夾層產品要素表

1、托計劃要素表 產品概況產品名稱XXXX信托計劃（以下簡稱“本計劃”）產品類型 分級結構化 型資產管理人投資顧問XXXX資產管理有限公司增強資金追加人（差額補足人）黑龍江同達投資有限公司(未定)資管項目經理-產品投資經理-目標規(guī)模預計規(guī)模 18 億元其中優(yōu)先級12億元，夾層級1.5億元，進取級4.5億元。產品席位股票席位： 未定 傭金萬2.5預計起始銷售日期2016年11月運作方式運作方式本計劃存續(xù)期間封閉運作，不開放參與、退出，也不接受違約退出。委托人數(shù)限制不低于 2 人且不超過 200 人參與計劃最低金額不得低于 100 萬元人民幣（不含認購費用），并可多次認購，追加認購金額應為 10 萬元

2、的整數(shù)倍 份額分級本計劃通過委托財產收益分配的安排，將計劃份額分成預期收益與風險不同的三個級別，即優(yōu)先級、夾層級和進取級，三者的份額配比原則上為 8：1：3 。初始銷售面值初始銷售面值為人民幣1.00元優(yōu)先級預期收益率本計劃的優(yōu)先級份額的預期收益為年化收益率【5.3】%，其預期收益按單利計算，并以計劃份額的認購價格1.00元為基準進行計提。本資產管理計劃中優(yōu)先級的預期收益自資產管理合同生效日起，每日計提，按自然季支付，每自然季末月的21日為收益分配基準日，分配的收益不含收益分配基準日當日收益，并于五個工作日之內，經資產管理人和資產托管人核對后，由資產管理人向資產托管人發(fā)送指令，從資產管理計劃財

3、產中支付給優(yōu)先級份額委托人。優(yōu)先級份額預期收益=優(yōu)先級份額對應的委托金額【5.3】%365上一核算日（或合同生效日）（含）至本核算日（或計劃終止日）（不含）的實際存續(xù)天數(shù)。若計劃提前終止導致實際存續(xù)期不滿【183】天（含183天），則計劃存續(xù)天數(shù)按【183】天計算。若計劃提前終止導致實際存續(xù)期超過【183】天但不滿【365】天，則計劃存續(xù)天數(shù)按【實際存續(xù)天數(shù)+30】天計算，計劃存續(xù)天數(shù)上限為365天。另外，本計劃資產管理合同生效當日，優(yōu)先級份額需補計合同生效前相關收益，該收益連同優(yōu)先級份額的首期預期收益一次性支付。補記的收益計算公式如下：B =A【5.3】% X365 B為合同生效當日優(yōu)先級份

4、額補計的收益A為優(yōu)先級份額初始委托金額X為優(yōu)先級委托人劃款至本合同指定募集賬戶之日（含）至合同生效日前一自然日（含）之間的實際天數(shù)夾層級預期收益率本計劃的夾層級份額的預期收益為年化收益率不超過【8】%（含銷售費），其預期收益按單利計算，并以計劃份額的認購價格1.00元為基準進行計提。本資產管理計劃中夾層級的預期收益自資產管理合同生效日起，每日計提，按自然季支付，每自然季末月的21日為收益分配基準日，分配的收益不含收益分配基準日當日收益，并于五個工作日之內，經資產管理人和資產托管人核對后，由資產管理人向資產托管人發(fā)送指令，從資產管理計劃財產中支付給夾層級份額委托人。夾層級份額預期收益=夾層級份額

5、對應的委托金額【8】%365上一核算日（或合同生效日）（含）至本核算日（或計劃終止日）（不含）的實際存續(xù)天數(shù)。若計劃提前終止導致實際存續(xù)期不滿【183】天（含183天），則計劃存續(xù)天數(shù)按【183】天計算。若計劃提前終止導致實際存續(xù)期超過【183】天但不滿【365】天，則計劃存續(xù)天數(shù)按【實際存續(xù)天數(shù)+30】天計算，計劃存續(xù)天數(shù)上限為365天。存續(xù)期限本計劃的存續(xù)期限為 1 年。即產品成立之日起至下一年度對應日前一日。如該日為非工作日，則順延至下一個工作日。如有展期需約定。存續(xù)期內分紅本計劃成立日期后每自然季度末月的21日（遇節(jié)假日順延）分紅，扣除各項費用后，優(yōu)先分配優(yōu)先級份額預期收益、其次分配夾

6、層級份額的預期收益。若本計劃單位凈值達到1.30以上時，對進取級份額進行分紅，分紅后本計劃單位凈值不得低于1.30。收益分配本計劃終止清算時，扣除各項費用后按以下順序進行收益分配：1、 優(yōu)先級份額優(yōu)先獲得本金及預期收益。本計劃的收益不足以分配優(yōu)先級份額的本金及預期收益時，首先由進取級份額承擔，不足部分由夾層級份額承擔；2、 夾層級份額獲得本金及預期收益。分配優(yōu)先級份額本金和預期收益后，本計劃剩余收益不足以分配夾層級份額本金和預期收益時，有進取級份額承擔；3、 本計劃剩余財產全部分配給進取級份額。進取級委托人分別與優(yōu)先級委托人、夾層級委托人簽訂差額補足協(xié)議。投資管理投資目標在深入研究的基礎上構建

7、投資組合，在嚴格控制投資風險的前提下，通過二級市場擇時和擇股投資，力爭獲得長期穩(wěn)定的投資回報。投資范圍上海證券交易所、深圳證券交易所已經公開發(fā)行并掛牌交易的股票（包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市的股票，不含融資融券）、新股申購、基金（包括ETF買賣、不含ETF申贖）、新股申購、大宗交易、可轉債、貨幣型基金（不涉及一級市場交易）、國債逆回購及銀行存款（包括銀行活期存款、銀行定期存款和銀行協(xié)議存款等各類存款）等現(xiàn)金管理工具。除上述投資標的外，中國證監(jiān)會認可的其他投資品種，或法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許投資的其他品種，經資產管理人與資產委托人、資產托管人書面協(xié)商一致，資產管理人在履行適當程序后，可以將其納

8、入投資范圍。投資策略通過對高風險資產和低風險資產的合理配置，力求實現(xiàn)嚴控風險、穩(wěn)健增值的目的。產品主要投資于大盤藍籌股，也可投資于中小板和創(chuàng)業(yè)板、國債逆回購等。投資限制1、證券市場投資限制（1）投資于一家上市公司所發(fā)行的股票，不得超過該上市公司總股本的4.99%，同時不得超過該上市公司流通股本的10%； （2）投資于滬深300指數(shù)成分股單只股票以買入成本計算最高不得超過本計劃資產凈值的20%；投資于一家A股非創(chuàng)業(yè)板上市公司所發(fā)行的股票（滬深300指數(shù)成分股除外）以買入成本計算最高不得超過本計劃資產凈值的20%；投資于一家創(chuàng)業(yè)板A股上市公司所發(fā)行的股票以買入成本計算最高不得超過本計劃資產凈值的1

9、0%,且投資于創(chuàng)業(yè)板A股上市公司所發(fā)行的股票以買入成本計算合計不得超過本計劃資產凈值的30%。（3）投資于單只封閉式基金以買入成本計算最高不得超過所管理資產凈值的10%；（4）除二級市場可轉債外，其他各種評級的債券均不可投資；投資于單只二級市場可轉債以買入成本計算最高不得超過管理資產凈值的20%；（5）不得主動投資“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”類股票及權證等高風險產品，如果被動持有，須在可交易的前提下2個交易日內調整完畢；（6）不得投資于各類金融產品的次級子產品（如分級基金、資產支持證券等）；（7）不得投資于新債申購；（8）不得投資于股票公開增發(fā)、定向增發(fā)等一級市場發(fā)行

10、的證券品種；（9）不得投資于債券發(fā)行人主體評級低于AA（含），債券發(fā)行人最近一年虧損的債券；（10）本計劃期限在約定期限屆滿前15個交易日起，管理人有權禁止本計劃進行證券買入的交易；（11）若因市值波動或其他原因導致本計劃的投資連續(xù)五個交易日不符合上述規(guī)定，管理人有權在下一交易日開始進行調倉操作，以使本計劃的投資滿足計劃文件的規(guī)定，遇股票停牌等限制流通的情況，調整時間順延；（12）若本計劃持有的證券已被交易所出具退市風險警示，或符合潛在暫停上市、退市條件，管理人有權在五個交易日內對相關股票進行強行平倉；（13）不得投資于非金融機構次級債、資產支持票據、資產支持證券、非公開定向債務融資工具、中小

11、企業(yè)私募債等流動性較差的債券產品；（14）不得投資于管理人和托管人關聯(lián)公司的股票（15）不得投資存在內幕交易、操縱市場的情形；（16）不得投資于融資融券、股指期貨、商品期貨、權證、正回購交易及上市公司增發(fā)業(yè)務；（17）不得投資于銀行理財產品、信托產品、信貸資產；（18）相關法律法規(guī)和產品文件約定禁止從事的投資。2、投資禁止為維護本計劃委托人的合法權益，本計劃委托資產不得用于下列投資或者活動：1.承銷證券；2.向他人貸款或者提供擔保；3.從事承擔無限責任的投資；4.從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；5.向資產管理人、資產托管人出資；6.依照法律、行政法規(guī)、本合同及國務院證

12、券監(jiān)督管理機構規(guī)定禁止的其他活動。倉位控制當計劃單位凈值大于0.90時，股票市值倉位0100%；當計劃單位凈值大于0.85且小于等于0.90時，股票市值倉位不得超過30%；當計劃單位凈值小于等于0.85時，計劃資產進行全部變現(xiàn)處理。注：股票市值倉位 = T日股票市值 /T日計劃資產凈值。預警與止損l 預警線：0.90 止損線：0.85(1)在本計劃存續(xù)期內任何一個交易日（T日）收盤后，資產管理計劃份額凈值不高于預警線但未觸及止損線的，管理人應限制本計劃開新倉并根據倉位控制要求及時對本計劃的持倉進行調整，以符合倉位控制要求，同時通知本計劃追加資金義務人，追加資金義務人應在T+2交易日11:00前

13、將增強資金劃至本計劃銀行托管賬戶，并馬上通知本計劃資產管理人。若追加資金義務人未在約定時間內足額追加增強資金以使份額凈值達【0.9000】元以上，則管理人應當立即對本資管計劃進行減倉，并使本資產管理計劃現(xiàn)金類資產比例不低于資管計劃總值的50%。資金追加義務人追加增強資金以使計劃份額凈值達0.9000元以上后方可開新倉。(2)在本計劃存續(xù)期內任何一個交易日（T日）盤中，資產管理計劃份額凈值觸及或低于止損線時（T日），管理人應限制本計劃開新倉并根據倉位控制要求及時對本計劃的持倉進行調整，以符合倉位控制要求，同時通知本計劃追加資金義務人，追加資金義務人應在次交易日（T+1交易日）上午11:00前將增

14、強資金劃至本計劃銀行托管賬戶，并馬上通知本計劃資產管理人。若追加資金義務人未在約定時間內足額追加增強資金以使份額凈值達【0.9000】元以上，則資產管理人無須征求投資顧問建議，在遵守交易所交易規(guī)則、監(jiān)管要求、合同約定和達成實際止損目標的前提下，應在T+1日上午11:00起，持倉品種存在交易后30分鐘內將需要平倉的股票進行平倉，直至觸及當日的漲跌停板（無交易量）為止，直至將本資產管理計劃資產全部變現(xiàn)。如因不可抗力因素導致資產管理人無法在規(guī)定時間內開始平倉的，資產管理人不承擔任何責任。由于流動性不足、交易所交易規(guī)則限制等市場原因無法平倉的，未平倉部分可以順延至下一個交易日，直至賬戶資產全部變現(xiàn)。該

15、平倉操作不可逆，直至賬戶資產全部變現(xiàn)為止。管理人應在平倉后通知本計劃追加資金義務人，本計劃追加資金義務人在10個工作日內追加增強資金以使份額凈值達【0.90000】元以上后方可開新倉。本計劃追加資金義務人未在約定時限內按約定足額追加增強資金或明確表示不追加增強資金的，本計劃進入終止清算程序。追加的增強資金既不改變委托人持有的份額，也不改變本計劃的總份額，會計上作其他收入處理。增強資金應歸入本計劃資產一并投資運作。 (3)提前終止一旦本計劃份額凈值觸及止損線（包含本數(shù)），且進取級份額委托人未按本協(xié)議約定期間內足額追加增強資金的，本計劃資產管理人無義務再另行通知全體委托人向本計劃追加資金，管理人有

16、權提前終止本資產管理計劃并進入清算程序，由此導致的委托資產損失全部由本計劃資產承擔。(4)指數(shù)收益法調整后的預警和止損本合同各方特別同意，當本計劃賬上停牌股票市值占計劃資產凈值比例不低于15%時，或者發(fā)生其他管理人認為有必要的情況時（如證券市場趨勢大幅波動、本計劃財產產生較大浮虧等），管理人有權在T日后對T日當天的計劃份額凈值進行指數(shù)法估值調整。若指數(shù)法估值調整后的T日單位凈值相比于未進行指數(shù)法估值調整后的T日單位凈值有所下降的，且該估值下降后觸及預警線或止損線（包含本數(shù)）的，則無論追加資金義務人在此前是否曾經追加過增強資金，管理人應當立即在指數(shù)法估值調整完成后的當日以短信或電話的方式通知追加

17、資金義務人繼續(xù)追加增強資金。如指數(shù)法估值調整后計劃份額凈值觸及預警線（包含本數(shù)），追加資金義務人有義務在管理人通知日的T+2交易日11:00前額外追加足額增強資金；如指數(shù)法估值調整后計劃份額凈值觸及止損線（包含本數(shù)），追加資金義務人有義務在管理人通知后的次交易日11:00前額外追加足額增強資金，以確保按T日指數(shù)法調整后的計劃份額凈值不低于【0.9000】。追加資金義務人需特別注意：鑒于指數(shù)法估值調整具有一定滯后性，管理人根據估值調整后的單位凈值測算的追加資金義務人應追加的資金不受該滯后期間的計劃資產波動的影響。如追加資金義務人在管理人通知日次日未能追加資金使計劃份額凈值超過該計劃的預警線之上，

18、則管理人按照未調整的計劃份額凈值執(zhí)行預警或者止損等風控措施。進取級份額委托人需特別注意：鑒于指數(shù)法估值調整具有一定滯后性，管理人根據估值調整后的單位凈值測算的進取級份額委托人應追加的委托資金不受該滯后期間的計劃資產波動的影響。如進取級份額委托人在管理人通知日次日未能追加資金使計劃份額凈值超過該計劃的預警線之上，則管理人按照計劃預警、止損等相關規(guī)定執(zhí)行風控措施。(5)追加資金的退回本計劃份額凈值連續(xù)5個工作日高于1.00元時，則所有進取級委托人達成一致并經優(yōu)先級委托人書面確認，可以向資產管理人要求退回追加的資金（需要所有進取級委托人于同一工作日16:30前發(fā)送退回資金申請給管理人）。向進取級委托

19、人退回追加資金后的本計劃份額凈值應高于1.00元（以追加資金退回當日管理人估算的計劃份額凈值為準），要求返還的追加資金數(shù)額不得超過其已經追加但未返還的追加資金數(shù)額，且以資金賬戶中現(xiàn)金為限。進取級委托人必須一次將單次追加資金全額取回，單次追加的資金不得分次取回，且累計申請退回的資金不得超過累計追加的資金。追加資金產生的收益歸計劃財產所有，不屬于退還范圍。進取級委托人申請退回追加資金的，資產管理人根據本計劃的具體運營情況在收到資金退回申請及優(yōu)先級委托人書面確認后10個工作日內執(zhí)行并付款，且每兩次提取資金間隔不少于1個月。追加資金的退回不進行計劃份額的折算，不改變進取級委托人持有的份額也不改變本資產

20、管理計劃的份額總額。持倉超限處理由于市值變動等情況導致本計劃持倉超出約定的限制條件時，管理人風控崗以錄音電話、短信或郵件形式通知投資經理調倉，投資經理最遲在接到通知后的3個工作日內將持倉調至符合約定的限制條件。如果投資經理和投資顧問未在規(guī)定時間內將持倉調整至符合約定的限制條件，管理人風控崗將進行倉位調整，直至持倉符合約定條件。其間觸及預警線止損線，按照觸及預警線止損線相關約定處理。風險收益特征本計劃屬權益類投資，優(yōu)先級份額具有相對低收益和低風險特征，進取級份額具有高收益和高風險特征，夾層級份額具有中間收益和風險的特征。風控方式事前風控 事中風控原則上均采用券商恒生事前風控，如申請事中風控，要詳

21、細說明原因。原因：費率結構管理費率按0.10%年費率收取。資產管理計劃運行不足一年的，在資產管理計劃終止清算時向資產管理人補足一年的管理費。每日計提，按季支付，每個自然季度首月的前5個工作日內支付。托管費率按0.01%年費率收取。資產管理計劃運行不足一年的，在資產管理計劃終止清算時向托管人補足一年的托管費。每日計提，按季支付，每個自然季度首月的前5個工作日內支付。認購費率無投資顧問費按0.01%年費率收取。資產管理計劃運行不足一年的，在資產管理計劃終止清算時向投資顧問補足一年的投資顧問費。每日計提，按季支付，每個自然季度首月的前5個工作日內支付。業(yè)績報酬無外包風控或其他費率無 交易費率股票傭金

22、 2.5 目標客戶目標客戶委托投資單個資產管理計劃初始金額不低于100萬元人民幣，能夠識別、判斷和承擔相應投資風險的自然人、法人、依法成立的組織或中國證監(jiān)會、期貨業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會認可的其他特定客戶。銷售安排優(yōu)先級18億元來源：銀行同業(yè)；夾層級1.5億元來源： 進取級4.5億元來源：黑龍江同達投資有限公司。公司自有資金參與情況無投資經理投資經理簡介投顧團隊介紹投顧團隊介紹北京億海源資產管理有限公司，公司成立于2015年6月19日 ，注冊資本/實繳資本為人民幣1000萬元，私募基金投資管理人登記編號：P1018919。主要股東：田崇山、鄧靈丹。投顧成員介紹投資總監(jiān)：高金剛，男，投研部經理，在進入公司前既已從