第一章證券投資基金概述

1、第一章 證券投資基金概述一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)1以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險是證券投資基金的( )特點。 A風(fēng)險共擔(dān) B收益共享 c集合投資 D分散風(fēng)險【正確答案】：D【答案解析】:分散風(fēng)險是證券投資基金的一大特點。證券投資基金可以憑借其集中的巨額資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，通過多元化的投資組合，利用不同投資對象之間收益率變化的相關(guān)性，達到分散投資風(fēng)險的目的。2封閉式基金的封閉期通常( )。 A無固定期限 B在5年以上 C在15年以上 D在半年以上 【正確答案】B 【答案解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或1

2、5年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)主管機關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。3從長期看，股票型證券投資基金的收益一般( )債券型基金。 A等同于 B等于或低于 c低于 D高于 【正確答案】D 【答案解析】按投資標(biāo)的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等。債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金。由于債券的年利率固定，又有國家信用 作為保證，因而這類基金的風(fēng)險較低，適合于穩(wěn)健型投資者，相應(yīng)地，其收益也較低。股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。因此，股票型基金的收益一般高于債券型基金。4收入型基金是以獲取( )為目的。 A長期穩(wěn)定

3、收入 B長期資產(chǎn)增值 c當(dāng)期固定收入 D當(dāng)期最大收入 【正確答案】D 【答案解析】收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)的成長潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低。5一般將25一50的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股的基金是( )。 A成長型基金 B收入型基金 C指數(shù)基金 D平衡型基金 【正確答案】D 【答案解析】平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25一50的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。6指數(shù)基金的收益與追蹤的當(dāng)期股票價

4、格指數(shù)的變動( )。 A反方向 B同方向 C無關(guān) D相關(guān)性低 【正確答案】B 【答案解析】就指數(shù)基金而言，其投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加；反之，收益減少?？梢?，指數(shù)基金的收益與追蹤的當(dāng)期股票價格指數(shù)變動是同方向的。7指數(shù)基金比較適合于數(shù)額較大，風(fēng)險承受能力較低的( )投資。 A社會閑資 B對沖基金 C激進的投資者 D社?；?【正確答案】D 【答案解析】由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。 。8通常所說的交易所交易基金(ETF)是指( )。 A可以在交

5、易所上市交易的封閉式基金 B可以在交易所上市交易的開放式基金 C所有在有組織的市場交易的封閉式基金 D所有在有組織的市場交易的開放式基金 【正確答案】B 【答案解析】ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式。ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進行買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣申購、贖回。9投資者在申購和贖回ETF時，使用的是( )。 A其他基金份額 B一籃子股票 C股票和債券 D現(xiàn)金 【正確答案】B 【答案解析】ETF可以像開放式基金一樣申購、贖回，不同的是，它的申購是用一籃子股票換取ETF份額，贖回時也是換回一

6、籃子股票而不是現(xiàn)金。10證券投資基金是指通過公開發(fā)售( )募集資金。 A理財產(chǎn)品 B有價證券 C企業(yè)債券 D基金份額 【正確答案】D 【答案解析】證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。11證券投資基金在美國被稱為( )。 A單位信托基金 B證券投資信托基金 C共同基金 D信托基金 【正確答案】C 【答案解析】對于證券投資基金，各國稱謂不同。美國稱共同基金，英國和我國香港地區(qū)稱單位信托基金，日本和我國臺灣地區(qū)則稱證券投資信托基金等。122004年6月1日

7、，( )的正式實施是中國基金業(yè)發(fā)展史上的一個重要里程碑。 A證券投資基金會計核算辦法 B貨幣市場基金管理暫行辦法 C證券投資基金管理暫行辦法 D證券投資基金法 【正確答案】D 【答案解析】2004年6月1日，我國證券投資基金法正式實施，以法律形式確認了證券投資基金在資本市場及社會主義市場經(jīng)濟中的地位和作用，成為中國證券投資基金業(yè)發(fā)展史上的一個重要里程碑。 。13基金實行( )，由受過專門訓(xùn)練、具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員制訂投 資策略和投資組合方案。 ， A資產(chǎn)多樣化制度 B集合投資制度 C專業(yè)理財制度 D風(fēng)險回避制度 【正確答案】C 【答案解析】基金實行專業(yè)理財制度，由受過專門訓(xùn)練、

8、具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人員運用各種技術(shù)手段收集、分析各種信息資料，預(yù)測金融市場上各個品種的價格變動趨勢，制訂投資策略和投資組合方案，從而可避免投資決策失誤，提高投資收益。14下列各項中，( )不屬于證券投資基金的作用。 A有利于證券市場的國際化 B有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展 C有利于降低通貨膨脹率 D基金為中小投資者拓寬了投資渠道 【正確答案】C 【答案解析】證券投資基金的作用主要有：為中小投資者拓寬了投資渠道；有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展，基金的發(fā)展有利于證券市場的穩(wěn)定，基金的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場的投資品種，擴大了證券市場的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場的作用；有利于證券市場

9、的國際化。15基金一般反映的是( )。 A債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B信托關(guān)系 c借貸關(guān)系 D所有權(quán)關(guān)系 【正確答案】B 【答案解析】股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的是信托關(guān)系，但公司型基金除外。16證券投資基金籌集的資金主要是投向( )。 A實業(yè) B有價證券 C房地產(chǎn) D第三產(chǎn)業(yè) 【正確答案】B 【答案解析】股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。17一般情況下，投資風(fēng)險由低到高順序排列正確的是( )。 A債券、基金、股票 B基金、股票、債券 C股票、債券、基金 D股票、基金、債券 【正確答案】A 【答案

10、解析】投資風(fēng)險由低到高順序為：債券(直接收益取決于事先確定的債券利率)_+基金(主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的投資風(fēng)險介于股票和債券之間)_÷股票(直接收益取決于發(fā)行公司不確定性強的經(jīng)營效益)。18按基金的組織形式不同，基金可分為( )。 A契約型基金和公司型基金 B開放式基金和封閉式基金 C債券基金和股票基金 D成長型基金和收入型基金【正確答案】A 【答案解析】基金的分類包括：按基金的組織形式不同，可分為契約型基金和公司型基金；按基金運作方式不同，可分為封閉式基金和開放式基金；按投資標(biāo)的劃分，可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等；按投資目標(biāo)劃分，可分為成長型

11、基金、收入型基金和平衡型基金；按投資理念不同，可分為主動型基金和被動型基金；特殊類型的基金，包括E1'F、LoF、保本基金、QDII基金和分級基金。19以下對契約型基金的認識正確的是( )。 A契約型基金又稱為單位信托基金 B基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構(gòu) C基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東 D依據(jù)基金公司章程營運基金 【正確答案】A 【答案解析】契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。BCD三項描述的是公司型基金。 20公司型基金依據(jù)( )營運基金

12、。 A基金公司信譽 B基金契約 C法律法規(guī) D基金公司章程 【正確答案】D 【答案解析】公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基 金持有人的身份成為投資公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。21以下對公司型基金的認識正確的是( )。 A公司型基金是通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金 B公司型基金的投資者對基金運作的影響比契約型基金的投資者大 C公司型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn) D公司型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人 【正確答案】B 【答

13、案解析】A項，公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司；C項，公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金；D項，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。22公司型基金在組織形式上與( )類似，由股東選舉董事會，由董事會選聘基金管理 公司，基金管理公司負責(zé)管理基金的投資業(yè)務(wù)。 A合資公司 B有限責(zé)任公司 C股份有限公司 D集團公司 【正確答案】C 【答案解析】公司型基金的特點在于：基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構(gòu)；基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會和股東大會?；鹳Y產(chǎn)歸公司所有。2

14、3認購公司型基金的投資人是基金公司的( )。 A債權(quán)人 B收益人 C股東 D委托人 【正確答案】C 【答案解析】在公司型基金中認購基金的投資者，既是基金的持有人，也是公司的股東。這一點是公司型基金與契約型基金相比的特點之一。在契約型基金中，基金持有人和基金管理公司之間是信用托付關(guān)系，前者并不是后者的股東。24封閉式基金的期限是指基金的( )。 A存續(xù)期限 B清盤期限 C贖回期限 D發(fā)行期限 【正確答案】A 【答案解析】封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時間。25根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)時間不得少于年，最低募集數(shù)額不得少于億元。( )A10；5 B5；10 C5；

15、2 D10；10【正確答案】C【答案解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。26下列各項中，對封閉式基金的認識不正確的是( )。 A經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變 B基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易 C基金份額持有人不得申請贖回 D投資者可以通過證券經(jīng)紀(jì)商在一級市場和二級市場上進行基金的買賣 【正確答案】D 【答案解析】D項，封閉式基金的基金份額在封閉期限內(nèi)不能贖回，持有人只能在證券交易場所出售給第三者，交易在基金投資者之間完成。27關(guān)于封閉式基金的基金規(guī)模和封閉期限，下列說法正確的是( )。

16、 A規(guī)模和期限在任何情況下都不可以改變 B規(guī)模在任何情況下都不可以改變，期限若經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管部門同意可以 延長 C期限在任何情況下都不可以改變，規(guī)模若經(jīng)法定程序認可可以增加 D規(guī)模和期限若經(jīng)法定程序認可均可以改變 【正確答案】D 【答案解析】封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認可不能增加發(fā)行。封閉式基金有固定的封閉期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)主管機關(guān)同意可以適當(dāng)延長期限。28關(guān)于封閉式基金和開放式基金的交易價格是否包含交易手續(xù)費，下列說法正確的 是( )。 A兩者均不包含 B兩者都包含 C前者不包含，后者包含 D前者包含，后者不包

17、含 【正確答案】C 【答案解析】封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值；開放式基金的交易價格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。29投資者可在規(guī)定的時間和場所向基金公司申購和贖回的基金被稱為( )。 A風(fēng)險基金 B產(chǎn)業(yè)基金 C封閉式基金 D開放式基金 【正確答案】D 【答案解析】開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。開放式基金的投資者可以在首次發(fā)行結(jié)束一段時間后，隨時向基金

18、管理人或其銷售代理人提出申購或贖回申請。30開放式基金的交易價格取決于( )。 A每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小 B市場供求關(guān)系的影響 C證券市場的政策影響 D每一基金份額收益率的大小 【正確答案】A 【答案解析】開放式基金的交易價格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其申購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。3 1買賣封閉式基金在基金價格之外要支付的費用為( )。 A手續(xù)費 B印花稅 C申購費 D贖回費 【正確答案】A 【答案解析】投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費。B項，印花稅屬于基金交易費；CD兩項，申購費和

19、贖回費是在買賣開放式基金時發(fā)生的費用。32假設(shè)某開放式基金的單位資產(chǎn)凈值為120元，申購手續(xù)費率為3，贖回手續(xù)費率是 2，則該基金的申購價和贖回價分別為( )元。 A12：12 B12×(1+3)；12×(1+2) C12×(1+3)；12×(12) D12×(1+3)；12 【正確答案】C 【答案解析】申購價為單位資產(chǎn)凈值加上申購手續(xù)費；贖回價為單位資產(chǎn)凈值減去贖回手續(xù)費。33債券基金收益與市場利率的關(guān)系是( )。 A同方向變動 B反方向變動 C可能同方向變動，也可能反方向變動 D無關(guān) 【正確答案】B 【答案解析】債券基金的收益主要取決于基金

20、中各項債券的收益程度，而債券的收益率是與市場利率反方向變動的。當(dāng)市場利率上升時，基金持有的債券將貶值，基金獲得的債券買賣差價將減少，甚至為負值；當(dāng)市場利率下降時，債券價格將上升基金獲得的債券買賣差價將增加，且此債券基金的收益與市場利率呈反方向變動。34關(guān)于股票基金，下列描述正確的是( )。 A股票基金是指以上市股票為惟一投資對象的證券投資基金 B股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和短期資本增值 C按基金投資的標(biāo)的劃分，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金D基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家甚至全球的股票市場，以 達到分散投資、降低風(fēng)險的目的 【正確答案】D 【答案解

21、析】A項，股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金；B項，股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值；C項，按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。35下列各項中，包含期貨基金、期權(quán)基金、認股權(quán)證基金等內(nèi)容的高風(fēng)險基金是( )。 A貨幣市場基金 B指數(shù)基金 C衍生證券投資基金 D上市開放式基金 【正確答案】C 【答案解析】衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認股權(quán)證基金等。這種基金風(fēng)險大，因為衍生證券一般是高風(fēng)險的投資品種。36以下對平衡型基金的認識不正確的是( )。 A將資產(chǎn)分別投資于兩種以上不同特性的證

22、券上 B在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡 C一般將25一50的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股 D特點是風(fēng)險比較低，缺點是成長的潛力不大 【正確答案】A 【答案解析】A項，平衡型基金是將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收人為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。37按投資理念的不同，證券投資基金可分為( )。 A封閉式基金與開放式基金 B成長型基金與收入型基金 C主動型基金、被動型基金 D契約型基金與公司型基金 【正確答案】C 【答案解析】A項是按基金運作方式不同劃分的；B項，按投資目標(biāo)劃分，可分為成長型基金、收

23、入型基金和平衡型基金；D項是按基金的組織形式不同劃分的。38下列關(guān)于指數(shù)基金特點的描述錯誤的是( )。 A當(dāng)價格指數(shù)上升時，基金收益增加；反之，收益減少 B始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低 C收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動，因而收益波動很大，往往落差很大 D投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動 【正確答案】C 【答案解析】C項，指數(shù)基金的收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動，因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低。39交易所交易基金簡稱為( )。 ADTF BETF； COTFS DNAV 【正確答案】B 【答案解析】

24、交易所交易基金(ExChangerraded Funds)簡稱為ETF，它是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式。40現(xiàn)存最早的ETF是( )。A我國香港地區(qū)推出的盈富基金 B加拿大多倫多證券交易所于1991年推出的指數(shù)參與份額 C美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證(Spurs) D上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金 【正確答案】C 【答案解析】ETF出現(xiàn)于20世紀(jì)90年代初期。加拿大多倫多證券交易所于1991年推出的指數(shù)參與份額是嚴(yán)格意義上最早出現(xiàn)的ETF，但于2000年終止。現(xiàn)存最早的ETF是美國證券交易所(AMEX)于1993年推出的標(biāo)準(zhǔn)普爾

25、存托憑證(Spurs)。41指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與( )的選擇有密切關(guān)系。 A證券交易所 B基礎(chǔ)指數(shù) C受托人 D投資者 【正確答案】B 【答案解析】指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指數(shù)的選擇有密切關(guān)系?；A(chǔ)指數(shù)應(yīng)該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動性，同時基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。42我國第一只ETF是以( )為模板。 A上證50指數(shù) B上證180指數(shù) C深證100指數(shù) D滬深300指數(shù) 【正確答案】A 【答案解析】2004年12月30日，我國華夏基金管理公司以上證50指數(shù)為模板，募集設(shè)立了“上證50交易型開放式指數(shù)證

26、券投資基金”(簡稱“華夏上證50ETF”)，并于2005年2月23日在上海證券交易所上市交易，采用的是完全復(fù)制法。43：ETF的申購和贖回在進行，市場交易在進行。( ) A二級市場；二級市場 B一級市場；一級市場 C二級市場；一級市場 D一級市場；二級市場 【正確答案】D 【答案解析】ETI結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，一方面可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進行買賣，另一方面又可以像開放式基金一樣在一級市場申購、贖回。這種交易方式使該類基金存在一、二級市場之間的套利機制，可有效防止類似封閉式基金的大幅折價現(xiàn)象。44我國第一只LOF是( )。 A博時主題行業(yè)股票基金 B中銀國際中國

27、精選混合型基金 C南方積極配置證券投資基金 D華夏上證50基金 【正確答案】C 【答案解析】2004年10月14日，南方基金管理公司募集設(shè)立了南方積極配置證券投資基金 (LOF)，并于2004-年12月20日在深圳證券交易所上市交易。45下列關(guān)于上市開放式基金(LOF)的描述不正確的是( )。 A可以在場外市場進行基金份額申購、贖回 B可通過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外市場與場內(nèi)市場有機地聯(lián)系在一起 CLOF必須采用指數(shù)基金模式 D深圳證券交易所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性 【正確答案】C【答案解析】與ETF相區(qū)別LOF不一定采用指數(shù)基金模式，同時，申購和贖回均以現(xiàn)金進行。46下列有關(guān)幾種特殊類

28、型基金的說法，錯誤的是( )。 A保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報 BQDII是指經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的 基金 C分級基金又稱“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金” DLOF將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險的兩類或多類份額 【正確答案】D ，【答案解析】分級基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通 過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。47、基金的當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人。是指基金的( )。A.發(fā)起人、管

29、理人和份額持有人B.管理人、托管人和份額持有人C.托管人、發(fā)起人和份額持有人D.受益人、管理人和份額持有人【正確答案】：B【答案解析】：我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金合同的當(dāng)事人，簡稱基金當(dāng)事人。48、基金所募集的資金在法律上具有獨立性，由選定的基金托管人保管，并委托( )進行股票、債券分散化的組合投資。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.投資咨詢公司 D.證券公司【正確答案】：A【答案解析】：基金管理人管理基金，基金托管人托管基金，管理人負責(zé)基金的投資組合。49、封閉式基金的交易價格主要受( )的影響。A.投資基金規(guī)模大小B.上市公司質(zhì)量C

30、.二級市場供求關(guān)系D.投資時間長短【正確答案】：C【答案解析】：封閉式基金的交易價格主要受的影響二級市場供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值出現(xiàn)溢價交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)需求低迷時，交易價格會低于基金份額凈值出現(xiàn)折價交易現(xiàn)象。50、證券投資基金中的( )，在完成募集后，基金份額可以在證券交易所上市。A.封閉式基金B(yǎng).開放式基金C.公司型基金D.契約型基金【正確答案】：A【答案解析】：封閉式基金份額固定，在完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易。投資者在買賣封閉式基金份額，只能委托證券公司在交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成。51、( )一般有一個固定的

31、存續(xù)期。A.封閉式基金B(yǎng).公司型基金C.契約型基金D.開放式基金【正確答案】：A【答案解析】：封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期；而開放式基金一般是無期限。目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。52、在我國，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在( )中會有詳細約定。A.基念份額上市交易公告書B.招募說明書C.基金合同D.基金成立公告【正確答案】：C【答案解析】：每有只基金都會訂立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在基金合同中詳細約定。53、( )具有法人資格。A.契約型基金B(yǎng).公司型基金C.開放式基金D.封閉式基金【正確答案】：B【答案解析】：契約型基金不具

32、有法人資格；公司型基金具有法人資格。54、( )依據(jù)基金合同而設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。 A.開放式基金 B.封閉式基金 C.契約型基金 D.公司型基金 【正確答案】：C 【答案解析】：契約型基金依據(jù)基金合同運營基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程運營基金。55、基金銷售機構(gòu)是受( )委托從事基金代理銷售的機構(gòu)。A.中國證監(jiān)會B.基金托管人C.基金機構(gòu)投資者D.基金管理公司【正確答案】：D【答案解析】：基金銷售機構(gòu)是指基金管理人以及證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）認定的可以從事基金銷售的其他機構(gòu)，受基金管理公司委托。56、( )是指負責(zé)基金登記、存

33、管、清算和交收業(yè)務(wù)的機構(gòu)，其具體業(yè)務(wù)包括投資者基金賬戶管理、基金份額注冊登記、清算及基金交易確認、紅利發(fā)放、基金份額持有人名冊的建立與保管等。 A.證券交易所 B.基金托管銀行 C.基金管理公司 D.基金注冊登記機構(gòu) 【正確答案】：D 【答案解析】： 基金注冊登記機構(gòu)是指辦理基金份額的登記過戶、存管和結(jié)算業(yè)務(wù)的機構(gòu)。57、1924年3月21日誕生于美國的（ ）成為世界上第一個開放式基金。A.馬薩諸塞投資信托基金B(yǎng).海外及殖民地政府信托基金C.蘇格蘭美國投資信托D.外國和殖民地政府信托【正確答案】：A【答案解析】：1924年3月21日誕生于美國”馬薩諸塞投資信托基金”的成為世界上第一個開放式基金

34、58、中國境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金（ ）于1992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式成立。 A.武漢證券投資基金 B.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)基金 C.深圳南山投資基金 D.富島基金 【正確答案】：B 【答案解析】：中國境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金-淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)基金,于1992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式成立。該基金為公司型封閉式基金，于1993年8月在上海證券交易所最早掛牌上市。59、2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是( )。A.南方寶元債券基金B(yǎng).招商安泰系列基金C.南方避險增值基金D.華安現(xiàn)金富利基金【正確答案】：D【答案解析】：2003年12月推出的我國笫一只貨幣市場基金是-

35、華安現(xiàn)金富利基金；2003年5月推出的我國笫一只具有保本特色的基金-南方避險增值基金；2002年8月推出的我國笫一只以債券投資為主的債券基金-南方寶元債券基金；2003年3月推出的我國笫一只系列基金-招商安泰系列基金。60、2001年9月，我國第一只開放式基金（ ）的誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。 A.基金開元 B.基金金泰 C.招商安泰 D.華安創(chuàng)新 【正確答案】：D 【答案解析】：2001年9月，我國第一只開放式基金華安創(chuàng)新的誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越，此后，開放式基金逐漸取代封閉式基金成為中國基金市場的方向。61、

36、( )對基金的投資交易行為還承擔(dān)著重要的一線監(jiān)控職責(zé)。A.證券交易所B.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司C.中國證券業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會【正確答案】：A【答案解析】：62、在試點發(fā)展階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門首先在基金管理公司和基金的設(shè)立上實行嚴(yán)格的( )。 A.審批制 B.核準(zhǔn)制 C.申報制 D.準(zhǔn)入限制 【正確答案】：A 【答案解析】：教材16頁63、在試點發(fā)展階段，證券投資基金管理暫行辦法規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少予( )億元人民幣。 A.1 B.2 C.3 D.4 【正確答案】：C 【答案解析】：教材16頁二、多選題(以下備選

37、項中有兩項或兩項以上符合題目要求)1作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金具備的特點有( )。 A保證收益 B分散風(fēng)險 C專家理財 D集合投資 【正確答案】BCD 【答案解析】證券投資基金的特點有：集合投資、分散風(fēng)險和專業(yè)理財?；鸱从承磐嘘P(guān)系，是間接投資，并不承諾保證收益。2機構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有( )的特點。 A可通過適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險 B收集和分析信息的能力強 C投資資金來源分散而量小 D只強調(diào)盈利 【正確答案】AB 【答案解析】以一種重要的機構(gòu)投資者基金為例：基金可以廣泛地吸收社會閑散資金，匯成規(guī)模巨大的投資資金；基金可以以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險

38、、提高收益；基金由專業(yè)投資人士經(jīng)營管理，其投資經(jīng)驗比較豐富，收集和分析信息的能力較強；基金一般注重資本的長期增長。3契約型基金與公司型基金的區(qū)別是( )。 A資金性質(zhì)不同 B投資者地位不同 C基金營運依據(jù)不同 D發(fā)行規(guī)模不同 【正確答案】ABC 【答案解析】契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要有以下三點：資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)；公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本；投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人；公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，對基金運作的影響比契約型基金的投資者大；基金

39、的營運依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約營運基金，公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。4契約型基金管理人必須依法并按基金契約規(guī)定的( )進行投資。 A投資目標(biāo) B上市公司家數(shù) C投資數(shù)量 D投資原則 【正確答案】BD 【答案解析】契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。5一般而言，開放式基金和封閉式基金的區(qū)別在于( )。 A期限不同 B發(fā)行規(guī)模限制不同 C交易方式不同 D交易價格的計算標(biāo)準(zhǔn)不同 【正確答案】ABCD 【答案解析】封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別有：期限不同；發(fā)行規(guī)模限制不同；基金份額交易

40、方式不同；基金份額的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同；基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同；交易費用不同；投資策略不同。6按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為( )。 A一般股票基金 B高風(fēng)險股票基金 C專門化股票基金 D低風(fēng)險股票基金 【正確答案】AC 【答案解析】按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。前者分散投資于各種普通股票，風(fēng)險較?。缓笳邔ｉT投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的股票，風(fēng)險相對較大。7指數(shù)基金的優(yōu)勢是( )。 A可以作為避險套利的工具 B可以為股票投資者提供超額的投資回報 C風(fēng)險較小 D費用低廉 【正確答案】ACD 【答案解析】指數(shù)基金的優(yōu)勢有：費用低廉；風(fēng)險

41、較??；在以機構(gòu)投資者為主的市場中，指數(shù)基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報；指數(shù)基金可以作為避險套利的工具，由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。8指數(shù)基金特別適合數(shù)額較大，風(fēng)險承受能力較低的資金投資，是因為指數(shù)基金( )。 A收益率相對穩(wěn)定 B投資相對分散 C期限固定 D流動性強 【正確答案】ABD 【答案解析】指數(shù)基金可以作為避險套利的工具。對于投資者尤其是機構(gòu)投資者來說，指數(shù)基金是他們避險套利的重要工具。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險

42、承受能力較低的資金投資。9國務(wù)院證券投資基金管理暫行辦法頒布后最先設(shè)立的兩個基金是( )。 A基金興華 B基金金泰 C基金安信 D基金開元 【正確答案】BD 【答案解析】1997年11月，國務(wù)院頒布證券投資基金管理暫行辦法；1998年3月，兩只封閉式基金基金金泰、基金開元設(shè)立，分別由國泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。10關(guān)于證券投資基金的特點，下列認識正確的有( )。 A基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值，都有最低投資限額要求 B是“不能將雞蛋放在一個籃子里”理論在現(xiàn)實中的具體運用 C將分散的資金集中起來以信托方式交給專業(yè)機構(gòu)進行投資運作 D以科

43、學(xué)的投資組合降低風(fēng)險、提高收益是基金的一大特點 【正確答案】BCD 【答案解析】A項，基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值。基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟能力決定購買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小。11關(guān)于不同投資工具籌集資金的投向，下列說法錯誤的有( )。 A債券是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具 B股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè) C股票和基金是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè) D基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具 【正確答案】AC 【答案解析】股票和債券是直接投

44、資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。12基金與股票的重要區(qū)別在于( )。 A反映的關(guān)系不同 B所籌資金的投向不同 C風(fēng)險水平不同 D投資數(shù)量不同 【正確答案】ABC 【答案解析】證券投資基金與股票的不同表現(xiàn)在：反映的經(jīng)濟關(guān)系不同，前者反映的是信托關(guān)系，后者反映的是所有權(quán)關(guān)系；所籌資金的投向不同，前者籌集的資金主要投向有價證券等金融工具，后者籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)；風(fēng)險水平不同，基金的風(fēng)險水平要低于股票。13關(guān)于契約型基金，下列論述正確的有( )。 A契約型基金的資金是基金管理公司的法人財產(chǎn) B契約型基金的投資者既是基金的委托人又是基金的

45、受益人 C契約型基金依據(jù)基金契約運營基金 D契約型基金的資金是一種信托財產(chǎn) 【正確答案】BCD 【答案解析】A項，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)。14關(guān)于公司型基金，下列描述正確的有( )一。 A是通過基金契約的形式設(shè)立的基金 B根據(jù)公司章程營運資金 C籌集的資金是公司法人的資本 D是具有獨立法人地位的股份投資公司 【正確答案】BCD 【答案解析】公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。公司型基金的資金是通

46、過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本，依據(jù)基金公司章程營運基金。A項屬于契約型基金的特性。15下列各項屬于公司型基金特征的有( )。 A基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構(gòu) B按照基金設(shè)立時所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn) 品上 C投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人 D基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會和股東大會 【正確答案】ABD 【答案解析】投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。16關(guān)于決定基金期限長短的因素，下列說法正確的有( )。 A如果基金的目標(biāo)是進行中長期投資，其存

47、續(xù)期就可長一些 B如果經(jīng)濟穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可長一些 。 C如果基金的目標(biāo)是進行短期投資，其存續(xù)期就可短一些 D如果經(jīng)濟穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可短一些 【正確答案】ABC 【答案解析】決定基金期限長短的因素主要有兩個：基金本身投資期限的長短。一般來說，如果基金的目標(biāo)是進行中長期投資，其存續(xù)期就可長一些；反之，如果基金的目標(biāo)是進行短期投資(如貨幣市場基金)，其存續(xù)期就可短一些；宏觀經(jīng)濟形勢。一般來說,如果經(jīng)濟穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可長一些，否則應(yīng)相對短一些。當(dāng)然，在現(xiàn)實中，存續(xù)期還應(yīng)依據(jù)所在國家或地區(qū)的法律法規(guī)規(guī)定以及基金發(fā)起人和眾多投資者的要求來確定。17股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求( )

48、。 A公司控股權(quán) B長期資本增值 C資本利得 D優(yōu)先認股權(quán) 【正確答案】BC 【答案解析】股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值?；鸸芾砣藬M定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家、甚至全球的股票市場，以達到分散投資、降低風(fēng)險的目的。18下列關(guān)于債券基金的描述正確的有( )。 A債券基金是一種以債券為惟一投資對象的證券投資基金 B由于債券的年利率固定，又有國家信用作為保證，因而收益不受市場利率的影響 C匯率會影響債券基金的收益，管理人在購買國際債券時往往還需要在外匯市場上做 套期保值 D債券基金的風(fēng)險較低 【正確答案】CD 【答案

49、解析】A項，債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金；B項，債券基金的收益會受市場利率的影響，當(dāng)市場利率下調(diào)時，其收益會上升；反之，若市場利率上調(diào)，其收益將下降。19一般來講，下列各項中可以作為貨幣市場基金投資工具的有( )。 A商業(yè)票據(jù) B銀行承兌票據(jù) C國庫券 D銀行短期存款 【正確答案】ABCD 【答案解析】貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及麗業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。20目前我國貨幣市場基金不得投資的金融工具是( )。 A股票 B可轉(zhuǎn)換債券 C剩余期限超過365天低于400天的債券 D信

50、用等級在AAA級以下的企業(yè)債券 【正確答案】ABD 【答案解析】對于貨幣市場基金的投資運作，我國證券監(jiān)管部門作出了較為嚴(yán)格的規(guī)定，按照中國證監(jiān)會發(fā)布的貨幣市場基金管理暫行辦法以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：股票；可轉(zhuǎn)換債券；剩余期限超過397天的債券；信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券；國內(nèi)信用評級機構(gòu)評定的A一1級或相當(dāng)于A一1級的短期信用級別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；流通受限的證券；中國證監(jiān)會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。21根據(jù)投資目標(biāo)劃分，基金可以劃分為( )。 A成長型基金 B收人型基金 C產(chǎn)業(yè)型基金 D平衡型基金 【正確答案】ABD 【答案解析】

51、按投資目標(biāo)劃分，基金可分為三種：成長型基金。追求的是基金資產(chǎn)的長期增值；收入型基金。主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收人為目的；平衡型基金。將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。22平衡型基金一般將資產(chǎn)投資于( )。 A債券 B優(yōu)先股 C普通股 D貨幣市場工具 【正確答案】ABC 【答案解析】平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收人為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將2550的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。23目前我國證券市場上發(fā)行過ETF的基金管理公司有( )。 A華安