金融控股公司組建分析

1、金融控股公司組建分析一、金融控股公司概述（一）、金融控股公司的概念一般說(shuō)來(lái)，金融控股公司是由多個(gè)公司組成的企業(yè)集團(tuán)，這個(gè)集團(tuán)由不同的金融機(jī)構(gòu)組成，金融業(yè)務(wù)在整個(gè)金融集團(tuán)占主導(dǎo)地位。金融控股公司一般以一個(gè)金融企業(yè)為控股母公司，其擁有兩個(gè)或兩個(gè)以上的子公司可以從事不同種類的金融服務(wù)，這些子公司都有獨(dú)立的法人資格，都有相關(guān)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，都可獨(dú)立對(duì)外開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)和承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。集團(tuán)的控制和管理主要是通過(guò)控股公司母公司來(lái)實(shí)施，母公司也有權(quán)決定子公司的最高管理層的任免及一些重大決策。（二）、金融控股公司的基本特征金融控股公司具有以下四個(gè)基本特征：其一，獨(dú)立的法人治理模式。金融控股公司作為控股公司模式的

2、一種，母公司與子公司均為獨(dú)立的法人，獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)、獨(dú)立承擔(dān)相關(guān)民事法律責(zé)任。其二，“綜合”與“分業(yè)”經(jīng)營(yíng)兼?zhèn)洹＝鹑诳毓赡Ｊ綄?shí)現(xiàn)了“集團(tuán)綜合，子公司分業(yè)”經(jīng)營(yíng)，兼顧了集團(tuán)業(yè)務(wù)效率、多元化及安全等因素：控股公司通過(guò)內(nèi)部資金調(diào)度，優(yōu)化資源配置效率，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；各個(gè)子公司間通過(guò)簽訂合同，實(shí)現(xiàn)客戶、資訊及營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)等資源的共享與互補(bǔ)；多元化的業(yè)務(wù)構(gòu)成可提高集團(tuán)的整體盈利能力；通過(guò)母子公司的雙重有限責(zé)任及內(nèi)部防火墻設(shè)置，最大限度地隔離了風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司作為控股公司模式的一種，母公司與子公司均為獨(dú)立的法人，獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)、獨(dú)立承擔(dān)相關(guān)民事法律責(zé)任。其三，股權(quán)控股模式。金融控股公司是以資金為紐帶，以股權(quán)控制為基

3、礎(chǔ)。母子公司間是控制與被控制的關(guān)系，母公司有權(quán)決定子公司高層管理人員的任命，重大商業(yè)決策及資源的調(diào)配，以實(shí)現(xiàn)公司多元化經(jīng)營(yíng)的總體戰(zhàn)略目標(biāo)。其四，財(cái)務(wù)并表，各負(fù)盈虧根據(jù)國(guó)際通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，控股公司對(duì)控股51%以上的子公司，在會(huì)計(jì)核算時(shí)合并財(cái)務(wù)報(bào)表。合并報(bào)表的意義是防止各子公司資本金以及財(cái)務(wù)損益的重復(fù)計(jì)算，避免過(guò)高的財(cái)務(wù)杠桿。另一方面，在控股公司構(gòu)架下，各子公司具有獨(dú)立的法人地位，控股公司對(duì)子公司的責(zé)任、子公司相互之間的責(zé)任，僅限于出資額，而不是由控股公司統(tǒng)負(fù)盈虧，這就防止了個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)子公司拖垮整個(gè)集團(tuán)。（三）、金融控股模式的優(yōu)勢(shì)1、金融控股模式有利于實(shí)現(xiàn)分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)型在金融業(yè)監(jiān)管體制下，設(shè)立控

4、股公司，由控股公司持有證券、銀行、保險(xiǎn)和其他金融資產(chǎn)的股權(quán)，是實(shí)現(xiàn)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)轉(zhuǎn)型的最佳模式。以控股公司作為資本運(yùn)作平臺(tái)，通過(guò)兼并收購(gòu)或設(shè)立新的子公司以開(kāi)展其他金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建金融服務(wù)平臺(tái)，建立全功能金融服務(wù)集團(tuán)。2、控股公司模式具有監(jiān)管上的靈活性（1）、監(jiān)管壓力在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體制下，設(shè)立控股公司，由控股公司持有銀行和其他金融資產(chǎn)的股權(quán)，各金融業(yè)務(wù)子公司各自持有相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，接受各自監(jiān)管部門的監(jiān)管，符合分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的精神；同時(shí)減少單一金融機(jī)構(gòu)同時(shí)開(kāi)展其他金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的監(jiān)管壓力。（2）、公司治理控股公司在公司治理結(jié)構(gòu)上擁有更大的靈活性，不用滿足各金融業(yè)務(wù)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)公司治

5、理結(jié)構(gòu)的規(guī)定。例如，在香港，按照銀行業(yè)條例，金融監(jiān)管局有權(quán)審批銀行董事會(huì)的委任，銀行在公司治理方面受到的約束將大于控股。3、控股公司模式有利于形成協(xié)同效應(yīng).公司通過(guò)收購(gòu)、兼并不同種類的金融機(jī)構(gòu)，使得金融控股公司本身具有巨大的協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。此外金融控股公司在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，可以將不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同金融品種之間的優(yōu)勢(shì)加以組合利用。在金融業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，可以增加單一金融服務(wù)產(chǎn)品的數(shù)量，降低平均成本帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，另外可以增加金融服務(wù)產(chǎn)品的種類，如銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，降低平均成本帶來(lái)范圍經(jīng)濟(jì)。4、控股公司模式有利于業(yè)務(wù)發(fā)展金融控股公司產(chǎn)生與存在的動(dòng)力就在于它的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，即金融部門

6、內(nèi)部各要素的重新組合和衍生。在控股公司下，銀行、證券、保險(xiǎn)等子公司獨(dú)立運(yùn)作，業(yè)務(wù)發(fā)展空間更大、自由度更高，有利于各子公司在各自領(lǐng)域更充分地發(fā)展業(yè)務(wù)；在控股公司模式下，各種業(yè)務(wù)和產(chǎn)品間的交叉銷售更加市場(chǎng)化，透明度高，關(guān)聯(lián)交易的處理也更加規(guī)范明確，有利于更好地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的交叉銷售。5、控股公司模式有利于降低風(fēng)險(xiǎn)（1）、控股公司模式有利于降低管理風(fēng)險(xiǎn)?？毓晒局恍惺构蓹?quán)投資的職能，不同業(yè)務(wù)子公司的管理互相獨(dú)立，可以保證較高的業(yè)務(wù)管理能力，避免單一金融機(jī)構(gòu)同時(shí)管理其他金融業(yè)務(wù)的巨大壓力。（2）、控股公司模式有利于降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在控股公司模式下，銀行與其他業(yè)務(wù)間的交叉銷售等商業(yè)活動(dòng)處于市場(chǎng)的監(jiān)督之下

7、，透明度更高，風(fēng)險(xiǎn)更低。（3）、控股公司模式有助于提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)分別在獨(dú)立的子公司里進(jìn)行，一家子公司無(wú)需為其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)損失；即使一家子公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，其他子公司還可照常經(jīng)營(yíng)，無(wú)需以自身的資金去承擔(dān)責(zé)任，從而有利于保障其自身的資金安全。6、控股公司模式有利于資本運(yùn)作從募集資金用途來(lái)看，控股公司在資金調(diào)配上擁有更大的靈活性。例如，當(dāng)銀行因資本金過(guò)剩要降低資本金水平時(shí)，需要得到有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可，這一過(guò)程可能會(huì)耗時(shí)較長(zhǎng)，而控股公司則沒(méi)有上述限制，有利于提高資本金的使用效率。同時(shí)，控股公司模式在后續(xù)融資上更便利，減少監(jiān)管部門的監(jiān)管。二、金融控股公司的分類金融控股公司主要按形成主

8、體不同可以分為兩類。（一）、金融機(jī)構(gòu)形成的金融控股公司這類公司的特點(diǎn)是母公司是主要經(jīng)營(yíng)某種金融業(yè)務(wù)的銀行、信托、證券或保險(xiǎn)公司，通過(guò)子公司或直接由母公司參與另一種或多種金融業(yè)務(wù)。這類公司可分為三類；一類是國(guó)有商業(yè)銀行通過(guò)獨(dú)資或合資而成立的金融控股公司；二類是以信托投資公司為主體，從事信托、證券、銀行和實(shí)業(yè)的金融控股公司，典型代表是中信集團(tuán)；三類是以保險(xiǎn)公司為主體的從事保險(xiǎn)、證券和信托的金融控股公司，主要代表是中國(guó)平安保險(xiǎn)股份有限公司。（二）、由產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股公司通常是一個(gè)自身無(wú)金融經(jīng)營(yíng)許可證的非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，利用其產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)重組、收購(gòu)、兼并等方式向金融業(yè)滲透。其核心目的并不是

9、為了發(fā)展和提高金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，而是在于滿足實(shí)業(yè)資金需求，保障實(shí)業(yè)的順利進(jìn)行，并增加企業(yè)盈利。我國(guó)境內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資企業(yè)有限制，近幾年涌現(xiàn)出許多產(chǎn)業(yè)資本控股、參股金融業(yè)的金融控股公司，其中既包括國(guó)有企業(yè)集團(tuán)，如寶鋼、海爾等，也包括民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的投資，如新希望等。這類金融控股公司的產(chǎn)生，主要是基于兩個(gè)方面的原因。一方面，這些投資者大都是近幾年高速擴(kuò)張的企業(yè)集團(tuán)（或上市公司），其擁有豐富的現(xiàn)金流可以隨時(shí)對(duì)外投資，加之我國(guó)現(xiàn)有法律規(guī)定，普通的工商企業(yè)、信托投資公司可以運(yùn)用自有資本向任何金融機(jī)構(gòu)投資，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司在運(yùn)用自有資本向其他金融機(jī)構(gòu)投資方面也幾乎沒(méi)有限制。另一方面也希望通過(guò)對(duì)金

10、融業(yè)的投資，保證其事業(yè)擴(kuò)張的資金和其他金融需求。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入金融業(yè)主要有三種方式：一是僅做股權(quán)投資；二是成立金融控股公司統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)；三是以財(cái)務(wù)公司為統(tǒng)一平臺(tái)整合運(yùn)營(yíng)所有金融資產(chǎn)。但從國(guó)內(nèi)發(fā)展看，第一種是最為普遍的做法，沒(méi)有形成統(tǒng)一的母公司來(lái)管控。該模式的主要特點(diǎn)：金融領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)的專業(yè)性強(qiáng)，而實(shí)業(yè)公司缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；實(shí)業(yè)公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)的持股往往達(dá)不到控股，甚至達(dá)不到相對(duì)控股；擁有銀行、信托、保險(xiǎn)三大主要牌照的金融控股集團(tuán)較少，而擁有證券、基金管理公司、租賃公司、期貨公司等金融機(jī)構(gòu)的金融控股集團(tuán)較多。正因?yàn)槿绱耍沟脤?shí)業(yè)公司金融控股模式具有先天上的“競(jìng)爭(zhēng)弱勢(shì)”，在競(jìng)爭(zhēng)中逐步讓位于銀行、保險(xiǎn)等金

11、融型控股模式。三、金融控股公司案例（一）廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司1、簡(jiǎn)介廣西投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣投集團(tuán)”）是廣西壯族自治區(qū)重要的投融資主體和國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)體，在2015中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)榜單上排名第199位，已形成“金融、能源、鋁業(yè)、文化旅游地產(chǎn)、海外資源開(kāi)發(fā)”五大業(yè)務(wù)板塊，金融板塊是廣投集團(tuán)重要的利潤(rùn)中心和優(yōu)先發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊。廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣投金控”）于2015年6月26日經(jīng)自治區(qū)人民政府批復(fù)同意正式設(shè)立；是廣投集團(tuán)堅(jiān)持實(shí)施產(chǎn)業(yè)資本與金融資本“雙輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略的重要二級(jí)平臺(tái)，肩負(fù)著管理廣投集團(tuán)所有金融資產(chǎn)，實(shí)施廣投集團(tuán)金融戰(zhàn)略的神圣使命。作為廣投集團(tuán)金

12、融板塊統(tǒng)一管控平臺(tái)，廣投金控現(xiàn)投資和管理的金融資產(chǎn)超1500億元，涵蓋國(guó)海證券、北部灣銀行、柳州銀行、南寧市廣源小額貸款有限責(zé)任公司、廣西投資集團(tuán)融資擔(dān)保有限公司、廣西北部灣產(chǎn)權(quán)交易所、國(guó)投創(chuàng)新基金等金融業(yè)態(tài)，組建廣西人壽保險(xiǎn)公司、廣西融資租賃公司、廣西黃金投資有限責(zé)任公司、基金管理公司、廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司等多個(gè)金融企業(yè)，2015年上半年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額17億元，持有上市公司證券資產(chǎn)市值目前達(dá)到120億元。預(yù)計(jì)到2020年，廣投金控將實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入200億元以上、利潤(rùn)50億元以上。廣投金控全力打造成為扎根廣西、服務(wù)全國(guó)、面向東盟，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)融、融融高度融合，服務(wù)體系完善，具有較強(qiáng)核

13、心競(jìng)爭(zhēng)力的區(qū)域性國(guó)際化金融控股公司和一流的金融服務(wù)商。2、組建原則（1）區(qū)內(nèi)獨(dú)一無(wú)二的“全牌照”金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)管控平臺(tái)廣投金控成立于2015年6月，是由廣投集團(tuán)投資設(shè)立的二級(jí)子公司，是廣西投資集團(tuán)有限公司實(shí)施“產(chǎn)融結(jié)合，雙輪驅(qū)動(dòng)”創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要“全牌照”的金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，涵蓋國(guó)海證券、北部灣銀行、柳州銀行、廣西北部灣產(chǎn)權(quán)交易所、廣源小額貸款公司、廣投集團(tuán)融資擔(dān)保公司、廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司、國(guó)投創(chuàng)新基金等金融業(yè)態(tài)。這種金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式不僅在廣西獨(dú)一無(wú)二，在全國(guó)也是稀缺的。廣西投資集團(tuán)有限公司將繼續(xù)把持有的北部灣銀行、國(guó)海證券、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等金融資產(chǎn)陸續(xù)注入廣投金控，引入專業(yè)運(yùn)

14、作團(tuán)隊(duì)，發(fā)揮金融資源內(nèi)部協(xié)同優(yōu)勢(shì)，樹(shù)立金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)品牌，將廣投金控打造成為發(fā)展質(zhì)量更高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)、業(yè)務(wù)范圍更廣、影響力更大的金融控股型企業(yè)。（2）打造“產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合”循環(huán)互動(dòng)金融生態(tài)圈“產(chǎn)融結(jié)合”發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。依托集團(tuán)強(qiáng)大的實(shí)體產(chǎn)業(yè)為支撐，廣投金控具備更高的抗周期性風(fēng)險(xiǎn)能力和跨越發(fā)展實(shí)力，依托廣投在金融、能源、鋁業(yè)、文化旅游等各板塊已形成的渠道與客戶群體，通過(guò)完善金融產(chǎn)業(yè)鏈，設(shè)立基金管理公司和人壽保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、租賃公司等，為廣投實(shí)體企業(yè)提供多樣化的資本運(yùn)作和籌融資服務(wù)。“融融結(jié)合”實(shí)現(xiàn)內(nèi)生聯(lián)動(dòng)。廣投金控對(duì)外以客戶為中心，滿足客戶對(duì)資金的多樣化需求，向市場(chǎng)提供一攬子金融產(chǎn)

15、品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶、渠道、產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)共享；對(duì)內(nèi)發(fā)揮金融各子板塊協(xié)同作戰(zhàn)能力，將使各金融業(yè)務(wù)之間及金融業(yè)務(wù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)之間形成互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)資源共享、利益共享，提升金融服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和資源的內(nèi)生整合與聯(lián)動(dòng)擴(kuò)展。金融為實(shí)業(yè)“補(bǔ)血”，實(shí)業(yè)為金融“輸氧”。廣投金控跨界創(chuàng)新的“產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合”產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，能夠增強(qiáng)金融的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，是發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融支撐。（3）成立區(qū)屬國(guó)企控股的首家大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)廣投金控加快實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+金融”戰(zhàn)略，牽頭聯(lián)合浙江浙大網(wǎng)新集團(tuán)與國(guó)海證券，聯(lián)袂設(shè)立廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司，是廣西省屬國(guó)企控股的首家大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。通過(guò)省屬國(guó)企

16、、大型上市軟件科技集團(tuán)和上市券商的股東組合，將國(guó)企政府資源、軟件科技實(shí)力與金融專業(yè)能力進(jìn)行有效整合，打造廣西最專業(yè)高效的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，為廣西小微企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)和便捷的金融服務(wù)，切實(shí)解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，也為廣大客戶提供安全優(yōu)質(zhì)的投資通道，為南寧市打造區(qū)域性互聯(lián)網(wǎng)金融中心充實(shí)中堅(jiān)力量。2015年8月下旬，廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司旗下“易金融”平臺(tái)正式上線試運(yùn)行。通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作和廣投內(nèi)部金融業(yè)態(tài)的相互協(xié)作，規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)未來(lái)三年累計(jì)交易量達(dá)到30億元，擁有注冊(cè)用戶達(dá)到10萬(wàn)人。廣投金控還將在保險(xiǎn)、融資租賃、基金、股權(quán)眾籌等方面積極進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)+”的嘗試，實(shí)現(xiàn)金融板塊與互聯(lián)網(wǎng)的深度融合

17、，打造互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)。3、參控股企業(yè)國(guó)海證券股份有限公司（占股20.34%）1 .國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司（占股51%）2 .國(guó)海良時(shí)期貨有限公司（占股83.84%）3 .國(guó)海創(chuàng)新資本投資管理有限公司（占股100%）4 .廣西北部灣股權(quán)交易所股份有限公司（占股51%）廣西北部灣銀行股份有限公司（占股19.99%）廣西投資集團(tuán)金融控股有限公司（占股83.90%）1 .廣西投資集團(tuán)融資擔(dān)保有限公司（占股58%）2 .南寧市廣源小額貸款有限責(zé)任公司（占股90%）3 .廣西小微互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司（占股30%）4 .廣西融資租賃有限公司（占股75%）5 .廣西投資引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)有限責(zé)任公司（占股

18、40%）6 .廣西國(guó)富創(chuàng)新股權(quán)基金管理有限公司（占股40%）7 .廣西黃金投資有限責(zé)任公司（占股30%）8 .國(guó)投創(chuàng)新（北京）投資基金有限公司（占股9.0719%）9 .北京國(guó)投協(xié)力股權(quán)投資基金（有限合伙）（占股12.375%）廣西北部灣產(chǎn)權(quán)交易所集團(tuán)股份有限公司（占股11.1%）柳州銀行股份有限公司（占股6.44%）廣西廣投交銀股權(quán)投資基金管理中心（有限合伙）（占股19.97%）南寧市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社（占股2.29%）（二）廣州越秀金融控股集團(tuán)股份有限公司1、廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司簡(jiǎn)介廣州越秀金融控股集團(tuán)有限公司成立于2012年1月，是廣州市重點(diǎn)打造的國(guó)資金融控股平臺(tái)之一，目前擁有廣

19、州證券、越秀租賃、越秀產(chǎn)業(yè)基金、廣州擔(dān)保、越秀小貸等5家下屬企業(yè)，基本形成了以證券、租賃為核心的非銀行金融控股發(fā)展格局。其中，廣州證券是一家位居行業(yè)中上游的全國(guó)性券商企業(yè)集團(tuán)，在新三板、債券、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域形成了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；越秀租賃是全國(guó)十強(qiáng)外商融資租賃公司和廣東省注冊(cè)資本規(guī)模最大的外商融資租賃公司；越秀產(chǎn)業(yè)基金是管理規(guī)模超過(guò)百億元、位居行業(yè)前列的私募基金管理機(jī)構(gòu)，入選中國(guó)新銳股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和最佳房地產(chǎn)基金管理機(jī)構(gòu)；廣州擔(dān)保是廣州市唯一的一家國(guó)有擔(dān)保公司和廣州市業(yè)務(wù)范圍最全面的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；越秀小貸是中國(guó)小貸百?gòu)?qiáng)企業(yè)和廣州市規(guī)模最大的小貸公司之一。截至2015年6月30日，越秀金控總資產(chǎn)為648億

20、元。2015年10月23日，廣州友誼非公開(kāi)發(fā)行募資百億元收購(gòu)越秀金控100%股權(quán)項(xiàng)目獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)，越秀金控將成為首個(gè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的地方國(guó)資金控平臺(tái)。除廣州越秀金融控股集團(tuán)外，越秀集團(tuán)在境外還擁有創(chuàng)興銀行75%股權(quán)和越秀證券100%股權(quán)。目前，越秀集團(tuán)金融板塊總資產(chǎn)超過(guò)1600億元，基本形成了以銀行、證券、租賃為核心的國(guó)際化金融控股產(chǎn)業(yè)格局和“跨境經(jīng)營(yíng)、全國(guó)拓展”的業(yè)務(wù)發(fā)展布局。2、越秀集團(tuán)金融板塊主要業(yè)務(wù)平臺(tái)介紹（1）創(chuàng)興銀行：跨境經(jīng)營(yíng)的綜合化持牌上市銀行集團(tuán)創(chuàng)興銀行成立于1948年，并于1994年在香港聯(lián)合交易所上市（01111.HR,于2014年初被越秀集團(tuán)收購(gòu)，現(xiàn)為恒生

21、綜合指數(shù)系列成份股之一，并獲得了國(guó)際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的投資級(jí)評(píng)級(jí)。目前，創(chuàng)興銀行的總資產(chǎn)超過(guò)1000億港元。創(chuàng)興銀行提供全面的零售和批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，擁有證券、期貨、投資以及保險(xiǎn)等牌照，并獲批RQFII資格。公司在香港擁有總行和48家本地分行，在美國(guó)三藩、澳門和汕頭設(shè)有分行，在廣州和佛山設(shè)有支行，在上海設(shè)有代表處。創(chuàng)興銀行將重點(diǎn)打造跨境人民幣業(yè)務(wù)、中小企業(yè)金融服務(wù)、高凈值人士財(cái)富管理“三個(gè)中心”，并將以CEPA匡架協(xié)議為依托，打造立足穗港、覆蓋全國(guó)、輻射亞太、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。（2）廣州證券：位居行業(yè)中上游的全國(guó)性證券企業(yè)集團(tuán)廣州證券股份有限公司于1988年成立，是全國(guó)最早設(shè)立的證券公司之一，

22、2014年改制成為“股份有限公司”，注冊(cè)資本33.3億元。公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)52家，分布于全國(guó)約20個(gè)省份、30多個(gè)城市；擁有金鷹基金、廣州期貨、廣證恒生、廣證創(chuàng)投、廣證另類投資等下屬企業(yè)。目前，公司總資產(chǎn)達(dá)500億元。廣州證券還是一家綜合類券商，形成了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重的格局。其中，2014年度新三板做市商家數(shù)排名行業(yè)前三，債券承銷業(yè)務(wù)排名行業(yè)前十位左右，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)排名行業(yè)前二十位左右。廣州證券將以投研能力為核心支撐，以投行產(chǎn)業(yè)鏈化為驅(qū)動(dòng)力，以中小企業(yè)為主要客戶群，在珠三角、京津冀、長(zhǎng)三角、成渝、長(zhǎng)江中游五大地區(qū)建立優(yōu)勢(shì)，努力成為進(jìn)入行業(yè)前20名的特色型券商。廣州證券部分下屬企業(yè)介紹：廣州期

23、貨有限公司注冊(cè)資本1.2792億元，廣州證券股份有限公司100%控股，在成都、佛山、清遠(yuǎn)、北京、上海、深圳等地共設(shè)有6 家營(yíng)業(yè)部。公司具備期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；具有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所四大期貨交易所的會(huì)員資格，可代理國(guó)內(nèi)所有商品期貨、金融期貨品種交易。廣州廣證恒生證券研究所有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣證恒生”）為CEPA框架下，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，由越秀金控集團(tuán)控股的廣州證券與香港恒生銀行全資控股的恒生證券共同出資設(shè)立的國(guó)內(nèi)第一家合資證券投資咨詢公司。廣證恒生致力于為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、成長(zhǎng)企業(yè)和高凈值客戶在中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展提供專業(yè)、有效的增值服務(wù)，

24、透過(guò)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)與現(xiàn)代制造業(yè)行業(yè)專家隊(duì)伍、卓越研究服務(wù)能力、廣闊跨境視野和產(chǎn)業(yè)跨界合作，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新型現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。金鷹基金管理有限公司于2002年8月成立,注冊(cè)資本2.5億元人民幣。公司堅(jiān)持"進(jìn)取、求實(shí)、穩(wěn)健、規(guī)范"的理念，以嚴(yán)格的管理和規(guī)范的運(yùn)作，贏得了市場(chǎng)的認(rèn)可，資產(chǎn)管理規(guī)模逐步擴(kuò)大。截至2015年5月30日，公司旗下?lián)碛懈黝惞蓟鸸彩胖?。公司及旗下子公司總管理資產(chǎn)規(guī)模超500億元。公司旗下全資子公司深圳前海金鷹資產(chǎn)管理有限公司于2013年7 月30日成立，注冊(cè)地位于深圳前海，是首批獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)成立的基金子公司。（3）越秀融資租賃：全國(guó)十強(qiáng)外商融資

25、租賃公司。廣州越秀融資租賃有限公司于2012年成立，注冊(cè)資本達(dá)33億港元，總資產(chǎn)超過(guò)100億元，是華南地區(qū)資本規(guī)模最大的第三方融資租賃公司之一，當(dāng)選了中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位和廣州融資租賃產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟理事長(zhǎng)單位。越秀租賃立足珠三角，可開(kāi)展直接租賃、售后回租、跨境租賃、廠商租賃等全面的第三方融資租賃服務(wù)，并聚焦于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、電力和新能源、現(xiàn)代健康服務(wù)業(yè)和教育事業(yè)，成為廣東省內(nèi)多家大中型國(guó)企融資租賃服務(wù)的先行者和主要提供者。越秀融資租賃將通過(guò)走差異化、專業(yè)化、投行化、國(guó)際化的道路，在3-5年內(nèi)打造成一流的第三方融資租賃公司。（4）越秀產(chǎn)業(yè)基金：中國(guó)新銳股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和最佳

26、房地產(chǎn)基金管理機(jī)構(gòu)廣州越秀產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司于2011年成立（以下簡(jiǎn)稱“越秀產(chǎn)業(yè)基金”），注冊(cè)資本1億元。目前已形成了以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金、房地產(chǎn)投資基金為主、固定收益類產(chǎn)品為補(bǔ)充的基金產(chǎn)品系列，基金的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括：VC/PE投資、房地產(chǎn)基金投資及受托管理“廣州國(guó)資產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金”（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金”）。公司旗下管理基金近20支，基金管理總規(guī)模近200億元。在VC/PE投資領(lǐng)域，憑借專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，越秀產(chǎn)業(yè)基金形成了生物醫(yī)藥和文化產(chǎn)業(yè)兩條投資主線?，F(xiàn)公司旗下管理著4支股權(quán)投資基金，總規(guī)模超過(guò)10億元人民幣。在房地產(chǎn)基金領(lǐng)域，越秀產(chǎn)業(yè)基金與國(guó)內(nèi)多家知名房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商合作，管理房地

27、產(chǎn)基金總規(guī)模已超過(guò)超過(guò)170億元。目前已實(shí)現(xiàn)退出規(guī)模超過(guò)50億元，兌付率100%。國(guó)資產(chǎn)業(yè)基金是經(jīng)廣州市政府常務(wù)會(huì)議批準(zhǔn)，由廣州市13家國(guó)有企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立的國(guó)內(nèi)首只國(guó)資母基金，基金總規(guī)模為50億元人民幣，該基金采用母子基金的模式進(jìn)行結(jié)構(gòu)化投資，助力廣州國(guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。成立近4年來(lái)，越秀產(chǎn)業(yè)基金匯聚了一批來(lái)自國(guó)內(nèi)外知名投行、全球四大會(huì)計(jì)事務(wù)所、國(guó)內(nèi)著名律師事務(wù)所、知名PE投資公司等具有多年工作經(jīng)驗(yàn)的業(yè)界人才。憑借團(tuán)隊(duì)的專業(yè)化管理和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，越秀產(chǎn)業(yè)基金在VC/PE基金行業(yè)與房地產(chǎn)投資基金行業(yè)已成為華南地區(qū)新的領(lǐng)航者，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和助力新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作出了卓越貢獻(xiàn)，并致力打造成為珠三角高端

28、財(cái)富管理中心。（5）廣州擔(dān)保：廣州市唯一一家國(guó)有擔(dān)保公司廣州市融資擔(dān)保中心有限責(zé)任公司成立于1999年，注冊(cè)資本5.15億元，是廣州市融資擔(dān)保協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位。公司是廣州市業(yè)務(wù)范圍最全面的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，涵蓋了間接融資擔(dān)保、直接融資擔(dān)保、非融資擔(dān)保、再擔(dān)保業(yè)務(wù)等。截至2014年底，累計(jì)擔(dān)保金額超過(guò)198億元，服務(wù)企業(yè)超2500家，幫助受保企業(yè)新增銷售收入762億元，新增利稅115億元，新增就業(yè)人數(shù)25萬(wàn)人。廣州擔(dān)保將立足廣東省，探尋明確融資擔(dān)保業(yè)務(wù)商業(yè)模式，加大力度發(fā)展非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，提升資金業(yè)務(wù)盈利能力，打造具有穩(wěn)定持續(xù)盈利能力的卓越企業(yè)。6）越秀小貸：中國(guó)小貸百?gòu)?qiáng)企業(yè)廣州越秀小額貸款有限公司于201

29、2年由越秀金控集團(tuán)攜手廣州無(wú)線電集團(tuán)、廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)、廣州港集團(tuán)和廣東南方報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)聯(lián)合成立，注冊(cè)資本3億元，是廣州市資本規(guī)模最大的小貸公司。越秀小貸將始終以服務(wù)和支持小微經(jīng)濟(jì)實(shí)體、個(gè)人創(chuàng)業(yè)和國(guó)民生活需要為目標(biāo)，成為廣州最具規(guī)模和影響力的優(yōu)秀小額貸款公司之O(7)越秀證券：綜合化香港證券企業(yè)集團(tuán)越秀證券控股有限公司于2010年在香港注冊(cè)，擁有香港證監(jiān)會(huì)多類受監(jiān)管業(yè)務(wù)牌照，控有越秀證券、越秀期貨、越秀資產(chǎn)管理、越秀投資咨詢、越秀咨詢(深圳)等下屬企業(yè)，是開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、資本市場(chǎng)、投資咨詢等業(yè)務(wù)的綜合性香港證券集團(tuán)。目前，越秀證券的滬股通業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率在香港券商當(dāng)中位居前三，形成了領(lǐng)先

30、優(yōu)勢(shì)。越秀證券控股將立足香港市場(chǎng)，努力發(fā)展成為越秀集團(tuán)的全球金融證券服務(wù)平臺(tái)和重要的境外投融資平臺(tái)。3、組織機(jī)構(gòu)四、金融控股公司組建分析1、目標(biāo)模式通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作，將集團(tuán)資源金融資本化，打造桂林市一流的現(xiàn)代金融綜合服務(wù)控股公司，圍繞成員企業(yè)的融資需求，開(kāi)展體系化的投、保、貸、租、銀等業(yè)務(wù)，打造全能式的金融控股公司，形成整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；通過(guò)“集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”模式，發(fā)展成為綜合化的金融控股公司。要成為區(qū)內(nèi)有較大影響力的地方金融控股公司，旗下需要擁有商業(yè)銀行、產(chǎn)業(yè)投資基金、金融租賃公司、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等門類齊全、風(fēng)控嚴(yán)密、治理完善、效益顯著的金融機(jī)構(gòu)，為集團(tuán)業(yè)務(wù)發(fā)展

31、提供一攬子金融產(chǎn)品和服務(wù)。2、指導(dǎo)思想堅(jiān)持“整合資源、搭建平臺(tái)、金融創(chuàng)新、服務(wù)集團(tuán)”的工作方針，聚集整合桂林市的金融服務(wù)資源與企業(yè)項(xiàng)目資源，打造資本與產(chǎn)業(yè)高效對(duì)接的平臺(tái)；建立金融組合服務(wù)機(jī)制，打造金融服務(wù)聯(lián)動(dòng)式的平臺(tái)；促進(jìn)金融工具和產(chǎn)品的創(chuàng)新，打造金融創(chuàng)新平臺(tái)；堅(jiān)持市場(chǎng)服務(wù)與公共服務(wù)相結(jié)合的“雙維”目標(biāo)，打造企業(yè)發(fā)展與公共服務(wù)一體化融資服務(wù)平臺(tái)；面向桂林市的企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供多樣化服務(wù)，打造金融服務(wù)基礎(chǔ)性平臺(tái)，大力推動(dòng)桂林市產(chǎn)業(yè)發(fā)展。3、組建原則（1）具有明確的公司戰(zhàn)略定位。戰(zhàn)略定位是指金融控股公司為了獲得長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而制定的一系列目標(biāo)。正確的戰(zhàn)略定位是金融控股公司設(shè)立的前提。設(shè)立金融控股公司可以

32、實(shí)現(xiàn)三大目標(biāo)：資本效率、交叉銷售和成本節(jié)約。在金融控股公司戰(zhàn)略定位中，一般會(huì)同時(shí)選擇幾個(gè)目標(biāo)，但一個(gè)時(shí)期會(huì)以一個(gè)或兩個(gè)目標(biāo)為重點(diǎn)。金融控股公司必須圍繞發(fā)展戰(zhàn)略定位選擇納入相關(guān)業(yè)務(wù)，并適時(shí)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)的變化進(jìn)行調(diào)整，即：既要有主營(yíng)業(yè)務(wù)，還應(yīng)擁有符合戰(zhàn)略目標(biāo)的新業(yè)務(wù)；既要包括即期能夠提供資金來(lái)源的子公司，更應(yīng)具備極具潛力的企業(yè)作為未來(lái)發(fā)展的后盾，以保證金融控股公司穩(wěn)定的現(xiàn)金流和可持續(xù)發(fā)展。（2）共享集團(tuán)資源，促進(jìn)協(xié)同發(fā)展。在確定金融控股公司的發(fā)展方向之后，如何發(fā)揮整個(gè)集團(tuán)的綜合效益并形成整體作戰(zhàn)的優(yōu)勢(shì)，是設(shè)立金融控股公司必須考慮的主要問(wèn)題。控股公司最重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于各子公司之間資源的有效協(xié)同，在

33、有效資源整合后產(chǎn)生“1+1>2”的利益。因此，在同一金融控股架構(gòu)之下，各子公司間的功能必須朝產(chǎn)品互補(bǔ)、資源共享的方向發(fā)展。整合共用的部門，淘汰重復(fù)的功能設(shè)計(jì)，強(qiáng)化子公司間共有的資源，并集中力量培養(yǎng)某一領(lǐng)域領(lǐng)先者的地位以增加集團(tuán)總體戰(zhàn)斗力。金融控股公司在選擇子金融機(jī)構(gòu)時(shí)，必須研究資源使用率、共用性及不可分割性等特征，作為成員企業(yè)選擇的依據(jù)。（3）構(gòu)成完整性業(yè)務(wù)。成立金融控股公司，除了能共享資源、降低成本外，藉由控股公司整合集團(tuán)事業(yè)，以提供客戶完整服務(wù)，增加客戶忠誠(chéng)度亦是重要因素。金融控股公司在考慮設(shè)立子公司時(shí)應(yīng)圍繞客戶需求提供較完整的服務(wù)功能。（4）具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)分散功能。金融控股公司

34、雖然可以投資的子公司種類繁多，但在組建金融控股公司時(shí)，對(duì)于子公司的布局必須掌握多元化原則，風(fēng)險(xiǎn)不宜過(guò)度集中。對(duì)于金融控股公司而言，投資一個(gè)完全與現(xiàn)有能力條件相關(guān)不多的產(chǎn)業(yè)，雖然數(shù)目增多，但往往卻增加了金融控股公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（5）避免利益沖突。利益沖突可分為外部利益沖突與內(nèi)部利益沖突。從外部利益沖突看，包括金融公司成員企業(yè)與客戶、投資人以及監(jiān)管部門之間的利益沖突；內(nèi)部利益沖突是指金融公司成員企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移、文化以及相關(guān)共享資源方面的沖突。所以一個(gè)成功的金融控股公司必須統(tǒng)籌考慮各子公司的資源條件與集團(tuán)整體目標(biāo)，作為制定各子公司績(jī)效的基準(zhǔn)，設(shè)計(jì)合理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，充分體現(xiàn)內(nèi)部公平計(jì)價(jià)原則，

35、以避免利益沖突發(fā)生。4、金融控股公司設(shè)立條件目前國(guó)內(nèi)金融業(yè)仍在實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”，沒(méi)有專門的金融控股公司的法律法規(guī)。根據(jù)公司法等相關(guān)法律，金融控股公司的設(shè)立條件應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：（1）必須全資或控股擁有兩家以上從事不同種類金融業(yè)務(wù)的金融子公司；（2）金融控股公司注冊(cè)資本不能低于5000萬(wàn)元人民幣；（3）金融控股公司商業(yè)銀行子公司的資本充足率要達(dá)到8%以上；（4）金融控股公司子公司有良好的公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理體系，能夠?qū)ψ庸具M(jìn)行有效的經(jīng)營(yíng)管理；5）金融控股公司經(jīng)營(yíng)管理者和部門負(fù)責(zé)人員資格應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定；五、金融控股公司組建對(duì)策及建議1遵循不要貪大求全、盲目投資原則。在組建

36、金融控股公司的規(guī)劃中，要以整個(gè)集團(tuán)未來(lái)發(fā)展目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)，并設(shè)想未來(lái)整合的方式及規(guī)模，尋找和評(píng)估子公司，確立金融控股公司的擴(kuò)張策略。2以提供多元化金融服務(wù)為發(fā)展方向。原則上，金融控股公司主要制定公司發(fā)展戰(zhàn)略，審定金融子公司重大投融資行為，主要職能是監(jiān)督管理，具有投資功能，但不搞經(jīng)營(yíng)。但金融的本質(zhì)是服務(wù)，所以其利潤(rùn)更多的應(yīng)是來(lái)自它的服務(wù)業(yè)，而不是投資所得的利潤(rùn)，金融控股公司應(yīng)當(dāng)向以服務(wù)為主體的金融類公司發(fā)展，而不是以投資類為主體的方向發(fā)展。大力發(fā)展金融主業(yè)，做到在控股公司的每一個(gè)子公司都能享受到一站式服務(wù)。3建立市場(chǎng)化的公司治理結(jié)構(gòu)。在一定意義上可以說(shuō)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也是治理結(jié)構(gòu)的一種競(jìng)爭(zhēng)?？毓晒境闪⒅螅绻€不能建立良好的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，也就必然難以在與國(guó)際性現(xiàn)代公司的競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)。具體到金融控股公司，應(yīng)做到?jīng)Q策層與執(zhí)行層分工明確。作為大股東，金融控股公司可以通過(guò)控制或影響子公司董事會(huì)，推舉董事長(zhǎng)，并通過(guò)子公司董事會(huì)確定合適高層經(jīng)營(yíng)管理者。同時(shí)，子公司董事長(zhǎng)或總經(jīng)理應(yīng)為金融控股公司的董事或高層管理者，以便參與制定并準(zhǔn)確理解集團(tuán)發(fā)展