區(qū)域金融發(fā)展對貿(mào)易結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)影響

1、 一、研究背景改革幵放三十多年來，我國對外貿(mào)易取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展。特別是加入WTO以來,對外貿(mào)易增長更為迅速,在2010年就已經(jīng)超過德國成為世界第一出口大國?？梢哉f我國已經(jīng)成為了一個(gè)名副其實(shí)的貿(mào)易大國。然而我國的對外貿(mào)易長期以來走的是一條重?cái)?shù)量,輕質(zhì)量的粗放型的發(fā)展道路,是一條靠競爭優(yōu)勢和比較優(yōu)勢相互結(jié)合的發(fā)展道路,同時(shí)也嚴(yán)重依賴廉價(jià)生產(chǎn)要素（特別是廉價(jià)勞動(dòng)力）所帶來的在成本優(yōu)勢。這在對外貿(mào)易發(fā)展的過程中必定會(huì)不斷產(chǎn)生和積累許多深層次的問題和矛盾,在國際金融危機(jī)的洗禮以及國際貿(mào)易保護(hù)主義日漸抬頭的當(dāng)前己經(jīng)充分暴露和顯現(xiàn)出來了。 命題的引出 區(qū)域金融發(fā)展與外貿(mào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系,是個(gè)較新的研

2、究命題,這個(gè)命題可以由兩個(gè)大的研究命題引出:v基于區(qū)域金融理論的區(qū)域金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的聯(lián)系;v基于對外貿(mào)易理論和新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的區(qū)域?qū)ν赓Q(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長之間的聯(lián)系。 江蘇省金融發(fā)展簡述 江蘇省作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)外向型較高的省份,其金融規(guī)模一直處于各省前列,且處于穩(wěn)步擴(kuò)張中,其特點(diǎn)在于國際性,這得力于近年來江蘇大力引進(jìn)國外直接投資、“以貿(mào)引資”等政策,但江蘇省金融業(yè)國有銀行仍處于壟斷地位,政府對信貸的控制較大，這表現(xiàn)在衡量金融發(fā)展規(guī)模的金融相關(guān)比例FIR指標(biāo)值不是太大，（相比歐美日等發(fā)達(dá)國家超過5的數(shù)值，江蘇省仍徘徊在2左右，浙江省也已穩(wěn)步增長幾近于3還有很大上升空間。 江蘇省外貿(mào)形勢簡述 外貿(mào)主體一直

3、為外資企業(yè),主要進(jìn)行“以貿(mào)引資”的加工貿(mào)易。其“以貿(mào)引資”的外貿(mào)發(fā)展無疑也會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)亟鹑诘陌l(fā)展。由于金融體系中外資金融規(guī)模比較難以衡量,因此江蘇金融與貿(mào)易模式的互動(dòng)關(guān)系也只能基于理論上的猜測，但其金融規(guī)模與外貿(mào)規(guī)模的互動(dòng)關(guān)系應(yīng)當(dāng)較為明顯。二、金融發(fā)展對對外貿(mào)易的影響機(jī)制v外部融資機(jī)制 企業(yè)融資一般包括內(nèi)部融資和外部融資兩種方式,受制于內(nèi)部資金的有限性,外部融資便成為各企業(yè)尤其是資本技術(shù)密集型企業(yè)的選擇，融資成本直接構(gòu)成了企業(yè)產(chǎn)品成本,較高的融資成本將導(dǎo)致企業(yè)在研發(fā)生產(chǎn)過程中需要負(fù)擔(dān)的固定成本和流動(dòng)成本無法獲得資金支撐,從而直接削弱企業(yè)生產(chǎn)比較優(yōu)勢。由于信貸配給等造成的融資成本的存在,一國金融發(fā)

4、展可以促使依賴于外援融資的產(chǎn)業(yè)獲得國際貿(mào)易的比較優(yōu)勢。 由于工業(yè)制成品相比初級制成品更以利于外源融資，因此金融發(fā)展還有利于提高本國出口產(chǎn)品中資本密集型產(chǎn)品的比重,從而擺脫對初級生產(chǎn)資料的限制,優(yōu)化本國貿(mào)易結(jié)構(gòu)。v資本積累機(jī)制v技術(shù)促進(jìn)機(jī)制v規(guī)模經(jīng)濟(jì)機(jī)制三、實(shí)證分析建模方法v1、對變量進(jìn)行對數(shù)化處理以減弱或消除異方差，進(jìn)行單位根檢驗(yàn)以檢驗(yàn)其平穩(wěn)性。v2、建立VAR模型，檢驗(yàn)系統(tǒng)是否穩(wěn)定，若不穩(wěn)定，差分后重新構(gòu)建var模型。v3、檢驗(yàn)變量之間是否存在協(xié)整關(guān)系,若存在協(xié)整關(guān)系則進(jìn)一步通過Granger因果檢驗(yàn)以檢驗(yàn)他們之間因果影響關(guān)系。v4、對穩(wěn)定的var系統(tǒng)進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析，考察金融

5、發(fā)展變化對江蘇省對外貿(mào)易的短期動(dòng)態(tài)影響,從而對變量之間關(guān)系進(jìn)行系統(tǒng)、完整的分析。v指標(biāo)選取v1、金融發(fā)展地區(qū)金融規(guī)模指標(biāo)FIR=地區(qū)金融機(jī)構(gòu)存貸款總額/地區(qū)GDP總額地區(qū)金融期限結(jié)構(gòu)FQX=中長期貸款/總貸款金融中介效率指標(biāo)SLR=貸款總額/存款總額（信貸轉(zhuǎn)換率）金融資源配置效率PRIV=非國有經(jīng)濟(jì)單位獲得貸款總額/GDP金融市場發(fā)展指標(biāo)資本化率=股票市價(jià)總值/GDPv2、貿(mào)易發(fā)展指標(biāo)貿(mào)易規(guī)模指標(biāo)TR(對外貿(mào)易系數(shù))=地區(qū)進(jìn)出口總額/GDP貿(mào)易結(jié)構(gòu)指標(biāo)IEX=出口工業(yè)制成品總額/出口總額VAR modelvDLTR = 0.56*DLTR(-1) + 0.14*DLTR(-2) + 2.08*

6、DLFIR(-1) - 0.068*DLFIR(-2) + 0.61*DLFQX(-1) - 0.1*DLFQX(-2) - 1.87*DLSLR(-1) - 0.46*DLSLR(-2) - 0.13vDLFIR =- 0.15*DLTR(-1) + 0.11*DLTR(-2) + 0.5*DLFIR(-1) - 0.25*DLFIR(-2) - 0.26*DLFQX(-1) + 0.4*DLFQX(-2) - 1.02*DLSLR(-1) - 0.16*DLSLR(-2) + 0.004vDLFQX=0.63*DLTR(-1) - 0.14*DLTR(-2) + 0.91*DLFIR(-1) - 1.46*DLFIR(-2) + 0.05*DLFQX(-1) - 0.2*DLFQX(-2) - 1.55*DLSLR(-1) + 0.71*DLSLR(-2) + 0.103vDLSLR=- 0.07*DLTR(-1) - 0.02*DLTR(-2) + 0.03*DLFIR(-1) - 0.04*DLFIR(-2) - 0.08*DLFQX(-1) + 0.31*DLFQX(-2) + 0.04*DLSLR(-1