上海大學2013年研究生入學考試431金融學綜合模擬試題五

1、上海大學 2013 年研究生入學考試模擬試題五科目代碼 431 科目名稱金融學綜合一、選擇題（共 17 題，每題 2 分，共 34 分）1 .下列關(guān)于開水和貼水的正確說法為（）A.開水表示即期外匯比遠期外匯貴B.貼水表示遠期外匯比即期外匯貴C.貼水表示即期外匯比遠期外匯賤D.開水表示遠期外匯比即期外匯貴2 .布雷頓森林體系瓦解后，主要資本主義國家普遍實行（）A.固定匯率制 B.浮動匯率制 C.釘住匯率制 D.聯(lián)合浮動.3 .下列關(guān)于國際收支平衡表記賬法的正確說法為（）A.凡引起外匯流入的項目，記入借方8 .凡引起外匯流出的項目，記入貸方C.凡引起本國負債增加的項目，記入借方D.凡引起本國負債增

2、加的項目，記入貸方4 .按照浮動匯率制度下國際收支的自動調(diào)節(jié)機制，當一國國際收支出現(xiàn)逆差,則匯率變動情況為（）A.外匯匯率下降 B.本幣匯率上升C.外匯匯率上升，本幣匯率下降 D.本幣匯率上升，外匯匯率下降5.國際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶記錄一國的（）A.投資捐贈B.資本轉(zhuǎn)移C.專利轉(zhuǎn)讓D.貨幣資本借貸6 .歐元成為歐元區(qū)唯一法定貨幣的時間是（）A. 1999 年 1 月 1 日B. 2002 年 1 月 1 日C. 2002 年 7 月 1 日D. 2002 年 3 月 1 日7 .金本位制下，（）是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。A.貨幣含金量 B.鑄幣平價C.中心匯率 D.貨幣實際購買力8 .在充

3、分就業(yè)的情況下，下列哪一因素最可能導(dǎo)致通貨膨脹（）A 進口增加 B 工資不變，但勞動生產(chǎn)率提高C 出口減少 D 政府支出不變，但稅收減少9 .在下列引起通貨膨脹的原因中，哪一個最可能是成本推進的通貨膨脹的原因（）A 銀行貸款的擴張 B 預(yù)算赤字C 世界性商品價格的上漲 D 投資率下降10 .抑制需求拉上的通貨膨脹，應(yīng)該（）A 控制貨幣供應(yīng)量 B 降低工資C 解除托拉斯組織 D 減稅11 .如果某人剛剛進入勞動力隊伍尚未找到工作，屬于（）A 摩擦性失業(yè) B 結(jié)構(gòu)性失業(yè)C 周期性失業(yè) D 永久性失業(yè)12 、按照（）的觀點，菲利普斯曲線所闡明的通貨膨脹率和失業(yè)之間的替代關(guān)系是不存在的A 凱恩斯主義貨

4、幣主義C 供應(yīng)學派理性預(yù)期學派13.“滯脹”理論不符合（）的觀點A 貨幣主義凱恩斯主義C 理性預(yù)期學派供應(yīng)學派14.經(jīng)濟增長的標志是A 失業(yè)率的下降先進技術(shù)的廣泛應(yīng)用C 社會生產(chǎn)能力的不斷提高城市化速度加快4、簡述IS-LM模型5、商業(yè)銀行有哪些負債業(yè)務(wù)？6、試述國際收支的自動調(diào)節(jié)機制7、為什么存貨會被算作資本，存貨變動會被算作投資?15.康德拉捷夫周期是一種（A 短周期 D中周期長周期不確定16.如果國民收入在某個時期內(nèi)保持穩(wěn)定，則凈投資很可能A為零B持續(xù)增加持續(xù)下降不穩(wěn)定17.經(jīng)濟之所以會發(fā)生周期性波動，是因為A 乘數(shù)作用加速數(shù)作用C 乘數(shù)和加速數(shù)的交織作用外部經(jīng)濟因素的變動、簡答題（共

5、7 題，每題 8 分，共 56 分）1、簡述影響投資邊際效率的因素。2、假設(shè)一個經(jīng)濟體中的總量生產(chǎn)函數(shù)為 Yt=Atf（Lt,Kt）。其中，Yt、Lt、Kt 順次表示第 t 期的總產(chǎn)量、投入的勞動數(shù)量和資本量，At 代表技術(shù)狀況。試推導(dǎo)經(jīng)濟增長率關(guān)于技術(shù)進步率、勞動和資本增長率的分解式，并指出其對經(jīng)濟增長問題的意義。三、計算題（共 4 題，每題 10 分，共 40 分）1、假定一國今年白貨幣供給是 5000 億元，名義 GDP 是 10 萬億元，而實際 GDP 是5 萬億元。求：（1）計算物價指數(shù)和貨幣流通速度（2）假定下一年度的貨幣供給量均不變，實際 GDP 增長 5%,計算這時的名義 GD

6、P 和物價水平是多少（3）如果中央銀行試圖保持物價水平不變，計算中央銀行應(yīng)把明年的貨幣供給量確定為多少2、假定貨幣需求為 L=0.2Y-10r,貨幣供給為 M=200 消費 C=60+0.8Yd,稅收 T=100,投資 I=150,政府支出 G=1000 求：S 和 LM 方程，收入、利率、投資政府支出 G 從 100 增加到 120,收入、利率、投資有什么變化？是否存在“擠出效應(yīng)”？為什么？3、設(shè)永久債券的收益為20萬元，利率為5%,計算此時的債券價格為多少？如果利率上升為8%,債券價格又為多少？3、總供給曲線有哪些形態(tài)，并解釋?4.設(shè)倫敦市場上年利率為 12%紐約市場上年利率為 8%且倫敦

7、外匯市場的即期匯率為 1英鎊=1.5435 美元，求 1 年期倫敦市場上英鎊對美元的遠期匯率。四、案例分析(共 1 題，每題 14 分，共 14 分)假如貨幣供給量不變，通貨膨脹能長久持續(xù)下去嗎?答案選擇題DBDCCCBDCAADBCCAC耳工發(fā)網(wǎng)上及1 .答：資本的邊際效率(MEC 是一個貼現(xiàn)率，這一貼現(xiàn)率恰好使得一項資本品帶來的各項預(yù)期收益的貼現(xiàn)值之和等于該項資本品的價格。如果一項資本品在未來一定時期內(nèi)預(yù)期獲得的收益依次，R,R,而此項資本品的購買價格為 R,那么滿足下列等式的 r 即為該項資本品的邊際效率：R0=R/(1+r)1+R2/(1+r)2+,+Rn/(1+r)n從上式很容易看出

8、，資本的邊際效率取決于資本品的價格和投資者對投資品帶來收入的預(yù)期。資本的邊際效率同資本品的價格成反方向變動，同資本品的預(yù)期收益成同方向變動，資本品的預(yù)期收入一方面取決于投資品本身的特性，另一方面也取決于投資者對未來經(jīng)濟形勢的判斷，如果對經(jīng)濟前景做出樂觀的估計，投資的預(yù)期收入就高，從而該項資本品的資本邊際效率就高；如果對前景持悲觀態(tài)度，預(yù)期收入就低，資本品的資本邊際效率就低。對(1)式求全微分，可得：一附 r 尸、,dfdLt.dK;-7=-7JA-JJ+X_B-r_X_11.didlBLdl出v對上式褥帶同賒以 X，押定義參數(shù)：/a=-用工瓜E分別為勞動和資本的產(chǎn)出彈性，則有二*式即是增長率的

9、分解式。左邊為產(chǎn)出的增長率，右邊第一項為技術(shù)進步增長率，第二、三項分別為野數(shù)與資本、勞動投人里增長率的乘程“中 1方程( (2)在實際應(yīng)用時， 由于原始資料均為離散數(shù)據(jù)， 故在時間間隔 At 較小時， 可用差分方程近似地代替(2)式：/YAiWAIAZAt=+a+；.yALK。用 6、G 一和石，分別表示產(chǎn)出、芳動和資本的熠長率，G表示技術(shù)進步速度，則(箝式可商化為：Gr-Gj+OSCJX+g 管增長率分解式的導(dǎo)出，沒有熱生產(chǎn)函數(shù)的具體形式做任何假設(shè)誠它在應(yīng)用中具有一般性。此外，可看出，當叁數(shù)嘛叼、于用寸.要想提高產(chǎn)出的增長率，技術(shù)水平的提高最為有效*。在短期內(nèi)，總供給曲線最初隨著價格總水平提

10、高而平緩上升，當價格總水平上升到一定程度之后，總供給曲線在潛在產(chǎn)出水平附近接近于是一條垂直的直線。短期總供給曲線呈現(xiàn)此種形狀的原因是短期生產(chǎn)要素價格不變造成的。由于在短期內(nèi)工資等要素價格保持不變，價格總水平提高引起廠商供給量的增加，從而使得經(jīng)濟中商品和旗定存在技本中性的生產(chǎn)函數(shù)為：2.3.總供給曲線有水平的、向右上方傾斜的、及豎直的三種形態(tài)水平的是假設(shè)社會上大量資源處于閑置中，這是增加產(chǎn)量不會引起生產(chǎn)要素價格的上升。短期總供給曲線的特征及其經(jīng)濟含義。勞務(wù)的總額增加。當經(jīng)濟存在大量超額生產(chǎn)能力時，價格提高使得產(chǎn)量以較大幅度增加，但當經(jīng)濟接近于生產(chǎn)能力時，受生產(chǎn)能力的限制，價格提高，產(chǎn)量增加幅度很

11、小。因而隨著價格總水平的提高，總供給曲線呈現(xiàn)先緩慢上升，后逐漸陡峭而至垂直的特點。簡述長期總供給曲線的特征。長期總供給曲線是一條垂直的直線。這是因為，在長期中，隨著價格總水平的變動，工資以及其他生產(chǎn)要素的價格必然會相應(yīng)地進行調(diào)整。如果價格總水平與工資按相同的比率發(fā)生變動，那么廠商出售產(chǎn)品的價格和生產(chǎn)產(chǎn)品的成本相對沒有發(fā)生變動，從而廠商就不會改變其生產(chǎn)數(shù)量，生產(chǎn)過程中投入的勞動數(shù)量也就不會發(fā)生變動。因此，長期供給曲線是一條垂直的直線。長期總供給曲線說明，在長期中，經(jīng)濟穩(wěn)定在潛在的產(chǎn)出水平上，此時，價格變動對總供給量不會產(chǎn)生影響4.答：IS、LM 的定義：*如果把 IS 曲線和 LM 曲線結(jié)合在一

12、起，就可以得到產(chǎn)品市場和貨幣市場同時均衡時利息與國民收入之間的關(guān)系，這就是 IS-LM 模型。產(chǎn)品市場和貨幣市場在同一收入和利率水平上同時達到均衡時， 均衡利息與均衡國民收入的值， 可以通過求解IS,LM曲線的聯(lián)立方程而得。各自的影響因素，如何影響，展開分析5.答：存款業(yè)務(wù)：主要包括活期存款、定期存款、儲蓄存款、外幣存款，還有創(chuàng)新的存款種類（包括大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場存款賬戶、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶、協(xié)定賬戶、股金提款單賬戶等）；非存款性負債業(yè)務(wù)包括：向中央銀行借款、向其他銀行借款、回購協(xié)議、在國際金融市場上融資。6.國際收支失衡后，有時并不需要政府

13、當局立即采取措施來加以消除。經(jīng)濟體系中存在著某些機制，往往能夠使國際收支失衡至少在某種程度上得到緩和，乃至自動恢復(fù)均衡。這種功效在不同的國際貨幣制度下是不同的。下面我們分別對國際收支的自動調(diào)節(jié)機制在不同貨幣制度下的特點分別予以考察。（1）國際金本位制度下的國際收支自動調(diào)整機制在金本位制度下的國際收支自動調(diào)整機制就是大衛(wèi).休漠所揭示的價格一一鑄幣流動機制。在金本位制度下，一國國際收支出現(xiàn)赤字，就意味著本國黃金凈輸出，由于黃金外流，國內(nèi)黃金存量下降，貨幣供給就會減少，從而引起國內(nèi)物價水平下跌。物價水平下跌后，本國商品在國外市場上的競爭能力就會提高，外國商品在本國市場的競爭能力就會下降，于是出口增加

14、，進口減少，使國際收支赤字減少或消除。同樣，國際收支盈余也是不能持久的，因為造成的黃金內(nèi)流趨于擴大國內(nèi)的貨幣供給，造成物價水平上漲。物價上漲不利于出口有利于進口，從而使盈余趨于消失。（2）在紙幣本位的固定匯率制度下的國際收支自動調(diào)整機制這里所指的固定匯率制度是指紙幣本位制度下一國當局通過外匯儲備變動干預(yù)外匯市場來維持匯率不變。在這種制度下，一國國際收支出現(xiàn)不平衡時，仍有自動調(diào)整機制發(fā)生作用，但自動調(diào)節(jié)的過程較為復(fù)雜一些。國際收支失衡后，外匯儲備、貨幣供應(yīng)量發(fā)生變化，進而影響國民收入、物價和利率等變量，使國際收支趨于平衡。1 .一國國際收支出現(xiàn)赤字時，為了維持固定匯率，一國貨幣當局就必須減少外匯

15、儲備，造成本國貨幣供應(yīng)量的減少。這首先會帶來市場銀根的緊張、利息率上升，利息率上升會導(dǎo)致本國資本外流的減少、 外國資本流入的增加， 結(jié)果使資本賬戶收支改善；反之，國際收支盈余則會通過利息率下降導(dǎo)致本國資本流出的增力口、外國資本流入的減少，使盈余減少或消除。這是國際收支失衡的利率效應(yīng)。2 .國際收支出現(xiàn)赤字時，貨幣供給減少，公眾為了恢復(fù)現(xiàn)金余額的水平，就會直接減少國內(nèi)支出（即吸收）；同時，利息率的上升也會進一步減少國內(nèi)支出。而國內(nèi)支出的一部分是用于進口花費的，這樣，隨著國內(nèi)支出的下降，進口需求也會減少。這是現(xiàn)金余額效應(yīng)或者收入效應(yīng)。同樣，盈余也可以通過國內(nèi)支出增加造成的進口需求增加而得到自動消減

16、。3 .物價的變動在國際收支自動恢復(fù)調(diào)整中也發(fā)揮作用。國際收支赤字時，貨幣供給的下降通過現(xiàn)金余額效應(yīng)或收入效應(yīng)（支出下降）會引起價格水平的下降，本國產(chǎn)品相對價格下降，會增加出口需求，減少進口需求，這便是相對價格效應(yīng)。同樣，盈余通過物價的上升也得以自動減少。(3)浮動匯率制度下的國際收支自動調(diào)整機制在浮動匯率制度下，一國當局不對外匯市場進行干預(yù)，即不通過儲備增減來影響外匯供給或任憑市場的外匯供求來決定匯率的上升和下降。在這種制度下，如果一國國際收支赤字，外匯需求就會大于外匯供給，外匯的價格即匯率就會上升。反之，如果一國國際收支出現(xiàn)盈余，外匯需求就會小于外匯供給，外幣的價格就會下跌。通過匯率隨外匯

17、供求變動而變動，國際收支失衡就會在一定程度上得以消除。根據(jù)彈性論的分析，匯率的上升即本幣貶值造成了本國商品相對價格的下降，外國商品相對價格的上升，將帶來出口數(shù)量的增加，進口數(shù)量的減少，只要一國貿(mào)易彈性滿足馬歇爾一一勒納條件(或梅茨勒條件)，國際收支赤字就會減輕甚至消除。同樣，國際收支盈余通過本幣匯率升值也會自動減輕或消除。值得注意的是，在固定匯率制度下，國際收支自動恢復(fù)均衡是通過國內(nèi)宏觀經(jīng)濟變量的變化來實現(xiàn)的，這就意味著對外目標的實現(xiàn)是以犧牲國內(nèi)經(jīng)濟均衡(充分就業(yè)，物價穩(wěn)定)為代價的。而在浮動匯率制度下，匯率變動使國際收支自動順利調(diào)整，在一定程度上起著隔絕國外經(jīng)濟通過國際收支途徑干擾本國經(jīng)濟的

18、作用。 因為匯率自由變動的結(jié)果，是貿(mào)易差額自動趨于平衡。7.存貨對廠商來說，像設(shè)備一樣，能提供某種服務(wù)。例如，當市場發(fā)生意料之外的需求增加時，存貨可應(yīng)付這種臨時增加的需要，同時，生產(chǎn)過程要順利地連續(xù)不斷地維持下去，倉庫也必須有足夠的原材料儲備。至于商店，更需要庫存必須的商品，才能隨時滿足市場顧問的需要?？梢?，存貨對廠商的正常經(jīng)營來說是必不可少的，它構(gòu)成資本存量的一部分。GDP 是某經(jīng)濟社會在每一時期所生產(chǎn)的產(chǎn)品價值。 如果把存貨排除在 GDP 之外，所計得的就只是銷售額，而不是生產(chǎn)額。例如，某國某年生產(chǎn) 9000 億美元產(chǎn)值,但只賣掉 8500 億美元，還有 500 億美元要作為存貨投資計入

19、GDP,即看做是企業(yè)自己購買存貨的支出計入 GDP。1.答：(1)CPI=名義 GDP/實際 GDP=2根據(jù) MV=PY,有 V=PY/M=40 次(2) M,V 均不變的條件下，實際 GDP 增長 5%,明年的名義 GDP 保持不變，所以有：CPI=100000/50000(1+0.05)=1.91(3)不變，實際 GDP 增長 5%,保持 P 不變，貨幣供給量應(yīng)改為：M=PY/V=250000(1+0.05)/40=2625 億元。2.解：由 C=60+0.8Yd,T=100,I=50,G=100Y=C+G+得 LS 曲線為Y=60+0.8Yd+150+100=60+0.8(Y100)+1

20、50+100=230+0.8Y,化簡整理得 Y=1150,由 L=0.2Y-10r,M=200L=MK 知 LM 曲線為 0.2Y-10r=200,即 Y=1000+50r,聯(lián)立得均衡收入 Y=1150,求得均衡利率 r=3,投資為常量 I=150o當政府支出 G 增加到 120,將會導(dǎo)致 IS 曲線發(fā)生移動， 此時由 Y=C+I+G 可得新的 IS 曲線為：Y=60+0.8Yd+150+120=60+0.8(Y100)+150+120與 LM 線 Y=1000+50r 聯(lián)立得：均衡收入丫=1250,均衡利率由此為 r=5,投資不受利率影響仍為常量 I=150o當政府支出增加時，有投資無變化可以看