財(cái)務(wù)分析報(bào)告范例學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)分析報(bào)告范例財(cái)務(wù)分析報(bào)告范例第一頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。1.麗江玉龍旅游股份有限公司簡(jiǎn)介麗江玉龍旅游股份有限公司簡(jiǎn)介3.總體財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)總體財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2.基本財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)5.專(zhuān)題分析專(zhuān)題分析開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)改進(jìn)措施改進(jìn)措施4.第1頁(yè)/共21頁(yè)第二頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。 麗江玉龍旅游股份有限公司成立于2001年10月18日，是由原麗江玉龍雪山旅游索道有限公司整體變更設(shè)立，并于2004年8月25日在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功上市，是云南省第一家旅游上市公司，也是麗江唯一的上市公司。 在“十二五”開(kāi)局之年，公司董事會(huì)站在更高的起點(diǎn)，編制完成了麗江

2、玉龍旅游股份有限公司“十二.五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，公司將在未來(lái)五年逐步實(shí)現(xiàn)“立足麗江、輻射滇西北及云南、延伸拓展滇川藏大香格里拉生態(tài)旅游圈、放眼國(guó)內(nèi)知名旅游目的地”的企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，完成重點(diǎn)項(xiàng)目的投資。積極發(fā)揮資本市場(chǎng)的投融資優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)范圍，把公司做大、做強(qiáng)、做優(yōu)，把公司打造成滇西北旅游行業(yè)最具產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的旗艦企業(yè)。 公司業(yè)務(wù)范圍涉及旅游索道、房地產(chǎn)、酒店、交通和餐飲等行業(yè)的投資建設(shè)和相關(guān)的配套服務(wù)。公司目前擁有控股子公司麗江牦牛坪旅游索道有限公司、麗江云杉坪旅游索道有限公司、云南睿龍旅游投資有限公司和昆明龍房旅游發(fā)展有限公司。第2頁(yè)/共21頁(yè)第三頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分

3、。流動(dòng)比率為流動(dòng)比率為2.06速動(dòng)比率為速動(dòng)比率為2.02資產(chǎn)負(fù)債率為資產(chǎn)負(fù)債率為39.18%利息保障倍數(shù)為利息保障倍數(shù)為10.92現(xiàn)金比率為現(xiàn)金比率為1.9250現(xiàn)金流量比率為現(xiàn)金流量比率為0.8813存貨周轉(zhuǎn)率為存貨周轉(zhuǎn)率為17.77應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為136.76流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.19總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.4012營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為0.40總資產(chǎn)報(bào)酬率為總資產(chǎn)報(bào)酬率為0.40凈資產(chǎn)報(bào)酬率為凈資產(chǎn)報(bào)酬率為0.19成本費(fèi)用利潤(rùn)率為成本費(fèi)用利潤(rùn)率為0.67營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率為營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率為1.0710扣除非經(jīng)常性損益占扣除非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)比率為利潤(rùn)比率為1

4、.0146經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)比率為潤(rùn)比率為1.16償債能力償債能力營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力盈利能力收益質(zhì)量收益質(zhì)量第3頁(yè)/共21頁(yè)第四頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。2.1償債能力分析償債能力分析短期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析第4頁(yè)/共21頁(yè)第五頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。 分析：短期償債能力有所提高，企業(yè)變現(xiàn)能力增強(qiáng)1.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額比上一年增長(zhǎng)116.54%，主要原因是營(yíng)業(yè)收入較上年增加6.18%及本期發(fā)行公司債券取得現(xiàn)金25000萬(wàn)元。2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量較上年增加10.18%，流動(dòng)負(fù)債較上一年增加12.76%，而現(xiàn)金流量比率有所下降。0.0000.

5、5001.0001.5002.0002.500流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流量比現(xiàn)金流量比率1.4301.4101.3030.9912.0602.0201.9250.8812011年度2012年度第5頁(yè)/共21頁(yè)第六頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。 分析：長(zhǎng)期償債能力略有減弱 1.資產(chǎn)負(fù)債率較上一年有所提高，資產(chǎn)負(fù)債率愈高，表明企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的保障系數(shù)愈低，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力愈弱。其中資產(chǎn)總額比上年增長(zhǎng)31.82%，負(fù)債總額比上年增長(zhǎng)69.61%（主要是應(yīng)付債券大幅增加），債務(wù)程度越高，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)就越強(qiáng)。 2.利息保障倍數(shù)較上年略有降低，企業(yè)付息能力有所減弱，利息費(fèi)用較上年增加54.5%，企業(yè)債券利息

6、本期增加4418387.90，資本化利息明顯增加?？偟膩?lái)看，企業(yè)付息能力較穩(wěn)定。企業(yè)全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入萬(wàn)元，比2011年同期增長(zhǎng)6.18%，凈利潤(rùn)萬(wàn)元，較2011年同期增長(zhǎng)11.54%。第6頁(yè)/共21頁(yè)第七頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。以速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率作為主要解釋因子，計(jì)算償以速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率作為主要解釋因子，計(jì)算償債能力得分，該能力得分越高，說(shuō)明償債能力越好。債能力得分，該能力得分越高，說(shuō)明償債能力越好。從圖中可以看出，麗江玉龍股份有限公司的償債能力均高于行業(yè)水平和從圖中可以看出，麗江玉龍股份有限公司的償債能力均高于行業(yè)水平和市場(chǎng)均

7、值。市場(chǎng)均值。 第7頁(yè)/共21頁(yè)第八頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率29.79202.8017.77136.762011年度2012年度存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都下降，表明企業(yè)因預(yù)期市場(chǎng)看好，而擴(kuò)大產(chǎn)、購(gòu)規(guī)?；蚓o縮信用政策，或兩者兼而有之。分析：2011年相比，存貨周轉(zhuǎn)率下降了，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增加。主要是因?yàn)閹?kù)存量較大，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)資金占用額高。2.與上年相比，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)減少，實(shí)際收回賬款的天數(shù)超過(guò)了企業(yè)規(guī)定的應(yīng)收賬款天數(shù)，則說(shuō)明債務(wù)人拖欠時(shí)間長(zhǎng)、資信度低，造成企業(yè)壞賬增加，造成了企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性差，企業(yè)的資源配置效益比較低。，降低的根源在于存貨占用資金龐大、信

8、用政策過(guò)嚴(yán)。要想改變目前這種狀況，企業(yè)必須調(diào)整其信用政策，加強(qiáng)存貨近制。，比上年降低，說(shuō)明企業(yè)綜合運(yùn)營(yíng)效率降低第8頁(yè)/共21頁(yè)第九頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。2012年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利率以及資本保值增值率都有提高，年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利率以及資本保值增值率都有提高，2012年開(kāi)始投資了新項(xiàng)目，加大融資而未收益，所以雖然總資產(chǎn)報(bào)酬率稍有下降，總資產(chǎn)從數(shù)量上相對(duì)去年提升了年開(kāi)始投資了新項(xiàng)目，加大融資而未收益，所以雖然總資產(chǎn)報(bào)酬率稍有下降，總資產(chǎn)從數(shù)量上相對(duì)去年提升了31.89%，總體上，盈利能力得到提高。，總體上，盈利能力得到提高。第9頁(yè)/共21頁(yè)第十頁(yè)，編

9、輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。2012年前三季度收入與凈利潤(rùn)占年度的大部分，就前三季度而言，國(guó)內(nèi)旅游企業(yè)盈利能力比較上年同期有所下滑，但麗江旅游依然增高，也較高于行業(yè)平均值。年前三季度收入與凈利潤(rùn)占年度的大部分，就前三季度而言，國(guó)內(nèi)旅游企業(yè)盈利能力比較上年同期有所下滑，但麗江旅游依然增高，也較高于行業(yè)平均值。第10頁(yè)/共21頁(yè)第十一頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。2012年相對(duì)于年相對(duì)于2011年而言，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)得到增加在于得到政府補(bǔ)助，并且其年而言，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)得到增加在于得到政府補(bǔ)助，并且其他損益項(xiàng)目的金額也在很大程度上減少。公司的收益質(zhì)量有很大的提高。他損益項(xiàng)目的金

10、額也在很大程度上減少。公司的收益質(zhì)量有很大的提高。營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率及比上期有所增長(zhǎng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)索道、酒店、演出的三大核心收入有很大的提升。營(yíng)業(yè)收現(xiàn)率及比上期有所增長(zhǎng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)索道、酒店、演出的三大核心收入有很大的提升。債券的發(fā)行、費(fèi)用的增加、新項(xiàng)目投資等各種情況，雖然經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量在數(shù)量上增長(zhǎng)了債券的發(fā)行、費(fèi)用的增加、新項(xiàng)目投資等各種情況，雖然經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量在數(shù)量上增長(zhǎng)了10.18%但相對(duì)比例下降。但相對(duì)比例下降?？傮w而言，其公司的收益質(zhì)量得到提高?？傮w而言，其公司的收益質(zhì)量得到提高。第11頁(yè)/共21頁(yè)第十二頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。市盈率下降說(shuō)明股票的盈利能力市價(jià)有所降低，市價(jià)的投資回收期縮短

11、。第12頁(yè)/共21頁(yè)第十三頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。杜邦分析法杜邦分析法第13頁(yè)/共21頁(yè)第十四頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。凈資產(chǎn)報(bào)酬率+0.0011資產(chǎn)凈利率-0.01214權(quán)益乘數(shù)+0.206銷(xiāo)售凈利率+0.022資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-0.0995凈利潤(rùn)+20160174.9銷(xiāo)售收入+34296210.45資產(chǎn)總額+273455674銷(xiāo)售收入+34296210.45全部成本+9447459.8其他利潤(rùn)所得稅+5265942.32銷(xiāo)售收入+34296210.45長(zhǎng)期資產(chǎn)+124724099.8流動(dòng)資產(chǎn)+279422367.5管理費(fèi)用+1646231.2主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+3925021.1銷(xiāo)售費(fèi)用

12、-756425.04財(cái)務(wù)費(fèi)用+4632632.54長(zhǎng)期投資無(wú)形資產(chǎn)9875618.8固定資產(chǎn)-29076828.78其他資產(chǎn)存貨+4294741.5應(yīng)收賬款+576649.26現(xiàn)金及有價(jià)證券+274510976.74其他流動(dòng)資產(chǎn)+274510976.74第14頁(yè)/共21頁(yè)第十五頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。連環(huán)替代法分析連環(huán)替代法分析經(jīng)計(jì)算得知，銷(xiāo)售利潤(rùn)因素影響為0.0158，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率因素影響為-0.0333，權(quán)益乘數(shù)因素影響為0.0186。總的來(lái)說(shuō)，凈資產(chǎn)報(bào)酬率上升0.11%本年凈利潤(rùn)比上年增加17.23%，營(yíng)業(yè)收入比上年增加6.18%，其中銷(xiāo)售費(fèi)用下降1.01%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降9.95

13、%,總資產(chǎn)比上年增加31.89%?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額比上年增長(zhǎng)116.54%，主要原因是：營(yíng)業(yè)收入較上年同期增加及本期發(fā)行公司債券取得現(xiàn)金25000萬(wàn)元。其中存貨比上年增加4294741.5元，應(yīng)收賬款比上年增加526649.26元。資產(chǎn)負(fù)債率增加8.71%，權(quán)益乘數(shù)下降。第15頁(yè)/共21頁(yè)第十六頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)減少存貨積壓加強(qiáng)企業(yè)管理1.節(jié)約成本，合理控制財(cái)務(wù)費(fèi)用2.加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高運(yùn)作效率2.加強(qiáng)存貨采購(gòu)管理，制定科學(xué)計(jì)劃3.加強(qiáng)存貨的保管，提高存貨管理效率1.優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)2.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制四四.改進(jìn)措施改進(jìn)措施第16頁(yè)/共21頁(yè)第十七頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。大香格里拉生態(tài)旅游圈，放眼大香格里拉生態(tài)旅游圈，放眼國(guó)內(nèi)知名旅游目的地國(guó)內(nèi)知名旅游目的地”第17頁(yè)/共21頁(yè)第十八頁(yè)，編輯于星期日：二十點(diǎn) 九分。劣勢(shì)：（1）業(yè)務(wù)單一，組織結(jié)構(gòu)單一 （2）資本結(jié)構(gòu)有待完善，資源配置效益也待提高 （3）管理體制機(jī)制缺乏靈活、創(chuàng)新 （4）投資結(jié)構(gòu)單一 （5）營(yíng)銷(xiāo)宣傳力度不夠機(jī)遇：（1）政府政策的支持，“十二五”為企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式多元化發(fā)展提供了契機(jī)；響應(yīng)建設(shè)“美麗中國(guó)”的號(hào)召。 （2）觀光旅游逐步向休閑度假康體等綜合旅游轉(zhuǎn)變。挑戰(zhàn)：（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈 （2）人力資源儲(chǔ)備不足優(yōu)勢(shì)：公司現(xiàn)在