信用評(píng)級(jí)報(bào)告規(guī)范

1、信用評(píng)級(jí)報(bào)告規(guī)范第一章總則第一條為規(guī)范評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)信用評(píng)級(jí)報(bào)告的組成要件、內(nèi)容和格式,特依據(jù)相關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定制定本規(guī)范。第二條本規(guī)范適用于評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)所有評(píng)級(jí)項(xiàng)目，包括委托評(píng)級(jí)項(xiàng)目和主動(dòng)評(píng)級(jí)項(xiàng)目。第二章信用評(píng)級(jí)報(bào)告的組成要件與格式規(guī)范第三條信用評(píng)級(jí)報(bào)告由報(bào)告封面、信用等級(jí)通知書、信用等級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概述（首頁(yè)和次頁(yè)）、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告（報(bào)告正文）及其附件跟蹤評(píng)級(jí)安排組成。第四條信用等級(jí)通知書是公司以書面形式通知評(píng)級(jí)委托方或受評(píng)對(duì)象信用等級(jí)的專門信函，格式見(jiàn)附件一。第五條信用等級(jí)公告是指公司向社會(huì)公布受評(píng)對(duì)象信用等級(jí)的專門文件，格式見(jiàn)附件二。信用等級(jí)公告僅適用于按照監(jiān)管要求或評(píng)

2、級(jí)委托協(xié)議規(guī)定公開披露信用評(píng)級(jí)結(jié)果的情形。第六條信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明是公司依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定在獨(dú)立性、評(píng)級(jí)方法和程序、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)責(zé)任與義務(wù)、評(píng)級(jí)結(jié)果有效性等方面做出的聲明，格式見(jiàn)附件三。第七條信用評(píng)級(jí)報(bào)告概述是列示受評(píng)對(duì)象基本信息、信用等級(jí)結(jié)果、項(xiàng)目組基本信息、出具報(bào)告時(shí)間和報(bào)告編號(hào)、評(píng)級(jí)觀點(diǎn)和主要評(píng)級(jí)依據(jù)的文件，作為信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告的摘要。受評(píng)對(duì)象為債券的，還應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)債券名稱、發(fā)行規(guī)模、債券期限、債券償還方式、債券擔(dān)保方式以及發(fā)債主體的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。受評(píng)對(duì)象為資產(chǎn)支持證券的，還應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)資產(chǎn)支持證券的名稱、發(fā)行規(guī)模、期限、償還方式、擔(dān)保方式以及原始權(quán)益人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。第八條

3、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告（報(bào)告正文）是列示受評(píng)主體概況、受評(píng)對(duì)象基本信息、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、行業(yè)與區(qū)域環(huán)境、受評(píng)主體業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、產(chǎn)權(quán)與公司治理及管理狀況、財(cái)務(wù)狀況、償債能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、履約記錄、增信措施及評(píng)級(jí)結(jié)論的文件。其中：（一）概況。至少應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)及其特點(diǎn)。受評(píng)主體發(fā)行債券的，還應(yīng)當(dāng)包括對(duì)受評(píng)證券和融資項(xiàng)目的分析；（二）行業(yè)分析。至少應(yīng)當(dāng)包括行業(yè)概況、行業(yè)管理體制、行業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注和說(shuō)明；（三）業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。至少應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)主體業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展戰(zhàn)略、未來(lái)三年在建和擬建項(xiàng)目的計(jì)劃投資額；（四）財(cái)務(wù)分析。至少應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析受評(píng)主體的資本實(shí)力、盈利能力

4、、現(xiàn)金流情況；（五）償債能力分析。至少應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析受評(píng)主體長(zhǎng)短期償債壓力、EBITDA對(duì)債務(wù)本息的保障程度、現(xiàn)金流、再融資能力、財(cái)務(wù)彈性、對(duì)外擔(dān)保等或有事項(xiàng)、整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力和償債保障措施。受評(píng)主體發(fā)行證券的，還應(yīng)當(dāng)分析有關(guān)償債保障措施對(duì)受評(píng)證券風(fēng)險(xiǎn)程度的影響。有擔(dān)保安排的，應(yīng)當(dāng)特別說(shuō)明擔(dān)保安排對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)論的影響，并對(duì)擔(dān)保人信用水平以及擔(dān)保物市場(chǎng)價(jià)值、變現(xiàn)能力等進(jìn)行分析。受評(píng)主體建立專項(xiàng)償債賬戶等其他保障措施的，應(yīng)當(dāng)分析說(shuō)明有關(guān)保障措施的情況及其可靠性、局限性；（六）評(píng)級(jí)結(jié)論。至少應(yīng)當(dāng)包括受評(píng)主體、受評(píng)債項(xiàng)的信用級(jí)別及釋義；受評(píng)主體評(píng)級(jí)展望（如有）；授予信用級(jí)別的基本觀點(diǎn)；受評(píng)主體、受評(píng)證券簡(jiǎn)要的

5、正面優(yōu)勢(shì)分析和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注因素；債項(xiàng)有擔(dān)保措施的，還應(yīng)當(dāng)闡述擔(dān)保措施對(duì)受評(píng)債項(xiàng)的增信作用。第九條附件是列示信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告所引用相關(guān)數(shù)據(jù)和資料的文件，一般包括受評(píng)對(duì)象的股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、受評(píng)主體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、主要評(píng)級(jí)指標(biāo)及計(jì)算公式、信用等級(jí)定義等，可根據(jù)受評(píng)對(duì)象的具體情況有所增減。第十條跟蹤評(píng)級(jí)安排是記載依據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托協(xié)議的約定以及公司跟蹤評(píng)級(jí)制度的規(guī)定所安排的定期跟蹤評(píng)級(jí)和非定期跟蹤評(píng)級(jí)，格式見(jiàn)附件四。跟蹤評(píng)級(jí)安排應(yīng)當(dāng)明確說(shuō)明對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象、受評(píng)證券在存續(xù)期內(nèi)的跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)間、評(píng)級(jí)范圍、出具評(píng)級(jí)報(bào)告的方式等內(nèi)容，持續(xù)揭示評(píng)級(jí)對(duì)象、受評(píng)證券的信用變化情況。評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書另有約定的，應(yīng)當(dāng)作

6、出明確說(shuō)明。第三章信用評(píng)級(jí)報(bào)告的制作與內(nèi)部流轉(zhuǎn)第十一條信用評(píng)級(jí)報(bào)告由評(píng)級(jí)作業(yè)部門負(fù)責(zé)撰寫，并根據(jù)委托評(píng)級(jí)項(xiàng)目流程規(guī)范的規(guī)定經(jīng)會(huì)前三級(jí)審核與核稿、會(huì)后修改與征求意見(jiàn)、出具報(bào)告前三級(jí)審核與核稿，并經(jīng)評(píng)級(jí)總監(jiān)簽發(fā)后移交公司合規(guī)部門進(jìn)行合規(guī)審查。第十二條公司合規(guī)部門負(fù)責(zé)信用評(píng)級(jí)項(xiàng)目的合規(guī)審查。評(píng)級(jí)作業(yè)部門撰寫的信用評(píng)級(jí)報(bào)告需經(jīng)過(guò)合規(guī)部門的合規(guī)審查。通過(guò)審查的,移交綜合管理部門進(jìn)行制作。第十三條綜合管理部門是公司制作信用等級(jí)報(bào)告的責(zé)任部門。負(fù)責(zé)對(duì)通過(guò)合規(guī)審查的評(píng)級(jí)報(bào)告進(jìn)行制作作業(yè)，并加蓋公司公章。第十四條評(píng)級(jí)作業(yè)部門秘書負(fù)責(zé)依據(jù)綜合管理部門制作的信用評(píng)級(jí)報(bào)告轉(zhuǎn)制電子版本。第四章信用評(píng)級(jí)報(bào)告的交付與發(fā)布第

7、十五條信用評(píng)級(jí)報(bào)告的交付是指將信用評(píng)級(jí)報(bào)告移交給委托人，包括會(huì)后征求意見(jiàn)和正式交付。會(huì)后征求意見(jiàn)由評(píng)級(jí)作業(yè)部門評(píng)級(jí)項(xiàng)目組負(fù)責(zé)將征求意見(jiàn)稿發(fā)送給委托人和受評(píng)對(duì)象。正式交付由評(píng)級(jí)作業(yè)部門評(píng)級(jí)項(xiàng)目組會(huì)同業(yè)務(wù)發(fā)展部將評(píng)級(jí)報(bào)告移交給委托人。第十六條信用評(píng)級(jí)報(bào)告的發(fā)布是指公司對(duì)依據(jù)監(jiān)管法規(guī)、自律規(guī)定負(fù)有信息披露義務(wù)的評(píng)級(jí)項(xiàng)目，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定時(shí)間和指定渠道披露信用評(píng)級(jí)報(bào)告，并同時(shí)在公司網(wǎng)站進(jìn)行披露。信用評(píng)級(jí)報(bào)告的發(fā)布由公司綜合管理部門負(fù)責(zé)。第十七條信用評(píng)級(jí)報(bào)告的評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告及其附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排部分，在通過(guò)公司信評(píng)委評(píng)審并已按評(píng)審意見(jiàn)修改后，經(jīng)評(píng)級(jí)作業(yè)部門總經(jīng)理和評(píng)級(jí)總監(jiān)

8、（或其授權(quán)人）批準(zhǔn)，可發(fā)送給委托人和受評(píng)對(duì)象征求意見(jiàn)。第十八條向委托人或受評(píng)主體正式交付的信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)包括封面、信用等級(jí)通知書、信用等級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告概要、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告、附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排。如委托評(píng)級(jí)協(xié)議約定不對(duì)外披露信用評(píng)級(jí)結(jié)果的，向委托人或受評(píng)主體正式交付的信用評(píng)級(jí)報(bào)告不包括信用等級(jí)公告。第十九條向監(jiān)管部門報(bào)送以及監(jiān)管部門指定渠道披露的信用評(píng)級(jí)報(bào)告、在公司網(wǎng)站上披露的信用評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)包括報(bào)告封面、信用等級(jí)通知書、信用等級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排。第二十條主動(dòng)評(píng)級(jí)所形成的信用評(píng)級(jí)報(bào)告由報(bào)告封面、信用等級(jí)公告、信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告概要、信用評(píng)級(jí)分析報(bào)告、附件和跟蹤評(píng)級(jí)安排組成。主動(dòng)評(píng)級(jí)