收入債務(wù)？審計(jì)調(diào)整包括：審計(jì)調(diào)整包括：v 會計(jì)差錯更正會計(jì)差錯更正v 會計(jì)政策變更會計(jì)

30、政策變更 準(zhǔn)則差異 政策改變v 會計(jì)估計(jì)變更會計(jì)估計(jì)變更評估是評估是價(jià)值確定價(jià)值確定可能會有商譽(yù)（割差法）可能會有商譽(yù)（割差法）評估增減值一般包括：評估增減值一般包括：v固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)v存貨的增值存貨的增值v無形資產(chǎn)等無形資產(chǎn)等評估增減值一般不包括：評估增減值一般不包括：v存貨的減值存貨的減值v負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債項(xiàng)目區(qū)分審計(jì)調(diào)整與評估增減值的必要性區(qū)分審計(jì)調(diào)整與評估增減值的必要性v會計(jì)處理不同會計(jì)處理不同 歷史報(bào)表 VS 評估基準(zhǔn)日 損益 VS 資本公積 無需稅務(wù)批準(zhǔn) VS 需稅務(wù)批準(zhǔn)v后續(xù)影響不同后續(xù)影響不同 直接調(diào)整帳目 VS 做備查帳評估減值與資產(chǎn)減值評估減值與資產(chǎn)減值v評估減值評估減值評估

31、值（重置成本等）低于帳面價(jià)值部分v資產(chǎn)減值資產(chǎn)減值可收回金額低于帳面價(jià)值部分可收回金額 = 高者（公允價(jià)值-處置費(fèi)用）資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值資產(chǎn)評估與公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)評估與公允價(jià)值計(jì)量v 2005年年2月，國際評估準(zhǔn)則委員會出版了第七版國際評估準(zhǔn)則。與月，國際評估準(zhǔn)則委員會出版了第七版國際評估準(zhǔn)則。與上一版本相比，第七版國際評估準(zhǔn)則的一項(xiàng)重要變動就是適應(yīng)上一版本相比，第七版國際評估準(zhǔn)則的一項(xiàng)重要變動就是適應(yīng)2004年國際會計(jì)準(zhǔn)則的修訂，對相關(guān)國際評估準(zhǔn)則，主要是國際評估應(yīng)用年國際會計(jì)準(zhǔn)則的修訂，對相關(guān)國際評估準(zhǔn)則，主要是國際評估應(yīng)用指南指南1（以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估）和評估指南（以財(cái)務(wù)報(bào)告為

32、目的的評估）和評估指南8（以財(cái)務(wù)報(bào)告為目（以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估業(yè)務(wù)中的成本法），作出了修訂。的的評估業(yè)務(wù)中的成本法），作出了修訂。v 2007年年7月，國際評估準(zhǔn)則委員會最新出版了第八版國際評估準(zhǔn)則，月，國際評估準(zhǔn)則委員會最新出版了第八版國際評估準(zhǔn)則，前述相關(guān)部分與第七版內(nèi)容基本相近；同時，發(fā)布了前述相關(guān)部分與第七版內(nèi)容基本相近；同時，發(fā)布了以財(cái)務(wù)報(bào)告為以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的無形資產(chǎn)評估指南目的的無形資產(chǎn)評估指南討論文件。討論文件。v 2006年年9月，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（月，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）發(fā)布的）發(fā)布的157號公號公告告公允價(jià)值計(jì)量公允價(jià)值計(jì)量，在一定程度上具有規(guī)范公允

33、價(jià)值計(jì)量操作的性，在一定程度上具有規(guī)范公允價(jià)值計(jì)量操作的性質(zhì)。質(zhì)。v 2006年年2月，我國頒布月，我國頒布企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則，全面引入公允價(jià)值計(jì)量，全面引入公允價(jià)值計(jì)量v 2007年年11月，我國頒布月，我國頒布以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估指南以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評估指南為財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù)的范圍為財(cái)務(wù)報(bào)告服務(wù)的范圍v （一）開展與價(jià)值估算相關(guān)的議定程序，以協(xié)助企業(yè)判斷（一）開展與價(jià)值估算相關(guān)的議定程序，以協(xié)助企業(yè)判斷與資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值相關(guān)的參數(shù)、特征等，主要包括：與資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值相關(guān)的參數(shù)、特征等，主要包括：v 1估算或測算資產(chǎn)的復(fù)原或更新重置成本；估算或測算資產(chǎn)的復(fù)原或更新重置成本；v 2協(xié)助企業(yè)

34、判斷、確定資產(chǎn)使用年限、尚可使用年限、協(xié)助企業(yè)判斷、確定資產(chǎn)使用年限、尚可使用年限、實(shí)物狀態(tài)、質(zhì)量等參數(shù)、特征，以及驗(yàn)證資產(chǎn)的真實(shí)存在實(shí)物狀態(tài)、質(zhì)量等參數(shù)、特征，以及驗(yàn)證資產(chǎn)的真實(shí)存在性；性；v 3協(xié)助企業(yè)確定、判斷資產(chǎn)獲利能力和預(yù)測資產(chǎn)的未來協(xié)助企業(yè)確定、判斷資產(chǎn)獲利能力和預(yù)測資產(chǎn)的未來收益；收益；v 4執(zhí)行與負(fù)債價(jià)值有關(guān)的議定程序。執(zhí)行與負(fù)債價(jià)值有關(guān)的議定程序。v （二）協(xié)助企業(yè)管理層對能否持續(xù)可靠地取得公允價(jià)值做（二）協(xié)助企業(yè)管理層對能否持續(xù)可靠地取得公允價(jià)值做出合理的評價(jià)。出合理的評價(jià)。v 第一類是企業(yè)合并時的業(yè)務(wù)。企業(yè)兼并以后對于收購者編制合并報(bào)告第一類是企業(yè)合并時的業(yè)務(wù)。企業(yè)兼并以

35、后對于收購者編制合并報(bào)告時，要對被收購企業(yè)所對應(yīng)的可辨別的資產(chǎn)及負(fù)債，包括無形資產(chǎn)跟時，要對被收購企業(yè)所對應(yīng)的可辨別的資產(chǎn)及負(fù)債，包括無形資產(chǎn)跟或有負(fù)債等具體項(xiàng)目的評估，把它放到合并報(bào)告當(dāng)中?；蛴胸?fù)債等具體項(xiàng)目的評估，把它放到合并報(bào)告當(dāng)中。v 第二類是資產(chǎn)減值測試的業(yè)務(wù)。相對應(yīng)新會計(jì)準(zhǔn)則減值測試的規(guī)定，第二類是資產(chǎn)減值測試的業(yè)務(wù)。相對應(yīng)新會計(jì)準(zhǔn)則減值測試的規(guī)定，因?yàn)榻?jīng)修改后商譽(yù)不再攤銷，而是每年要進(jìn)行減值測試，還有一些或因?yàn)榻?jīng)修改后商譽(yù)不再攤銷，而是每年要進(jìn)行減值測試，還有一些或沒有確定的無形資產(chǎn)也要是要進(jìn)行減值測試的。在資產(chǎn)減值測試項(xiàng)下沒有確定的無形資產(chǎn)也要是要進(jìn)行減值測試的。在資產(chǎn)減值測試

36、項(xiàng)下有很多資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)等等的每一樣資產(chǎn)都有可能在出現(xiàn)減值跡有很多資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)等等的每一樣資產(chǎn)都有可能在出現(xiàn)減值跡象的時候，要進(jìn)行測試。減值測試方面采用的價(jià)值類型是可回收價(jià)值、象的時候，要進(jìn)行測試。減值測試方面采用的價(jià)值類型是可回收價(jià)值、在用價(jià)值、公允價(jià)值減去處置費(fèi)用。在用價(jià)值、公允價(jià)值減去處置費(fèi)用。v 第三類是金融工具評估業(yè)務(wù)。第三類是金融工具評估業(yè)務(wù)。v 第四類是資產(chǎn)重估的業(yè)務(wù)。這在國際上是比較多的，但固定資產(chǎn)、第四類是資產(chǎn)重估的業(yè)務(wù)。這在國際上是比較多的，但固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)重估模式這次沒有引進(jìn)到中國。投資性房地產(chǎn)重估也是一塊，無形資產(chǎn)重估模式這次沒有引進(jìn)到中國。投資性房地產(chǎn)重

37、估也是一塊，但在國內(nèi)只是有限的使用。但在國內(nèi)只是有限的使用。PPAv 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號號企業(yè)合并企業(yè)合并v 第十七條第十七條 在購買日，購買方的合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債在購買日，購買方的合并成本大于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值凈額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)。公允價(jià)值凈額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)。v 第十八條第十八條 在購買日，購買方的合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債在購買日，購買方的合并成本小于確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值凈額的差額，按以下規(guī)定進(jìn)行處理。公允價(jià)值凈額的差額，按以下規(guī)定進(jìn)行處理。v （一）對取得的被購買方的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行復(fù)核

38、；（一）對取得的被購買方的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行復(fù)核；v （二）經(jīng)復(fù)核后仍有差額的，計(jì)入當(dāng)期損益。（二）經(jīng)復(fù)核后仍有差額的，計(jì)入當(dāng)期損益。減值測試減值測試v 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第5號號生物資產(chǎn)生物資產(chǎn)v 第二十三條第二十三條 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露下列有關(guān)生物資產(chǎn)的信息：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露下列有關(guān)生物資產(chǎn)的信息：v （五）生物資產(chǎn)期末公允價(jià)值總額及各類生物資產(chǎn)的公允價(jià)值。生物資產(chǎn)與（五）生物資產(chǎn)期末公允價(jià)值總額及各類生物資產(chǎn)的公允價(jià)值。生物資產(chǎn)與土地使用權(quán)組合存在活躍市場的，也可以披露組合資產(chǎn)的公允價(jià)值。土地使用權(quán)組合存在活躍市場的，也可以披露組合資產(chǎn)的公允價(jià)值。v 企業(yè)會

39、計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第27號號石油天然氣開采石油天然氣開采v 第七條第七條 企業(yè)對于探明礦區(qū)權(quán)益的減值，應(yīng)當(dāng)分別不同情況確認(rèn)減值損失。企業(yè)對于探明礦區(qū)權(quán)益的減值，應(yīng)當(dāng)分別不同情況確認(rèn)減值損失。v 計(jì)算未探明礦區(qū)權(quán)益減值時，將其公允價(jià)值低于賬面價(jià)值的差額確認(rèn)減值損計(jì)算未探明礦區(qū)權(quán)益減值時，將其公允價(jià)值低于賬面價(jià)值的差額確認(rèn)減值損失。失。v 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第8號號資產(chǎn)減值資產(chǎn)減值v 第六條第六條 企業(yè)資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額?？墒栈亟痤~應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)存在減值跡象的，應(yīng)當(dāng)估計(jì)其可收回金額?？墒栈亟痤~應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)

40、的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。值兩者之間較高者確定。公允價(jià)值公允價(jià)值v 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則3號號投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)v 第六條第六條 企業(yè)應(yīng)于會計(jì)期末采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量；如企業(yè)應(yīng)于會計(jì)期末采用成本模式對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量；如果有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地取得，應(yīng)當(dāng)采用果有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地取得，應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值模式。公允價(jià)值模式。v 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則22號號金融工具確認(rèn)與計(jì)量金融工具確認(rèn)與計(jì)量v 第十條第十條 除本準(zhǔn)則第二十一條和第二十二條的規(guī)定外，只

41、有符合下列除本準(zhǔn)則第二十一條和第二十二條的規(guī)定外，只有符合下列條件之一的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，才可以在初始確認(rèn)時指定為以公允條件之一的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，才可以在初始確認(rèn)時指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債：價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債：v （一）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的（一）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情況。況。v （二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融（二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

42、管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負(fù)債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合，以公允資產(chǎn)組合、該金融負(fù)債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評價(jià)并向關(guān)鍵管理人員報(bào)告。價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評價(jià)并向關(guān)鍵管理人員報(bào)告。v （一）公允價(jià)值運(yùn)用的冷遇（一）公允價(jià)值運(yùn)用的冷遇公允價(jià)值采用的謹(jǐn)慎性（以投資性房地產(chǎn)為代表）原因分析公允價(jià)值采用的謹(jǐn)慎性（以投資性房地產(chǎn)為代表）原因分析v 政府監(jiān)管的嚴(yán)厲性和引導(dǎo)政府監(jiān)管的嚴(yán)厲性和引導(dǎo)v 使用的不確定性（使用的不確定性（ 對利潤、投資回報(bào)率的影響）對利潤、投資回報(bào)率的影響）v 稅收的影響稅收的影響v 公允價(jià)值的不易取得公允價(jià)值的不易取得（二）公允價(jià)值確定過程中獨(dú)立評估不多（二）公允價(jià)值確定過程中獨(dú)立評估不多在采用公允價(jià)值的上市公司中，采用獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)估值得不在采用公允價(jià)值的上市公司中，采用獨(dú)立中介機(jī)構(gòu)估值得不多（以投資性房地產(chǎn)為例）多（以投資性房地產(chǎn)為例）多數(shù)由上市公司管理層根據(jù)相關(guān)資料自行估計(jì)多數(shù)由上市公司管理層根據(jù)相關(guān)資料自行估計(jì)所估計(jì)結(jié)果多數(shù)維持不變所估計(jì)結(jié)果多數(shù)維持不變v 截至至截至至2007年年