年中級財務(wù)管理課后隨堂練習題第五章實用精品資料(00001)

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2、收回，所以選項D的說法不正確。 參見教材第139頁。 【該題針對“營運資金的定義及特點”知識點進行考核】2、某企業(yè)按照“3/10，n/50”的信用條件購進一批商品。若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期內(nèi)付款，則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為（）。A.20.41%B.24.65%C.27.84%D.20%【正確答案】：C【答案解析】：放棄現(xiàn)金折扣的機會成本3%/（13%）360/（5010）27.84%。參見教材第175頁的公式。 【該題針對“放棄現(xiàn)金折扣信用決策 ”知識點進行考核】3、下列各項中，屬于發(fā)行短期融資券籌資特點的是（）。A.籌資成本較低B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較較寬松D.籌資數(shù)額比較小【

3、正確答案】：A【答案解析】：發(fā)行短期融資券籌的資特點主要有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴格。所以，本題的答案為A。 參見教材第174頁。 【該題針對“流動負債管理 ”知識點進行考核】4、某企業(yè)按年利率5%向銀行借款1080萬元，銀行要求保留8%的補償性余額，同時要求按照貼現(xiàn)法計息，則這項借款的實際利率約為（）。A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%【正確答案】：C【答案解析】：實際可供使用的借款1080（18%5%），實際支付的年利息10805%，所以，實際利率10805%/1080（18%5%）5%/（18%5%）100%5.75% 。參見教材第

4、173頁。 【該題針對“流動負債管理 ”知識點進行考核】5、在集團企業(yè)資金集中管理模式中，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本的是（）。A.統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.撥付備用金模式C.結(jié)算中心模式D.財務(wù)公司模式【正確答案】：A【答案解析】：在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集中。因此，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。 參見教材第149頁。 【該題針對“現(xiàn)金收支管理

5、”知識點進行考核】6、某企業(yè)年銷售收入為1000萬元，信用條件為“1/10，n/50”時，預(yù)計有20%的客戶選擇享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動成本率為60%，資金成本率為8%，則應(yīng)收賬款機會成本為（）元。（1年按360天計算）A.78000B.65000C.56000D.93333.33【正確答案】：C【答案解析】：該企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬期1020%5080%42（天），所以，應(yīng)收賬款機會成本10000000/3604260%8%56000（元）。 參見教材第156頁相關(guān)知識點。 【該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核】7、在應(yīng)收賬款管理中，下列說法中不正確的是（）。A.應(yīng)收賬

6、款的主要功能是增加銷售和減少存貨B.應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本.管理成本和壞賬成本C.監(jiān)管逾期賬款和催收壞賬的成本會影響公司的利潤D.信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對成本的影響【正確答案】：D【答案解析】：信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。所以選項D的表述不正確。參見教材第152頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核】8、甲企業(yè)使用5C信用評價系統(tǒng)，其中對客戶的流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測特別關(guān)注。這說明其特別關(guān)注客戶的（）。A.品質(zhì)B.資本C.抵押D.能力【正確答案】：D【答案解析】：能力反映的 是企業(yè)或個人在其債務(wù)到期時可以用于償債的當前和未來的財務(wù)

7、資源。可以使用流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測等方法評價申請人的還款能力。所以D是正確答案。參見教材第154頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核】9、下列關(guān)于應(yīng)收賬款日常管理的表述中，錯誤的是（）。A.應(yīng)收賬款的日常管理工作包括對客戶的信用調(diào)查和分析評價、應(yīng)收賬款的催收工作等B.企業(yè)對顧客進行信用調(diào)查的主要方法是直接調(diào)查法和間接調(diào)查法C.應(yīng)收賬款的保理可以分為有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理、明保理和暗保理D.到期保理是指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款【正確答案】：C【答案解析】：應(yīng)收賬款的保理可以分為有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保

8、理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以選項C的表述不正確。 參見教材第163頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核】10、A公司的現(xiàn)金最低持有量為2500元，現(xiàn)金回歸線為10000元。公司現(xiàn)有現(xiàn)金24000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機模型，此時應(yīng)當投資于有價證券的金額為（）元。A.21500B.14000C.12000D.0【正確答案】：D【答案解析】：根據(jù)題意可知，R10000元，L2500元，現(xiàn)金控制的上限H3R2L30000500025000（元），由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金24000元沒超過現(xiàn)金控制的上限，所以不用轉(zhuǎn)換。參見教材第147頁。 【該題針對“現(xiàn)金管理模式”知識點進行考

9、核】二、多項選擇題1.在現(xiàn)金管理中，下列說法正確的有（）。A.擁有足夠的現(xiàn)金對于降低企業(yè)風險，增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義B.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的只是應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動C.一個希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求D.除了交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補償性余額【正確答案】：ACD【答案解析】：企業(yè)除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機以及防止不時之需。所以選項B不正確。 參見教材第145頁。 【該題針對“現(xiàn)金與現(xiàn)金管理概述”知識點進行考核】2、下列關(guān)于商業(yè)信用籌資

10、特點的說法正確的有（）。A.商業(yè)信用容易獲得B.企業(yè)一般不用提供擔保C.商業(yè)信用籌資成本較低D.容易惡化企業(yè)的信用水平【正確答案】：ABD【答案解析】：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點：（1）商業(yè)信用容易獲得；（2）企業(yè)有較大的機動權(quán)；（3）企業(yè)一般不用提供擔保。商業(yè)信用籌資的缺點：（1）商業(yè)信用籌資成本高；（2）容易惡化企業(yè)的信用水平；（3）受外部環(huán)境影響較大。 參見教材第176頁。 【該題針對“流動負債管理 ”知識點進行考核】3、信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，其構(gòu)成要素包括（）A.信用期限B.信用標準C.現(xiàn)金折扣D.信用期間【正確答案】：AC【答案解析】：信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客

11、戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。 參見教材第154頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核】4、對于企業(yè)而言，應(yīng)收賬款保理的理財作用主要表現(xiàn)在（）。A.融資功能B.使企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔加重C.減少壞賬損失，降低經(jīng)營風險D.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)【正確答案】：ACD【答案解析】：應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，它的理財作用主要表現(xiàn)在：（1）融資功能；（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負擔；（3）減少壞賬損失，降低經(jīng)營風險；（4）改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。參見教材第164頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核】5、現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上

12、的優(yōu)惠，可以達到的目的有（）。A.縮短企業(yè)的平均收款期B.擴大銷售量C.增加收益D.減少成本【正確答案】：ABC【答案解析】：現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。參見教材第157頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核】6、經(jīng)濟訂貨模型是建立在一系列嚴格假設(shè)基礎(chǔ)之上的，這些假設(shè)包括（）。A.存貨總需求量是已知常數(shù)B.訂貨提前期是常數(shù)C.貨物是一次性入庫D.單位貨物成本為常數(shù)，批量折扣率是已知常數(shù)【正確答案】：ABC【

13、答案解析】：經(jīng)濟訂貨模型的假設(shè)包括：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣；（5）庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響。參見教材第168頁。 【該題針對“最優(yōu)存貨量的確定”知識點進行考核】7、現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間，下列屬于延緩現(xiàn)金支出時間的方法有（）。A.使用零余額賬戶B.透支C.使用零余額賬戶D.推遲應(yīng)付款的支付【正確答案】：ABCD【答案解析】：延緩現(xiàn)金支出時間的方法：（1）使用現(xiàn)金浮游量；（2）推遲應(yīng)付款的支付；（3）匯票代替支票；（4）改

14、進員工工資支付模式；（5）透支；（6）爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；（7）使用零余額賬戶。 參見教材第152頁。本題知識點： 現(xiàn)金收支管理 【該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點進行考核】8、下列關(guān)于信用政策的說法中，正確的有（）。A.如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會限制公司的銷售機會B.如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于寬松，可能會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。C.公司的信用條件決定了其應(yīng)收長款的的水平D.企業(yè)現(xiàn)金折扣的確定，要與信用期間結(jié)合起來考慮【正確答案】：ABD【答案解析】：信用標準代表公司愿意承擔的最大的付款風險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客

15、戶的賒銷額，因此會限制公司的銷售機會。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于寬松，可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。 所以AB正確；公司的信用條件、銷售額和收賬方式?jīng)Q定了其應(yīng)收長款的的水平，所以C不正確；企業(yè)采用什么樣的現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來考慮，所以D正確。參見教材第153頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核】9、下列各項中，影響企業(yè)流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的是（）。A.企業(yè)對風險和收益的權(quán)衡B.影響企業(yè)政策的決策者C.產(chǎn)業(yè)因素D.利率在短期、中期、長期負債之間的差異的影響【正確答案】：ABC【答案解析】：影響企業(yè)選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)

16、略的因素有四個：（1）企業(yè)對風險和收益的權(quán)衡；（2）上市和短期借貸的難易程度；（3）產(chǎn)業(yè)因素；（4）影響企業(yè)政策的決策者。選項D是影響融資決策的因素。 參見教材第142頁?！驹擃}針對“營運資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識點進行考核】10、下列關(guān)于營運資金管理原則的說法，不正確的有（）。A.營運資金的管理必須把提高資金使用效率作為首要任務(wù)B.加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一C.企業(yè)要千方百計加速存貨.應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)D.保持足夠的償債能力是營運資金的管理原則之一【正確答案】：AD【答案解析】：營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)，所以選項A不正確；加速資金周轉(zhuǎn)是

17、提高資金使用效率的主要手段之一。提高營運資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運資金周轉(zhuǎn)。因此，企業(yè)要千方百計地加速存貨.應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，以便用有限的資金，服務(wù)于更大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，為企業(yè)取得更優(yōu)的經(jīng)濟效益提供條件，所以選項B、C正確；保持足夠的短期償債能力是營運資金的管理原則之一，所以選項D不正確。 參見教材第140頁。 【該題針對“營運資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識點進行考核】11、某企業(yè)每年耗用某種原材料36000千克，該材料的單位成本為20元，單位材料年持有成本為2元，一次訂貨成本150元，則下列說法正確的是（）。A.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為2533.

18、59千克B.該企業(yè)的經(jīng)濟訂貨批量為2323.79千克C.與經(jīng)濟訂貨量相關(guān)總成本為4647.58元D.與經(jīng)濟訂貨量相關(guān)總成本為3595.36元【正確答案】：BC【答案解析】：經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）（236000150/2）（1/2）=2323.79（千克），最小存貨成本（TIC）=（2360001502）（1/2）=4647.58（元）。 參見教材第169頁。 【該題針對“最優(yōu)存貨量的確定”知識點進行考核】12、在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本包括（）。A.取得成本B.儲存成本C.缺貨成本D.短缺成本【正確答案】：ABC【答案解析】：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以

19、本題的說法不正確。短缺成本屬于與持有現(xiàn)金有關(guān)的成本。參見教材第167頁。 【該題針對“存貨的功能”知識點進行考核】三、判斷題1.在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲存成本。 （）Y.對N.錯【正確答案】：N【答案解析】：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以本題的說法不正確。 參見教材第167頁。 【該題針對“存貨的功能”知識點進行考核】2、如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸額度內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款，此時，銀行不會承擔法律責任。（）Y.對N.錯【正確答案】：Y【答案解析】：信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，一般情況下，在信貸額

20、度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須貸數(shù)的義務(wù)。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸額度內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款，此時，銀行不會承擔法律責任。 參見教材第172頁。 【該題針對“短期借款”知識點進行考核】3、在5C信用評價系統(tǒng)中，能力是指如果企業(yè)或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源。（）Y.對N.錯【正確答案】：N【答案解析】：在5C信用評價系統(tǒng)中，能力反映的是企業(yè)或個人在其債務(wù)到期時可以用于償債的當前和未來的財務(wù)資源。資本是指如果企業(yè)或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源。參見教材第154頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款信用政策

21、”知識點進行考核】4、在流動資產(chǎn)的三種融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是激進融資戰(zhàn)略。（）Y.對N.錯【正確答案】：Y【答案解析】：流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資波動性流動資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資波動性流動資產(chǎn)，所以，在流動資產(chǎn)的三種融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是激進融資戰(zhàn)略。參見教材第144頁。 【該題針對“營運資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識點進行考核】5、如果某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)其為30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為35天，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期40303535（天）。（）

22、Y.對N.錯【正確答案】：Y【答案解析】：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期40303535（天）。 參見教材第150頁。 【該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點進行考核】6、應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。（）Y.對N.錯【正確答案】：Y【答案解析】：應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能；二是減少存貨功能。參見教材第152頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核】7、“收支兩條線” 是政府為了加強財政管理和整頓財征秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式，不適合企業(yè)對資金的管理。（）Y.對N.錯【正確答案】：N【答案解析】：“收支兩條線” 是政府為了加強財政管理和整頓財

23、征秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式，當年，企業(yè)特別是大型集團企業(yè)，也紛紛采用“收支兩條線”資金管理模式。參見教材第148頁。 【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核】8、在應(yīng)收賬款管理中，信用政策必須明確地規(guī)定三個內(nèi)容即信用標準、信用期間和折扣條件。（）Y.對N.錯【正確答案】：N【答案解析】：信用政策必須明確地規(guī)定：信用標準、信用條件、信用期間和折扣條件。 參見教材第153頁。 【該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點進行考核】四、計算題1.東風有限公司每年需要耗用甲種原材料10816Kg，單位材料年儲存成本為10元，平均每次訂貨費用為500元，該材料全年平均單價為1000元。假設(shè)不存在數(shù)量折

24、扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求（計算結(jié)果保留整數(shù)）：（1）計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量；（2）計算甲材料的年度訂貨批數(shù)；（3）計算甲材料的相關(guān)儲存成本；（4）計算甲材料的相關(guān)訂貨成本；（5）計算甲材料的經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金；（6）計算與經(jīng)濟訂貨量相關(guān)總成本。【正確答案】：（1）甲材料的經(jīng)濟訂貨批量 （210816500/10）（1/2）1040件）（2）甲材料的年度訂貨批數(shù)10816/104010.40（次）（3）甲材料的相關(guān)儲存成本1040/2105200（元）（4）甲材料的相關(guān)訂貨成本10.405005200（元）（5）甲材料經(jīng)濟訂貨批量平均占用資金（1040/2）10005200

25、00（元） （6）與經(jīng)濟訂貨量相關(guān)總成本=5200+5200=10400（元）【答案解析】：【該題針對“最優(yōu)存貨量的確定”知識點進行考核】2、華強股份有限公司欲購進原材料1000噸，已知每噸價格1000元。已知該公司有以下方案解決本次購貨所需資金問題：（1）與客戶商定的付款條件為（1/10，50）。（2）從A銀行貸款，利率為8%，銀行要求保留10%的補償性余額。（3）從B銀行貸款，利率為7%，銀行要求按貼現(xiàn)法付息。要求：通過計算確定華強股份有限公司應(yīng)選擇哪個方案?！菊_答案】：放棄現(xiàn)金折扣機會成本1%/（11%）*360/（50-10）9.09%向A銀行貸款實際利率8%/（1-10%）8.89

26、%向B銀行貸款實際利率7%/（1-7%）7.53%可見，應(yīng)選擇第三個方案。【答案解析】：【該題針對“商業(yè)信用”知識點進行考核】五、綜合題1.某企業(yè)2011年銷售收入為4500萬元，總成本為3300萬元，其中固定成本為600萬元。2012年該企業(yè)有甲乙兩種信用政策可供選用：兩種方案下預(yù)計銷售收入均為5400萬元，甲方案下平均收賬天數(shù)為40天，其機會成本、壞賬損失、收賬費用合計為130萬元，無現(xiàn)金折扣；乙方案的信用政策為（2/20，n/60），將有40%的貨款于第20天收到，60%的貨款于第60天收到，其中第60天收到的款項有1%的壞賬損失率，收賬費用為20萬元。2012年變動成本率保持不變，固定

27、成本保持2011年的水平，企業(yè)的資金成本率為8%，一年按360天計算。要求：（1）計算該企業(yè)2012年的變動成本率；（2）計算乙方案的下列指標：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；應(yīng)收賬款平均余額；應(yīng)收賬款機會成本；壞賬損失；現(xiàn)金折扣；（3）分析并判斷該企業(yè)該采取哪種信用政策。【正確答案】：（1）變動成本率=（3300600）/4500100%=60%（2）計算乙方案的下列指標：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=2O40%+6060%=44天應(yīng)收賬款平均余額=（5400/360）44=660（萬元）應(yīng)收賬款機會成本=66060%8%=31.68（萬元）壞賬損失=540060%1%=32.4（萬元）乙方案的現(xiàn)金折扣=54

28、0040%2%=43.2（萬元）（3）甲乙兩種方案的銷售額相同，只需對比與應(yīng)收賬款有關(guān)的成本合計數(shù)額。甲方案的稅前收益=銷售額-變動成本-固定成本-機會成本-壞賬損失-收賬費用=5400（1-60%）-600-130=1430（萬元）乙方案的稅前收益=銷售額-變動成本-固定成本-機會成本-壞賬損失-收賬費用-現(xiàn)金折扣=5400（1-60%）-600-31.68-32.4-20-43.2=1432.72（萬元）甲方案的稅前收益小于乙方案的稅前收益，應(yīng)采用乙方案。【答案解析】：【該題針對“信用政策”知識點進行考核】2、某公司每年需要某種原材料360000千克，已經(jīng)得到經(jīng)濟訂貨批量為90000千克，

29、材料單價為15元，單位材料年持有成本為2元，單位缺貨成本為8元。到貨期及其概率分布如下： 天數(shù)89101112概率0.10.20.40.20.1要求：確定企業(yè)合理的保險儲備和再定貨點。（以1000千克為間隔，一年按360天計算）【正確答案】：每日耗用量360000/3601000（千克）到貨期天數(shù)、到貨期耗用量及其概率分布如下： 天數(shù)89101112耗用量（千克）8100080009000100001100012000概率0.10.20.40.20.1全年訂貨次數(shù)360000/900004（次）平均交貨期80.190.2100.4110.2120.110（天）預(yù)計交貨期內(nèi)的需求10001010

30、000（千克）假設(shè)保險儲備為0，此時，再定貨點10000010000（千克）平均缺貨量（1100010000）0.2（1200010000）0.1400（千克）保險儲備總成本40084012800（元）假設(shè)保險儲備為1000千克，此時，再定貨點10000100011000（千克）平均缺貨量（1200011000）0.1100（千克）保險儲備總成本10084100025200（元）假設(shè)保險儲備為2000千克，此時，再定貨點10000200012000（千克）不會發(fā)生缺貨，即平均缺貨量0保險儲備的總成本084200024000（元）所以，該企業(yè)合理的保險儲備應(yīng)該是2000千克，再定貨點為12000

31、千克?！敬鸢附馕觥浚骸驹擃}針對“存貨管理”知識點進行考核】答案部分一、單項選擇題1答案：D解析：營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性，企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金，通常會在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)收回，所以選項D的說法不正確。 參見教材第139頁。該題針對“營運資金的定義及特點”知識點進行考核2答案：C解析：放棄現(xiàn)金折扣的機會成本3%/（13%）360/（5010）27.84%。參見教材第175頁的公式。該題針對“放棄現(xiàn)金折扣信用決策 ”知識點進行考核3答案：A解析：發(fā)行短期融資券籌的資特點主要有（1）籌資成本較低（2）籌資數(shù)額比較大（3）發(fā)行條件比較嚴格。所以，本題的答案為A。 參見教材第174頁。該題針對“

32、流動負債管理 ”知識點進行考核4答案：C解析：實際可供使用的借款1080（18%5%），實際支付的年利息10805%，所以，實際利率10805%/1080（18%5%）5%/（18%5%）100%5.75% 。參見教材第173頁。該題針對“流動負債管理 ”知識點進行考核5答案：A解析：在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切資金收入都集中在集團總部的財務(wù)部門，各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集中。因此，有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。 參見教材第149頁。該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識

33、點進行考核6答案：C解析：該企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬期1020%5080%42（天），所以，應(yīng)收賬款機會成本10000000/3604260%8%56000（元）。 參見教材第156頁相關(guān)知識點。該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核7答案：D解析：信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。所以選項D的表述不正確。參見教材第152頁。該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核8答案：D解析：能力反映的 是企業(yè)或個人在其債務(wù)到期時可以用于償債的當前和未來的財務(wù)資源。可以使用流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測等方法評價申請人的還款能力。所以D是正確答案。參見教材第154頁。該題針對“應(yīng)收賬款信用

34、政策”知識點進行考核9答案：C解析：應(yīng)收賬款的保理可以分為有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以選項C的表述不正確。 參見教材第163頁。該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核10答案：D解析：根據(jù)題意可知，R10000元，L2500元，現(xiàn)金控制的上限H3R2L30000500025000（元），由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金24000元沒超過現(xiàn)金控制的上限，所以不用轉(zhuǎn)換。參見教材第147頁。該題針對“現(xiàn)金管理模式”知識點進行考核二、多項選擇題1答案：ACD解析：企業(yè)除了應(yīng)付日常的業(yè)務(wù)活動之外，還需要擁有足夠的現(xiàn)金償還貸款、把握商機以及防止不時之需。所以選項B不正確。 參

35、見教材第145頁。該題針對“現(xiàn)金與現(xiàn)金管理概述”知識點進行考核2答案：ABD解析：商業(yè)信用籌資的優(yōu)點（1）商業(yè)信用容易獲得（2）企業(yè)有較大的機動權(quán)（3）企業(yè)一般不用提供擔保。商業(yè)信用籌資的缺點（1）商業(yè)信用籌資成本高（2）容易惡化企業(yè)的信用水平（3）受外部環(huán)境影響較大。 參見教材第176頁。該題針對“流動負債管理 ”知識點進行考核3答案：AC解析：信用條件是指銷貨企業(yè)要求賒購客戶支付貨款的條件，由信用期限和現(xiàn)金折扣兩個要素組成。 參見教材第154頁。該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核4答案：ACD解析：應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，它的理財作用主要表現(xiàn)在（1）融資功能（2）減輕企業(yè)應(yīng)收賬款

36、的管理負擔（3）減少壞賬損失，降低經(jīng)營風險（4）改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。參見教材第164頁。該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核5答案：ABC解析：現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上的扣減。向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨，借此擴大銷售量。參見教材第157頁。該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核6答案：ABC解析：經(jīng)濟訂貨模型的假設(shè)包括（1）存貨總需求量是已知常數(shù)（2）訂貨提前期是常數(shù)（3）貨物是一次性入庫（4）單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣（5）庫存持有成本與庫存水平呈線

37、性關(guān)系（6）貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響。參見教材第168頁。該題針對“最優(yōu)存貨量的確定”知識點進行考核7答案：ABCD解析：延緩現(xiàn)金支出時間的方法（1）使用現(xiàn)金浮游量（2）推遲應(yīng)付款的支付（3）匯票代替支票（4）改進員工工資支付模式（5）透支（6）爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步（7）使用零余額賬戶。 參見教材第152頁。本題知識點： 現(xiàn)金收支管理該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點進行考核8答案：ABD解析：信用標準代表公司愿意承擔的最大的付款風險的金額。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會限制公司的銷售機會。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于寬

38、松，可能會對不符合可接受信用風險標準的客戶提供賒銷，因此會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。 所以AB正確；公司的信用條件、銷售額和收賬方式?jīng)Q定了其應(yīng)收長款的的水平，所以C不正確；企業(yè)采用什么樣的現(xiàn)金折扣，要與信用期間結(jié)合起來考慮，所以D正確。參見教材第153頁。該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核9答案：ABC解析：影響企業(yè)選擇流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的因素有四個（1）企業(yè)對風險和收益的權(quán)衡（2）上市和短期借貸的難易程度（3）產(chǎn)業(yè)因素（4）影響企業(yè)政策的決策者。選項D是影響融資決策的因素。 參見教材第142頁。該題針對“營運資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識點進行考核10答案：AD解析：營運資金的管

39、理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)，所以選項A不正確；加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一。提高營運資金使用效率的關(guān)鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運資金周轉(zhuǎn)。因此，企業(yè)要千方百計地加速存貨.應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，以便用有限的資金，服務(wù)于更大的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，為企業(yè)取得更優(yōu)的經(jīng)濟效益提供條件，所以選項B.C正確；保持足夠的短期償債能力是營運資金的管理原則之一，所以選項D不正確。 參見教材第140頁。該題針對“營運資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識點進行考核11答案：BC解析：經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）（236000150/2）（1/2）=2323.79（千克），最小存

40、貨成本（TIC）=（2360001502）（1/2）=4647.58（元）。 參見教材第169頁。該題針對“最優(yōu)存貨量的確定”知識點進行考核12答案：ABC解析：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以本題的說法不正確。短缺成本屬于與持有現(xiàn)金有關(guān)的成本。參見教材第167頁。該題針對“存貨的功能”知識點進行考核三、判斷題1答案：N解析：與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本和缺貨成本，所以本題的說法不正確。 參見教材第167頁。該題針對“存貨的功能”知識點進行考核2答案：Y解析：信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，一般情況下，在信貸額度內(nèi)，

41、企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須貸數(shù)的義務(wù)。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸額度內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款，此時，銀行不會承擔法律責任。 參見教材第172頁。該題針對“短期借款”知識點進行考核3答案：N解析：在5C信用評價系統(tǒng)中，能力反映的是企業(yè)或個人在其債務(wù)到期時可以用于償債的當前和未來的財務(wù)資源。資本是指如果企業(yè)或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可供使用的財務(wù)資源。參見教材第154頁。該題針對“應(yīng)收賬款信用政策”知識點進行考核4答案：Y解析：流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資波動性流動資產(chǎn)；在保

42、守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資波動性流動資產(chǎn)，所以，在流動資產(chǎn)的三種融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是激進融資戰(zhàn)略。參見教材第144頁。該題針對“營運資金的管理原則及戰(zhàn)略 ”知識點進行考核5答案：Y解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期40303535（天）。 參見教材第150頁。該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點進行考核6答案：Y解析：應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能；二是減少存貨功能。參見教材第152頁。該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點進行考核7答案：N解析：“收支兩條線” 是政府為了加強財政管理和整頓財征秩序?qū)ω斦Y金采取的一種管理模式，當年，企業(yè)特別是大型集