第2章 商業(yè)銀行的資本管理

1、第2章 商業(yè)銀行的資本管理1、教學(xué)目的與要求： 熟悉商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能，掌握巴塞爾協(xié)議與新巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本的劃分，以及對(duì)商業(yè)銀行資本充足比率的規(guī)定。掌握商業(yè)銀行內(nèi)部資本與外部資本的管理策略。2、 教學(xué)重點(diǎn)：巴塞爾協(xié)議與新巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本的劃分，以及對(duì)商業(yè)銀行資本充足比率的規(guī)定。3、教學(xué)難點(diǎn)：巴塞爾協(xié)議與新巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足比率的規(guī)定。商業(yè)銀行內(nèi)部資本與外部資本的管理策略。4、 課時(shí)安排：4課時(shí)銀行資本的性質(zhì)與作用銀行資本的構(gòu)成資本充足與銀行穩(wěn)健資本的籌集與管理2.1 銀行資本的性質(zhì)與作用銀行資本的性質(zhì)：銀行資本是銀行經(jīng)營的本錢。2.1.1銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)（1

2、）信用風(fēng)險(xiǎn)：違約的潛在可能性、信用下降（2）利率風(fēng)險(xiǎn)：金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)：匯率的波動(dòng)（4）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：自然災(zāi)害、意外事故；突發(fā)性（5）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：其他各類風(fēng)險(xiǎn)長期隱藏和積累的結(jié)果保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略之一2.1.2銀行資本的多種功能（作用）關(guān)鍵：吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn)定因素 （1）緩沖器，吸收經(jīng)營虧損，保證正常經(jīng)營（2）銀行正常經(jīng)營之前的啟動(dòng)資金（3）顯示銀行實(shí)力，維持市場(chǎng)信心（4）為銀行擴(kuò)張和業(yè)務(wù)拓展提供資金（5）適應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局的需要，保證銀行的持續(xù)增長22銀行資本的構(gòu)成銀行資本的一般來源：（1）商業(yè)銀行創(chuàng)立時(shí)所籌措的資本（2）商業(yè)銀行的留存利潤2.2.1銀行

3、資本的具體形式：1、實(shí)收資本。2、資本公積。3、盈余公積。4、未分配利潤。5、重估儲(chǔ)備。6、權(quán)益準(zhǔn)備金。7、次級(jí)債務(wù)。2.2.2巴塞爾協(xié)議對(duì)資本的規(guī)定1、對(duì)銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識(shí)（1）80年代中期以前，西方發(fā)達(dá)國家的銀行監(jiān)管當(dāng)局基本上將銀行的最低資本額與銀行的總資產(chǎn)相聯(lián)系，與各銀行資產(chǎn)的質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)沒有直接的聯(lián)系 （2）1986年，美國金融當(dāng)局首先提出了銀行資本額應(yīng)反映銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度 （3）1988年，BIS（國際清算銀行）通過了關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議，規(guī)定12個(gè)參加國應(yīng)以國際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn) 2、巴塞爾協(xié)議的主要思想 商業(yè)銀行的最低資本由

4、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高；銀行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的4%；國際間的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平 3、巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本的分類核心資本：（1）股本：普通股、永久非累積優(yōu)先股（2）公開儲(chǔ)備：股票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤和公積金等附屬資本：（1）未公開儲(chǔ)備：沒有公開，但反映在損益賬上并為銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲(chǔ)備 （2）重估儲(chǔ)備：對(duì)記入資產(chǎn)負(fù)債表上的銀行自身房產(chǎn)的正式重估和來自有隱蔽價(jià)值的資本的名義增值 （3）普通準(zhǔn)備金：防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損

5、而設(shè)立 （4）混合資本工具：帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具 （5）長期附屬債務(wù)：資本債券與信用債券的合稱 補(bǔ)充：永久非累積優(yōu)先股具有債券和普通股的雙重特點(diǎn)（1）只支付固定股息，且沒有定期支付股息和到期償還本金的義務(wù)（2）銀行沒有法律義務(wù)支付累積未分配的股息（3）優(yōu)先股股息不能從稅前盈余中扣除（4）優(yōu)先股股息支付義務(wù)先于普通股4、巴塞爾協(xié)議對(duì)資本扣除的規(guī)定：（1）商譽(yù)是一種無形資產(chǎn)，它通常能增加銀行的價(jià)值，但它又是一種虛擬資本，價(jià)值大小比較模糊（2）從總資本中扣除對(duì)從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動(dòng)的附屬機(jī)構(gòu)的投資。其目的是：避免銀行體系相互交叉控股，導(dǎo)致同一資本來源在一個(gè)集團(tuán)中重復(fù)計(jì)算的“

6、雙重杠桿效應(yīng)” ；避免跨國銀行利用自己的全球網(wǎng)絡(luò)巧妙調(diào)撥資金，規(guī)避管制或進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)2.2.3銀行規(guī)模與資本構(gòu)成 1、不同規(guī)模銀行資本構(gòu)成的差異規(guī)模較大的銀行其資本構(gòu)成中股票溢價(jià)和未分配利潤占有較大比重，其次是銀行發(fā)行的長期債務(wù)和普通股的股票 對(duì)于小銀行而言，其資本的組成更主要地是依賴于自身的未分配利潤 原因：大銀行和小銀行通過金融市場(chǎng)籌資的難易程度不同 從某種程度上講，小銀行更注重自有資本的充足程度的提高，因而資本充足性更高 2、我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(2004)對(duì)我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定： （一）核心資本： 實(shí)收資本或普通股； 資本公積； 盈余公積； 未分配利潤

7、； 少數(shù)股權(quán)（二）附屬資本： 重估儲(chǔ)備； 一般準(zhǔn)備； 優(yōu)先股； 可轉(zhuǎn)換債券； 長期次級(jí)債務(wù)（三）資本的扣除項(xiàng)：商譽(yù)； 商業(yè)銀行對(duì)未合并表銀行機(jī)構(gòu)的資本投資； 商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)、對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資本投資商業(yè)銀行資本充足率管理辦法(2004)對(duì)我國商業(yè)銀行資本的規(guī)定較1997年中國人民銀行對(duì)我國商業(yè)銀行資本規(guī)定的改進(jìn)：（1）核心資本中增加了少數(shù)股權(quán)項(xiàng)目。少數(shù)股權(quán)是指子公司凈經(jīng)營成果和凈資產(chǎn)中不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分 （2）對(duì)附屬資本進(jìn)行了重新分類和定義 （3）資本的扣除項(xiàng)進(jìn)行了合并與調(diào)整，并增加了商譽(yù)項(xiàng)目 2008年和2002年我國四大國有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成 現(xiàn)實(shí)中，

8、伴隨我國商業(yè)銀行盈利能力的增強(qiáng)和上市步伐的加快，其資本結(jié)構(gòu)也發(fā)生了較大變化。 （1）2008年中國農(nóng)業(yè)銀行尚未上市，與其他國有銀行在沒有上市的2002年相同，資本的主要來源是實(shí)收資本。其中實(shí)收資本占資本總量最大的是中國農(nóng)業(yè)銀行，超過了95%，其次是中國工商銀行，實(shí)收資本占比為90.37%；最低的中國銀行也達(dá)到了64.69%。說明資本的增加對(duì)實(shí)收資本的依賴性很強(qiáng)。但是，在我國國有銀行上市后，資本的構(gòu)成發(fā)生了明顯變化：2008年中國工商銀行股本只占資本的55.02%，中國銀行為51.40%，中國建設(shè)銀行為49.98%，在資本規(guī)?？焖僭黾拥耐瑫r(shí)，資本結(jié)構(gòu)得到了有效改善。（2）上市前，國有商業(yè)銀行的盈

9、利能力普遍較差，盈余公積和未分配利潤對(duì)銀行資本的貢獻(xiàn)很小。2002年中國銀行未分配利潤規(guī)模最大，未分配利潤占資本總額的比例最高，為4.81%。中國建設(shè)銀行當(dāng)年無未分配利潤。但是從2008年的數(shù)據(jù)可以看到，除中國農(nóng)業(yè)銀行外，其他上市的三大國有商業(yè)銀行盈利能力大幅提高，中國銀行未分配利潤占資本總額的比例達(dá)到16.89%，中國建設(shè)銀行為12.75%，中國工商銀行為11.88%。2.3 資本充足與銀行穩(wěn)健思考：當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達(dá)到國際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是否就一定意味著其經(jīng)營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？ 資本收益與倒閉風(fēng)險(xiǎn)銀行面臨的兩難抉擇2.3.1資本與銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)

10、（1）在資產(chǎn)收益率一定時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的提高會(huì)降低資本的收益率（2）在風(fēng)險(xiǎn)條件相同時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的降低會(huì)使銀行無法承擔(dān)經(jīng)營虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險(xiǎn)2.3.2資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險(xiǎn) 比較A、B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況： A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A的資本充足率低于B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。美國銀行監(jiān)管當(dāng)局曾向社會(huì)公眾建議幫助判別銀行資本充足程度的輔助性方法，它包括八個(gè)方面的因素：管理質(zhì)量；資產(chǎn)的流動(dòng)性；銀行的歷史收

11、益及收益留存額；銀行股東的情況；營業(yè)費(fèi)用；經(jīng)營活動(dòng)效率；存款的變化；當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)行情。銀行資本規(guī)模再加上以上因素，會(huì)幫助社會(huì)公眾對(duì)銀行經(jīng)營作出較為準(zhǔn)確的判斷。 2.3.3巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定（1）核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%，即： 核心資本比率核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100%（2）總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8%，即： 總風(fēng)險(xiǎn)資本比率總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100%8%新巴塞爾協(xié)議的主要精神銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的三大支柱 （1）最低資本要求：論述如何計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)總的最低資本要求。1）信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。新資本協(xié)議將銀行資產(chǎn)分為公司貸款、國家貸款、銀行同業(yè)、零售貸款、

12、專項(xiàng)貸款、股權(quán)投資等6類。商業(yè)銀行影響最大的公司貸款、國家貸款、銀行同業(yè)等，新協(xié)議規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法等，允許符合條件的銀行自主選擇不同的計(jì)量方法。標(biāo)準(zhǔn)法的特點(diǎn)是采用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，適用于復(fù)雜程度不高的銀行。2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指在一段時(shí)間內(nèi)由于匯率和利率的變化造成金融工具的市場(chǎng)價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。3）操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法：基本指標(biāo)法；標(biāo)準(zhǔn)法；高級(jí)計(jì)量法。（2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)銀行開發(fā)并使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)。（3）市場(chǎng)紀(jì)律：信息披露制度，對(duì)第一支柱和第二支柱的補(bǔ)充。2.4資本

13、的籌集與管理2.4.1銀行資本的規(guī)模銀行資本規(guī)模的衡量方法（1）GAAP資本（賬面資本）：由帳面價(jià)值計(jì)量的銀行資本，資本賬面價(jià)值GAAP總資產(chǎn)賬面值總負(fù)債賬面值（2）RAP資本（管理資本）：銀行RAP資本股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲(chǔ)備可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)其他 （3）市場(chǎng)價(jià)值資本MVC：MVC銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（MVA）銀行負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值（MVL）2.4.2銀行資本需要量影響銀行資本需要量的因素（1）相關(guān)法律規(guī)定（2）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)（3）銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)（4）銀行的信譽(yù)2.4.3銀行資本的最低需要量 銀行資本過高會(huì)降低財(cái)務(wù)杠桿比率，增加籌集資金的成本，影響銀行的利潤；資本過低會(huì)增加對(duì)存款等其他資

14、金來源的需求，使銀行邊際收益下降 銀行的資本成本曲線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨的市場(chǎng)狀況所影響。即不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場(chǎng)狀況會(huì)決定不同的資本成本曲線 2.4.4銀行的資本計(jì)劃第一階段是指出銀行的總體財(cái)務(wù)目標(biāo)第二階段確定銀行的資本需要量第三階段確定有多少資本可以通過銀行利潤留成從內(nèi)部產(chǎn)生第四階段為實(shí)現(xiàn)最低的籌資成本而選擇相應(yīng)的籌資手段2.4.5銀行資本的內(nèi)部籌集優(yōu)點(diǎn)：增加內(nèi)源資本的成本低，免去了向外籌資的發(fā)行成本；不會(huì)稀釋股權(quán)，即不會(huì)影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)；風(fēng)險(xiǎn)小，不受外部市場(chǎng)的影響。缺點(diǎn)：籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身，如：1、政府對(duì)銀行適度資本金規(guī)模的限制、2、銀行的盈利水平、3、銀行的股利分配政策銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型（戴維貝勒1978 ）銀行資本外部籌集2.4.6銀行資本外部籌集的主要方式（1）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備（2）發(fā)行普通股（3）發(fā)行優(yōu)先股（4）發(fā)行中長期債券（5）股票與債券的互換等 影響銀行外源資本形式的因素如下：1） 籌集資本的成本?；I資成本主要包括兩部分：一是發(fā)行成本，主要包括咨詢費(fèi)、傭金支出、宣傳費(fèi)、印刷費(fèi)等；二是經(jīng)營成本，如股息紅利、債券利息等