生活中的金融

1、第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 生活中的金融：生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起第一章第一章第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 本本 章章 主主 要要 內(nèi)內(nèi) 容容引言：社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的金融交易及其關(guān)系引言：社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的金融交易及其關(guān)系第一節(jié)第一節(jié) 居民理財(cái)與金融居民理財(cái)與金融第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融 第三節(jié)第三節(jié) 政府的財(cái)政收支與金融政府的財(cái)政收支與金融第四節(jié)第四節(jié) 開放條件下各部門的金融活動(dòng)開放條件下各部門的金融活動(dòng)第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成 第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)

2、務(wù)活動(dòng)談起 本章需要識(shí)記的基本概念本章需要識(shí)記的基本概念金融金融 收入收入 支出支出 負(fù)債負(fù)債盈余盈余 赤字赤字 儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄 投資投資資產(chǎn)資產(chǎn) 公債公債 信用信用 貨幣貨幣FDI FII FDI FII 國際收支國際收支 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)政收支財(cái)政收支 國際結(jié)算國際結(jié)算 財(cái)政政策財(cái)政政策 國際儲(chǔ)備國際儲(chǔ)備 金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu) 金融市場(chǎng)金融市場(chǎng) 金融總量金融總量 金融結(jié)構(gòu)金融結(jié)構(gòu)貨幣政策貨幣政策 金融工具金融工具 金融體系金融體系 金融調(diào)控金融調(diào)控 金融監(jiān)管金融監(jiān)管 資金流量表資金流量表 主權(quán)財(cái)富基金主權(quán)財(cái)富基金 第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 引言：社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的金融交易及其關(guān)

3、系引言：社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的金融交易及其關(guān)系u通過資金流量表觀察各經(jīng)濟(jì)部門的金融活動(dòng)通過資金流量表觀察各經(jīng)濟(jì)部門的金融活動(dòng)及其彼此間的關(guān)系及其彼此間的關(guān)系 各經(jīng)濟(jì)部門都在進(jìn)行著多樣化的金融交易活動(dòng)各經(jīng)濟(jì)部門都在進(jìn)行著多樣化的金融交易活動(dòng), ,由此形成由此形成 了多元化的金融供給與需求了多元化的金融供給與需求 不同經(jīng)濟(jì)部門之間存在資金余缺不同經(jīng)濟(jì)部門之間存在資金余缺, ,由此產(chǎn)生的信用關(guān)系成由此產(chǎn)生的信用關(guān)系成 為最基本的金融內(nèi)涵為最基本的金融內(nèi)涵 開放經(jīng)濟(jì)下產(chǎn)生的跨國經(jīng)濟(jì)與金融活動(dòng)，形成對(duì)外資金流開放經(jīng)濟(jì)下產(chǎn)生的跨國經(jīng)濟(jì)與金融活動(dòng)，形成對(duì)外資金流 出入及其差額。出入及其差額。 通過金融活動(dòng)，內(nèi)外所有

4、經(jīng)濟(jì)部門的資金余缺實(shí)現(xiàn)平衡。通過金融活動(dòng)，內(nèi)外所有經(jīng)濟(jì)部門的資金余缺實(shí)現(xiàn)平衡。 原理原理1.11.1金融供求及其交易源于社會(huì)各部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融供求及其交易源于社會(huì)各部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第一節(jié)第一節(jié) 居民理財(cái)與金融居民理財(cái)與金融一、貨幣收入與支出一、貨幣收入與支出 貨幣收入與支出貨幣收入與支出: :是指以通過貨幣形式實(shí)現(xiàn)的收入與支出。是指以通過貨幣形式實(shí)現(xiàn)的收入與支出。 貨幣收入增加，導(dǎo)致貨幣需求、銀行存款與服務(wù)需求、證貨幣收入增加，導(dǎo)致貨幣需求、銀行存款與服務(wù)需求、證 券市場(chǎng)上的投資需求、保險(xiǎn)服務(wù)需求、外匯交易需求、信券市場(chǎng)上的投資需求、保險(xiǎn)服務(wù)

5、需求、外匯交易需求、信 托與理財(cái)需求等金融需求隨之增長。托與理財(cái)需求等金融需求隨之增長。 隨著居民貨幣收入不斷增長，金融產(chǎn)品與服務(wù)也不斷創(chuàng)新隨著居民貨幣收入不斷增長，金融產(chǎn)品與服務(wù)也不斷創(chuàng)新 發(fā)展。發(fā)展。 第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第一節(jié)第一節(jié) 居民理財(cái)與金融居民理財(cái)與金融一、貨幣收入與支出一、貨幣收入與支出 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，絕大多數(shù)居民在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，絕大多數(shù)居民消費(fèi)性消費(fèi)性的貨幣支出活動(dòng)的貨幣支出活動(dòng) 都是通過金融體系來完成的。都是通過金融體系來完成的。 居民的多樣化支出需求促進(jìn)了多樣化金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)居民的多樣化支出需求促進(jìn)了多樣化金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展。展。

6、從跨部門角度來看，居民部門的支出會(huì)形成其它部門的收從跨部門角度來看，居民部門的支出會(huì)形成其它部門的收 入入。居民的消費(fèi)支出形成了非金融企業(yè)的收入，居民的納。居民的消費(fèi)支出形成了非金融企業(yè)的收入，居民的納 稅支出形成了政府部門的稅收收入；其他部門對(duì)居民勞動(dòng)稅支出形成了政府部門的稅收收入；其他部門對(duì)居民勞動(dòng) 報(bào)酬的貨幣支付形成了居民的收入。報(bào)酬的貨幣支付形成了居民的收入。居民居民與與其它部門其它部門之間之間 的貨幣的貨幣收支是通過金融體系實(shí)現(xiàn)的。收支是通過金融體系實(shí)現(xiàn)的。 第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第一節(jié)第一節(jié) 居民理財(cái)與金融居民理財(cái)與金融盈余與赤字盈余與赤字：居民的貨幣收入

7、大于支出產(chǎn)生盈余居民的貨幣收入大于支出產(chǎn)生盈余，反之反之 則產(chǎn)生赤字則產(chǎn)生赤字 。 居民的盈余與赤字管理選擇，對(duì)一國或地區(qū)的金融居民的盈余與赤字管理選擇，對(duì)一國或地區(qū)的金融 結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要的決定作用。結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要的決定作用。 居民的盈余與赤字管理還催生了包括投資組合管理居民的盈余與赤字管理還催生了包括投資組合管理 與利率管理等在內(nèi)的金融技術(shù)性管理活動(dòng)。與利率管理等在內(nèi)的金融技術(shù)性管理活動(dòng)。 第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第一節(jié)第一節(jié) 居民理財(cái)與金融居民理財(cái)與金融二、居民盈余的使用二、居民盈余的使用貨幣儲(chǔ)蓄貨幣儲(chǔ)蓄: :現(xiàn)金現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款 形成金融部門的資金來源形成金融部

8、門的資金來源 不同不同的的儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款需求需求推動(dòng)了銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新推動(dòng)了銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新金融投資金融投資: :股票、債券、基金等股票、債券、基金等 形成多元化的金融資產(chǎn)投資及其組合形成多元化的金融資產(chǎn)投資及其組合實(shí)物投資。實(shí)物投資。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第一節(jié)第一節(jié) 居民理財(cái)與金融居民理財(cái)與金融三、居民赤字的彌補(bǔ)三、居民赤字的彌補(bǔ)從整體上看，居民是最大的金融盈余部門，但居民部門內(nèi)從整體上看，居民是最大的金融盈余部門，但居民部門內(nèi)部也存在結(jié)構(gòu)性赤字，需要通過消費(fèi)信用或民間借貸來彌部也存在結(jié)構(gòu)性赤字，需要通過消費(fèi)信用或民間借貸來彌補(bǔ)赤字。補(bǔ)赤字。消費(fèi)信用和民間借

9、貸既是居民赤字的彌補(bǔ)方式，又是居民消費(fèi)信用和民間借貸既是居民赤字的彌補(bǔ)方式，又是居民跨期金融管理的產(chǎn)物。跨期金融管理的產(chǎn)物。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融一、企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)一、企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)企業(yè)經(jīng)營與資金運(yùn)動(dòng)企業(yè)經(jīng)營與資金運(yùn)動(dòng) 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)緊密相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)緊密相關(guān) 實(shí)物形態(tài)實(shí)物形態(tài) ：投入：投入 產(chǎn)出產(chǎn)出采購采購生產(chǎn)加工生產(chǎn)加工銷售銷售資金形態(tài)：資金形態(tài)：資金籌集資金籌集資金運(yùn)用資金運(yùn)用資金回收資金回收第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與

10、金融 資金籌集資金籌集：企業(yè)的資金籌集可以分為內(nèi)源融資和外源企業(yè)的資金籌集可以分為內(nèi)源融資和外源 融資。融資。 資金運(yùn)用資金運(yùn)用：在資金運(yùn)用階段，企業(yè)的貨幣資金變成了在資金運(yùn)用階段，企業(yè)的貨幣資金變成了 物質(zhì)財(cái)產(chǎn)。物質(zhì)財(cái)產(chǎn)。 資金回收資金回收：企業(yè)出售產(chǎn)品，回收貨幣資金企業(yè)出售產(chǎn)品，回收貨幣資金第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)與管理管理企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)體現(xiàn)為：企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)體現(xiàn)為：企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括：包括： 負(fù)債管理負(fù)債管理 資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理 盈余分配管理盈余分配管理企業(yè)財(cái)

11、務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融體系密切相關(guān)活動(dòng)與金融體系密切相關(guān)第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融二、企業(yè)負(fù)債管理與金融體系二、企業(yè)負(fù)債管理與金融體系企業(yè)的負(fù)債企業(yè)的負(fù)債：由企業(yè)承擔(dān)的，以貨幣計(jì)量的在將來需要以由企業(yè)承擔(dān)的，以貨幣計(jì)量的在將來需要以 資產(chǎn)或勞務(wù)償還的債務(wù)。資產(chǎn)或勞務(wù)償還的債務(wù)。 企業(yè)的負(fù)債管理主要體現(xiàn)在其融資決策與管理上。企業(yè)的負(fù)債管理主要體現(xiàn)在其融資決策與管理上。 企業(yè)通過負(fù)債活動(dòng)實(shí)現(xiàn)外源融資，滿足自己生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)企業(yè)通過負(fù)債活動(dòng)實(shí)現(xiàn)外源融資，滿足自己生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng) 的資金需求的資金需求。 企業(yè)的負(fù)債活動(dòng)形成銀行及其它金融機(jī)

12、構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，活企業(yè)的負(fù)債活動(dòng)形成銀行及其它金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，活 躍的金融市場(chǎng)促進(jìn)了金融體系的發(fā)展躍的金融市場(chǎng)促進(jìn)了金融體系的發(fā)展。 企業(yè)的負(fù)債為居民企業(yè)的負(fù)債為居民、金融機(jī)構(gòu)、國外等部門帶來投資機(jī)會(huì)，金融機(jī)構(gòu)、國外等部門帶來投資機(jī)會(huì)， 使他們通過金融投資分享企業(yè)經(jīng)營成果，也實(shí)現(xiàn)了不同部門使他們通過金融投資分享企業(yè)經(jīng)營成果，也實(shí)現(xiàn)了不同部門 之間金融余缺的調(diào)劑。之間金融余缺的調(diào)劑。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融三、企業(yè)資產(chǎn)管理與金融體系三、企業(yè)資產(chǎn)管理與金融體系u企業(yè)資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)：能以貨幣計(jì)量的由企業(yè)控制并能帶來收益的能以貨

13、幣計(jì)量的由企業(yè)控制并能帶來收益的 經(jīng)濟(jì)資源。經(jīng)濟(jì)資源。 企業(yè)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)和長期投資。企業(yè)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)和長期投資。 企業(yè)的資產(chǎn)活動(dòng)與金融部門的活動(dòng)緊密相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)活動(dòng)與金融部門的活動(dòng)緊密相關(guān)：企業(yè)的企業(yè)的 貨幣資金是銀行存款的主要來源貨幣資金是銀行存款的主要來源；企業(yè)企業(yè)資產(chǎn)的調(diào)整資產(chǎn)的調(diào)整對(duì)對(duì) 金融價(jià)格變動(dòng)非常敏感。金融價(jià)格變動(dòng)非常敏感。 企業(yè)的資產(chǎn)活動(dòng)對(duì)宏觀金融產(chǎn)生很大的影響。企業(yè)的資產(chǎn)活動(dòng)對(duì)宏觀金融產(chǎn)生很大的影響。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)與金融四、企業(yè)盈余分配四、企業(yè)盈余分配u企業(yè)盈余企業(yè)盈余=

14、=各項(xiàng)收入各項(xiàng)收入- -各項(xiàng)支出各項(xiàng)支出企業(yè)盈余分配企業(yè)盈余分配：提取各種公積金提取各種公積金；形成；形成未分配利潤未分配利潤 將未分配利潤留存使用將未分配利潤留存使用，是企業(yè)內(nèi)部融資的主要方式，是企業(yè)內(nèi)部融資的主要方式 企業(yè)盈余總體水平高低，以及盈余分配企業(yè)盈余總體水平高低，以及盈余分配的結(jié)構(gòu)的結(jié)構(gòu)， 將影響一國或地區(qū)股票市場(chǎng)的整體走勢(shì)將影響一國或地區(qū)股票市場(chǎng)的整體走勢(shì)第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第三節(jié)第三節(jié) 政府的財(cái)政收支與金融政府的財(cái)政收支與金融一、財(cái)政收支與政策安排一、財(cái)政收支與政策安排u財(cái)政收支財(cái)政收支：政府的收入與支出政府的收入與支出 以貨幣形式體現(xiàn)以貨幣形式體

15、現(xiàn)的的財(cái)政收支的總量與結(jié)構(gòu)財(cái)政收支的總量與結(jié)構(gòu) 對(duì)貨幣供求及其均衡影響重大對(duì)貨幣供求及其均衡影響重大 財(cái)政收支對(duì)中央銀行影響極大，財(cái)政收入形成的存款是財(cái)政收支對(duì)中央銀行影響極大，財(cái)政收入形成的存款是 中央銀行重要的負(fù)債項(xiàng)目，財(cái)政支出直接減少中央銀行中央銀行重要的負(fù)債項(xiàng)目，財(cái)政支出直接減少中央銀行 負(fù)債；財(cái)政透支或借款成為中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債；財(cái)政透支或借款成為中央銀行的資產(chǎn) 財(cái)政收支影響各部門的金融活動(dòng)。財(cái)政收支影響各部門的金融活動(dòng)。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第三節(jié)第三節(jié) 政府的財(cái)政收支與金融政府的財(cái)政收支與金融一、財(cái)政收支與政策安排一、財(cái)政收支與政策安排u盈余與赤字盈余與

16、赤字：政府政府在一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)收入大于支出，形在一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)收入大于支出，形 成盈余成盈余，反之則產(chǎn)生赤字反之則產(chǎn)生赤字。 政府政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字主要有三種方式：稅收彌補(bǔ)財(cái)政赤字主要有三種方式：稅收、向中央銀向中央銀 行透支行透支、發(fā)行債券。、發(fā)行債券。后兩種統(tǒng)稱后兩種統(tǒng)稱為為政府信用政府信用。 政府政府運(yùn)用盈余運(yùn)用盈余： 償還政府債券，減少政府借款存量償還政府債券，減少政府借款存量 保留盈余，增加中央銀行帳戶上的政府存款保留盈余，增加中央銀行帳戶上的政府存款 進(jìn)行政府投資進(jìn)行政府投資第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第三節(jié)第三節(jié) 政府的財(cái)政收支與金融政府的財(cái)政收支與金融二、公債

17、融資二、公債融資u公債公債：是指由政府作為舉債人發(fā)行的債券。是指由政府作為舉債人發(fā)行的債券。 公債在債券市場(chǎng)上發(fā)揮基準(zhǔn)性作用。國債利率通常作公債在債券市場(chǎng)上發(fā)揮基準(zhǔn)性作用。國債利率通常作 為無風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)利率為無風(fēng)險(xiǎn)的基準(zhǔn)利率。 公債是金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)資金流動(dòng)性最主要的工具，可作公債是金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)資金流動(dòng)性最主要的工具，可作 為商業(yè)銀行的二級(jí)儲(chǔ)備。為商業(yè)銀行的二級(jí)儲(chǔ)備。 公債是中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主要操作工具，中央公債是中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的主要操作工具，中央 銀行通過買賣國債吞吐基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行貨幣政策的操作銀行通過買賣國債吞吐基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行貨幣政策的操作。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談

18、起 第三節(jié)第三節(jié) 政府的財(cái)政收支與金融政府的財(cái)政收支與金融三、政府投資三、政府投資u政府投資活動(dòng)政府投資活動(dòng)通過通過銀行轉(zhuǎn)帳支付來實(shí)現(xiàn)銀行轉(zhuǎn)帳支付來實(shí)現(xiàn)，對(duì)貨幣需求和對(duì)貨幣需求和貨幣流通具有重要影響。貨幣流通具有重要影響。 政府投資若造成財(cái)政赤字，會(huì)增加政府債券發(fā)行政府投資若造成財(cái)政赤字，會(huì)增加政府債券發(fā)行。 政府投資的導(dǎo)向性作用，將拉動(dòng)民間資本進(jìn)行投資，引起政府投資的導(dǎo)向性作用，將拉動(dòng)民間資本進(jìn)行投資，引起 整個(gè)社會(huì)金融資源的流向和流量發(fā)生變化。整個(gè)社會(huì)金融資源的流向和流量發(fā)生變化。 政府的對(duì)外投資對(duì)國際金融具有重要影響。在開放經(jīng)濟(jì)下，政府的對(duì)外投資對(duì)國際金融具有重要影響。在開放經(jīng)濟(jì)下， 政

19、府可以通過設(shè)立主權(quán)財(cái)富基金利用外匯儲(chǔ)備進(jìn)行國際投政府可以通過設(shè)立主權(quán)財(cái)富基金利用外匯儲(chǔ)備進(jìn)行國際投 資。資。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第三節(jié)第三節(jié) 政府的財(cái)政收支與金融政府的財(cái)政收支與金融三、政府投資三、政府投資主權(quán)財(cái)富基金主權(quán)財(cái)富基金：一國政府利用外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)創(chuàng)立的，在全球一國政府利用外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)創(chuàng)立的，在全球 范圍內(nèi)進(jìn)行投資以提升本國經(jīng)濟(jì)和居民福利范圍內(nèi)進(jìn)行投資以提升本國經(jīng)濟(jì)和居民福利 的機(jī)構(gòu)投資者。的機(jī)構(gòu)投資者。 我我國于國于20072007年設(shè)立的主權(quán)基金年設(shè)立的主權(quán)基金中國投資有限責(zé)任公司中國投資有限責(zé)任公司 主權(quán)基金的交易量大，投資敏感性強(qiáng)，不僅對(duì)國際金融市主

20、權(quán)基金的交易量大，投資敏感性強(qiáng)，不僅對(duì)國際金融市 場(chǎng)投資品的價(jià)格和匯率影響很大，而且會(huì)引起國際資本流場(chǎng)投資品的價(jià)格和匯率影響很大，而且會(huì)引起國際資本流 動(dòng)的變化。動(dòng)的變化。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第四節(jié)第四節(jié) 開放條件下各部門的金融活動(dòng)開放條件下各部門的金融活動(dòng)一、國際支付與結(jié)算一、國際支付與結(jié)算 國際支付國際支付：居民、非金融企業(yè)、政府、金融等四大部門跨居民、非金融企業(yè)、政府、金融等四大部門跨 國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或財(cái)富轉(zhuǎn)移活動(dòng)，國的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或財(cái)富轉(zhuǎn)移活動(dòng)，引起的國際間引起的國際間 貨幣貨幣支付。支付。 國際結(jié)算國際結(jié)算：國際間清償債權(quán)和債務(wù)的貨幣收付行為國際間清償債權(quán)和債務(wù)

21、的貨幣收付行為。 國際貨幣國際貨幣：在國際市場(chǎng)上可用于支付與結(jié)算的在國際市場(chǎng)上可用于支付與結(jié)算的貨幣貨幣。國際。國際 貨幣必須同時(shí)具備兩個(gè)條件：一是被各國普遍貨幣必須同時(shí)具備兩個(gè)條件：一是被各國普遍 接受；二是必須可自由兌換。接受；二是必須可自由兌換。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第四節(jié)第四節(jié) 開放條件下各部門的金融活動(dòng)開放條件下各部門的金融活動(dòng)二二、國際信用、國際信用 貿(mào)易融資貿(mào)易融資：金融機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)口商或金融機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)口商或出口商出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易提供的與進(jìn)出口貿(mào)易 結(jié)算相關(guān)的結(jié)算相關(guān)的短期融資短期融資或信用便利?；蛐庞帽憷?。 國際信用國際信用: :國際間的借貸關(guān)系國際

22、間的借貸關(guān)系, ,包括國際直接投資包括國際直接投資、國際借貸國際借貸 國際信用活動(dòng)：國際信用活動(dòng)： 貿(mào)易貿(mào)易融資融資 非貿(mào)易非貿(mào)易融資融資第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第四節(jié)第四節(jié) 開放條件下各部門的金融活動(dòng)開放條件下各部門的金融活動(dòng)三三、國際投資與資本流動(dòng)、國際投資與資本流動(dòng) 國際直接投資（國際直接投資（FDI）：投資者以控制企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)、直接投資者以控制企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)、直接 參與經(jīng)營管理為特征，以獲取利潤為主要目的的資本輸出。參與經(jīng)營管理為特征，以獲取利潤為主要目的的資本輸出。 國際間接投資（國際間接投資（FII）：購買國外的證券，以實(shí)現(xiàn)購買國外的證券，以實(shí)現(xiàn)資本資本增值增

23、值 或取得或取得利息利息或或股息股息等的一種投資活動(dòng)等的一種投資活動(dòng)。 匯率的漲跌，股市、債市與樓市的波動(dòng)等都將影響到國際匯率的漲跌，股市、債市與樓市的波動(dòng)等都將影響到國際 投資和國際資本流動(dòng)。反投資和國際資本流動(dòng)。反之之，國際資本流動(dòng)又會(huì)影響國際，國際資本流動(dòng)又會(huì)影響國際 收支、匯率、利率、國內(nèi)證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)收支、匯率、利率、國內(nèi)證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì) 市場(chǎng)。市場(chǎng)。 QFII和和QDII第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)

24、成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成一、現(xiàn)代金融體系的基本要素一、現(xiàn)代金融體系的基本要素 貨幣與貨幣制度貨幣與貨幣制度 貨幣貨幣是是商品生產(chǎn)與交換發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物商品生產(chǎn)與交換發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，通過為商通過為商 品計(jì)價(jià)、作為交換手段和支付手段等發(fā)揮交換媒介職能，品計(jì)價(jià)、作為交換手段和支付手段等發(fā)揮交換媒介職能， 通過作為財(cái)富貯藏和保值增值的手段發(fā)揮資產(chǎn)職能通過作為財(cái)富貯藏和保值增值的手段發(fā)揮資產(chǎn)職能。 一國對(duì)主權(quán)貨幣的各種規(guī)制形成了國家貨幣制度；各國對(duì)一國對(duì)主權(quán)貨幣的各種規(guī)制形成了國家貨幣制度；各國對(duì) 國際貨幣的各種協(xié)議形成了國際貨幣制度。國際貨幣的各種協(xié)議形成了國際貨幣制度。第一章 生活中的金融

25、：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成 匯率：匯率：兩種不同貨幣之間的兌換比率兩種不同貨幣之間的兌換比率 信用與信用體系信用與信用體系： 信用是指信用是指以還本付息為條件的借貸活動(dòng)。以還本付息為條件的借貸活動(dòng)。 各類信用機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成整個(gè)社會(huì)的信用體系各類信用機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成整個(gè)社會(huì)的信用體系。 利率：利率：利息額與本金利息額與本金的比率，是的比率，是衡量收益與風(fēng)險(xiǎn)的尺度。衡量收益與風(fēng)險(xiǎn)的尺度。 金融工具金融工具：資金借貸或金融交易資金借貸或金融交易等金融活動(dòng)的載體等金融活動(dòng)的載體第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體

26、系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成金融基本要素金融基本要素間是相互聯(lián)系不可分割的關(guān)系間是相互聯(lián)系不可分割的關(guān)系第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成二、現(xiàn)代金融體系的運(yùn)作載體二、現(xiàn)代金融體系的運(yùn)作載體金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)：金融活動(dòng)的場(chǎng)所金融活動(dòng)的場(chǎng)所 金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)主要包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市主要包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市 場(chǎng)和衍生金融工具市場(chǎng)等場(chǎng)和衍生金融工具市場(chǎng)等。 金融市場(chǎng)除了具備滿足投融資需求和配量資源的基本功能以金融市場(chǎng)除了具備滿足投融資需求和配量資源的基本功能以 外，還內(nèi)生出信息集中與管

27、理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能外，還內(nèi)生出信息集中與管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)：金融機(jī)構(gòu)：各部門的金融活動(dòng)基本上都是通過金融機(jī)構(gòu)各部門的金融活動(dòng)基本上都是通過金融機(jī)構(gòu) 來實(shí)現(xiàn)的。來實(shí)現(xiàn)的。 為了適應(yīng)為了適應(yīng)各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融需求各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融需求的的多樣化，不同類型多樣化，不同類型 的金融機(jī)構(gòu)也在不斷演進(jìn)發(fā)展，共同構(gòu)建一個(gè)有機(jī)體的金融機(jī)構(gòu)也在不斷演進(jìn)發(fā)展，共同構(gòu)建一個(gè)有機(jī)體 系系。這些金融機(jī)構(gòu)包括各類銀行機(jī)構(gòu)、信用合作機(jī)構(gòu)、這些金融機(jī)構(gòu)包括各類銀行機(jī)構(gòu)、信用合作機(jī)構(gòu)、 證券公司

28、、基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、金融租證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司、信托公司、金融租 賃公司等。賃公司等。第一章 生活中的金融：從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成三、金融總量與均衡三、金融總量與均衡 金融總量金融總量：一國（地區(qū)）各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)內(nèi)、對(duì)外的金融活動(dòng)一國（地區(qū)）各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)內(nèi)、對(duì)外的金融活動(dòng) 總和總和。 因?yàn)樗薪?jīng)濟(jì)總量和信用總量都以貨幣來計(jì)值，因此，貨幣因?yàn)樗薪?jīng)濟(jì)總量和信用總量都以貨幣來計(jì)值，因此，貨幣 供給與需求及其關(guān)系，成為研究宏觀金融動(dòng)態(tài)均衡的核心。供給與需求及其關(guān)系，成為研究宏觀金融動(dòng)態(tài)均衡的核心。 第一章 生活中的金融：

29、從經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)活動(dòng)談起 第五節(jié)第五節(jié) 現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本構(gòu)成四、金融調(diào)控與監(jiān)管四、金融調(diào)控與監(jiān)管 政府通過中央銀行來實(shí)現(xiàn)金融調(diào)控，進(jìn)而調(diào)控整個(gè)國民政府通過中央銀行來實(shí)現(xiàn)金融調(diào)控，進(jìn)而調(diào)控整個(gè)國民 經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)。 金融宏觀調(diào)控的主要政策手段是中央銀行的貨幣政策金融宏觀調(diào)控的主要政策手段是中央銀行的貨幣政策。 政府指定中央銀行或設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)銀行、證券、政府指定中央銀行或設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)銀行、證券、 保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，促使其穩(wěn)定保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，促使其穩(wěn)定 運(yùn)營，以減少金融風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營，以減少金融風(fēng)險(xiǎn)。原理原理1.21.2現(xiàn)代金融體系以貨幣、信用、匯率、利率和金融工具為基本要現(xiàn)代金融體系以貨幣、信用、匯率、利率和金融工具為基本要素，以金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)為運(yùn)作載體，以金融總量素，以金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)為運(yùn)作載體，以金融總量與結(jié)構(gòu)與結(jié)