債券業(yè)務(wù)管理辦法

1、山債券業(yè)務(wù)管理辦法目錄第一章總則第二章一般規(guī)定第三章債券買賣第四章債券借貸第五章債券做市第六章風(fēng)險(xiǎn)控制第七章附則第一章總則第一條為防范債券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全，促進(jìn)債券業(yè)務(wù)健康發(fā)展，依據(jù)全國銀行間債券市場債券交易管理辦法全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則債券交易結(jié)算規(guī)則資金業(yè)務(wù)基本制度等有關(guān)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，制定本辦法。第二條本辦法所稱債券業(yè)務(wù)是指具備債券業(yè)務(wù)開辦資格的法人機(jī)構(gòu)（以下簡稱法人機(jī)構(gòu)）在全國銀行間債券市場開展的債券交易行為。第三條本辦法所稱債券包括經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行的國債、地方政府債、央行票據(jù)、政策性金融債、普通金融債、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、非公開定向債務(wù)融資工具、中小企業(yè)集合

2、票據(jù)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等。第四條債券業(yè)務(wù)包括債券買賣、債券借貸、債券做市及其他經(jīng)批準(zhǔn)的債券投資業(yè)務(wù)。（一）債券買賣，是指交易雙方以約定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。（二）債券借貸，是指債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融由方借入標(biāo)的債券，同時(shí)約定在未來更一日期歸還所借入標(biāo)的債券，支付債券借貸費(fèi)用，并由債券融由方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。（三）債券做市（含嘗試做市），是指債券做市商在銀行間市場按照有關(guān)要求連續(xù)報(bào)由做市券種的現(xiàn)券買、賣雙邊價(jià)格，并按其報(bào)價(jià)與其他市場參與者達(dá)成交易的行為。第五條開展債券業(yè)務(wù)應(yīng)遵循以下基本原則：（一）依法合規(guī)。開展債券業(yè)務(wù)必須嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。（二）

3、科學(xué)配置。開展債券業(yè)務(wù)必須以安全性、效益性、流動(dòng)性為前提，注重資產(chǎn)比例、期限結(jié)構(gòu)和債券品種的合理搭配，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，在確保流動(dòng)性充足的前提下穩(wěn)步提升資金營運(yùn)能力。（三）分離制衡。開展債券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)建立業(yè)務(wù)流程和崗位之間的監(jiān)督制約機(jī)制，做到自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)分離，交易與結(jié)算人員結(jié)算分離、業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控分離。第六條本辦法適用于。第二章一般規(guī)定第七條債券業(yè)務(wù)的交易對(duì)手須為進(jìn)入全國銀行間債券市場且信用狀況良好的法人機(jī)構(gòu)及非法人產(chǎn)品。第八條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格遵守債券市場有關(guān)規(guī)定，在監(jiān)管指定的交易平臺(tái)規(guī)范開展債券業(yè)務(wù)，未事先向監(jiān)管部門報(bào)備不得開展線下債券交易。第九條法人機(jī)構(gòu)開展債券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)資金業(yè)務(wù)

4、崗位說明書科學(xué)設(shè)置崗位、合理配置人員。第十條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)債券業(yè)務(wù)交易人員管理，參與債券業(yè)務(wù)交易的人員，應(yīng)當(dāng)具有交易員資格等相應(yīng)的執(zhí)業(yè)資格。第十一條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期或不定期召開債券業(yè)務(wù)策略會(huì)議，分析判斷國家的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，討論市場變化，制定投資策略。第十二條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)通過信息技術(shù)手段審慎監(jiān)測規(guī)模、杠桿率、價(jià)格偏離等指標(biāo)。第十三條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)交易過程中的工作郵件、通話記錄、即時(shí)通訊工具信息等進(jìn)行監(jiān)測，實(shí)現(xiàn)債券交易全程留痕。第十四條法人機(jī)構(gòu)在投資信用類債券時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)。省聯(lián)社應(yīng)當(dāng)集中建設(shè)全省農(nóng)村信用社信用類債券內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，市、縣法人機(jī)構(gòu)可在此體系內(nèi)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好細(xì)化補(bǔ)充相關(guān)指標(biāo)。第十五

5、條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)電子交易數(shù)據(jù)的保存和備份管理，確保交易清算數(shù)據(jù)安全、真實(shí)和完整。第十六條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)債券托管賬戶對(duì)賬管理，按月核對(duì)債券結(jié)算系統(tǒng)總對(duì)賬單與清算部門賬戶余額。第三章債券買賣第十七條債券交易/投資崗應(yīng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)的投資策略制定債券買賣交易計(jì)劃，計(jì)劃應(yīng)符合投資要求、符合市場形勢(shì)。第十八條債券交易/投資崗應(yīng)通過中國銀行間本幣交易系統(tǒng)（以下簡稱交易系統(tǒng)）、即時(shí)通訊工具、電話及郵件等方式，對(duì)券種、價(jià)格、券面、交易方式等交易要素進(jìn)行詢價(jià)。第十九條債券交易/投資崗應(yīng)當(dāng)對(duì)擬投資的信用類債券進(jìn)行信用研究和市場分析，確定投資意向后撰寫信用債券投資分析報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容包括但不限于：企業(yè)基本情況、主要財(cái)務(wù)指

6、標(biāo)、經(jīng)營優(yōu)勢(shì)、主要風(fēng)險(xiǎn)、外部評(píng)級(jí)、增信措施以及可能影響企業(yè)經(jīng)營和償債能力的其他情況。第二十條債券業(yè)務(wù)風(fēng)控崗對(duì)擬投資債券進(jìn)行合規(guī)性審查時(shí)，應(yīng)至少對(duì)資質(zhì)要求、授權(quán)授信范圍、風(fēng)險(xiǎn)限額、交易要素等進(jìn)行審核。對(duì)于信用類債券，還需對(duì)其進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，劃分評(píng)級(jí)等級(jí)。（一）是否在監(jiān)管部門及本機(jī)構(gòu)規(guī)定的投資范圍內(nèi)。（二）交易是否在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行。（三）交易金額是否超過授信額度。（四）是否符合監(jiān)管部門及本機(jī)構(gòu)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)限額要求。（五）交易價(jià)格相對(duì)中債估值及市場價(jià)格是否合理；期限、金額是否符合本機(jī)構(gòu)投資計(jì)劃要求。第二十一條投資民營企業(yè)發(fā)行的債券，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過本機(jī)構(gòu)投資決策委員會(huì)（資金管理委員會(huì)）審議。第二十二條債券交易/

7、投資崗應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照審批范圍進(jìn)行報(bào)價(jià)發(fā)送和成交，做到交易和審批相符，嚴(yán)禁超越審批范圍擅自進(jìn)行交易。第二十三條托管結(jié)算崗應(yīng)對(duì)債券交易/投資崗提交的交易指令進(jìn)行核對(duì)和確認(rèn)，并跟蹤交易結(jié)算情況，當(dāng)債券交割、托管等環(huán)節(jié)由現(xiàn)異常時(shí)，應(yīng)查明原因，及時(shí)報(bào)告，并采取措施妥善解決。第二十四條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資金清算管理，確保資金及時(shí)足額清算。（一）本機(jī)構(gòu)清算賬戶與本機(jī)構(gòu)在托管機(jī)構(gòu)開立的資金專戶之間的資金往來，可根據(jù)實(shí)際劃款需求在業(yè)務(wù)金額范圍內(nèi)對(duì)資金進(jìn)行劃撥。（二）本機(jī)構(gòu)清算賬戶與其他機(jī)構(gòu)賬戶之間的資金往來，應(yīng)根據(jù)交易合同或繳款單金額進(jìn)行劃撥。第二十五條債券業(yè)務(wù)風(fēng)控崗應(yīng)對(duì)本機(jī)構(gòu)所持有信用債券進(jìn)行持續(xù)跟蹤評(píng)估。（一）

8、債券業(yè)務(wù)風(fēng)控崗應(yīng)根據(jù)債券發(fā)行主體公布的最新數(shù)據(jù)、信息，結(jié)合外部評(píng)級(jí)結(jié)果及咨詢機(jī)構(gòu)的建議，對(duì)發(fā)行主體或債券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并至少按季度由具信用類債券風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。（二）所持有信用類債券發(fā)行人由現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力產(chǎn)生負(fù)面影響的重大事項(xiàng)時(shí)，債券業(yè)務(wù)風(fēng)控崗應(yīng)立即上報(bào)、跟進(jìn)解決，必要時(shí)啟動(dòng)突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案。第二十六條托管結(jié)算崗應(yīng)密切關(guān)注債券本息到賬情況，若由現(xiàn)延遲兌付或資金未及時(shí)到賬情況，應(yīng)及時(shí)查明原因，并向上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告，采取措施妥善解決。第四章債券借貸第二十七條法人機(jī)構(gòu)開展債券借貸業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與交易對(duì)手簽署債券借貸主協(xié)議，對(duì)交易雙方的權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任及處理方式等進(jìn)行約定。第二十八條債券借貸崗根據(jù)本機(jī)

9、構(gòu)的投資策略制定債券借貸交易計(jì)劃，通過交易系統(tǒng)、即時(shí)通訊工具、電話及郵件等方式，對(duì)借貸券種、質(zhì)押券種、期限、借貸費(fèi)率等交易要素進(jìn)行詢價(jià)。第二十九條法人機(jī)構(gòu)作為債券借貸融生方時(shí)，所接受的質(zhì)押券種應(yīng)在監(jiān)管部門規(guī)定的本機(jī)構(gòu)投資范圍之內(nèi)，并結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力及交易對(duì)手資質(zhì)，合理設(shè)定質(zhì)押比例。第三十條債券業(yè)務(wù)風(fēng)控崗對(duì)擬開展的債券借貸業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)性審查時(shí)，應(yīng)至少對(duì)交易對(duì)手、質(zhì)押券、授權(quán)授信范圍、風(fēng)險(xiǎn)限額、交易要素等進(jìn)行審核。審核事項(xiàng)包括但不限于：（一）交易對(duì)手是否在機(jī)構(gòu)交易對(duì)手庫名單范圍以內(nèi)。（二）交易是否在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行。（三）風(fēng)險(xiǎn)敞口是否在授信額度內(nèi)。（四）質(zhì)押券種、質(zhì)押比例等是否符合本機(jī)構(gòu)質(zhì)押要求

10、。（五）費(fèi)率是否符合市場價(jià)格；期限、金額等交易要素是否符合監(jiān)管以及本機(jī)構(gòu)規(guī)定。第三十一條對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)敞口的債券借貸業(yè)務(wù)，法人機(jī)構(gòu)應(yīng)充分考慮對(duì)手方授信、借貸期限、質(zhì)押券品種等風(fēng)險(xiǎn)情況謹(jǐn)慎設(shè)置審批權(quán)限。第三十二條債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%（含30%）或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%（含15%）起，每增加5個(gè)百分點(diǎn)，債券借貸崗應(yīng)同時(shí)向全國銀行間同業(yè)拆借中心和相應(yīng)的債券托管機(jī)構(gòu)書面報(bào)告并說明原因。第三十三條托管結(jié)算崗應(yīng)對(duì)債券借貸崗提交的交易指令進(jìn)行核對(duì)和確認(rèn)，并跟蹤交易結(jié)算情況，對(duì)融入債券及時(shí)查詢其到賬情況。第三十四條借貸期間標(biāo)的債券由現(xiàn)付息時(shí)，應(yīng)進(jìn)行以下處理：（一）本機(jī)

11、構(gòu)為融由方時(shí)，托管結(jié)算崗應(yīng)督促融入方將收到的利息足額劃至本方資金賬戶，確認(rèn)債券利息的到賬情況，并及時(shí)反饋。（二）本機(jī)構(gòu)為融入方時(shí)，托管結(jié)算崗應(yīng)督促清算人員將應(yīng)當(dāng)歸屬于融由方的利息金額足額劃至融生方資金賬戶。第三十五條在借貸存續(xù)期間，融由方應(yīng)對(duì)質(zhì)押債券發(fā)行主體評(píng)級(jí)和質(zhì)押比例進(jìn)行監(jiān)測，由現(xiàn)以下情形之一的，融由方應(yīng)要求融入方調(diào)換質(zhì)押債券或補(bǔ)充質(zhì)押債券：（一）質(zhì)押債券發(fā)行主體的評(píng)級(jí)下調(diào)至雙方商定的標(biāo)準(zhǔn)以下時(shí)；（二）質(zhì)押比例低于雙方商定的值。質(zhì)押比例=質(zhì)押債券面額*質(zhì)押債券最新估值日中債估值全價(jià)/標(biāo)的債券面額*標(biāo)的債券最新估值日中債估值全價(jià)。第五章債券做市第三十六條債券交易/做市崗根據(jù)本機(jī)構(gòu)交易策略擬定

12、債券做市計(jì)劃，并對(duì)做市債券品種、價(jià)格范圍、交易券面等交易要素提生意向。第三十七條債券業(yè)務(wù)風(fēng)控崗對(duì)擬開展的債券做市業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)性審查時(shí)，應(yīng)至少對(duì)做市券種、授權(quán)范圍、風(fēng)險(xiǎn)限額、交易要素等進(jìn)行審核。審核事項(xiàng)包括但不限于：（一）本機(jī)構(gòu)作為買入方報(bào)價(jià)的券種是否符合監(jiān)管部門以及本機(jī)構(gòu)投資交易品種要求；作為賣由方報(bào)價(jià)的券種是否在交易或可供由售賬戶、是否存在停牌或影響其流通的問題等。（二）交易是否在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行。（三）是否符合監(jiān)管部門及本機(jī)構(gòu)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)限額要求。（四）期限、金額是否符合監(jiān)管部門及本機(jī)構(gòu)做市計(jì)劃要求。第三十八條法人機(jī)構(gòu)在設(shè)置審批權(quán)限時(shí)，應(yīng)充分考慮本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承受能力及做市業(yè)務(wù)特點(diǎn)，合理設(shè)置價(jià)格上

13、下限審批權(quán)限。第三十九條債券做市崗開展債券做市業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)基于公平、合理原則進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)和請(qǐng)求回復(fù)，雙邊報(bào)價(jià)和請(qǐng)求回復(fù)具有成交義務(wù)；達(dá)成做市成交的，應(yīng)當(dāng)按照成交單內(nèi)容完成交易結(jié)算。第四十條債券做市崗開展債券做市業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定在請(qǐng)求有效時(shí)間內(nèi)積極回復(fù)?；貜?fù)應(yīng)當(dāng)包含量和價(jià)格，回復(fù)價(jià)格不應(yīng)當(dāng)明顯劣于雙邊報(bào)價(jià)價(jià)格。對(duì)非做市債券進(jìn)行回復(fù)報(bào)價(jià)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身定價(jià)能力、市場交易情況合理確定回復(fù)報(bào)價(jià)，不得明顯偏離市場公允價(jià)格。第六章風(fēng)險(xiǎn)控制第四十一條法人機(jī)構(gòu)開展債券業(yè)務(wù)應(yīng)嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門要求，根據(jù)本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，建立貫穿全環(huán)節(jié)、覆蓋全業(yè)務(wù)的內(nèi)控體系。第四十二條法人機(jī)構(gòu)開展債券業(yè)務(wù)應(yīng)納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一授信管理；法人機(jī)構(gòu)要綜合考慮業(yè)務(wù)種類、交易對(duì)手、風(fēng)險(xiǎn)程度及金額等情況，建立分級(jí)審批制度，實(shí)行逐級(jí)授權(quán)。第四十三條法人機(jī)構(gòu)投資金融債、二級(jí)資本債，還應(yīng)當(dāng)執(zhí)行同業(yè)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)規(guī)定。第四十四條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎選擇信用債券，全面權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益；在持有債券期間，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)債主體保持關(guān)注，適時(shí)調(diào)整，防范風(fēng)險(xiǎn)。第四十五條法人機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)債券業(yè)務(wù)印章、密鑰及密押器管理。印章必須入庫管理，密鑰要保持經(jīng)常性的更換，密押器實(shí)行專人保管，以確保交易的安全性。第四十