淺議我國(guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)

1、金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者的靜態(tài)博弈淺議我國(guó)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)金融創(chuàng)新的不斷深入使得金融消費(fèi)日漸融入普通民眾的日常生活，金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)利性與消費(fèi)者的合法金融權(quán)益之間存在著不同程度的利益沖突與博弈。在金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜、專業(yè)的金融產(chǎn)品或服務(wù)面前，金融消費(fèi)者明顯處于弱勢(shì)地位。本文應(yīng)用博弈論分析方法論證金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者的靜態(tài)博弈關(guān)系，并結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況分析影響博弈均衡解的各種因素，用理論與實(shí)際相結(jié)合的方法探討我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局如何適應(yīng)新形勢(shì)，轉(zhuǎn)變監(jiān)管策略，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)完善監(jiān)管體系，求得博弈均衡，以實(shí)現(xiàn)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。一、我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)過(guò)程中存在的問(wèn)題現(xiàn)狀（一）金融監(jiān)管

2、滯后于金融創(chuàng)新。在金融全球化和金融自由化的浪潮下，我國(guó)金融業(yè)亦有了長(zhǎng)足的發(fā)展。但是在金融機(jī)構(gòu)最大限度追求利益、挖空心思研發(fā)各種金融衍生產(chǎn)品來(lái)規(guī)避監(jiān)管達(dá)到盈利目的的同時(shí)，也增大了整個(gè)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。在金融機(jī)構(gòu)向金融消費(fèi)者以理財(cái)?shù)拿x售出種類繁多的金融衍生產(chǎn)品的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)使，僅向金融消費(fèi)者宣揚(yáng)各類金融衍生產(chǎn)品的優(yōu)越性和收益性，而對(duì)其背后所隱藏的巨大的系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)避而不談，僅僅一句“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”就將所有的責(zé)任和不法行為規(guī)避的干干凈凈。整個(gè)產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中金融消費(fèi)者都很難享受對(duì)產(chǎn)品性能最起碼的知情權(quán)。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)所出的各類金融衍生產(chǎn)品的收益、風(fēng)險(xiǎn)均無(wú)具體把

3、握，對(duì)其產(chǎn)品的規(guī)范與否未做具體詳細(xì)的核查鑒定。當(dāng)金融消費(fèi)者利益受損時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)具體對(duì)策保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益；以至于當(dāng)整個(gè)金融市場(chǎng)因某種或某幾種金融衍生產(chǎn)品而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能任由其吞噬著金融消費(fèi)者乃至整個(gè)社會(huì)的財(cái)富而無(wú)能為力，除了行政干預(yù)進(jìn)行調(diào)節(jié)，亡羊補(bǔ)牢外，就只能眼睜睜的看著整個(gè)社會(huì)的財(cái)富就此流失。(二)金融機(jī)構(gòu)自我執(zhí)行機(jī)制不完善。金融機(jī)構(gòu)作為盈利性機(jī)構(gòu)，在市場(chǎng)利益的趨勢(shì)下，追求利潤(rùn)最大化本無(wú)可厚非，但其在自身發(fā)展過(guò)程中，往往只顧眼前利益，鋌而走險(xiǎn)的去做任何明知有很大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品。同時(shí)每家金融機(jī)構(gòu)的決策者都會(huì)抱有整個(gè)市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)樽约阂患医鹑谘苌a(chǎn)品的售賣(mài)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)

4、的僥幸心理，盲目追求高額利潤(rùn)，而主動(dòng)忽視產(chǎn)品背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)，損害金融消費(fèi)者的利益，給整個(gè)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展埋下“定時(shí)炸彈”。（三）“金融消費(fèi)者保護(hù)”概念性較弱，維權(quán)意識(shí)不強(qiáng)。金融消費(fèi)者保護(hù)作為近兩年新提起的概念，全社會(huì)對(duì)其認(rèn)知度不高。我國(guó)相關(guān)部門(mén)對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題的研究也是在2008美國(guó)次貸危機(jī)之后，至今尚未形成完備的理論體系作為指導(dǎo)，由此社會(huì)大眾對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)這一概念尚不清晰，便更無(wú)對(duì)自身在與金融機(jī)構(gòu)交涉過(guò)程中利益受損時(shí)的維權(quán)意識(shí)。二、金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間的博弈模型金融此段語(yǔ)言也要精簡(jiǎn)。語(yǔ)言太多 核心意思就會(huì)模糊消費(fèi)者在買(mǎi)賣(mài)金融產(chǎn)品的過(guò)程中，本文簡(jiǎn)單的認(rèn)為兩者同時(shí)做出決策時(shí)，雙方

5、的博弈屬于完全信息靜態(tài)博弈。下面建立博弈模型說(shuō)明金融消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品的過(guò)程中與金融機(jī)構(gòu)工作人員行為之間的關(guān)系。在此模型中，假設(shè)金融消費(fèi)者的利益受損是指由于和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱所帶來(lái)的不知情的情況下非自愿的所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在金融產(chǎn)品的銷售過(guò)程中，金融消費(fèi)者有兩種策略供選擇：相信（購(gòu)買(mǎi)）和不相信（不購(gòu)買(mǎi))，金融機(jī)構(gòu)也有兩種策略選擇：對(duì)于投資一項(xiàng)金融產(chǎn)品所存在的風(fēng)險(xiǎn)予以明確說(shuō)明和不說(shuō)明。設(shè)金融產(chǎn)品的的收益是P；金融機(jī)構(gòu)說(shuō)明的成本是A；金融機(jī)構(gòu)被投訴后、調(diào)查確有問(wèn)題后所收到的懲罰為C；金融消費(fèi)者投訴的成本是E；金融消費(fèi)者投訴后所得到的賠償為F;若金融消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)所得到的收益是B

6、;金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者的支付矩陣為下圖所示：金融機(jī)構(gòu)說(shuō)明不說(shuō)明金融消費(fèi)者相信（購(gòu)買(mǎi)）P,B-AP-E+F,B-C-F不相信（不購(gòu)買(mǎi)）0，-A0,0太過(guò)啰嗦！既然結(jié)果都是選擇購(gòu)買(mǎi) 是最佳策略 就可以精簡(jiǎn)語(yǔ)言(一)P>0且當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇說(shuō)明時(shí)，對(duì)金融消費(fèi)者來(lái)說(shuō)選擇相信（購(gòu)買(mǎi)）是最佳策略，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇不說(shuō)明時(shí)，因?yàn)镻-E+F>0，故對(duì)金融消費(fèi)者來(lái)說(shuō)選擇相信（購(gòu)買(mǎi)）是最佳策略（投訴所得到的賠償F一定大于投訴成本E，否則投訴無(wú)意義。） 當(dāng)金融消費(fèi)者選擇相信（購(gòu)買(mǎi)）時(shí)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)有兩種情況：1、當(dāng)其說(shuō)明的成本A小于其不說(shuō)明所付出的成本E+F時(shí)，其必定會(huì)選擇說(shuō)明。故此時(shí)（購(gòu)買(mǎi)，說(shuō)明）為該

7、種情況下的均衡。(此種策略屬該博弈的最優(yōu)均衡，即（合作，合作）)。 2、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)， 當(dāng)其說(shuō)明的成本A大于其不說(shuō)明所付出的成本E+F時(shí)，其必定會(huì)選擇不說(shuō)明。故此時(shí)（購(gòu)買(mǎi)，不說(shuō)明）為該種情況下的均衡。（二）、P<0時(shí)：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇說(shuō)明時(shí)，對(duì)金融消費(fèi)者來(lái)說(shuō)選擇不相信（不購(gòu)買(mǎi)）是最佳策略。當(dāng)此處同上金融機(jī)構(gòu)選擇不說(shuō)明時(shí)，P-E+F<0，故對(duì)金融消費(fèi)者來(lái)說(shuō)選擇不相信（不購(gòu)買(mǎi)）是最佳策略（投訴所得到的賠償F一定小于或等于|P|，所以F+P-E<0）。 當(dāng)金融消費(fèi)者選擇不相信（不購(gòu)買(mǎi)）時(shí)，金融機(jī)構(gòu)選擇說(shuō)明時(shí)的收益-A小于選擇不說(shuō)明時(shí)的收益0.因此不說(shuō)明為金融機(jī)構(gòu)的最佳策略。即（不

8、購(gòu)買(mǎi)，不說(shuō)明）為該種情況下的均衡。據(jù)以上分析可見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)因不說(shuō)明所付出的成本E+F的大小直接制約金融機(jī)構(gòu)說(shuō)明或不說(shuō)明；金融機(jī)構(gòu)的說(shuō)明成本A直接影響金融機(jī)構(gòu)不說(shuō)明的可能性；金融產(chǎn)品自身收益的大小直接影響著金融消費(fèi)者的決策，進(jìn)而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的行為產(chǎn)生影響。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以從以上幾要素入手解決問(wèn)題，達(dá)到博弈最優(yōu)。三、對(duì)我國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管的建議（一）根據(jù)上文所述博弈模型得知：1、當(dāng)P>0時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)，達(dá)到博弈最優(yōu)狀態(tài)，就必須使得金融機(jī)構(gòu)的說(shuō)明成本A小于不說(shuō)明成本E+F，換言之，即若想使整個(gè)金融市場(chǎng)達(dá)到信息透明化，使金融消費(fèi)者充分了解自己所購(gòu)買(mǎi)的金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)

9、管機(jī)構(gòu)就必須明確規(guī)定并加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)在被投訴、確認(rèn)有侵害消費(fèi)者利益事實(shí)后的處罰力度，以加大其不向金融消費(fèi)者說(shuō)明產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的成本，以使上述博弈達(dá)到最優(yōu)均衡。2、當(dāng)P<0時(shí)，理論博弈解是：交易不會(huì)發(fā)生，即無(wú)利益受損之說(shuō)這塊標(biāo)題比較混亂。 (二)面對(duì)事實(shí)，動(dòng)態(tài)監(jiān)管。雖然當(dāng)P<0時(shí)，理論博弈解是：交易不會(huì)發(fā)生，即無(wú)利益受損之說(shuō)。但是實(shí)際市場(chǎng)中，金融消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品的收益并無(wú)準(zhǔn)確判斷，往往只是盲目購(gòu)買(mǎi)，金融產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)比掌控在金融機(jī)構(gòu)手里的事實(shí)迫使我們監(jiān)管者必須對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的金融衍生產(chǎn)品有清晰的了解和準(zhǔn)確的把握，以從根本上保護(hù)金融消費(fèi)者的利益。而面對(duì)金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新的事實(shí)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)首

10、先應(yīng)加強(qiáng)自身對(duì)金融知識(shí)的不斷學(xué)習(xí)，明確一定的工作人員動(dòng)態(tài)了解市場(chǎng)上金融衍生產(chǎn)品的種類，收益和風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)可研發(fā)金融衍生產(chǎn)品測(cè)評(píng)系統(tǒng)，只有做到對(duì)金融衍生產(chǎn)品的深度把握，才能更好的掌握市場(chǎng)動(dòng)向，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)漏洞，將事后補(bǔ)救轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑邦A(yù)警監(jiān)督，事半功倍的維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益和整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。其次，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可對(duì)金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)級(jí)制度，根據(jù)每年度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定是否能申請(qǐng)新的金融衍生產(chǎn)品的售賣(mài)或強(qiáng)行停止某種金融衍生產(chǎn)品的售賣(mài)，直接與金融機(jī)構(gòu)的利益掛鉤，以增加其自身在產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性，從根本上解決問(wèn)題。（就如證券公司分類評(píng)級(jí)制度）。（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，謀取穩(wěn)步發(fā)

11、展。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)明白其與金融消費(fèi)者是唇亡齒寒的關(guān)系。若金融機(jī)構(gòu)僅僅局限于計(jì)算具體項(xiàng)目投入產(chǎn)出的小賬，但并沒(méi)有算好與客戶關(guān)系管理，客戶忠誠(chéng)度、銀行聲譽(yù)和社會(huì)責(zé)任這筆大賬，并且在信息披露和客戶溝通上不做工作，那么不僅給社會(huì)造成不良影響，對(duì)其自身也絕無(wú)益處。當(dāng)客戶不在相信金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)被自己所研發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品所帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所淹沒(méi)時(shí)，那么金融機(jī)構(gòu)就已無(wú)生存之基。在這個(gè)問(wèn)題上，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦應(yīng)通過(guò)業(yè)務(wù)指導(dǎo)、培訓(xùn)等方法使金融機(jī)構(gòu)切實(shí)的明白其不顧一切的追逐利潤(rùn)實(shí)為自掘墳?zāi)?。（四）提高社?huì)大眾對(duì)金融消費(fèi)保護(hù)的認(rèn)知度，增強(qiáng)維權(quán)意識(shí)。提高社會(huì)大眾對(duì)其的認(rèn)知度，一方面是借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立專門(mén)的金融消費(fèi)者信息網(wǎng)站，網(wǎng)站包括最近權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)的分析、金融機(jī)構(gòu)自身信息披露、金融消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)和投訴渠道等內(nèi)容。另一方面是金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都應(yīng)定期以各種信息載體的方式向社會(huì)大眾宣傳金融和法律方面的知識(shí)，尤其在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)、人們金融意識(shí)、法律意識(shí)淡漠的