中級(jí)財(cái)管公式匯總

1、2014年中級(jí)財(cái)管教材公式匯總第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時(shí)間價(jià)值P27:復(fù)利終值：F=PX(1+i)nP27:復(fù)利現(xiàn)值：P=FX(1+i)nP28:普通年金終值：P30:普通年金現(xiàn)值：P29:預(yù)付年金終值：F=AX(F/A,i,n)x(1+i)或=AX(F/A,i,n+1)-1P31:預(yù)付年金現(xiàn)值：P=AX(P/A,i,n)x(1+i)或=AX(P/A,i,n-1)+1【要求】掌握教材例題，能根據(jù)題意判斷是年金還是一次支付，并且能夠列出式子(具體的系數(shù)計(jì)算公式不要求)?！居洃洝坑涀「鞣N系數(shù)的表達(dá)式即可，對(duì)丁預(yù)付年金來(lái)說(shuō)，是普通年金基礎(chǔ)上“x(1+i)”或者通過(guò)“期終加一，期現(xiàn)減一”來(lái)予以記憶。P3

2、132遞延年金現(xiàn)值：P=AX(P/A,i,n)x(P/F,i,m或AX(P/A,i,時(shí)n)(P/A,i,而或P=AX(F/A,i,n)x(P/F,i,n)P32:永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i【要求】建議畫(huà)出現(xiàn)金流量圖，根據(jù)現(xiàn)金流量圖來(lái)明確三種計(jì)算公式的思路?！緜渥ⅰ窟f延期的確定是計(jì)算遞延年金現(xiàn)值的關(guān)鍵，舉例：第一期的支付時(shí)間是第三年期初，那么該遞延年金的遞延期是一期?！疽蟆孔⒁夂推胀杲瓞F(xiàn)值系數(shù)，普通年金終值系數(shù)的關(guān)系?！緜渥ⅰ磕陜攤鸷推胀杲鸾K值互為逆運(yùn)算；年資本回收額和普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算。年資本回收額計(jì)算是項(xiàng)目投資決策中年金成本，年金凈流量的計(jì)算基礎(chǔ)。插值法P34:利率的推算：i=L

3、+-B-Br&i。B2Dl【要求】把握教材【例2-14】(P34)【備注】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對(duì)應(yīng)的系數(shù)，只要一一對(duì)應(yīng)起來(lái)，就能得到最終的結(jié)果。利率的計(jì)算P36:有效年利率的推算：i=(1+r/m)m1P36:實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)一1【要求】上述第一個(gè)公式必須掌握，第二個(gè)公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實(shí)際利率之間的關(guān)系。證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益P38：證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E(RP)=WE(R)【要求】不要記憶公式，直接記住證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率等于各項(xiàng)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)。P45:bp2=WG12+Wb22+2VWVp(TM2

4、【要求】需要注意的是，對(duì)于相關(guān)系數(shù)的不同范圍，兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合風(fēng)險(xiǎn)如何變化。P47：6=Cov(R,Rn)/(Tm2=i,mX(fiX(fm/(T1=i,mXbi/(Tm【要求】重要公式，必須記憶并靈活運(yùn)用，注意i,mXbiXbm即為兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的協(xié)方差?！疽?不婆黑憶%)式，直接記住證券資產(chǎn)組合的貝塔系數(shù)等于各項(xiàng)資產(chǎn)貝塔系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型P49:R=R+6X(RnR)證券資產(chǎn)組合的必要收益率=R+6Px(RR)【備注】重要公式，必須記憶并靈活運(yùn)用，如果考題中告訴的收益率前面有“風(fēng)險(xiǎn)”定語(yǔ)，如市場(chǎng)股票的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么這個(gè)收益率即為“(Rl

5、R)”(風(fēng)險(xiǎn)溢酬)。高低點(diǎn)法P58:單位變動(dòng)成本=(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本)/(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量)固定成本總額=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本X最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本X最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量【備注】選擇高低點(diǎn)一定是業(yè)務(wù)量的高低點(diǎn)，而不是資金(成本)的高低點(diǎn)?！居洃洝坎槐厮烙浻脖?，根據(jù)高低點(diǎn)，結(jié)合成本性態(tài)公式，列出二元一次方程組，解之即可?；貧w直線法P59:【記憶】考試之前進(jìn)行瞬間記憶即可?！緜渥ⅰ勘竟胶徒滩?92頁(yè)的公式本質(zhì)上是一致的，只不過(guò)表現(xiàn)形式有所區(qū)別，計(jì)算出來(lái)的結(jié)果是完全一致的。總成本模型P59:總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額=固定成本總額+單

6、位變動(dòng)成本X業(yè)務(wù)量【要求】公式簡(jiǎn)單，但是必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)。第三章預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制生產(chǎn)預(yù)算P73:預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨【記憶】等式右邊前兩者是需求量，第三項(xiàng)是存貨來(lái)源之一，差值即為當(dāng)期的生產(chǎn)量（來(lái)源之二）P73:直接材料預(yù)算編制預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存量一期初存量P78:可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額【記憶】注意利息的支付屆于現(xiàn)金籌措及運(yùn)用范疇，計(jì)算現(xiàn)金余缺的時(shí)候不考慮利息支出。第五章籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：P118:轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格【

7、注意】轉(zhuǎn)換比率是指“每張”債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。資金需要量預(yù)測(cè)：P123:資金需要量=（基期資金平均占用額不合理資金占用額）X（1土預(yù)測(cè)期銷售增減率）X（1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）【注意】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號(hào)，反之用加號(hào)（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）P124:外部融資額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額-預(yù)期利潤(rùn)留存P124:預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷售收入X預(yù)測(cè)期銷售凈利率X（1預(yù)計(jì)股利支付率）【注意】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購(gòu)買的資金需求?！居洃洝繉?duì)于敏感性資產(chǎn)和負(fù)債，考試會(huì)直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負(fù)債和銷售收入

8、成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負(fù)債）。P125:資金總額（V=不變資金（a）+變動(dòng)資金（bX）【記憶】和成本性態(tài)表現(xiàn)公式一致。資本成本：P130:資本成本率=年資金占用費(fèi)/（籌資總額一籌資費(fèi)用）【注意】如果是銀行籌資，或者是發(fā)行公司債券籌資，那么該公式中分子應(yīng)該計(jì)算的是稅后利息費(fèi)用。銀行借款資本成本率計(jì)算：P130:一股模式：*=年利率X(1一所得稅稅率)/(1-手續(xù)費(fèi)率)P130：貼現(xiàn)模式：借款額x(1一手續(xù)費(fèi)率)=年利息x(1一所得稅稅率)x(P/A,K>,n)+借款額X(P/F,4,n)【注意】在貼現(xiàn)模式下，利息需要計(jì)算稅后，得出來(lái)的資本成本率即為稅后資本成本率。公司債券資本成本

9、率計(jì)算：P131:一股模式：Kb=年利息X(1一所得稅稅率)/(債券籌資總額一手續(xù)費(fèi))P131:貼現(xiàn)模式(每年支付一次利息)：籌資總額x(1一手續(xù)費(fèi)率)=年利息x(1一所得稅稅率)x(P/A,Kb,n)+債券面值X(P/F,Kb,n)【記憶】對(duì)于貼現(xiàn)模式，其實(shí)就是現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率。列出式子，然后用試誤法，內(nèi)插法解出資本成本率。融資租賃資本成本率計(jì)算：P131:年末支付租金：設(shè)備價(jià)款一殘值X(P/F,Kb,n)=年租金X(P/A,Kb,n)P131:年初支付租金：設(shè)備價(jià)款一殘值x(P/F,Kb,n)=年租金X(P/A,Kb,n-1)+1【記憶】可以站在出租人的角度來(lái)考慮這個(gè)

10、問(wèn)題?？傮w思想是現(xiàn)金流出現(xiàn)值和現(xiàn)金流入現(xiàn)值相等，建立方程，求解租金。普通股資本成本率計(jì)算：P132:股利增長(zhǎng)模型法：KS=預(yù)計(jì)第一期股利/當(dāng)前股價(jià)X(1一籌資費(fèi)率)+股利增長(zhǎng)率P132:資本資產(chǎn)定價(jià)模型法：假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為R，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為岳，某股票貝塔系數(shù)為6,則普通股資本成本率為：K=R+(RnR)【注意】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計(jì)算范疇，也不能納入證券價(jià)值的計(jì)算范疇。杠桿效應(yīng)P135:經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：DO(EBIT/EBIT)/(Q/Q)=(SV)/(SVF)=(EBIT+F)/EBITP136:財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DF(EPS/EPS/(EBIT/EBIT)

11、=EBIT/(EBIT-I)P139:總杠桿系數(shù)：DT(EPS/EPS)/(Q/Q)=(SV)/(SV-F-I)=DO成DFL【注意】用基期的數(shù)據(jù)計(jì)算的是下一期的杠桿系數(shù)?！疽蟆繉?duì)于這幾個(gè)公式，兩個(gè)要求：1.是哪兩項(xiàng)變化率之比；2.給出基期數(shù)據(jù)，能否計(jì)算當(dāng)期的杠桿系數(shù)。第六章投資管理投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)項(xiàng)目現(xiàn)金流量P154155營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=收入X（1-所得稅稅率）一付現(xiàn)成本X（1一所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率【注意】很重要的公式，建議自己推導(dǎo)一下幾個(gè)公式之間的關(guān)聯(lián)性。P157:凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值（NPV=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資

12、額現(xiàn)值【注意】互斥性方案評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)，用于計(jì)算期相同方案決策。P160:年金凈流量（ANCF年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)【注意】是評(píng)價(jià)互斥性方案的最優(yōu)指標(biāo)，計(jì)算期相同與否均可適用。P161:現(xiàn)值指數(shù)（PVI）現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值【注意】和年投資回收額的計(jì)算思路一樣。P162:內(nèi)含報(bào)酬率未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0,計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率i,就是方案的內(nèi)含報(bào)酬率。【記憶】這個(gè)思路可以計(jì)算證券的報(bào)酬率，計(jì)算項(xiàng)目投資的實(shí)際收益率?；厥掌赑164:靜態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：靜態(tài)回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量P165:動(dòng)態(tài)回收期

13、未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：（P/A,i,n）=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量，計(jì)算出現(xiàn)值系數(shù)中的n即為動(dòng)態(tài)回收期?！居洃洝坎槐貐^(qū)分是否相等，只需要把握未來(lái)現(xiàn)金凈流量（現(xiàn)值）補(bǔ)償投資額（現(xiàn)值）這一基本思路即可，計(jì)算上難度并不大。證券投資管理P180:債券投資債券價(jià)值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值現(xiàn)值P184:股票投資股票的價(jià)值=未來(lái)第一期股利/（折現(xiàn)率-增長(zhǎng)率）當(dāng)增長(zhǎng)率=0時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折現(xiàn)率【記憶】?jī)r(jià)值就是未來(lái)現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對(duì)于證券價(jià)值適合，甚至對(duì)于項(xiàng)目?jī)r(jià)值，企業(yè)價(jià)值均適合。第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定P199:隨機(jī)模型H（最高控制線）=3R2L【注意】對(duì)于第二

14、個(gè)公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即H-R=2（R-L）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。P202:現(xiàn)金收支日常管理經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的銷貨成本【注意】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期還有另一個(gè)公式（教材P335）,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，這個(gè)公式和上面第四個(gè)公式等同，推導(dǎo)如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=計(jì)算期/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期/（銷售收入/平均應(yīng)收賬款），分

15、子分母同時(shí)乘以“平均應(yīng)收賬款/計(jì)算期”，得到平均應(yīng)收賬款/（銷售收入/計(jì)算期）=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入P204:應(yīng)收賬款的功能收益的增加=增加的銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)P205:應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額X平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金X資本成本=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本率X資本成本=日銷售額X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本=全年銷售額/360X平均收現(xiàn)期x變動(dòng)成本率x資本成本=（全年銷售額x變動(dòng)成本率）/360X平均收現(xiàn)期x資本成本=全年變動(dòng)成本/360x平均收現(xiàn)期x資本成本【注意】加粗

16、的公式需要熟練掌握。存貨管理P221:訂貨成本=固定的訂貨成本+存貨年需要量/每次進(jìn)貨量X每次訂貨變動(dòng)成本P221:取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本=訂貨固定成本+訂貨變動(dòng)成本+購(gòu)置成本P221:儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本X每次進(jìn)貨量/2P222:總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本P222:變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)X每次訂貨成本=（D/Q）XKP222:變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存X單位儲(chǔ)存成本=（Q/2）XKcP222:年度最佳訂貨批次N=D/QP222:經(jīng)濟(jì)訂貨量經(jīng)濟(jì)訂貨模型：（D/Q）XK=（Q/2）XK一、.、一_1/2P222:經(jīng)濟(jì)訂貨量EO金（2KD/K）P222:存貨相關(guān)

17、總成本=（2KDI1/2P224:再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間X每日平均需用量P224:送貨期=每批訂貨數(shù)/每日送貨量P224:送貨期耗用量=每批訂貨數(shù)/每日送貨量X每日耗用量P226:保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備【注意】保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定有以下幾步：1. 確定交貨期（一般會(huì)涉及到加權(quán)）；確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用X交貨期）；區(qū)別不同情況下的保險(xiǎn)儲(chǔ)備（從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0開(kāi)始，然后逐一增加每天的耗用量）；計(jì)算成本，涉及到保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本（缺貨成本的計(jì)算需要特別注意，缺貨成本平均缺貨量x單位缺貨成本X訂貨次數(shù)）流動(dòng)負(fù)債管理P230:補(bǔ)償性余

18、額實(shí)際利率=名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例）P230:貼現(xiàn)法實(shí)際利率=名義利率/（1-名義利率）P233:放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣率/（1-折扣率）X360/（信用期一折扣期）【注意】上述第三個(gè)公式，如果實(shí)際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實(shí)際付款期計(jì)算。比如信用期為30天，實(shí)際付款期是50天，此時(shí)公式中的信用期應(yīng)該用50而不是30。第八章成本管理量本利分析概述P242243:息稅前利潤(rùn)=銷售收入一總成本=銷售收入一（變動(dòng)成本+固定成本）=銷售量x單價(jià)-銷售量X單位變動(dòng)成本-固定成本=銷售量X（單價(jià)一單位變動(dòng)成本）一固定成本P243:邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入一變動(dòng)成本=銷售量x單位邊際貢獻(xiàn)=銷售

19、收入x邊際貢獻(xiàn)率P243:單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本=單價(jià)x邊際貢獻(xiàn)率P243:邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)另外，還可以根據(jù)變動(dòng)成本率計(jì)算邊際貢獻(xiàn)率：P243:變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率一固定成本【記憶】上述加粗的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計(jì)算保本點(diǎn)，令利潤(rùn)=0即可；如計(jì)算特定的利潤(rùn)，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可。單一產(chǎn)品量本利分析利潤(rùn)=銷售量X單價(jià)一銷售量X單位變動(dòng)成本一固定成本P244:保本銷售量=F/

20、（P-V）=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)P244:保本銷售額=保本銷售量X單價(jià)=固定成本/單位變動(dòng)成本=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率P244:保本作業(yè)率=保本點(diǎn)銷售量/正常經(jīng)營(yíng)銷售量X100壽保本點(diǎn)銷售額/正常經(jīng)營(yíng)銷售額X100%安全邊際量=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量-保本點(diǎn)銷售量安全邊際額=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額-保本點(diǎn)銷售額=安全邊際量X單價(jià)安全邊際率=安全邊際量/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量X100壽安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額x100%保本銷售量+安全邊際量=正常銷售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷售量，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率=1息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率-保本銷售額X邊際貢獻(xiàn)率所以：息稅前利潤(rùn)=

21、安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率若將上式兩端同時(shí)除以銷售收入，便得到：銷售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率多種產(chǎn)品量本利分析P249：加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=£（某種產(chǎn)品銷售啊增恩額）/£各種產(chǎn)品銷售額x100%P249:綜合保本點(diǎn)銷售額=固定成匕W、額、/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率聯(lián)合保本量=聯(lián)含頓合單位變動(dòng)成本某產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量X該產(chǎn)品的銷售量比重P254:目標(biāo)利潤(rùn)分析目標(biāo)利潤(rùn)=（單價(jià)一單位變動(dòng)成本）X銷售量一固定成本目標(biāo)利潤(rùn)銷售量=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/單位邊際貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/邊際貢獻(xiàn)率或目標(biāo)利潤(rùn)銷售額=目標(biāo)利潤(rùn)銷售量x單價(jià)P256:利潤(rùn)敏感性分析敏

22、感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)白分比/因素變動(dòng)白分比【注意】是變動(dòng)率之比，而不是變動(dòng)額之比。另，分析指標(biāo)在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對(duì)值判斷敏感性，絕對(duì)值越大越敏感，反之亦然。P26426&標(biāo)準(zhǔn)成本及成本差異計(jì)算單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本=直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本+直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本+制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=£（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)X用量標(biāo)準(zhǔn)）直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本=£（材料價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)X單位產(chǎn)品材料用量標(biāo)準(zhǔn)）標(biāo)準(zhǔn)工資率=標(biāo)準(zhǔn)工資總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)=標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)總差異=實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=（實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格一實(shí)際用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）+（實(shí)際用量x標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)用量X

23、標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）=（實(shí)際用量一標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格+實(shí)際用量x（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）=用量差異+價(jià)格差異直接材料成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際用量X實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)用量X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格=直接材料用量差異+直接材料價(jià)格差異直接材料用量差異=（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）X標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接材料價(jià)格差異=實(shí)際用量X（實(shí)際價(jià)格一標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）直接人工成本差異=實(shí)際總成本-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本=實(shí)際人工工時(shí)X實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)人工工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)工資率=直接人工效率差異+直接人工工資率差異直接人工效率差異=（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)工資率直接人工工資率差異=實(shí)際工時(shí)X（實(shí)際工資率工資率標(biāo)準(zhǔn)）變動(dòng)制造費(fèi)用

24、成本差異=實(shí)際總變動(dòng)制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用=實(shí)際工時(shí)X實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用分配率一標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率=變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異+變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=（實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=實(shí)際工時(shí)X（變動(dòng)制造費(fèi)用實(shí)際分配率一變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率）【注意】材料差異、人工差異、變動(dòng)制造費(fèi)用差異計(jì)算實(shí)質(zhì)是一致的，把握兩點(diǎn)：計(jì)算分析的對(duì)象都是實(shí)際產(chǎn)量；括號(hào)外面乘以的數(shù)值用“價(jià)標(biāo)量實(shí)”（涉及到價(jià)用標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)；量用實(shí)際耗用量）。P267267:固定制造費(fèi)用成本差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際固定制造費(fèi)用一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際工

25、時(shí)X實(shí)際分配率-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率其中，標(biāo)準(zhǔn)分配率=固定制造費(fèi)用預(yù)算總額士預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)固定制造費(fèi)用兩差異分析法耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造費(fèi)用-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X預(yù)算產(chǎn)量X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率能量差異=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)x標(biāo)準(zhǔn)分配率=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）x標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用三差異分析法耗費(fèi)差異=實(shí)際固定制造費(fèi)用一預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用=實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量X工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)X標(biāo)準(zhǔn)分配率=實(shí)

26、際固定制造費(fèi)用-預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率產(chǎn)量差異=（預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率效率差異=（實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)一實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）X標(biāo)準(zhǔn)分配率【記憶】記住下面的圖，上述的五個(gè)公式可以不用死記硬背了：1. 固定制造費(fèi)用的實(shí)際數(shù)會(huì)告訴；預(yù)算工時(shí)X標(biāo)準(zhǔn)分配率，也就是標(biāo)準(zhǔn)的固定制造預(yù)算數(shù)；最后的兩個(gè)列式的基礎(chǔ)是“實(shí)際產(chǎn)量”。固豌賽用雌8腱邠向一Z7一i餌產(chǎn)蝦觥總功標(biāo)腳率一里差巳:成本差異P278:成本中心預(yù)算成本節(jié)約額=實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）-實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率=預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本X100%P279:利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)=銷售

27、收入總額-變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門(mén)經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）=邊際貢獻(xiàn)一該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門(mén)邊際貢獻(xiàn)（乂稱部門(mén)毛利）=可控邊際貢獻(xiàn)一該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【注意】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門(mén)經(jīng)理，部門(mén)邊際貢獻(xiàn)考核利潤(rùn)中心。P280:投資中心投資報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=（期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）/2剩余收益=息稅前利潤(rùn)-（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)X最低投資報(bào)酬率）第九章收入與分配管理P289:銷售預(yù)測(cè)分析算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=（£第i期的實(shí)際銷售量）/期數(shù)加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值=E（第i期的權(quán)數(shù)x第i期的實(shí)際銷售量）移動(dòng)平均法：Yn+1=（X（m1）+X_（m2）+.

28、+X.i+X）/mYn+1=Yi+1+（Yn+1Yn）指數(shù)平滑法：Yn+1=aXi+（1a）YnP292:因果預(yù)測(cè)分析法（回歸直線法）：銷售定價(jià)管理全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法P296:成本利潤(rùn)率定價(jià)成本利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)成本總額單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本X（1+成本利潤(rùn)率）/（1-適用稅率）P296:銷售利潤(rùn)率定價(jià)銷售利潤(rùn)率=預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額/預(yù)測(cè)銷售總額單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本/（1-銷售利潤(rùn)率適用稅率）P296:保本點(diǎn)定價(jià)法單位產(chǎn)品價(jià)格=（單位固定成本+單位變動(dòng)成本）/（1-適用稅率）=單位完全成本/（1-適用稅率）目標(biāo)利潤(rùn)法單位產(chǎn)品價(jià)格=（目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成本總額）/產(chǎn)品銷量X（1適用稅率）

29、=（單位目標(biāo)利潤(rùn)+單位完全成本）/（1-適用稅率）P297:變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）單位產(chǎn)品價(jià)格=單位變動(dòng)成本X（1+成本利潤(rùn)率）/（1-適用稅率）【注意】以上的幾個(gè)公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤(rùn)=銷售收入-成本。比如銷售利潤(rùn)率定價(jià)法，假設(shè)單價(jià)為A,那么應(yīng)該有：AX銷售利潤(rùn)率=A-AX適用的稅率-單位成本；推導(dǎo)得出上述公式。EQ/QoP/P。(1/|E|)PoQoP298:以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法亦某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù) P價(jià)格變動(dòng)量Po基期單位產(chǎn)品價(jià)格 Q需求變動(dòng)量Q基期銷售數(shù)量Q預(yù)計(jì)銷售數(shù)量第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)【備注】本章的財(cái)務(wù)

30、指標(biāo)比較多，記憶的時(shí)候可以“望名生義”，通過(guò)名字來(lái)記住公式。P318:財(cái)務(wù)分析的方法定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/前期數(shù)額構(gòu)成比率=某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值P325:短期償債能力分析營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)士流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)士流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）士流動(dòng)負(fù)債P328:長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額士資產(chǎn)總額X100%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額士所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)士所有者權(quán)益利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)士全部利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用+所得稅）士全部利息費(fèi)用P331335營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款

31、周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷售收入士應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入+（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）-2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)X應(yīng)收賬款平均余額+銷售收入存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本+存貨平均余額存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）+2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)X存貨平均余額+銷售成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入+流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計(jì)算期天數(shù)X流動(dòng)資產(chǎn)平均余額+銷售收入式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）+2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入+固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈

32、值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）+2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入+平均資產(chǎn)總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，貝U:平均資產(chǎn)總額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）-2【注意】如果某項(xiàng)指標(biāo)是兩個(gè)參數(shù)的比值，其中一個(gè)是時(shí)期數(shù)（利潤(rùn)表中的數(shù)字，如銷售收入），另一個(gè)是時(shí)點(diǎn)數(shù)（資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)字，如總資產(chǎn)），如果沒(méi)有特別說(shuō)明，那么時(shí)點(diǎn)數(shù)需要求期初期末的平均。P335:盈利能力分析銷售毛利率=銷售毛利-銷售收入X100%其中：銷售毛利=銷售收入一銷售成本銷售凈利率=凈利潤(rùn)+銷售收入X100%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)+平均總資產(chǎn)X100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均所有者權(quán)益X100%總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)

33、+平均總資產(chǎn)=凈利潤(rùn)+銷售收入X銷售收入+平均總資產(chǎn)=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+平均凈資產(chǎn)=凈利潤(rùn)+平均總資產(chǎn)x平均總資產(chǎn)-平均凈資產(chǎn)=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)P338：發(fā)展能力分析銷售收入增長(zhǎng)率=本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入x100%其中：本年銷售收入增長(zhǎng)額=本年銷售收入-上年銷售收入總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額X100%其中：本年資產(chǎn)增長(zhǎng)額=年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額x100%其中：本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額=本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)-上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)資本保值增值率=期末所有者權(quán)益士期初所有者權(quán)益X100%資本積累率=本年所有者

34、權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益X100%本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額=年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益（積三保二）【注意】資本保值增值率和資本積累率不要混淆。P340:現(xiàn)金流量分析銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~士含稅銷售收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~士普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~士平均總資產(chǎn)X100%凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益士?jī)衾麧?rùn)其中：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~士經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)P342:基本每股收益=歸屆丁公司普通股股東的凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)P344:每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通

35、股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）P344:市盈率=每股市價(jià)/每股收益P345:每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）P346:市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)【注意】基本每股收益的分母調(diào)整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時(shí)不考慮時(shí)間權(quán)重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時(shí)才考慮普通股股數(shù)增加的時(shí)間權(quán)重。P349:企業(yè)綜合績(jī)效分析的方法凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=凈利潤(rùn)/銷售收入x銷售收入/平均總資產(chǎn)x平均總資產(chǎn)/平均股東權(quán)益1. 【注意】核心公式，務(wù)必掌握2014年中級(jí)財(cái)務(wù)管理-學(xué)派老師總結(jié)最后關(guān)注點(diǎn)2014年

36、中級(jí)財(cái)務(wù)管理主觀題十大考點(diǎn)預(yù)測(cè)資產(chǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)的計(jì)算（期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率）及決策，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的運(yùn)用銷售預(yù)算（現(xiàn)金收入、期末應(yīng)收賬款）、直接材料預(yù)算（采購(gòu)材料現(xiàn)金支出、期末應(yīng)付賬款）、現(xiàn)金預(yù)算（可供使用現(xiàn)金、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用、期末現(xiàn)金余額）編制。2. 個(gè)別資本成本率（公司債券、普通股票等）的計(jì)算；杠桿系數(shù)（經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、總杠桿）的計(jì)算及管理策略；銷售百分比法預(yù)測(cè)外部資金需要，每股收益無(wú)差別法決策最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)、凈現(xiàn)值指標(biāo)、年金凈流量、內(nèi)含報(bào)酬率、回收期指標(biāo)的計(jì)算及互斥方案的決策債券內(nèi)在價(jià)值、內(nèi)部收益率的計(jì)算及決策；固定成長(zhǎng)型股票的內(nèi)在價(jià)值、收益率的計(jì)算及決策存貨模型決策最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量的決策本量利分析（保本分析、邊際貢獻(xiàn)分析、利潤(rùn)分析、敏感分析）作業(yè)成本法計(jì)算