2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》考試題庫及解析（含各題型）

1、2022年期貨從業(yè)資格考試題庫及解析考試科目：期貨基礎(chǔ)知識(shí)一、單選題1.投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即（ ），認(rèn)輸離場(chǎng)。A、清倉B、對(duì)沖平倉了結(jié)C、退出交易市場(chǎng)D、以上都不對(duì)答案：B解析：投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，應(yīng)立即對(duì)沖平倉了結(jié)，認(rèn)輸離場(chǎng)。2.美國中長期國債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第一部分價(jià)格變動(dòng)的“1點(diǎn)”代表（ ）美元。A、10B、100C、1000D、10000答案：C解析：美國中長期國債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118222（或118-222 ），報(bào)價(jià)由3部分組成，即“118222”。其中，“”部分可以稱為國債期貨

2、報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“”“”兩個(gè)部分稱為國債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分?！啊辈糠值膬r(jià)格變動(dòng)的“1點(diǎn)”代表100000美元100=1000美元。故本題答案為C。3.下列不屬于外匯期權(quán)價(jià)格影響因素的是（ ）。A、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率B、期權(quán)的到期期限C、期權(quán)的行權(quán)方向D、國內(nèi)外利率水平答案：C解析：影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素有：期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率。期權(quán)的到期期限。預(yù)期匯率波動(dòng)率大小。國內(nèi)外利率水平。4.下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（ ）。A、交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B、交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C、交易

3、雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D、交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換答案：C解析：C為外匯掉期的定義。外匯掉期又被稱為匯率掉期，是指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。故本題答案為C。5.2014年12月19日，（ ）期貨在大連商品交易所上市。A、白糖B、玉米淀粉C、PTAD、鋅答案：B解析：大連商品交易所上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE ）、聚氯乙烯（PVC ）、聚丙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、膠合板、纖維板、玉米淀粉期貨等。B選項(xiàng)

4、正確，其他品種都不是大連商品交易所的掛牌品種。6.若某月滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為3001.2點(diǎn)，買進(jìn)6手該合約需要保證金為54萬元，則保證金率為（ ）。A、6%B、8%C、10%D、20%答案：C解析：3000x300x10%x6=54（萬元 ）。7.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐（ ）結(jié)算。A、日B、周C、月D、年答案：A解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，是指在每個(gè)交易日結(jié)束后，由期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)期貨交易保證金賬戶當(dāng)天的盈虧狀況進(jìn)行結(jié)算，并根據(jù)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。對(duì)交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。8.非會(huì)員單位只能通過期貨公司進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（ ）特征。A、

5、雙向交易B、交易集中化C、杠桿機(jī)制D、合約標(biāo)準(zhǔn)化答案：B解析：期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行體現(xiàn)了期貨交易的交易集中化特征。9.我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（ ）。A、TFB、TC、FD、Au答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的交易代碼是T。故本題答案為B。10.中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（ ）.A、6%B、8%C、10%D、20%答案：B解析：中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%，并將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至8%。11.蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（

6、 ）。A、乘積B、較大數(shù)C、較小數(shù)D、和答案：D解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出 ）較近月份合約，同時(shí)賣出（買入 ）居中月份合約，并買入（賣出 ）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為D。12.下列關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的是（ ）。A、首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)間內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行B、由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，交易所將處以罰款C、首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)間內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會(huì)員強(qiáng)制執(zhí)行D、首先由有關(guān)會(huì)員自己執(zhí)行，若規(guī)定時(shí)間內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所

7、強(qiáng)制執(zhí)行答案：D解析：我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序?yàn)椋洪_市后，首先由有關(guān)會(huì)員自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核。超過會(huì)員自行強(qiáng)制平倉時(shí)間未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所強(qiáng)制執(zhí)行平倉。故本題答案為D。13.如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為（ ）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。14.假設(shè)交易者預(yù)期未來的一

8、段時(shí)間內(nèi)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的幅度，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（ ）。A、正向套利B、反向套利C、牛市套利D、熊市套利答案：D解析：當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給過剩，需求相對(duì)不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上升幅度。無論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。15.目前，我國各期貨交易所普遍采用了（ ）。A、限價(jià)指令B、市價(jià)指令C、止損指令D、停止指令答案：A解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了

9、限價(jià)指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損指令、停止限價(jià)指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。16.經(jīng)濟(jì)增長速度較快，社會(huì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平（ ）。A、上升B、下降C、不變D、無規(guī)律答案：A解析：經(jīng)濟(jì)增長速度較快，社會(huì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平上升；經(jīng)濟(jì)增長速度緩慢，社會(huì)資金需求相對(duì)減少，則市場(chǎng)利率水平下降。17.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（ ）。A、期權(quán)費(fèi)B、無窮大C、零D、標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格答案：A解析：當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。若預(yù)

10、測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)（權(quán)利金 ）即為最大損失。18.認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（ ）期權(quán)。A、實(shí)值B、虛值C、平值D、等值答案：C解析：認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為平值期權(quán)。19.某日某期貨合約的收盤價(jià)為17210元噸，結(jié)算價(jià)為17240元噸，該合約的每日最大波動(dòng)限制為-33，最小變動(dòng)價(jià)位為10元噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價(jià)格是（ ）元噸。A、17757B、17750C、17726D、17720答案：B解析：我國期貨市場(chǎng)，期貨價(jià)格波動(dòng)的最大限

11、制是以合約上一交易目的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的：漲停板為上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大向上波動(dòng)限制，跌停板為上一交易日的結(jié)算價(jià)減去允許的最大向下波動(dòng)限制。本題為：17240+17240×3=177572（元噸 ），最小變動(dòng)價(jià)位為10元噸，同時(shí)必須小于17757。故本題答案為B。20.某交易所主機(jī)中，玉米淀粉期貨前一成交價(jià)為2820元噸，尚有未成交的期貨合約買價(jià)2825元噸，現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)2818元噸，二者成交。則成交價(jià)為每（ ）元噸。A、2825B、2821C、2820D、2818答案：C解析：當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一

12、個(gè)價(jià)格。21.滬深300指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)格為（ ）萬元。A、30B、60C、90D、150答案：C解析：合約價(jià)值等于3000點(diǎn)乘以300元，即90萬元。故本題答案為C。22.5月25日，滬深300股指期貨收盤價(jià)45562，結(jié)算價(jià)45498；則下一個(gè)交易日的漲停板價(jià)格為（ ）。A、40948B、41006C、50046D、50118答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。則下一交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%=5004.78。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6（點(diǎn) ）。

13、23.1月4日，某套利者以250元克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以261元克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)間之后，2月4日，4月份價(jià)格變?yōu)?55元克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元克，該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，套利盈利為（ ）元克。A、-5B、6C、11D、16答案：B解析：使用價(jià)差的概念來分析，本題為買入套利，價(jià)差從11元克，變到17元克價(jià)差擴(kuò)大了6元克，價(jià)差擴(kuò)大出現(xiàn)盈利為6元克。故本題答案為B。24.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（ ）。A、是公司制期貨交易所B、菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C、以營利為目的D、會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)答案：D解析：鄭州商品交易所是會(huì)員制期貨交易所；菜籽

14、油是鄭州商品交易所的上市品種但是棕櫚油是大連商品交易所的上市品種；我國的期貨交易所都不以營利為目的；會(huì)員制期貨交易所的會(huì)員大會(huì)是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題答案為D。25.2015年，（ ）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A、中證500股指期貨B、上證50股指期貨C、十年期國債期貨D、上證50ETF期權(quán)答案：D解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。26.交易經(jīng)理主要負(fù)責(zé)控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)視（ ）的交易活動(dòng)。A.CPOA、CTB、C、TMD、FCM答案：B解析：交易經(jīng)理主要負(fù)責(zé)控制風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)視CT

15、A的交易活動(dòng)。27.通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響的是（ ）。A、財(cái)政政策B、貨幣政策C、利率政策D、匯率政策答案：D解析：匯率政策影響短期資本流動(dòng)。28.我國10年期國債期貨合約的交割方式為（ ）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國5年期國債期貨合約和10年期國債期貨合約均采用百元凈價(jià)報(bào)價(jià)和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。故本題答案為B。29.下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（ ）。A、保證金制度、漲跌停板制度B、持倉限額制度、大戶持倉報(bào)告制度C、強(qiáng)行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、隔夜交易制度答案：D解析：期貨交易所

16、通過制定保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶持倉報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等一系列制度，從市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保障期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)、有序運(yùn)行。故本題答案為D。30.大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用（ ）的方式，對(duì)棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用（ ）方式。A、集中，滾動(dòng)B、滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合，集中C、滾動(dòng)，集中D、滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合，滾動(dòng)答案：B解析：大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式，對(duì)棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交

17、割方式。31.國內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為16億元，為防止股市下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值，其股票組合與滬深300指數(shù)的系數(shù)為09，假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點(diǎn)，而下月到期的期貨合約為3100點(diǎn)。那么需要賣出（ ）期貨合約才能使16億元的股票組合得到有效保護(hù)。A、99B、146C、155D、159答案：C解析：股票組合與滬深300指數(shù)的13系數(shù)為09，股票組合的現(xiàn)值為1.6億元，則波動(dòng)價(jià)值為09X160000000；3100點(diǎn)時(shí)的合約價(jià)值為3100X300；則需要的合約張數(shù)為：09X160000000（3100X300 ）=155。故本題答案為C。32.點(diǎn)價(jià)交易，是指以（ ）

18、的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。A、某月B、某季度C、某時(shí)間段D、某個(gè)時(shí)間點(diǎn)答案：A解析：點(diǎn)價(jià)交易（Pricing ）,是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。33.基差的計(jì)算公式為（ ）。A、基差=遠(yuǎn)期價(jià)格-期貨價(jià)格B、基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C、基差=期貨價(jià)格-遠(yuǎn)期價(jià)格D、基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格答案：B解析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡單地表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。3

19、4.關(guān)于股票期貨的描述，不正確的是（ ）。A、股票期貨比股指期貨產(chǎn)生晚B、股票期貨的標(biāo)的物是相關(guān)股票C、股票期貨可以采用現(xiàn)金交割D、市場(chǎng)上通常將股票期貨稱為個(gè)股期貨答案：A解析：股指期貨，即股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。雙方約定在未來某個(gè)特定的時(shí)間，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。股指期貨交易的標(biāo)的物是股票價(jià)格指數(shù)。自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，股指期貨日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，交易品種不斷增加。目前，股指期貨交易已成為金融期貨，也是所有期貨交易品種中的第一大品

20、種。股票期貨比股指期貨產(chǎn)生早，股票期貨最早產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，股指期貨產(chǎn)生于1982年的美國。35.我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（ ）年的記賬式付息國債。A、2325B、4525C、651025D、81225答案：B解析：我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3的名義中期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為4525年的記賬式付息國債。故本題答案為B。36.期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲?。?）為目的的期貨交易行為。A、高額利潤B、剩余價(jià)值C、價(jià)差收益D、壟斷利潤答案：C解析：期貨投機(jī)是指交易者通

21、過預(yù)測(cè)期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。37.某豆粕期貨合約某日的結(jié)算價(jià)為2422元/噸，收盤價(jià)為2430元/噸，若豆粕期貨合約的漲跌停板幅度為4%，則下一交易日的跌停板為（ ）元/噸。A、2326B、2325C、2324D、2323答案：B解析：跌停價(jià)格=2422x（1-4% ）=2325.12（元/噸 ）。38.反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差（ ）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動(dòng)答案：B解析：反向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利交易，只有價(jià)差縮小才能盈利。故本題答案為B。39.某日，某投資者認(rèn)為未來的市場(chǎng)利率將走低，于是以94500價(jià)格買入50手1

22、2月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合約價(jià)格漲到95600，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利（ ）萬元。A、45B、50C、55D、60答案：C解析：若不計(jì)交易費(fèi)用，該投資者將獲利1100個(gè)點(diǎn)，即95600-94500=1100元，即11000元手，50手，總盈利為55萬元。故本題答案為C。40.集合競(jìng)價(jià)采用（ ）原則。A、價(jià)格優(yōu)先B、時(shí)間優(yōu)先C、最大成交量D、平均價(jià)答案：C解析：集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交；低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申

23、報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。41.期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)的通知義務(wù)，具體包括（ ）。A、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告B、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告C、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)D、期貨公司的

24、股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告答案：D解析：期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知期貨公司；當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。故本題答案為D。42.上證50股指期貨5月合約期貨價(jià)格是3142點(diǎn)，6月合約期貨價(jià)格是3150點(diǎn)，9月合約期貨價(jià)格是3221點(diǎn)，12月合約期貨價(jià)格是3215點(diǎn)。以下屬于反向市場(chǎng)的是（ ）。A、5月合約與6月合約B、6月合約與9月合約C、9月合約與12月合約D、12月合約與

25、5月合約答案：C解析：反向市場(chǎng)近期合約價(jià)格要大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格。43.在我國的商品期貨交易所中，會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日（ ）以書面形式通知交易所。A、收市前30分鐘內(nèi)B、開市前1個(gè)小時(shí)內(nèi)C、收市前1個(gè)小時(shí)內(nèi)D、開市前30分鐘內(nèi)答案：D解析：在我國的商品期貨交易所中，會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知交易所。如有特殊情況，會(huì)員可在下一交易日開市后兩小時(shí)內(nèi)以書面形式通知交易所。故本題答案為D。44.期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)比遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險(xiǎn)（ ）。A、相等B、無法比較C、大D、小答案：D解析：期貨交易中，以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每目進(jìn)

26、行結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小。遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實(shí)物交割有很長一段時(shí)問，此間市場(chǎng)會(huì)發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。這些都會(huì)讓遠(yuǎn)期交易不能最終完成，加之遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠(yuǎn)期交易具備較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。45.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在7月將購買面值總和為800萬元的某5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時(shí)該國債價(jià)格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國債價(jià)格上漲，該投資者在國債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（ ）A、買進(jìn)10手國債期貨

27、B、賣出10手國債期貨C、買進(jìn)125手國債期貨D、賣出125手國債期貨答案：A解析：800萬元x1.25+100萬元/手=10（手 ）。46.最早的金屬期貨交易誕生于（ ）。A、德國B、法國C、英國D、美國答案：C解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME ），開金屬期貨交易之先河，主要從事銅和錫的期貨交易。47.在國際期貨市場(chǎng)，持倉限額通常只針對(duì)（ ）。A、套利頭寸B、般投機(jī)頭寸C、套期保值頭寸D、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸答案：B解析：在國際期貨市場(chǎng)，持倉限額通常只針對(duì)一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請(qǐng)豁免持倉限額。48.點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看

28、是一種為（ ）定價(jià)的方式。A、期貨貿(mào)易B、遠(yuǎn)期交易C、現(xiàn)貨貿(mào)易D、升貼水貿(mào)易答案：C解析：點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。故本題答案為C。49.根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由（ ）決定的。A、期貨價(jià)格B、現(xiàn)貨價(jià)格C、持倉費(fèi)D、交貨時(shí)間答案：C解析：根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由持倉費(fèi)決定的。故本題答案為C。50.到目前為止，我國的期貨交易所不包括（ ）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海證券交易所D、中國金融期貨交易所答案：C解析：我國目前共有四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨

29、交易所、中國金融期貨交易所。故本題答案為C。51.（ ）年，成立了結(jié)算協(xié)會(huì)，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。A、1865B、1876C、1883D、1899答案：C解析：1883年，結(jié)算協(xié)會(huì)成立，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。52.下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（ ）。A、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值B、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值C、持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值D、出口商預(yù)計(jì)未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失答案：A解析：適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：（1 ）外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值。（2 ）國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升

30、造成損失。故本題答案為A。53.滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（ ）確定的。A、最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B、最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C、從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D、最后交易日的收盤價(jià)答案：A解析：滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。54.目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（ ）。A、短期國債期貨B、隔夜國債期貨C、中長期國債期貨D、3個(gè)月國債期貨答案：C解析：目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨。故本題答案為C。55.旗形和楔形是兩個(gè)

31、最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是（ ）。A、與原有趨勢(shì)相反B、保持原有趨勢(shì)C、尋找突破方向D、不能判斷答案：B解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭 ）、雙重底（W底 ）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。56.（ ）不屬于期貨交易所的特性。A、高度集中化B、高度嚴(yán)密性C、高度組織化D、高度規(guī)范化答案：A解析：期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。57.李某賬

32、戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10，則在逐日盯市結(jié)算方式下（焦煤每手60噸 ），該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度該客戶的風(fēng)險(xiǎn)度情況是（ ）。A、風(fēng)險(xiǎn)度大于90，不會(huì)收到追加保證金的通知B、風(fēng)險(xiǎn)度大于90，會(huì)收到追加保證金的通知C、風(fēng)險(xiǎn)度小于90，不會(huì)收到追加保證金的通知D、風(fēng)險(xiǎn)度大于100，會(huì)收到追加保證金的通知答案：A解析：當(dāng)日持倉盈虧=（1200-1204 ）×10×60=-2400元。李某的保證金=1200×10×6

33、0×10=72000元。李某的風(fēng)險(xiǎn)度=持倉保證金/客戶權(quán)益=持倉保證金/（當(dāng)日結(jié)存+浮動(dòng)盈虧 ）=72000/（80000-2400 ）=928。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100時(shí)，客戶才會(huì)收到追加保證金的通知。58.上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出（ ）個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。A、1B、3C、5D、7答案：C解析：上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市首日，每個(gè)到期月份分別推出5個(gè)不同執(zhí)行價(jià)格的看漲和看跌期權(quán)。故本題答案為C。59.關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（ ）。A.期貨交易和遠(yuǎn)期交易都是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約A、

34、遠(yuǎn)期交易通常是在場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTB、由買賣雙方通過談判或是協(xié)商達(dá)成的合約C、期貨是在遠(yuǎn)期的基礎(chǔ)上衍生出來的更為高級(jí)的市場(chǎng)D、遠(yuǎn)期交易最早是作為一種鎖定未來價(jià)格的工具答案：A解析：遠(yuǎn)期，也稱為遠(yuǎn)期合同或遠(yuǎn)期合約。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期交易最早是作為一種鎖定未來價(jià)格的工具，交易雙方需要確定交易的標(biāo)的物、有效期和交割時(shí)的執(zhí)行價(jià)格等內(nèi)容，雙方都必須履行協(xié)議。一般說來，雙方協(xié)議確定合約的各項(xiàng)條款，其合約條件是為買賣雙方量身定制的，滿足了買賣雙方的特殊要求，一般通過場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC ）達(dá)成。60.日盤交易時(shí)間一般分上午和下午進(jìn)

35、行，每周（ ）天。A、4B、5C、6D、7答案：B解析：日盤交易時(shí)間一般分上午和下午進(jìn)行，每周5天。61.（ ）認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。A、道氏理論B、切線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論答案：A解析：道氏理論認(rèn)為所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要，甚至認(rèn)為只需用收盤價(jià)，不用別的價(jià)格。62.下列不屬于影響供給的因素的是（ ）。A、商品自身的價(jià)格B、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平C、相關(guān)商品的價(jià)格、生產(chǎn)者對(duì)未來的預(yù)期、政府的政策D、消費(fèi)者的偏好答案：D解析：選項(xiàng)ABC均屬于影響供給的因素，D項(xiàng)影響需求。故本題答案為D。63.期貨市場(chǎng)通過（ ）實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。A、投機(jī)交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案

36、：C解析：期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過套期保值實(shí)現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。故本題答案為C。64.分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨（ ）價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A、結(jié)算B、最高C、最低D、成交答案：D解析：分時(shí)圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時(shí)間順序?qū)?duì)應(yīng)的期貨成交價(jià)格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。故本題答案為D。65.股票指數(shù)期貨最基本的功能是（ ）。A、提高市場(chǎng)流動(dòng)性B、降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)C、所

37、有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本D、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)答案：D解析：期貨的基本功能。66.下列選項(xiàng)中，屬于國家運(yùn)用財(cái)政政策的是（ ）。降低銀行利率，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；積極拓展信貸消費(fèi)，實(shí)行消費(fèi)補(bǔ)貼；恢復(fù)開征利息稅，調(diào)節(jié)個(gè)人所得；國家加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。A、B、C、D、答案：C解析：一國政府還采用財(cái)政政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況。67.根據(jù)金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法，個(gè)人期貨投資者申請(qǐng)開戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不得低于（ ）。A、人民幣20萬元B、人民幣50萬元C、人民幣80萬元D、人民幣100萬元答案：B解析：金融期貨投資者

38、適當(dāng)性制度實(shí)施辦法規(guī)定，個(gè)人投資者申請(qǐng)開戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。#68.上證50ETF期權(quán)合約的開盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為（ ）。A、上午09：1509：30B、上午09：1509：25C、下午13：3015：00D、下午13：0015：00答案：B解析：上證50ETF期權(quán)合約的開盤競(jìng)價(jià)時(shí)間為上午09：1509：25。故本題答案為B。69.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，建立并完善（ ）。A、監(jiān)督管理B、公司治理C、財(cái)務(wù)制度D、人事制度答案：B解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，建立并完善公司治理。70.（ ）期貨交易所的盈利來自

39、通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會(huì)員制B、公司制C、注冊(cè)制D、核準(zhǔn)制答案：B解析：公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。71.合約價(jià)值是指（ ）期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。A、每噸B、每手C、每計(jì)量單位D、每條答案：B解析：合約價(jià)值是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價(jià)值。故本題答案為B。72.期貨交易和期權(quán)交易的相同點(diǎn)有（ ）。A、交易對(duì)象相同B、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性相同C、結(jié)算方式相同D、保證金制度相同答案：C解析：期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。73.上海期貨交易所的正式運(yùn)營時(shí)間是（ ）。A、199

40、8年8月B、1999年12月C、1990年10月D、1993年5月答案：B解析：1998年8月，上海期貨交易所由上海金屬交易所、上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運(yùn)營。故本題答案為B。74.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（ ）。A、上證50ETF期權(quán)B、滬深300指數(shù)期貨C、中國平安股票期權(quán)D、以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案：D解析：上海證券交易所仿真交易的中國平安與上汽集團(tuán)股票合約條款；中國平安與上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約。75.看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算公式為標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的（ ）。A、和B、差C、積D、商答案：B解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

41、；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。故本題答案為8。76.以下（ ）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。A、通常屬于場(chǎng)外衍生品B、期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模C、能改變外匯頭寸期限D(zhuǎn)、通常來說，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無法確定答案：D解析：外匯掉期期末交易時(shí)匯率=即期匯率+升貼水。77.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為（ ）。A、上一交易日結(jié)算價(jià)的±2%B、上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%C、上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%D、上一交易日結(jié)算價(jià)的±5%答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的

42、7;2%。78.投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠（ ）。A、為其他資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖B、以小博大C、套利D、投機(jī)答案：A解析：投資者將期貨作為資產(chǎn)配置的組成部分，借助期貨能夠?yàn)槠渌Y產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。79.目前在我國，某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（ ）A、限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般應(yīng)按照各合約在交易全過程中所處的不同時(shí)期來分別確定不同的限倉數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。80.企

43、業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（ ）。A、計(jì)劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B、持有實(shí)物商品和資產(chǎn)C、以按固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D、以按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)答案：C解析：企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。81.假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（ ）。A、有正向套利的空間B、有反向套利的空間C、既有

44、正向套利的空間，也有反向套利的空間D、無套利空間答案：A解析：兩合約的理論價(jià)差為：S（r-d ）（T2-T1 ）/365=3000x3%X3/12=22.5點(diǎn)；而當(dāng)時(shí)兩合約價(jià)差為50點(diǎn)，未來價(jià)差很可能縮小，應(yīng)該買入6月合約，賣出9月合約。82.滬深300指數(shù)期貨的合約價(jià)值為指數(shù)點(diǎn)乘以（ ）元人民幣。A、400B、300C、200D、100答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。83.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（ ）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A、三個(gè)交易日內(nèi)B、兩個(gè)交易日內(nèi)C、下一交易日開市前D、當(dāng)日答案：D解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。8

45、4.以期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期貨交易所是（ ）。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。85.在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是（ ）。A、倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單B、廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單C、通用標(biāo)準(zhǔn)倉單D、非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單答案：A解析：在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單。86.套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到（ ）的方式。A、國外市場(chǎng)B、國內(nèi)

46、市場(chǎng)C、政府機(jī)構(gòu)D、其他交易者答案：D解析：套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式。故本題答案為D。87.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別是：甲客戶:213240,325560乙客戶:518900,6544000丙客戶:4766350,8779900丁客戶:357800，356600則（ ）客戶將收到追加保證金通知書A、甲B、乙C、丙D、丁答案：D解析：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險(xiǎn)度越接近100%，風(fēng)險(xiǎn)越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公

47、司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100%，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100%時(shí)，客戶則會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書”。題中，丁的風(fēng)險(xiǎn)度大于100%88.若債券的久期為7年，市場(chǎng)利率為3.65%,則其修正久期為（ ）。A、6.25B、6.75C、7.25D、7.75答案：B解析：7/（1+3.65% ）=6.75。這意味著市場(chǎng)利率上升1%，將導(dǎo)致債券價(jià)格下跌約6.75%。89.目前，我國設(shè)計(jì)的期權(quán)都是（ ）期權(quán)。A、歐式B、美式C、日式D、中式答案：A解析：目前，我國設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故本題答案為A。90.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約的（ ）。A、最后一小時(shí)成交量加權(quán)平均價(jià)B、收量價(jià)C、最后

48、兩小時(shí)的成交價(jià)格的算術(shù)平均價(jià)D、全天成交價(jià)格答案：A解析：合約最后一小時(shí)無成交的，以前一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。91.6月5日某投機(jī)者以9545點(diǎn)的價(jià)格買進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率（EU-RIBOR ）期貨合約，6月20該投機(jī)者以9540點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價(jià)值為1000000美元，報(bào)價(jià)時(shí)采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=（95409545 ）/10

49、0/4×1000000×10=-1250（美元 ）。92.（ ），我國推出5年期國債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國推出5年期國債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。93.期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間（ ），通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。A、合理價(jià)差B、不合理價(jià)差C、不同的盈利模式D、不同的盈利目的答案：B解析：期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲

50、利的交易。94.期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行 ）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由（ ）指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。A、期貨交易所B、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)D、期貨公司答案：A解析：期貨保證金存管銀行（簡稱存管銀行 ）屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。95.某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價(jià)格為2040元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2010元噸，交易保證金比例為10，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（ ）。A、2000元，-1000元B、-2000元，1000元C、-1000元，2000元D、10

51、00元，-2000元答案：A解析：當(dāng)日平倉盈虧=（2040-2020 ）×10×10=2000（元 ）；當(dāng)日持倉盈虧=（2010-2020 ）×10×10=-1000（元 ）。96.下列適用于買入套期保值的說法，不正確的是（ ）。A、投資者失去了因價(jià)格變動(dòng)而可能得到獲利的機(jī)會(huì)B、操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)，持有多頭頭寸C、適用于未來某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品，但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者D、此操作有助于降低倉儲(chǔ)費(fèi)用和提高企業(yè)資金的使用效率答案：C解析：買入套期保值（BuyingHedging ）,又稱多頭套期保值（LongHedging ）,是指套期保值者通過在

52、期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。C項(xiàng)屬于賣出套期保值的情形。97.（ ）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、日元標(biāo)價(jià)法D、歐元標(biāo)價(jià)法答案：A解析：直接標(biāo)價(jià)法是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價(jià)方法。98.外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時(shí)間是（ ）年。A、1945B、1973C、1989D、1997答案：B解析：布雷頓森林體系結(jié)束后，各國匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇，外匯遠(yuǎn)期合約于1973年應(yīng)運(yùn)而生。故本題答案為B。99.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合

53、約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價(jià)格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（ ）元。（1手=10噸 ）A、300B、500C、800D、1600答案：D解析：6月份大豆合約的盈利是：（1740-1730 ）×3×10=300（元 ）；7月份大豆合約的盈利為：（1760-1750 ）×8×10=800（元 ）；8月份大豆合約的盈利是：（1760-1750 ）×5×1

54、0=500（元 ）。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600（元 ）。100.如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有較大的下跌可能，通過買進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比（ ）。A、多B、少C、相等D、不確定答案：B解析：如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有較大下跌可能，通過買進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比較少。故本題答案為B。101.掉期全價(jià)由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的（ ）計(jì)算獲得。A、掉期差B、掉期間距C、掉期點(diǎn)D、掉期基差答案：C解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)

55、價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。這兩個(gè)約定的匯價(jià)被稱為掉期全價(jià)（SwapAll-InRate ），由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點(diǎn)”計(jì)算獲得。故本題答案為C。102.下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（ ）。A、1、5、7、9B、1、7、9、1C、9、7、5、1D、9、7、9、7答案：C解析：金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1 ）只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉；（2 ）持倉的增加應(yīng)漸次遞減。故本題答案為C。103.下面（ ）不屬于波浪理論的主要考慮因素。A、成交量B、時(shí)間C、高點(diǎn)、低點(diǎn)的相對(duì)位置D、形態(tài)答案：A解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個(gè)方面：價(jià)格運(yùn)行所形成的形態(tài)、價(jià)格形態(tài)中高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置、完成價(jià)格形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間，即所謂的“形態(tài)、比例和時(shí)間”。其