財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明2第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述學(xué)習(xí)目標(biāo)本章主要介紹財(cái)務(wù)會計(jì)信息的供需關(guān)系的背景，需求與供給的主要內(nèi)容，上市公司信息披露制度以及基本財(cái)務(wù)報(bào)告。通過本章的學(xué)習(xí)，了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性，企業(yè)內(nèi)部、外部利益關(guān)系人對財(cái)務(wù)會計(jì)信息的需求及其特點(diǎn)，理解上市公司信息披露制度的要求，掌握基本財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注的性質(zhì)和對財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的重要作用?！娟P(guān)鍵概念】財(cái)務(wù)報(bào)表分析(financial statement analysis) 財(cái)務(wù)報(bào)表(financial statement) 財(cái)務(wù)報(bào)表附注(notes to financial statement) 利益相關(guān)者(stakeho

2、lder) 金融市場(financial market) 信息披露制度(information disclosure system)【引導(dǎo)案例】廈華2009年利潤過億 2010年5月14日復(fù)牌財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明3第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)信息的供給與需求一、財(cái)務(wù)會計(jì)信息供需關(guān)系的基一、財(cái)務(wù)會計(jì)信息供需關(guān)系的基礎(chǔ)礎(chǔ)(一)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立與運(yùn)行(二)金融市場的完善與發(fā)展(三)代理問題、利益沖突及其協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明4二、財(cái)務(wù)會計(jì)信息的需求(一一)企業(yè)外部財(cái)務(wù)會計(jì)信息需求者企業(yè)外部財(cái)務(wù)會計(jì)信息需求者1企業(yè)投資人2企業(yè)債權(quán)人3政府管理部門4相關(guān)立法與監(jiān)管機(jī)構(gòu)5其他外部利益相關(guān)者(二二)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)會計(jì)信息

3、需求者企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)會計(jì)信息需求者1公司董事會2公司監(jiān)事會3公司經(jīng)營管理者4企業(yè)雇員財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明5三、財(cái)務(wù)會計(jì)信息的供給企業(yè)是財(cái)務(wù)會計(jì)信息的提供者，其所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表企業(yè)是財(cái)務(wù)會計(jì)信息的提供者，其所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量是何等重要！從財(cái)務(wù)會計(jì)的發(fā)展的演進(jìn)史，也的質(zhì)量是何等重要！從財(cái)務(wù)會計(jì)的發(fā)展的演進(jìn)史，也可以看出財(cái)務(wù)報(bào)表所經(jīng)歷的從沒有統(tǒng)一規(guī)范到不斷規(guī)可以看出財(cái)務(wù)報(bào)表所經(jīng)歷的從沒有統(tǒng)一規(guī)范到不斷規(guī)范完善的過程。范完善的過程。會計(jì)師事務(wù)所及其注冊會計(jì)師的審計(jì)工作，名義上是會計(jì)師事務(wù)所及其注冊會計(jì)師的審計(jì)工作，名義上是接受公司董事會的委托，而實(shí)質(zhì)上乃是背負(fù)著全社會接受公司董事會的委托，而實(shí)質(zhì)上乃是

4、背負(fù)著全社會的委托，對被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。一的委托，對被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。一家企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量的家企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量的高低，除了企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平和管理層的社會高低，除了企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平和管理層的社會責(zé)任因素以外，與會計(jì)師事務(wù)所及其注冊會計(jì)師的職責(zé)任因素以外，與會計(jì)師事務(wù)所及其注冊會計(jì)師的職業(yè)水平和道德操守直接相關(guān)。從這個角度上來看，企業(yè)水平和道德操守直接相關(guān)。從這個角度上來看，企業(yè)和會計(jì)師事務(wù)所都是財(cái)務(wù)會計(jì)信息的供給者。業(yè)和會計(jì)師事務(wù)所都是財(cái)務(wù)會計(jì)信息的供給者。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明6第二節(jié) 上市公司信息披

5、露制度一、信息披露制度一、信息披露制度為了證券市場的健康有序和保護(hù)投資者的利益，世界各國無不將上市公司的信息披露納入法律法規(guī)的范疇加以強(qiáng)制約束，使上市公司信息披露法制化、制度化。影響證券市場的健康運(yùn)行和其功能的正常發(fā)揮的因素是多方面的，其中最為重要的是有質(zhì)量保證的信息。 信息披露制度，也稱信息公開制度，是為了保護(hù)投資者利益和證券市場的健康發(fā)展，要求上市公司依法必須將公司有關(guān)經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量等重要方面的真實(shí)信息向社會公開或公告的制度。信息披露制度既規(guī)定了上市公司上市前有關(guān)重要信息的披露，也包括上市后的持續(xù)的重要事項(xiàng)信息公開制度。信息披露制度起源于英國，發(fā)展于美國。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明

6、7二、上市公司信息披露制度的重要作用證券市場的理論和實(shí)踐表明，證券市場的有效證券市場的理論和實(shí)踐表明，證券市場的有效性是建立在信息公開披露制度基礎(chǔ)上的。因此，性是建立在信息公開披露制度基礎(chǔ)上的。因此，建立健全上市公司信息披露制度，對于建立有建立健全上市公司信息披露制度，對于建立有效的證券市場、促進(jìn)證券市場健康發(fā)展具有十效的證券市場、促進(jìn)證券市場健康發(fā)展具有十分重大的意義。分重大的意義。建立健全上市公司信息披露制度，有利于保護(hù)以投資者為首的利益關(guān)系人的利益。 建立健全上市公司信息披露制度，有利于上市公司不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的健康運(yùn)行和良性發(fā)展。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明8三、上市公司信息披露

7、制度的主要內(nèi)容目前已經(jīng)形成了以目前已經(jīng)形成了以公司法公司法、證券法證券法和和股票股票發(fā)行與交易暫行條例發(fā)行與交易暫行條例等國家法律和條例為主體，以等國家法律和條例為主體，以公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則等等國家證券監(jiān)管部門發(fā)布的一系列信息披露的規(guī)則為內(nèi)國家證券監(jiān)管部門發(fā)布的一系列信息披露的規(guī)則為內(nèi)容的信息披露制度體系。容的信息披露制度體系。根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的上市公司信息上市公司信息披露管理辦法披露管理辦法(2007年年1月月30日日)明確規(guī)定，明確規(guī)定，“信息披信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及

8、時地披露信息，露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。信息披不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時向所有投資者公開披露信息露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時向所有投資者公開披露信息”。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明9第三節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其組成內(nèi)容一、財(cái)務(wù)報(bào)告及其組成內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司信息披露制度中定期報(bào)告的重要組成部分，是反映企業(yè)一定時期或時點(diǎn)上財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的書面文件，包括基本財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。企業(yè)基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表及有關(guān)附表。國際或者某區(qū)域會計(jì)準(zhǔn)則通常都對財(cái)務(wù)報(bào)告的

9、制定有專門的獨(dú)立準(zhǔn)則。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明10二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表(一一)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表1資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)和作用(1) 通過對企業(yè)所擁有的各種經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況的分析，了解企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；(2) 通過對企業(yè)當(dāng)前所負(fù)擔(dān)的債務(wù)及其結(jié)構(gòu)的分析，評價企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；(3) 通過對企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的對比關(guān)系的研究，分析企業(yè)償債能力；(4) 通過對企業(yè)長期債務(wù)資本與自有資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系的分析，評價企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其特征；(5) 通過對企業(yè)自有資本相對份額的分析，評價企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力與財(cái)務(wù)彈性；(6) 對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況與發(fā)展前景做出初步判斷。2資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目在表中的排列順序，基

10、本上是以時間因素為基礎(chǔ)的。 資產(chǎn)負(fù)債表一般采用賬戶式結(jié)構(gòu)編制。左邊為資產(chǎn)，右邊為負(fù)債和所有者權(quán)益。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明11二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表(二二)利潤表利潤表1利潤表的性質(zhì)和作用利潤表也稱損益表，是反映企業(yè)在一定期間的經(jīng)營成果及分配情況的報(bào)表。利潤表的理論基礎(chǔ)是“收入費(fèi)用利潤(或虧損)”。利潤表對于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者具有以下重要作用：(1) 了解企業(yè)的收入、費(fèi)用和成本及凈利潤的形成過程，以及利了解企業(yè)的收入、費(fèi)用和成本及凈利潤的形成過程，以及利潤總額各構(gòu)成要素之間的內(nèi)在聯(lián)系；潤總額各構(gòu)成要素之間的內(nèi)在聯(lián)系；(2) 通過對企業(yè)不同時期的收入、費(fèi)用和成本、利潤的比較，評通過對企業(yè)不同時期的收入、費(fèi)用和

11、成本、利潤的比較，評價企業(yè)獲利能力和利潤變動趨勢；價企業(yè)獲利能力和利潤變動趨勢；(3) 評價經(jīng)營管理者受托經(jīng)營的財(cái)務(wù)績效。評價經(jīng)營管理者受托經(jīng)營的財(cái)務(wù)績效。2利潤表的項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)利潤表的項(xiàng)目主要是收入、費(fèi)用和利潤三類。 利潤表的結(jié)構(gòu)主要有單步式和多步式兩種，多步驟的計(jì)算過程是：產(chǎn)品銷售收入減產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、產(chǎn)品銷售稅金及附加，等于產(chǎn)品銷售利潤。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明12二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表(三三)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表1現(xiàn)金流量表的性質(zhì)和作用現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動表，用以反映企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入流出情況的信息。 利潤表對于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者具有以下重要作用。(1) 分析企

12、業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流流出的合理性和原因；分析企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金流流出的合理性和原因；(2) 對企業(yè)的實(shí)際支付能力和償債能力做出可靠的判斷；對企業(yè)的實(shí)際支付能力和償債能力做出可靠的判斷；(3) 對企業(yè)的盈利品質(zhì)做出更切合實(shí)際的判斷；對企業(yè)的盈利品質(zhì)做出更切合實(shí)際的判斷；(4) 對企業(yè)未來創(chuàng)造有利現(xiàn)金流量的能力進(jìn)行分析評價。對企業(yè)未來創(chuàng)造有利現(xiàn)金流量的能力進(jìn)行分析評價。2現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表主要包括經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量、投資活動的現(xiàn)金流量、籌資活動的現(xiàn)金流量和匯率變動對現(xiàn)金的影響等四部分。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明13二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表(四四)股東權(quán)益變動表股東權(quán)益變動表1股東權(quán)益變動表的性質(zhì)和作

13、用股東權(quán)益變動表，即所有者權(quán)益變動表，是全面反映公司本期(年度或中期)內(nèi)至截至期末所有者權(quán)益變動情況的報(bào)表。 股東權(quán)益變動表對于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者具有以下重要 作用。(1) 了解所有者權(quán)益總量的增減變動情況；了解所有者權(quán)益總量的增減變動情況；(2) 提供所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息；提供所有者權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息；(3) 明確計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失。明確計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失。2股東權(quán)益變動表的項(xiàng)目和結(jié)構(gòu)(1) 會計(jì)政策變更和差錯更正的累積影響金額；(2) 凈利潤；(3) 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額；(4) 所有者投入資本和向所有者分配利潤等；(5) 提取的盈

14、余公積；(6) 實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明14二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表(五五)附表附表附表一般是用來對資產(chǎn)負(fù)債表等基本財(cái)務(wù)報(bào)表的某些重大項(xiàng)目予以注釋和補(bǔ)充披露的信息。上市公司一些重要的附表包括：交易性金融資產(chǎn)；分別按類別和按金額應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款；長期股權(quán)投資；營業(yè)收入、營業(yè)成本的明細(xì)；投資收益的明細(xì)情況；存貨分項(xiàng)與存貨跌價準(zhǔn)備增減變動情況；對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)投資；投資房地產(chǎn)；財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明15二、基本財(cái)務(wù)報(bào)表固定資產(chǎn)；在建工程與在建工程減值準(zhǔn)備；長期待攤費(fèi)用；遞延所得稅資產(chǎn)；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；應(yīng)付職工薪酬；應(yīng)交稅費(fèi)；股本；資本公積；盈

15、余公積；未分配利潤；資產(chǎn)減值損失；基本每股收益和稀釋每股收益的計(jì)算過程；分部報(bào)告，等等。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明16三、財(cái)務(wù)報(bào)表附注(一一)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的性質(zhì)和作用財(cái)務(wù)報(bào)表附注的性質(zhì)和作用財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目等所作的解釋和說明，與財(cái)務(wù)報(bào)表一并構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表附注對于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者具有以下重要作用：(1) 資產(chǎn)負(fù)債表等各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表均是以數(shù)字語言和表格形式出現(xiàn)的，其所反映的財(cái)務(wù)狀況都是一定時期或時點(diǎn)上的高度濃縮、概括的最終結(jié)果。 (2) 會計(jì)處理方法具有可選擇性，同一企業(yè)的會計(jì)事項(xiàng)以不同的處理方法處理將會得出不同的結(jié)果，將給財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表帶來困惑，會計(jì)估計(jì)變更的

16、影響同樣如此。 (3) 會計(jì)政策也具有可選擇性，企業(yè)可能出于更加公允地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的目的而改變財(cái)務(wù)報(bào)表中的某些項(xiàng)目的會計(jì)政策，同一企業(yè)的會計(jì)事項(xiàng)基于不同會計(jì)政策的處理也將會得出不同的結(jié)果，甚至使不同期間的財(cái)務(wù)信息失去了可比性。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明17三、財(cái)務(wù)報(bào)表附注(二二)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表附注的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表附注的內(nèi)容主要如下。(1) 企業(yè)的基本情況。 (2) 主要會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)和前期差錯。 (3) 非常項(xiàng)目。 (4) 稅項(xiàng)。(5) 企業(yè)合并及合并財(cái)務(wù)報(bào)表，合并財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋。(6) 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易。(7) 或有事項(xiàng)。 (8) 承諾事項(xiàng)。(9) 其他重大事項(xiàng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫

17、福明18本 章 小 結(jié)財(cái)務(wù)問題對于企業(yè)，如同神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和血液循環(huán)系財(cái)務(wù)問題對于企業(yè)，如同神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和血液循環(huán)系統(tǒng)對于人的生命。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就是企業(yè)的以財(cái)務(wù)會統(tǒng)對于人的生命。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就是企業(yè)的以財(cái)務(wù)會計(jì)信息為核心的信息系統(tǒng)?？陀^地認(rèn)識、充分地挖掘計(jì)信息為核心的信息系統(tǒng)?？陀^地認(rèn)識、充分地挖掘與科學(xué)地運(yùn)用財(cái)務(wù)會計(jì)信息為財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)則是與科學(xué)地運(yùn)用財(cái)務(wù)會計(jì)信息為財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)則是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心。企業(yè)利益集團(tuán)的各組成部分，都各自從自己的利益出企業(yè)利益集團(tuán)的各組成部分，都各自從自己的利益出發(fā)，關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息發(fā)，關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的財(cái)務(wù)

18、信息。財(cái)務(wù)信息的披露，需要建立在規(guī)范的制度基礎(chǔ)之上。的披露，需要建立在規(guī)范的制度基礎(chǔ)之上。財(cái)務(wù)報(bào)告就是信息披露制度中定期報(bào)告的重要組成部財(cái)務(wù)報(bào)告就是信息披露制度中定期報(bào)告的重要組成部分，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)分，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表，以及相關(guān)的附表和附注。益變動表，以及相關(guān)的附表和附注。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者必須熟知各種財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者必須熟知各種財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注的性質(zhì)和作用。性質(zhì)和作用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析孫福明19復(fù)習(xí)思考題1. 不同的利益相關(guān)者對財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)注點(diǎn)有何不同？不同的利益相關(guān)者對財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)注點(diǎn)有何不同？2. 怎樣理解現(xiàn)代企業(yè)制度對企業(yè)財(cái)務(wù)信息供求關(guān)系的怎樣理解現(xiàn)代企業(yè)制度對企業(yè)財(cái)務(wù)信息供求關(guān)系