匯率及標(biāo)價方法

1、第二節(jié)第二節(jié) 匯率及其標(biāo)價方法匯率及其標(biāo)價方法o 1、匯率的概念、匯率的概念o 2、匯率的標(biāo)價方法、匯率的標(biāo)價方法o 3、匯率的種類、匯率的種類1、匯率的概念、匯率的概念o 匯率是不同貨幣之間兌換的比率、比價，也可以說匯率是不同貨幣之間兌換的比率、比價，也可以說是一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。是一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。o 匯率的其他名稱：匯率的其他名稱：o 1、匯價：外匯市場、匯價：外匯市場o 2、兌換率：貨幣兌換、兌換率：貨幣兌換o 3、外匯牌價：銀行、外匯牌價：銀行2、匯率的標(biāo)價方法、匯率的標(biāo)價方法o 直接標(biāo)價法直接標(biāo)價法 1 1單位或單位或100100單位的外國貨幣折算成一定數(shù)

2、單位的外國貨幣折算成一定數(shù)量的本國貨幣。量的本國貨幣。 在這一標(biāo)價法下，外國貨幣好似在這一標(biāo)價法下，外國貨幣好似“商品商品”，稱為單位貨幣；本國貨幣好似貨幣，稱為計稱為單位貨幣；本國貨幣好似貨幣，稱為計價貨幣，兩者對比后的直接標(biāo)價法，則表示價貨幣，兩者對比后的直接標(biāo)價法，則表示銀行買賣一定單位的外幣應(yīng)付或應(yīng)收多少本銀行買賣一定單位的外幣應(yīng)付或應(yīng)收多少本幣。幣。特點：（1 1）外幣的數(shù)量固定不變，折合本幣的數(shù)量則隨著外）外幣的數(shù)量固定不變，折合本幣的數(shù)量則隨著外幣幣值和本幣幣值的變化而變化。幣幣值和本幣幣值的變化而變化。 （2 2）匯率的漲跌都以本幣數(shù)額的變化而表示。如果）匯率的漲跌都以本幣數(shù)額

3、的變化而表示。如果一定單位的外幣折算成本幣的數(shù)額比原來多，則說一定單位的外幣折算成本幣的數(shù)額比原來多，則說明外匯匯率上升，本幣匯率下跌。在這種方式下，明外匯匯率上升，本幣匯率下跌。在這種方式下，外匯匯率的漲落與本幣標(biāo)價額的增減是一致的，更外匯匯率的漲落與本幣標(biāo)價額的增減是一致的，更準(zhǔn)確地說，本幣標(biāo)價額的增加準(zhǔn)確地說，本幣標(biāo)價額的增加“直接直接”地表現(xiàn)了外地表現(xiàn)了外匯匯率的漲跌。匯匯率的漲跌。o 間接標(biāo)價法間接標(biāo)價法 1 1單位或單位或100100個單位的本國貨幣折算成一定數(shù)個單位的本國貨幣折算成一定數(shù)量的外國貨幣。量的外國貨幣。 這一方式下，本幣好似這一方式下，本幣好似“商品商品”，作為單位，

4、作為單位貨幣，外幣好似貨幣，外幣好似“貨幣貨幣”，作為計價貨幣，作為計價貨幣，兩者對比后的匯率，表示銀行買賣一定單位兩者對比后的匯率，表示銀行買賣一定單位的本幣應(yīng)收或應(yīng)付多少外匯。目前只有極少的本幣應(yīng)收或應(yīng)付多少外匯。目前只有極少數(shù)國家采用該標(biāo)價法。數(shù)國家采用該標(biāo)價法。特點：（1 1）本幣的數(shù)量固定不變，折合成外幣的）本幣的數(shù)量固定不變，折合成外幣的數(shù)額則隨著本幣和外幣幣值的變動而變動。數(shù)額則隨著本幣和外幣幣值的變動而變動。（2 2）匯率的漲跌都以相對的外幣數(shù)額的變）匯率的漲跌都以相對的外幣數(shù)額的變化來表示。如果一定單位的本幣折成外幣化來表示。如果一定單位的本幣折成外幣的數(shù)量比原來多，則說明本

5、幣匯率上升，的數(shù)量比原來多，則說明本幣匯率上升，外幣匯率下跌外幣匯率下跌 。美元標(biāo)價法（美元標(biāo)價法（U.S. Dollar Quotation）o 是以美元作為標(biāo)準(zhǔn)貨幣來表示各國貨幣。是以美元作為標(biāo)準(zhǔn)貨幣來表示各國貨幣。 特點：特點： 美元的單位始終不變，美元與其他貨幣的比值是美元的單位始終不變，美元與其他貨幣的比值是通過其他貨幣量的變化體現(xiàn)出來的。隨著國際金融通過其他貨幣量的變化體現(xiàn)出來的。隨著國際金融市場之間外匯交易量的猛增，為了便于國際間進(jìn)行市場之間外匯交易量的猛增，為了便于國際間進(jìn)行交易，而在銀行之間報價時采用的一種匯率表示法。交易，而在銀行之間報價時采用的一種匯率表示法。目前各大國際

6、金融中心已普遍使用。目前各大國際金融中心已普遍使用。 3、 匯率的種類匯率的種類o （1 1）按制定匯率的方法來劃分，匯率可以分為基）按制定匯率的方法來劃分，匯率可以分為基本匯率和套算匯率。本匯率和套算匯率。、基本匯率、基本匯率: :指一國貨幣對某一關(guān)鍵貨幣的匯率。指一國貨幣對某一關(guān)鍵貨幣的匯率。、套算匯率、套算匯率: :通過兩種貨幣基本匯率之比套算出的匯通過兩種貨幣基本匯率之比套算出的匯率。率。o 人民幣元/100外幣貨幣名稱 現(xiàn)匯買入價 現(xiàn)鈔買入價 賣出價英 鎊 1254.01 1227.57 1264.08 港 幣 87.59 86.89 87.92 美 元 681.14 675.68

7、683.87 歐 元 993.45 972.5 1001.43 日 元 6.4132 6.278 6.4647 加拿大元 657.67 643.81 662.95 新加坡元 476.05 466.01 479.87 澳大利亞元 564.99 553.08 569.53如：某一時刻人民幣對美元的基本匯率為： 1美元=6.8183元人民幣 歐元的基本匯率為： 1美元=0.697628歐元 則人民幣和歐元之間的套算匯率為 1歐元= 6.8183/ 0.697628=9.7735元人民幣 o （2 2）按照外匯買賣交割的時間來劃分，匯率可）按照外匯買賣交割的時間來劃分，匯率可分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。分

8、為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。o 1 1、即期匯率是指目前的匯率，用于外匯的現(xiàn)貨、即期匯率是指目前的匯率，用于外匯的現(xiàn)貨買賣。買賣。2 2、遠(yuǎn)期匯率是指將來某一時刻的匯率，比如、遠(yuǎn)期匯率是指將來某一時刻的匯率，比如1 1個月后的、個月后的、 3 3個月后的或個月后的或6 6個月后的匯率，用個月后的匯率，用于外匯期貨買賣。于外匯期貨買賣。 o （3 3）從銀行買賣外匯的角度，匯率可分為買入）從銀行買賣外匯的角度，匯率可分為買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率和現(xiàn)鈔匯率匯率、賣出匯率、中間匯率和現(xiàn)鈔匯率、買入?yún)R率指銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時使、買入?yún)R率指銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時使用的匯率。用的匯率。2 2、賣出

9、匯率是指銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所、賣出匯率是指銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。使用的匯率。3 3、中間匯率是買入價與賣出價的平均數(shù)、中間匯率是買入價與賣出價的平均數(shù) 中間匯率中間匯率= =（買入價（買入價+ +賣出價）賣出價）/2 /24 4、現(xiàn)鈔匯率。一般來說，外國現(xiàn)鈔不能在本國、現(xiàn)鈔匯率。一般來說，外國現(xiàn)鈔不能在本國流通，只有將外鈔兌換成本幣，才能夠購買流通，只有將外鈔兌換成本幣，才能夠購買本國的商品和勞務(wù)。把外幣現(xiàn)鈔換成本幣的本國的商品和勞務(wù)。把外幣現(xiàn)鈔換成本幣的兌換率，即現(xiàn)鈔匯率。兌換率，即現(xiàn)鈔匯率。 不同標(biāo)價方法下買入價和賣出價的特點不同標(biāo)價方法下買入價和賣出價的特點o

10、直接標(biāo)價法直接標(biāo)價法 $1=RMB 8.28 $1=RMB 8.28 8.30 8.30 買入價買入價 賣出價賣出價o 前買后賣，買低賣高前買后賣，買低賣高間接標(biāo)價法間接標(biāo)價法o 倫敦外匯市場倫敦外匯市場 1= $ 1.5000 1= $ 1.5000 1.5200 1.5200 賣出價賣出價 買入價買入價 o 前賣后買，賣低買高前賣后買，賣低買高舉舉 例例 買入價買入價 賣出價賣出價 現(xiàn)鈔價現(xiàn)鈔價美元美元/ /人民幣人民幣 681.14 683.87 675.68 銀行買入外幣現(xiàn)鈔的價格低于買入外幣支付銀行買入外幣現(xiàn)鈔的價格低于買入外幣支付憑證的價格。憑證的價格。o 人民幣元/100外幣貨幣名稱 現(xiàn)匯買入價 現(xiàn)鈔買入價 賣出價英 鎊 1254.01 1227.57 1264.08 港 幣 87.59 86.