信創(chuàng)強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施安全性法定數(shù)字貨幣保障金融穩(wěn)定性

1、前言2022 年初，俄烏沖突爆發(fā)，歐洲大陸重燃戰(zhàn)火。地緣變局展開，并再度以不可預(yù)測(cè)之勢(shì)，深刻改變?nèi)蛘?jīng)格局。動(dòng)蕩之中，再看中央政策精神從 2021 年末國家安全方略、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，到 2022年兩會(huì)政府工作報(bào)告對(duì)當(dāng)下國家戰(zhàn)略、政策主線的理解將更加全面和深刻：經(jīng)濟(jì)增長壓力仍在，所以一手堅(jiān)持戰(zhàn)略定力，保持發(fā)展耐心；外部環(huán)境變化加快，所以一手洞察形勢(shì)變化，作必要的戰(zhàn)略思考。一言以蔽之：統(tǒng)籌發(fā)展和安全。圍繞這一主線，證券市場(chǎng)如何展開投資？行業(yè)發(fā)展又如何求變，同新安全格局的訴求相契合？在這一系列的研究中，我們?cè)诟鞔笮袠I(yè)研究洞見之上，集合傳統(tǒng)證券研究框架、世界形勢(shì)變化及我國自身的發(fā)展戰(zhàn)略方向，將國家

2、維護(hù)主權(quán)、安全與發(fā)展利益能力的線索引入，思考行業(yè)維度的系統(tǒng)性影響，并前瞻相應(yīng)的投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。一、 科技之于金融安全的意義1.1 、 信創(chuàng)的需求目前國內(nèi)重要信息系統(tǒng)、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施中使用的核心信息技術(shù)產(chǎn)品和關(guān)鍵服務(wù)大多依賴國外： 在服務(wù)器領(lǐng)域，IBM、HP、Sun（Oracle）幾乎壟斷了使用精簡指令集的高端主機(jī)，主要產(chǎn)品包括 IBM 的 RS6000 小型機(jī)以及銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng) OS/390 大型機(jī)。供應(yīng)精簡指令集產(chǎn)品的廠商 IBM、HP、Sun 等生態(tài)相對(duì)封閉，具有絕對(duì)的技術(shù)壁壘，國內(nèi)廠商的精簡指令集產(chǎn)品競爭力稍顯不足。在小型機(jī)產(chǎn)品方面，如 IBM 深藍(lán)系列機(jī)器等，一般使用 license

3、授權(quán)的模式。 在數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域，Oracle 處于壟斷地位。關(guān)系型數(shù)據(jù)庫對(duì)于金融業(yè)務(wù)更為適配，而現(xiàn)階段全球所有的關(guān)系型數(shù)據(jù)庫均使用 Oracle 或與 Oracle 相似的底層架構(gòu)和應(yīng)用。 在存儲(chǔ)領(lǐng)域，國外廠商主要以美國信息存儲(chǔ)公司及解決方案 EMC（易安信）為代表。EMC的高端 SAN 存儲(chǔ)主要運(yùn)行方式為：兩套主機(jī)共享一套存儲(chǔ)設(shè)備，在工作時(shí)一套主機(jī)在工作另一套主機(jī)在閑置，而在工作的主機(jī)出現(xiàn)故障之后，再由閑置的主機(jī)代為運(yùn)行。而信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)要解決的是安全問題，將基礎(chǔ)設(shè)施變成我們自己可掌控、可研究、可發(fā)展與可生產(chǎn)的，即去“IOE”化：在服務(wù)器領(lǐng)域去“I”（IBM）、在數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域去“O”（Oracle）、在

4、存儲(chǔ)領(lǐng)域去“E”（EMC）。圖 1：中國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)全景數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢，在產(chǎn)業(yè)安全、國產(chǎn)化替代的需求驅(qū)動(dòng)下，國家于 2019 年開始金融信創(chuàng)布局。2019 年我國就已啟動(dòng)第一批 47 家金融機(jī)構(gòu)的金融信創(chuàng)試點(diǎn)，截至 2021 年 6 月的三批金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)應(yīng)用，全國共計(jì) 90 個(gè)。在地域分布上，北京共 22 個(gè)（24%），上海共 16 個(gè)（18%），成都 9 個(gè)（10%），杭州 9 個(gè)（10%），蘇州 9 個(gè)（10%），深圳 8 個(gè)（9%），雄安 7 個(gè)（8%），重慶5 個(gè)（6%），廣州 5 個(gè)（6%），其中北京和上海試點(diǎn)總和有 38 個(gè)，占比為 42%。同時(shí)工信部信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委

5、員會(huì)、中國金融電子化生態(tài)實(shí)驗(yàn)室、金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟金融信創(chuàng)委員會(huì)等均同步開始進(jìn)行金融產(chǎn)業(yè)信創(chuàng)的工作；銀監(jiān)會(huì)也給出了金融信創(chuàng)的過程不能耽誤生產(chǎn)、不能耽誤安全性的要求。1.2 、 金融穩(wěn)定的需求俄烏沖突爆發(fā)后， 美國等西方國家宣布將部分俄羅斯銀行排除出環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）系統(tǒng)。而出于金融穩(wěn)定性的考慮，SWIFT 等主流國際金融系統(tǒng)存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。SWIFT 系統(tǒng)又稱環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)，是國際銀行同業(yè)間的國際合作組織，全球大部分金融機(jī)構(gòu)均通過該系統(tǒng)與其他國家銀行開展金融交易。SWIFT 系統(tǒng)總部設(shè)在比利時(shí)，并在美國和荷蘭分設(shè)交換中心，SWIFT 協(xié)會(huì)的日常運(yùn)作由董事會(huì)管理管

6、控。董事會(huì)有 25 個(gè)席位，其中美國、英國、法國、德國、瑞士、比利時(shí)等歐美國家擁有 2 個(gè)董事席位，其他會(huì)員國最多僅擁有一個(gè)席位且大部分國家沒有席位，即在 SWIFT 系統(tǒng)中不擁有話語權(quán)。SWIFT 系統(tǒng)的地位：經(jīng)過近 50 年發(fā)展，共有超過 200 個(gè)國家的 11000 多家機(jī)構(gòu)作為成員加入 SWIFT，2021 年日?qǐng)?bào)文處理量達(dá)到 4200 萬條。在美元主導(dǎo)的國際貨幣體系下，SWIFT 國際結(jié)算系統(tǒng)覆蓋的國家地區(qū)成員、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量以及數(shù)據(jù)量，短期內(nèi)難以被其它雙邊或多邊結(jié)算體系替代。圖 2：SWIFT 系統(tǒng)日交易報(bào)文量（單位：百萬條）數(shù)據(jù)來源：SWIFT 官網(wǎng)，SWIFT 具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：在

7、此次SWIFT 系統(tǒng)將部分俄羅斯銀行排除之前，美國已通過SWIFT 系統(tǒng)制裁朝鮮及伊朗：2017 年 3 月，SWIFT 切斷了朝鮮銀行與全球銀行網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)系；2018 年 11 月 8 日，美國財(cái)政部長發(fā)推稱 SWIFT 將停止為伊朗央行和指定的伊朗金融機(jī)構(gòu)服務(wù)。綜上，SWIFT的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。數(shù)字人民幣的推行可保護(hù)中國的金融安全穩(wěn)定。央行數(shù)字貨幣相比現(xiàn)有的電子支付系統(tǒng)在跨境支付技術(shù)的安全及效率層面擁有巨大改進(jìn)： 基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣在跨境結(jié)算領(lǐng)域可將轉(zhuǎn)賬全流程時(shí)間由 SWIFT 系統(tǒng)幾天縮短至秒級(jí)，交易效率大幅提升； 央行數(shù)字貨幣可以大幅降低跨境轉(zhuǎn)賬成本，且通過技術(shù)的提升躲避潛在的政治

8、干預(yù)。數(shù)字貨幣的推行會(huì)對(duì)現(xiàn)有的 SWIFT 系統(tǒng)產(chǎn)生沖擊，而中國對(duì)于數(shù)字人民幣的布局可以加強(qiáng)與其他國家的貿(mào)易對(duì)接，保護(hù)中國的商業(yè)利益。圖 3：數(shù)字人民幣跨境支付流程與 Swift 系統(tǒng)支付流程對(duì)比數(shù)據(jù)來源：SWIFT，國際金融與經(jīng)濟(jì)研究中心，二、 金融科技“十四五”相關(guān)安全規(guī)劃及解決方案2022 年 2 月 9 日，中國人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃，其中有關(guān)安全方面的規(guī)劃包括如下領(lǐng)域。2.1 、 健全金融信息基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)施：制定數(shù)據(jù)中心災(zāi)備體系標(biāo)準(zhǔn)金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃提出統(tǒng)籌金融數(shù)據(jù)中心標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，制定數(shù)據(jù)中心災(zāi)備體系標(biāo)準(zhǔn)。金融行業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)

9、中心災(zāi)備體系的要求更高。金融行業(yè)對(duì)于數(shù)據(jù)安全的要求更高，對(duì)于業(yè)務(wù)的連續(xù)性要求也很強(qiáng)，通常傳統(tǒng)的單數(shù)據(jù)中心模式和同城雙中心的高可用模式不能滿足金融云的需求，金融云架構(gòu)需要滿足超高可用架構(gòu)模式，即兩地三中心架構(gòu)。圖 4：金融云兩地三中心架構(gòu)數(shù)據(jù)來源：ICTfox，2.2 、 強(qiáng)化金融網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)防護(hù)，推進(jìn)金融業(yè)信息化核心技術(shù)安全可控標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)金融業(yè) IT 核心技術(shù)安全可控標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)包括制定核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、金融機(jī)具技術(shù)要求等標(biāo)準(zhǔn)，具體包括服務(wù)器端與終端的信創(chuàng)、支持構(gòu)建分布式和集中式并存的雙核架構(gòu)。分布式架構(gòu)具備成本低、靈活性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，可以降低銀行、券商、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的硬件成本，并可根據(jù)業(yè)務(wù)需

10、要橫向擴(kuò)展，提高業(yè)務(wù)的可連續(xù)性，是潛在去“IOE”化、實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的路徑。表 1：分布式架構(gòu)與集中式架構(gòu)對(duì)比對(duì)比維度集中式架構(gòu)分布式架構(gòu)價(jià)格成本軟硬件價(jià)格昂貴合理可控商用集中架構(gòu)的設(shè)備基本被“IOE”壟斷，價(jià)格昂貴，軟硬件采購成本高基于廉價(jià) PC，成本低持續(xù) IT 投入巨大云平臺(tái)降低、分?jǐn)傃邪l(fā)投入邊際成本下降迅速自主安全國外巨頭壟斷自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)巨頭壟斷，封閉體系，共享較少國產(chǎn)技術(shù)，自主研發(fā)控制能力較弱易于監(jiān)管靈活兼容限制多靈活方便不適用于非結(jié)構(gòu)化大數(shù)據(jù)處理增加 x86 服務(wù)器快速實(shí)現(xiàn)硬件平臺(tái)兼容性差簡單、方便擴(kuò)展伸縮傳統(tǒng)業(yè)務(wù)特性互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)特性可把精力集中投入到業(yè)務(wù)研發(fā)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)突發(fā)增長支撐

11、能力有上限（數(shù)萬筆/天）靈活支撐高并發(fā)交易（數(shù)萬筆/秒）對(duì)計(jì)劃和規(guī)劃的要求較高金融級(jí)PaaS可用性一般高螞蟻第一代架構(gòu) 99.9%OceanBase：螞蟻第三代架構(gòu)2012-2014 連續(xù)三年 99.99%以上一致性/可靠性高柔性事務(wù)處理基于可靠消息保證最終一致性維護(hù)性集中管理簡化藍(lán)綠發(fā)布、灰度引流自動(dòng)化實(shí)現(xiàn)秒級(jí)業(yè)務(wù)監(jiān)控業(yè)務(wù)恢復(fù)硬件備份單元化機(jī)房架構(gòu)服務(wù)的自恢復(fù)能力變更控制和回滾開關(guān)和降級(jí)能力數(shù)據(jù)來源：阿里云，短期內(nèi)，銀行核心業(yè)務(wù)主要采用集中式架構(gòu)、非核心業(yè)務(wù)采用“分布式+微服務(wù)”等模式。銀行系統(tǒng)會(huì)先將交易不太集中、安全性能要求相對(duì)較低的“非核心”業(yè)務(wù)由集中式系統(tǒng)轉(zhuǎn)向分布式系統(tǒng)，核心業(yè)務(wù)仍保持

12、傳統(tǒng)的集中式架構(gòu)運(yùn)行。從長期來看，隨著銀行 IT 系統(tǒng)技術(shù)不斷升級(jí)，盡管需要經(jīng)過一段時(shí)間的適配與試運(yùn)行，但出于成本、安全等維度的考量，銀行 IT 系統(tǒng)將全部轉(zhuǎn)向“分布式+微服務(wù)”架構(gòu)的新模式：即在非核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向非核心架構(gòu)后并試運(yùn)行一段時(shí)間后，銀行的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)也隨之轉(zhuǎn)向分布式架構(gòu)。2.3 、 穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)研制，深化金融標(biāo)準(zhǔn)化高水平開放政策指出，穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)研制需綜合考量安全可信基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)行系統(tǒng)與存儲(chǔ)系統(tǒng)、數(shù)字人民幣系統(tǒng)等多方位因素。同時(shí)?！笆奈濉币?guī)劃要求加快先進(jìn)金融國際標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化應(yīng)用，包 括加快中國金融業(yè)通用報(bào)文庫建設(shè)，大力推動(dòng)全球法人識(shí)別編碼在金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)以及跨境法

13、人數(shù) 字化身份識(shí)別、跨境支付等跨境交易場(chǎng)景中的應(yīng)用。全球法人識(shí)別編碼體系（LEI）。根據(jù)中國金融LEI 在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用一文介紹，全球法人識(shí)別編碼（LEI）體系從 2011 年開始籌建，在國際社會(huì)各方的大力推進(jìn)下，目前已按照預(yù)先設(shè)計(jì)的三層架構(gòu)監(jiān)管委員會(huì)（ROC）、中央運(yùn)行系統(tǒng)（COU）和本地系統(tǒng)（LOU）框架下運(yùn)作。LEI 在跨境支付領(lǐng)域的價(jià)值。在跨境支付領(lǐng)域，LEI 的落地應(yīng)用正變得越來越迫切。一方面，跨境支付面臨越來越高的效率、反洗錢/反恐融資、了解你的客戶（KYC）等要求；另一方面，近期出臺(tái)的各類監(jiān)管文件對(duì)跨境支付領(lǐng)域中 LEI 的應(yīng)用提出了明確要求。LEI 建設(shè)進(jìn)展。2021 年

14、11 月 8 日，金標(biāo)委金融業(yè)通用報(bào)文庫 2021 年度工作會(huì)議以網(wǎng)絡(luò)會(huì)議方式召開，共有中國外匯交易中心、中國銀聯(lián)股份有限公司、上海黃金交易所、上海清算所、上海票據(jù)交易所股份有限公司、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司、成方金融科技有限公司、成方金融信息技術(shù)服務(wù)有限公司等單位的 29 位專家及代表參加會(huì)議。會(huì)議要求，要加快報(bào)文庫技術(shù)研究及應(yīng)用推廣工作，推進(jìn)將金融業(yè)數(shù)據(jù)交換類標(biāo)準(zhǔn)納入報(bào)文庫，開展基于 ISO 20022 標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)文建模交流與培訓(xùn)，加強(qiáng)國際交流合作，以“共建共治共享”為基本理念，營造全行業(yè)了解 ISO 20022 標(biāo)準(zhǔn)、應(yīng)用報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)的濃厚氛圍。圖 5：CI

15、PS 標(biāo)準(zhǔn)收發(fā)器流程數(shù)據(jù)來源：中國金融LEI 在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用，2.4 、 與“十三五”相關(guān)安全規(guī)劃及解決方案對(duì)比2018 年 6 月，中國人民銀行等九部門共同編制“十三五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃。其中，針對(duì)金融安全領(lǐng)域政策主要包括： 鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)探索系統(tǒng)架構(gòu)完善升級(jí)，在鞏固集中式架構(gòu)安全穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)上，研究分布式架構(gòu)應(yīng)用的可行性； 切實(shí)防范金融網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)，提升金融網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)防護(hù)能力，優(yōu)化金融業(yè)災(zāi)難備份布局，提高關(guān)鍵軟硬信息基礎(chǔ)設(shè)施和信息技術(shù)安全保障能力； 建立國家金融安全審查機(jī)制等。與“十三五”對(duì)比，“十四五”的金融安全規(guī)劃延續(xù)了對(duì)于金融 IT 架構(gòu)安全性升級(jí)的探索，并堅(jiān)持推進(jìn)

16、金融業(yè)信息化核心技術(shù)安全可控標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。在“十三五”的基礎(chǔ)上，“十四五”重視法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)研制，并積極深化金融標(biāo)準(zhǔn)化高水平開放。三、 關(guān)鍵領(lǐng)域布局展望結(jié)合“十四五”金融安全領(lǐng)域規(guī)劃，未來，金融科技安全領(lǐng)域?qū)⒕劢菇鹑谛艅?chuàng)、數(shù)字人民幣、跨境支付、隱私計(jì)算等領(lǐng)域。3.1 、 金融信創(chuàng)金融信創(chuàng)，即金融行業(yè)信息技術(shù)應(yīng)用，包含金融 IT 基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全等在內(nèi)的信息技術(shù)和產(chǎn)品，都實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新、安全可控，是金融機(jī)構(gòu)踐行“金融安全是國家安全”的必經(jīng)之路。金融信創(chuàng)試點(diǎn)逐步推進(jìn)：為了支持國內(nèi)自主研發(fā)產(chǎn)品和技術(shù)落地應(yīng)用，我國在 2014 年啟動(dòng)黨政信創(chuàng)一期試點(diǎn)。同年，銀保監(jiān) 39 號(hào)文的出臺(tái)表

17、明了銀行業(yè)需要實(shí)現(xiàn)安全可控、自主創(chuàng)新的決心。隨著黨政信創(chuàng)試點(diǎn)成功并過渡至規(guī)模化推廣期，金融信創(chuàng)也在 2020 年和 2021 年完成兩期試點(diǎn)。試點(diǎn)范圍由大型銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)向中小型金融機(jī)構(gòu)滲透。圖 6：金融信創(chuàng)架構(gòu)圖數(shù)據(jù)來源：藍(lán)凌軟件，截至 2021 年 6 月，三批金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)的參與機(jī)構(gòu)共計(jì) 109 家，其中銀行有 41 家，占 38%，科技公司有 33 家，占 30%，其余有支付機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)、通信企業(yè)等，類型集中于金融機(jī)構(gòu)與科技公司。銀行中參與者包括國有六大行、大部分股份制銀行，科技公司參與者包括騰訊云、京東數(shù)科等。工信部信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新工作委員會(huì)、中國金融電子化生態(tài)實(shí)驗(yàn)室

18、、金融科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟金融信創(chuàng)委員會(huì)等均同步開始進(jìn)行金融產(chǎn)業(yè)信創(chuàng)的工作。金融信創(chuàng)生態(tài)已見雛形：銀監(jiān)會(huì)給出了金融信創(chuàng)的過程不能耽誤生產(chǎn)、不能耽誤安全性的要求。這一要求為金融信創(chuàng)相較其他領(lǐng)域信創(chuàng)而言提高了標(biāo)準(zhǔn)。隨著金融信創(chuàng)的深入，幾家巨型公司結(jié)合各自資源正逐步建設(shè)信創(chuàng)生態(tài)，如中國電子、中國電科、華為和中科院。其中，中國電子和中國電科均為中央直接管理的國有獨(dú)資企業(yè)。根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，在金融機(jī)構(gòu)中，銀行、證券和監(jiān)管機(jī)構(gòu)信創(chuàng)參與度較高，招標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量占比分別為 52.02%、23.70%和 15.03%。另外，銀行投入也最多。圖 7：金融信創(chuàng)招投標(biāo)數(shù)量分布（按行業(yè)），截至 2021 年底圖 8：各類銀行信創(chuàng)項(xiàng)

19、目數(shù)量占比（僅根據(jù)公開信息整理），截至 2021 年底數(shù)據(jù)來源：零壹財(cái)經(jīng)，數(shù)據(jù)來源：零壹財(cái)經(jīng)，在金融機(jī)構(gòu)信息化投入方面，相關(guān)機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺(tái)了關(guān)于應(yīng)用安全可控信息技術(shù)加強(qiáng)銀行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全和信息化建設(shè)的指導(dǎo)意見、金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021 年）、金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2022-2025 年）、關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見等政策。而金融機(jī)構(gòu)在信創(chuàng)投入中對(duì)于基礎(chǔ)硬件和基礎(chǔ)軟件的采購需求量較大。展望未來，金融信創(chuàng)由于自身技術(shù)投入的壁壘，目前已落地金融信創(chuàng)項(xiàng)目的公司預(yù)計(jì)將持續(xù)受益于行業(yè)國產(chǎn)化替代趨勢(shì)。圖 9：金融機(jī)構(gòu)招標(biāo)情況（按產(chǎn)業(yè)，不完全統(tǒng)計(jì)），截至 202

20、1 年底數(shù)據(jù)來源：零壹財(cái)經(jīng)，神州信息神州信息持續(xù)迭代分布式應(yīng)用平臺(tái)，并基于“分布式+微服務(wù)+云原生”的理念，對(duì)銀行核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行全面升級(jí)，通過微服務(wù)化產(chǎn)品模塊，實(shí)現(xiàn)了核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能靈活組裝，與國產(chǎn)主流分布式數(shù)據(jù)庫全部實(shí)現(xiàn)適配，充分滿足銀行信創(chuàng)（信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新）的需求。分布式架構(gòu)在現(xiàn)階段可以滿足銀行對(duì)IT 系統(tǒng)應(yīng)用創(chuàng)新的需求。銀行IT 系統(tǒng)的訴求將促進(jìn)穩(wěn)態(tài)業(yè)務(wù)和敏態(tài)業(yè)務(wù)的混合發(fā)展模式的形成，而神州信息具有豐富的客戶資源，并圍繞客戶訴求進(jìn)行針對(duì)性研發(fā)。金融信創(chuàng)方面，神州信息“分布式+微服務(wù)+云原生” 的研發(fā)布局有兩層意義： 對(duì)行業(yè)而言，以云原生為基礎(chǔ)的分布式架構(gòu)可以快速提升銀行IT 系統(tǒng)的成

21、熟度，分布式架構(gòu)的低成本可以提升銀行IT系統(tǒng)的滲透率。微服務(wù)架構(gòu)可以在使用中提高云端計(jì)算資源、存儲(chǔ)資源的應(yīng)用效率； 對(duì)企業(yè)而言，分布式架構(gòu)提高了公司軟件營收占比，進(jìn)而提升企業(yè)IT系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率。而適配性較強(qiáng)的微服務(wù)可以快速響應(yīng)新用戶需求，幫助公司在招標(biāo)環(huán)節(jié)獲得優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提高客戶數(shù)量，攤銷研發(fā)成本，實(shí)現(xiàn)降本增效的目的。圖 10：神州信息信創(chuàng)云產(chǎn)品架構(gòu)數(shù)據(jù)來源：神州信息官網(wǎng)，宇信科技公司主營業(yè)務(wù)包括軟件開發(fā)及服務(wù)、系統(tǒng)集成銷售及服務(wù)、創(chuàng)新運(yùn)營服務(wù)和其他主營業(yè)務(wù)四大類，產(chǎn)品和解決方案全面覆蓋業(yè)務(wù)類、渠道類和管理類解決方案，并始終保持在網(wǎng)絡(luò)銀行、信貸管理、商業(yè)智能、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)細(xì)分解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)

22、先地位。金融信創(chuàng)方面：2021 年 7 月，公司中標(biāo)某股份制銀行信用卡中心私有云升級(jí)項(xiàng)目。該項(xiàng)目將基于華為的基礎(chǔ)軟硬件，打造行業(yè)內(nèi)極具代表性的全棧信創(chuàng)云案例。公司可提供宇信科技將提供包含信創(chuàng)私有云建設(shè)、運(yùn)維工具開發(fā)、智能云管理、應(yīng)用升級(jí)改造、信創(chuàng)適配上云等一攬子信創(chuàng)解決方案。長亮科技公司是一家專業(yè)提供金融IT 服務(wù)的大型高科技軟件開發(fā)企業(yè)。主營業(yè)務(wù)是提供商業(yè)銀行IT 解決方案與服務(wù)，計(jì)算機(jī)軟、硬件的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)及相應(yīng)的系統(tǒng)集成，為中小銀行提供包括業(yè)務(wù)類、渠道類、管理類系統(tǒng)在內(nèi)的整體解決方案。金融信創(chuàng)方面，2015 年 3 月，長亮科技幫助微眾銀行落地核心系統(tǒng)。該系統(tǒng)采用國產(chǎn) TDSQL

23、數(shù)據(jù)庫，很好地支持處理能力的橫向擴(kuò)展，支持海量數(shù)據(jù)的分布式技術(shù)架構(gòu)，徹底從技術(shù)層面保證了系統(tǒng)運(yùn)行的高效和穩(wěn)定，成為國內(nèi)首個(gè)去 IOE 的分布式核心系統(tǒng)，為金融業(yè)國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫應(yīng)用起到了良好的示范效應(yīng)。公司在信創(chuàng)業(yè)務(wù)方面已落地多個(gè)代表性項(xiàng)目：公司幫助湖北銀行上線了采用國產(chǎn)通用關(guān)系型數(shù)據(jù)庫的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)；公司也助力中信銀行上線了結(jié)合國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫與云技術(shù)架構(gòu)的新一代信用卡核心系統(tǒng)。天陽科技公司提供金融 IT 服務(wù)、金融信息服務(wù)和金融運(yùn)營服務(wù)。公司從 2003 年創(chuàng)立以來，為央行和政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行等近百家金融客戶提供咨詢、開發(fā)、測(cè)試、運(yùn)維和系統(tǒng)集成等應(yīng)用于全生命周期的

24、服務(wù)。在金融信創(chuàng)方面，2021 年 10 月公司攜手南大通用聯(lián)合發(fā)布 IFRS9 信創(chuàng)解決方案。該系統(tǒng)支持麒麟、統(tǒng)信等操作系統(tǒng)，支持鯤鵬、飛騰、海光等國產(chǎn)芯片服務(wù)器，深度融合天陽科技在應(yīng)用層和南大通用在數(shù)據(jù)庫層的多年經(jīng)驗(yàn)積累，采用分布式微服務(wù)技術(shù)架構(gòu)，結(jié)合高內(nèi)聚，松耦合設(shè)計(jì)方式，提供動(dòng)態(tài)可伸縮的高性能計(jì)算能力，同時(shí)也提供面向應(yīng)用的模塊化組件，可任意組合，對(duì)各類型金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分類與計(jì)量。中國軟件國際在金融業(yè)務(wù)方面，中軟國際順應(yīng)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，在傳統(tǒng)支付清算、授信融資、卡基業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，在互聯(lián)網(wǎng)金融、分布式微服務(wù)架構(gòu)上加大產(chǎn)品創(chuàng)新，完成了多個(gè)燈塔項(xiàng)目。在底層技術(shù)國產(chǎn)化替代方面，202

25、1 年 7 月 31 日，公司與華為在杭州簽署鴻蒙生態(tài)合作協(xié)議。雙方將以原子化服務(wù)為契機(jī)，探索鴻蒙應(yīng)用與服務(wù)聯(lián)合運(yùn)營新商業(yè)模式，并持續(xù)拓展更多硬件終端產(chǎn)品加入鴻蒙生態(tài)，推動(dòng)鴻蒙生態(tài)發(fā)展。依托華為云等基礎(chǔ)云服務(wù)能力和中軟國際解放號(hào)在 IT 領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)，中軟國際聯(lián)合信創(chuàng)聯(lián)盟成員共同構(gòu)建信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)云，并組織業(yè)界優(yōu)質(zhì)資源，為深圳全市國資企業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型咨詢、流程管控及鯤鵬生態(tài)合作伙伴管理等服務(wù)，幫助企業(yè)落地信息化建設(shè)，提升國資企業(yè)競爭力。同時(shí)，還將著重發(fā)展基于鯤鵬架構(gòu)的行業(yè)云解決方案，為客戶提供咨詢、云化解決方案建設(shè)、云平臺(tái)運(yùn)營管理等端到端服務(wù)。3.2 、 數(shù)字人民幣與跨境支付數(shù)字人民幣誕生于人民幣國際

26、化的大背景下。根據(jù)中國人民銀行頒布的2020 年人民幣國際化報(bào)告，近年來，人民幣跨境使用保持快速增長。2020 年以來在新冠疫情沖擊全球貿(mào)易、金融及經(jīng)濟(jì)的背景下，人民幣跨境使用仍保持韌性并呈現(xiàn)增長。未來，中國人民銀行將繼續(xù)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化。長期來看，數(shù)字人民幣的發(fā)行和使用會(huì)保障金融體系安全與穩(wěn)定，提升人民幣的國際競爭力。我 們認(rèn)為數(shù)字人民幣的具體國際影響將體現(xiàn)于：擴(kuò)大中國金融對(duì)外開放程度；保護(hù)人民幣貨幣主權(quán)，防止人民幣受其他數(shù)字貨幣沖擊；有效隔離人民幣清算風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)SWIFT 系統(tǒng)依賴；增強(qiáng)人民 幣在全球市場(chǎng)的貨幣儲(chǔ)備功能；提高人民幣在“一帶一路”沿

27、線國家投資、清算、交易的便捷性 等方面。在使用的安全性方面，數(shù)字人民幣可實(shí)現(xiàn)“可控匿名”。 匿名性：數(shù)字人民幣可以在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)小額匿名，滿足用戶合理的匿名支付需求，達(dá)到隱私保護(hù)的效果。根據(jù)數(shù)字人民幣錢包的分類標(biāo)準(zhǔn)，擁有最低權(quán)限的第四類數(shù)字人民幣錢包屬于匿名錢包，用戶余額限額 1 萬元、單筆支付限額 2000 元、日累計(jì)支付限額 5000 元。匿名錢包可僅通過手機(jī)號(hào)/郵箱開通，僅通過遠(yuǎn)程認(rèn)證即可完成。交通銀行針對(duì)外籍人士設(shè)立了第五類數(shù)字人民幣的非實(shí)名錢包，在開通認(rèn)證時(shí)可通過境外手機(jī)號(hào)完成。 可控性：數(shù)字人民幣可以幫助央行實(shí)現(xiàn)有效的貨幣管控：在數(shù)據(jù)適當(dāng)脫敏的情況下，央行可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)

28、對(duì)數(shù)字人民幣的發(fā)行、流通等各環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)的分析，了解貨幣體系具體運(yùn)行規(guī)律，為精準(zhǔn)調(diào)控貨幣投放數(shù)量、投放頻率提供數(shù)據(jù)支持，同時(shí)也能更好地滿足貨幣政策、宏觀審慎監(jiān)管和金融穩(wěn)定性調(diào)控等干預(yù)需求。數(shù)字人民幣的應(yīng)用將對(duì)相關(guān)行業(yè)帶來新的機(jī)遇，我們認(rèn)為銀行 IT 集成商將最先受益于數(shù)字人民幣的推行。圖 11：數(shù)字人民幣錢包與第三方機(jī)構(gòu)錢包安全性對(duì)比數(shù)據(jù)來源：移動(dòng)支付網(wǎng)，CIPS 系統(tǒng)對(duì)于跨境支付安全性的保障。人民幣跨境支付系統(tǒng)（Cross-border Interbank Payment System，簡稱 CIPS），是專司人民幣跨境支付清算業(yè)務(wù)的批發(fā)類支付系統(tǒng)。旨在進(jìn)一步整合現(xiàn) 有人民幣跨境支付結(jié)算渠道

29、和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時(shí)區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高交易的安全性，構(gòu)建公平的市場(chǎng)競爭環(huán)境。圖 12：國際主流的跨境支付系統(tǒng)數(shù)據(jù)來源：搜狐網(wǎng)，CIPS 系統(tǒng)于 2012 年 4 月 12 日開始建設(shè)，2015 年 10 月 8 日上午正式啟動(dòng)。2018 年 3 月 26 日， CIPS 系統(tǒng)（二期）成功投產(chǎn)試運(yùn)行。實(shí)現(xiàn)對(duì)全球各時(shí)區(qū)金融市場(chǎng)的全覆蓋，支持全球的支付與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，滿足全球用戶的人民幣業(yè)務(wù)需求。未來，CIPS 系統(tǒng)會(huì)借助“一帶一路”、RCEP 等國際合作機(jī)遇，促使各國銀行逐步加入 CIPS 系統(tǒng)，推動(dòng)人民幣國際化發(fā)展，降低我國對(duì) SWIFT系統(tǒng)的依賴。圖 13：CIPS

30、 系統(tǒng)架構(gòu)數(shù)據(jù)來源：碳鏈價(jià)值，在數(shù)字人民幣與跨境支付結(jié)合領(lǐng)域，我國已加入國際清算銀行創(chuàng)新中心（BISIH）牽頭的多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目（m-CBDC Bridge）。多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目的核心目標(biāo)是為建立一個(gè)聯(lián)接多國央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的“走廊網(wǎng)絡(luò)”，使同一分布式賬本支持多種央行數(shù)字貨幣，構(gòu)建點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的報(bào)文傳輸系統(tǒng)，助力提供高效便捷、成本低廉的跨境支付服務(wù)。在多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目中，各國央行可實(shí)現(xiàn)：1） 可通過智能合約實(shí)施跨境同步交收；2） 兼容不同的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和設(shè)計(jì)；3） 緩解本國數(shù)字貨幣境外流通對(duì)他國貨幣主權(quán)的影響。圖 14：多邊央行數(shù)字貨幣橋原型設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢，2

31、021 年 11 月 3 日，由國際清算銀行香港創(chuàng)新中心支持，香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行及中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所共同發(fā)起的多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目發(fā)布用例手冊(cè)，介紹項(xiàng)目的應(yīng)用場(chǎng)景及測(cè)試進(jìn)展。手冊(cè)共展示了國際貿(mào)易結(jié)算、跨境電商、供應(yīng)鏈金融等 15 個(gè)貨幣橋潛在應(yīng)用場(chǎng)景。工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行、中國外匯交易中心以及匯豐銀行、渣打銀行、港交所、泰國銀行業(yè)協(xié)會(huì)等共 22 家境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)及組織參與項(xiàng)目本期測(cè)試，交易涵蓋 4 個(gè)司法管轄域及 11 個(gè)行業(yè)場(chǎng)景，交易總額超過20 億元人民幣。圖 15：多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目示意圖圖 16

32、：多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目主要參與機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：比特范，數(shù)據(jù)來源：比特范，宇信科技數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)方面：根據(jù)公司在投資者關(guān)系平臺(tái)上回復(fù)，公司在數(shù)字人民幣運(yùn)營、參與商業(yè)銀行和非銀支付機(jī)構(gòu)合作以及消費(fèi)環(huán)節(jié)都有參與，尤其在數(shù)字人民幣運(yùn)營、參與商業(yè)銀行和非銀支付機(jī)構(gòu)合作參與更加深入。根據(jù)公司介紹，宇信科技在數(shù)字人民幣方向上有自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，包括公司深度參與到了某幾家大行數(shù)字人民幣運(yùn)營建設(shè)，以及已開始幫助數(shù)家中小銀行在接入端和支付端提供解決方案，在該領(lǐng)域的布局和先發(fā)優(yōu)勢(shì)可以提供非常好的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和應(yīng)用場(chǎng)景。CIPS 業(yè)務(wù)方面：宇信科技在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問時(shí)表示，公司的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中有參與 CIPS系統(tǒng)，并且

33、在過去幾年都有相關(guān)案例和經(jīng)驗(yàn)。公司成功的支持多家商業(yè)銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)接入端接入 CIPS 系統(tǒng)的前置，以及商業(yè)銀行內(nèi)業(yè)務(wù)邏輯處理模板等。四方精創(chuàng)四方精創(chuàng)是一家以大型商業(yè)銀行為核心客戶，為中國大陸及港澳地區(qū)的銀行提供專業(yè)金融 IT 服務(wù)的軟件企業(yè)。公司業(yè)務(wù)類型包括軟件開發(fā)服務(wù)（含 IT 咨詢）、應(yīng)用維護(hù)及系統(tǒng)集成。經(jīng)過多年發(fā)展，公司已成為領(lǐng)先的專業(yè)金融 IT 服務(wù)供應(yīng)商，是中國銀行、中銀香港、東亞銀行、華僑永亨銀行、微眾銀行、大新銀行、百信銀行、招銀前海等境內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu)的 IT 服務(wù)提供商和合作伙伴。數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)方面：公司已參與跨境 CBDC 項(xiàng)目建設(shè)。2021 年 5 月，公司在投資者

34、問答平臺(tái) 回復(fù)稱公司香港子公司目前正在與 ConsenSys、普華永道合作，協(xié)助香港金管局等各主要參與方實(shí)施“多種央行數(shù)碼貨幣跨境網(wǎng)絡(luò)”（m-CBDC Bridge）項(xiàng)目研究；數(shù)字貨幣跨境支付前景廣闊，公司積極投入相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，并積極布局及開展應(yīng)用場(chǎng)景落地。圖 17：四方精創(chuàng)基于區(qū)塊鏈的新一代銀行跨境匯款系統(tǒng)數(shù)據(jù)來源：四方精創(chuàng)官網(wǎng)，拉卡拉公司是中國頭部的第三方支付收單機(jī)構(gòu)。在跨境支付業(yè)務(wù)方面：2021 年 6 月，公司戰(zhàn)略投資跨境支付服務(wù)商 Skyee（收款易）并完成了其系統(tǒng)與拉卡拉支付平臺(tái)的打通；2021 年 8 月，多家銀行與公司簽約，為公司聯(lián)合提供 100 億人民幣的授信，以支持跨境支

35、付平臺(tái)的服務(wù)?？缇持Ц杜普帐站o后行業(yè)整合加速，拉卡拉是首批獲得央行頒發(fā)的全品類支付牌照的公司。公司收購 Skyee 后整合打造的跨境電商一站式金融科技服務(wù)平臺(tái)，主要具備三大能力：一是開放海外收款系統(tǒng)的能力，助力中小商業(yè)銀行遠(yuǎn)程服務(wù)本地的跨境電商企業(yè)。二是完整的數(shù)據(jù)分析能力，提升跨境電商企業(yè)的多平臺(tái)數(shù)字化經(jīng)營能力。三是協(xié)助跨境電商企業(yè)出海營銷、融資、多幣種資金管理的科技服務(wù)能力。在數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)方面：公司已經(jīng)完成了與中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所以及發(fā)行數(shù)字人民幣的全部六大國有銀行的系統(tǒng)對(duì)接，公司另外開發(fā)了數(shù)字人民幣聚合支付、數(shù)字人民幣錢包、數(shù)字人民幣手環(huán)應(yīng)用產(chǎn)品。移卡移卡是以支付為基礎(chǔ)的領(lǐng)先科技平

36、臺(tái)，主要為商戶及消費(fèi)者提供支付及商業(yè)服務(wù)。公司依靠提供支付服務(wù)獲取客戶，并向他們提供科技賦能商業(yè)服務(wù)。該服務(wù)由子公司“樂刷科技有限公司”負(fù)責(zé)，“樂刷科技有限公司”于2014 年獲得中國人民銀行支付業(yè)務(wù)許可證，提供全國銀行卡收單及移動(dòng)電話支付業(yè)務(wù)。在數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)方面，據(jù)公司公告披露，公司已開展數(shù)字貨幣與移動(dòng)支付創(chuàng)新應(yīng)用的布局，加快突破與數(shù)字貨幣相關(guān)的移動(dòng)支付和終端安全的關(guān)鍵技術(shù)。2021 年 11 月，移卡旗下樂刷科技已完成對(duì)接數(shù)字人民幣互聯(lián)互通平臺(tái)，并已在試點(diǎn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)首批商戶交易。新國都公司自成立以來一直深耕于電子支付行業(yè)，主要從事為不同規(guī)模的客戶提供支付收單服務(wù)及以金融 POS 機(jī)為主的電

37、子支付受理終端設(shè)備軟硬件銷售及租賃服務(wù)。在數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)方面，公司成立的數(shù)字人民幣研究小組圍繞著數(shù)字人民幣在線下商戶支付場(chǎng)景的應(yīng)用和產(chǎn)品積極投入研發(fā)資源，公司研發(fā)的智能終端設(shè)備 N86 既支持銀行卡、二維碼支付，未來數(shù)字人民幣進(jìn)一步推廣之后還可以支持受理數(shù)字人民幣。同時(shí)，公司正積極推進(jìn)與銀行機(jī)構(gòu)在數(shù)字人民幣的運(yùn)營活動(dòng)和技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域方面的合作，積極進(jìn)行數(shù)字人民幣“硬錢包”產(chǎn)品開發(fā)。海聯(lián)金匯公司在央行數(shù)字人民幣研究所的領(lǐng)導(dǎo)下，數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)正在穩(wěn)步推進(jìn)，已在線上和線下零售消費(fèi)場(chǎng)景測(cè)試運(yùn)行，并積累了一定的技術(shù)儲(chǔ)備，目前公司在數(shù)字貨幣領(lǐng)域尚處于小場(chǎng)景試驗(yàn)應(yīng)用階段。公司數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)可支持在全國所有的試點(diǎn)

38、地區(qū)開展零售消費(fèi)場(chǎng)景推廣應(yīng)用。3.3 、 隱私計(jì)算“十四五”規(guī)劃要求統(tǒng)籌金融數(shù)據(jù)開發(fā)利用、公共安全、商業(yè)秘密和個(gè)人隱私保護(hù)，加快完善金融數(shù)據(jù)資源產(chǎn)權(quán)、交易流通、跨境傳輸和安全保護(hù)等標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。2021 年 9 月 22 日，CBIRC 發(fā)布的新版商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法，把“數(shù)據(jù)治理”增加為評(píng)級(jí)要素，數(shù)據(jù)真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性將作為評(píng)判銀行風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的基礎(chǔ)性因素，從而加大數(shù)據(jù)治理監(jiān)管力度。數(shù)據(jù)保護(hù)能力已成為數(shù)字時(shí)代企業(yè)的生存基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)安全則是數(shù)據(jù)治理的重要部分。在金融數(shù)據(jù)安全合規(guī)環(huán)節(jié)，隱私計(jì)算應(yīng)用前景廣闊。金融與數(shù)字化技術(shù)的融合程度加深，跨領(lǐng)域的融合應(yīng)用不斷強(qiáng)化，數(shù)據(jù)的共享與開放正成為金融 行業(yè)新的趨勢(shì)。為了保障金融用戶與金融企業(yè)的隱私安全，隱私計(jì)算在金融領(lǐng)域中應(yīng)用前景廣闊，在信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、供應(yīng)鏈金融、保險(xiǎn)業(yè)、精準(zhǔn)營銷、多頭借貸中均能發(fā)揮重要作用。一般情況下，單一金融機(jī)構(gòu)自有數(shù)據(jù)量較小，建模樣本數(shù)量不足，聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合建模會(huì)涉及數(shù)據(jù)安全 風(fēng)險(xiǎn)。而通過聯(lián)邦學(xué)習(xí)建模，可以將多家機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)在不泄露數(shù)據(jù)的情況下融合應(yīng)用，提高模型的 準(zhǔn)確性。而且當(dāng)金融機(jī)構(gòu)獲得新的相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)，可及時(shí)更新模型，使其他金融機(jī)構(gòu)也可快速具備 預(yù)測(cè)與識(shí)別能力。圖 18：隱私計(jì)算商業(yè)模式數(shù)據(jù)來源：中國信通院，聯(lián)易融科技聯(lián)易融致力于通過科技和創(chuàng)新來重新定義和改造供應(yīng)鏈金融，成為全球領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商，