(財務管理)貸前調(diào)查如何識別借款企業(yè)虛假財務報表

1、貸前調(diào)查如何識別借款企業(yè)虛假財務報表目前，有的借款企業(yè)為了應對各種檢查，往往弄虛作假，搞兩 套賬或多套會計報表，嚴重違反了會計準則和會計制度，擾亂了經(jīng)濟 秩序，損害了企業(yè)信譽。為防范和規(guī)避貸款風險，農(nóng)村信用社如何搞 好貸前調(diào)查，識別借款借款企業(yè)虛假財務報表，通過借款企業(yè)提供的 財務報表、賬證來分析其經(jīng)濟實力和經(jīng)營效果。對此，筆者談點粗淺看法，供作參考。一、借款企業(yè)財務報表作假的動機和主要手法在社會信用秩序較差的環(huán)境下，借款企業(yè)財務報表作假幾乎 是一個普遍的現(xiàn)象。如何識別借款企業(yè)報表的真假是一個嚴峻的挑戰(zhàn)。借款企業(yè)財務報表作假的主要動機之一是逃稅，這種作假的 主要手段是少計收入、少算利潤，帳外有

2、帳、帳外無帳。之二是為了 對外宣傳、樹立形象、對外融資與合作。這種作假的主要手段是虛增 資產(chǎn)、虛增收入、少計成本等。對于農(nóng)村信用社來講，第二種作假的危害最大，也是我們重點要解決的問題。根據(jù)借款企業(yè)作假的性質(zhì)，可以簡單區(qū)分為三種作假：一是 根據(jù)會計準則，在可以變通的范圍內(nèi)，作一些變通，但不是離實際很 遠；二是做出基本的假象，編造一些憑證，為作假準備了一些依據(jù)， 表面看是合理的；三是根本沒有依據(jù)，賬務混亂。從借款企業(yè)虛假財務報表程度上可以區(qū)分為，個別科目不規(guī)范、個別方面不實、嚴重不實等，報表虛假的主要內(nèi)容有：1 虛增利潤， 如通過應收賬款虛增收入； 根本未發(fā)生的收入，假造合同或簽署假合同增加利潤；

3、 未發(fā)生的投資收益， 營業(yè)外收入等；2 虛減成本，如加大存貨，將成本減少；少計成本或延遲計入成本，該計提的折舊不計提；3 虛減利潤，主要是將已發(fā)生的銷售不計入收入，而將可比的成本仍然計入成本；發(fā)生的現(xiàn)金收入不入賬，成本照記；4 虛增資產(chǎn)，如虛增往來款；對土地、房產(chǎn)、無形資產(chǎn)進行不可靠的評估，虛增資產(chǎn)和權益；5 虛假重組，虛假投資，借款不入帳；6 不遵循基本的會計原則，胡亂記帳。如帳表不符、帳帳不符、帳實不符等。二、分析財務報表的目的和思路應該說，對借款企業(yè)財務報表的真實情況要了解清楚是可能的。但是，主要的問題不在這里。問題是借款企業(yè)是否配合，我們是否有足夠的時間和精力、 是否有必要花費足夠的時

4、間來查實。 我們不是審計師，目的也不同。我們要解決的問題是：如果借款企業(yè)可以在適當?shù)某潭壬峡梢院臀覀兣浜?，我們可以花費的時間是2-3 天，我們?nèi)绾芜M行財務報表的分析和調(diào)查， 才能發(fā)現(xiàn)有無重大的虛假？我們?nèi)绾尾拍芑灸馨盐兆〗杩钇髽I(yè)的基本情況？進一步來說，對于農(nóng)村信用社信貸人員，對借款企業(yè)財務報表分析的基本目標是判斷借款企業(yè)的真實償債能力。 在上述約束條件下，總的思路是：第一步，通過閱讀財務報表對借款企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力有一個初步的印象和判斷；第二步，通過把握重點期間比較指標分析行業(yè)對比等方法找出重點和疑點；第三步，順藤摸瓜通過資料對比帳務核查實地查看等方法對借款企業(yè)財務狀況的真實性進行分析

5、和調(diào)查， 以進一步對借款企業(yè)的償債能力作出判斷。為了對借款企業(yè)的財務報表進行分析，以下是需要首先進行分析和判斷并予以高度注意的：1 、財務報表的主體，不少借款企業(yè)建立了比較復雜的股權關系，擁有不少借款企業(yè)。 從借款企業(yè)的經(jīng)營和其他角度看，借款企業(yè)可以在其相關借款企業(yè)間進行資金調(diào)度與資金安排， 使得我們在分析借款企業(yè)的財務報表時會遇上比較復雜的關系。 因此， 對于財務報表的主體必須要搞清楚， 即該報表是哪一個借款企業(yè)， 其他相關借款企業(yè)與該借款企業(yè)的關系。 如法律上是否為一個主體， 實際上是怎樣一種關系等，應該搞清楚。2、財務報表的口徑。財務報表分為合并報表、非合并報表。一定要搞清楚報表的口徑，

6、 搞清報表是否全面地反映了評估主體的全部完整的資產(chǎn)、負債和損益內(nèi)容。是否存在應合并而未合并的情況，或重復記帳的情況。 是否存在連續(xù)幾年的報表中， 各年度報表之間匯表口徑不統(tǒng)一的問題。 是否存在集團合并報表卻沒有包括某些下屬借款企業(yè)，或母公司報表中卻沒有包括某些投資等的情況。一般來講，農(nóng)村信用社在對借款企業(yè)進行評價時，應該索要合并的財務報表， 同時索要母公司的報表。 能夠合并的借款企業(yè)都是借款企業(yè)可以控制的， 因而其資金也是可被相互調(diào)動的， 存在借款企業(yè)將資金調(diào)度以后逃廢農(nóng)村信用社債務的可能。 對于農(nóng)村信用社來講可能這是目前比較大的風險。3、財務報表的審計情況。即是否審計、由哪家審計機關進行的審

7、計。 這樣， 我們可以對借款企業(yè)財務報表的真實性可以有一個初步的判斷。原則上，我們應要求被評借款企業(yè)提供經(jīng)審計的財務報表，但在進行評估時， 并不完全依賴審計的結果， 評估人員在評估過程中，應對報表中的有關問題進行獨立分析研究、核查，作出獨立判斷。4、對于規(guī)范化的借款企業(yè)，如上市股份公司、大型國企、連續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的借款企業(yè)等， 其報表中的問題相對少些， 問題的性質(zhì)與下述借款企業(yè)可能有所不同； 而對于私人借款企業(yè)、 民營借款企業(yè)、經(jīng)營歷史較短而經(jīng)營變化較大的借款企業(yè)，報表中的問題就可能較多，評估人員應給予更多的關注。5、了解借款企業(yè)負債和對外提供擔保情況。擔保的性質(zhì)，是否是有緊密業(yè)務聯(lián)系的單位之間擔

8、保， 或是人情擔保。 可能的話應了解被擔保單位的情況。從總體情況看，或有負債過高，對借款企業(yè)是一種潛在的風險?，F(xiàn)實中的例子很多，因為不負責任的擔保，在最終被判執(zhí)行時把借款企業(yè)拖垮。三、對借款企業(yè)財務報表的基本認識總體認識一：借款企業(yè)財務報表是一個有機的整體，各個報表之間是有機聯(lián)系的， 具有比較明確的勾稽關系。 借款企業(yè)如果只是在一個方面作假，通過分析是可以發(fā)現(xiàn)的。這是不高明的作假。即使是這樣，也需要我們對財務報表之間的關系有比較清晰的認識和了解， 同時也需要對有關行業(yè)特點有一定的了解。 否則可能就無從下手。如果作假者明白上述道理，其作假就會充分考慮到這些關系， 就會進一步作假。 這時僅靠分析財

9、務報表就很難發(fā)現(xiàn)借款企業(yè)的真實情況， 至多可以發(fā)現(xiàn)一些疑點或重點。 這就需要進一步進行調(diào)查和核實，才能找到比較可靠的證據(jù)，才能掌握借款企業(yè)的真實情況。總體認識二：財務報表是借款企業(yè)一個階段經(jīng)營活動的結果， 應與借款企業(yè)的經(jīng)營活動密切相關。 如果發(fā)現(xiàn)借款企業(yè)的經(jīng)營活動方面的資料與財務報表之間有明顯的差異， 說明財務報表虛假的可能性較大。借款企業(yè)的經(jīng)營活動很多，如擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，新建生產(chǎn)設施， 進行對外投資， 進行新產(chǎn)品開發(fā)， 增資擴股， 加大廣告宣傳，增加融資等等，在了解借款企業(yè)內(nèi)部工作總結和工作計劃的基礎上， 借款企業(yè)的主要經(jīng)營活動應該有一個把握， 將之與借款企業(yè)的財務報表進行對比，是可以發(fā)

10、現(xiàn)有關問題的。1 、借款企業(yè)財務報表及各科目的認識各項資產(chǎn)的理解資產(chǎn)按照流動性分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)等。流動資產(chǎn)一般是指借款企業(yè)可以或準備在一年內(nèi)或者超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)轉(zhuǎn)化為貨幣、或被銷售或被耗用的資產(chǎn)。首先是貨幣資金。這個科目最易理解，貨幣資金包括現(xiàn)金和存款；短期投資，一般包括短期股票投資、短期債券投資、短期其他投資。短期投資要求有較高的流動性和安全性，有一定的盈利性。短期投資應按照市價與成本孰低的原則計提跌價準備。 借款企業(yè)進行短期投資一般有三種情況： 一是有閑置的資金， 努力運用， 增加收入；二是挪用信貸資金，進行投機；三是被迫進行的，如抵債、關系投資

11、等。 對短期投資的形成要關注。 要注意是否有把長期投資放在短期投資科目內(nèi)，故意提高短期償債能力；應收票據(jù)，是指借款企業(yè)因銷售商品產(chǎn)品提供勞務等而收到 的商業(yè)匯票，包括農(nóng)村信用社承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。 我國目前主 要是農(nóng)村信用社承兌匯票，應收票據(jù)是未到期和未貼現(xiàn)的。要搞清是 農(nóng)村信用社承兌匯票還是商業(yè)承兌匯票，農(nóng)村信用社承兌匯票的風險較小，流動性較高，而商業(yè)承兌匯票的風險較大；應收股利、應收利息，應收股利是借款企業(yè)因股權投資而應收取的現(xiàn)金股利和應收其他單位的利潤；應收利息是指借款企業(yè)因債權投資而應收取的利息；應收利息只核算購入的分期付息，到期還本的債券的應收利息。到期還本付息的長期債券應收的利

12、息，在長期債權投資科目核算應收帳款是指因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務而形成的債權。各項負債的理解流動負債是指將在一年內(nèi)或者超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)償還的債務，主要包括短期借款、應付票據(jù)、應付帳款、預收帳款、應付工資、福利費、股利、應交稅金、其他應付款、預提費用、一年內(nèi)到期的長期負債和其他流動負債等等權益的理解損益表的認識現(xiàn)金流量表的認識現(xiàn)金流量對于衡量借款企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好是否有足夠但很多小借款企業(yè)沒有編制現(xiàn)金流量表2 財務報表間關系的認識1 ）財務報表間的基本關系A 資產(chǎn)總計 = 各項資產(chǎn)之和B 資產(chǎn) = 負債 +權益C 主營業(yè)務收入折扣與折讓= 主營業(yè)務收入凈額D 主營業(yè)務收入凈額主營業(yè)務成

13、本主營業(yè)務稅金及附加=主營業(yè)務利潤E 主營業(yè)務利潤 +其他業(yè)務利潤營業(yè)費用管理費用財務費用=營業(yè)利潤F 利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益 +補貼收入+營業(yè)外收入營業(yè)外支出G 利潤總額所得稅少數(shù)股東損益= 凈利潤H 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 +投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量額+匯率變動對現(xiàn)金的影響2 ）期間變化資產(chǎn)負債表中，期初各項資產(chǎn)與期末各項資產(chǎn)之間的變化應是借款企業(yè)各項經(jīng)營活動的邏輯化的結果， 而且應與有關收入負債權益有比較合理的關系。A 權益的變化權益是借款企業(yè)償還貸款的重要基礎，借款企業(yè)在爭取貸款時，故意把權益增大的可能性很大，農(nóng)村信用社必須

14、高度關心。權益增長的基本原因有以下幾個：如增資擴股，評估資產(chǎn)增加資本公積、未分配利潤等。 未分配利潤將資產(chǎn)負債表與利潤表聯(lián)系起來。 搞清借款企業(yè)的權益是否屬實，可以從這個角度進行入手進行分析。B 總資產(chǎn)的變化總資產(chǎn)增加的原因：一是權益的增加；二是通過增加借款，增加拖欠款， 從而使資產(chǎn)能夠增加； 三是虛增往來款從而虛增固定資產(chǎn)、在建工程、應收帳款等C 應收帳款的變化應收帳款是借款企業(yè)的重要資產(chǎn)，而且可以反映借款企業(yè)的經(jīng)營是否正常， 也與銷售收入的真實性有密切關系， 因此對該項資產(chǎn)的變動必須引起高度重視。D 銷售收入工業(yè)借款企業(yè)的銷售收入主要取決于產(chǎn)量，這與借款企業(yè)的生產(chǎn)能力有關系、 與生產(chǎn)能力的

15、利用有關系、 與借款企業(yè)產(chǎn)品結構有關系、與新產(chǎn)品的開發(fā)有關系、也與產(chǎn)品的價格有關系。銷售收入與存貨、應收帳款、 固定資產(chǎn)等有密切的關系。銷售收入的變化也與這些因素有密切關系。3 ）流量與存量的關系資產(chǎn)負債表內(nèi)的各科目記載的是存量。存量是某個時點上的數(shù)據(jù)，在這個時點上它是多少。隨著時間的變化，存量會發(fā)生變化，如存貨，在某個時點上是600 萬元但可能過不了一天，存貨就發(fā)生了變化，如變?yōu)?700 萬元。各項資產(chǎn)都有這個特性，只不過有些變化較慢，如固定資產(chǎn)，如果不新增固定資產(chǎn)，其原值不變，但折舊在計提，固定資產(chǎn)凈值在變化，但變化幅度較小。流量是指在一個時期內(nèi)發(fā)生的財務指標，如銷售收入，它是一周、一個月

16、、半年或一年內(nèi)累計的，在某個時點上無法計算。4 ）幾個重點關系的認識A 銷售收入與稅金關系我們都知道，大部分借款企業(yè)都要交納增值稅或交納營業(yè)稅， 在借款企業(yè)經(jīng)營方式?jīng)]有明顯改變的情況下， 借款企業(yè)交納的稅款與銷售收入之間是有一定的比例關系的， 因而可以從這個角度來分析借款企業(yè)的銷售收入是否虛增。B 利潤與所得稅的關系借款企業(yè)應交納所得稅，除了享受所得稅優(yōu)惠政策外，借款企業(yè)應依法交納的所得稅， 當然， 對外參股投資收益是不交所得稅的。因此， 根據(jù)我國的稅法， 所得稅與利潤總額及稅后利潤之間有一定的比例關系， 如有的借款企業(yè)一邊上報利潤多少多少， 但企業(yè)所得稅為零， 因而可以通過對所得稅與利潤總額

17、及稅后利潤之間的關系簡單判斷借款企業(yè)有無虛假的利潤。C 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與銷售收入應收帳款的關系正常情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量應接近于銷售收入應收帳款的增加額， 如果出入很大， 可以再看預付帳款是否增加很多。出入仍較大，就應引起高度關注值得我們懷疑應繼續(xù)搞清原因。D 固定資產(chǎn)的增加固定資產(chǎn)的增加是借款企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模的重要方式，也是農(nóng)村信用社衡量借款企業(yè)實力和進行財產(chǎn)抵押的主要資產(chǎn)。 固定資產(chǎn)增加的主要原因有： 通過借款企業(yè)自身進行建設形成的， 如去年為在建工程，今年轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)；通過買進而增加固定資產(chǎn)；通過資產(chǎn)評估增加固定資產(chǎn)； 通過實物資產(chǎn)入股增加固定資產(chǎn)等等。 固定資產(chǎn)的增

18、加應與借款企業(yè)的經(jīng)營計劃相關， 如擴大生產(chǎn)規(guī)模、 增加經(jīng)營領域、改進辦公條件等。 如果沒有明顯的相關計劃， 固定資產(chǎn)的增加就可能是虛假的，或者是沒有盈利性的。四、從財務指標上把握借款企業(yè)的償債能力對借款企業(yè)基本情況的把握， 主要通過以下指標進行， 因此，這些指標所涉及的財務數(shù)據(jù)應該高度關注：1、規(guī)模如資產(chǎn)總計、固定資產(chǎn)原值等、銷售收入等。對借款企業(yè)這種總體規(guī)模指標的印象， 是我們分析一個借款企業(yè)的起點。 如資產(chǎn)在1000 萬元左右、 5000 萬元左右、 1 億元左右、 5 億元左右等。銷售收入在 500 萬元左右、 3000 萬元左右、 6000 萬元左右、 2 億元左右等等。 不同的借款企

19、業(yè)規(guī)模， 其經(jīng)營的模式可能會有很大的不同，借款企業(yè)作假的方式也會有一定的差別， 同時借款企業(yè)的償債能力也會有很大的區(qū)分。 可以據(jù)此將借款企業(yè)劃分為小型借款企業(yè)， 中型借款企業(yè)，大型借款企業(yè)，特大型借款企業(yè)等。根據(jù)前面的分析，中小借款企業(yè)財務報表作假的手段一般不高明， 甚至表都不平， 而大型借款企業(yè)的作假手段比較高明，需要花費較大的時間才能核查清楚。2、對借款企業(yè)資產(chǎn)結構與質(zhì)量的分析資產(chǎn)結構與質(zhì)量，要點是資產(chǎn)中的存貨，應收帳款，其他應收款，應收票據(jù)，在建工程，無形資產(chǎn)與攤銷等。存貨，包括原材料，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品。原材料存在超期貶值問題，產(chǎn)成品的比重過高，則借款企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)就低，產(chǎn)品積壓，銷售存在問

20、題應收帳款，是借款企業(yè)償還債務的主要資金來源，其流動性要優(yōu)于存貨， 因為它是一個明確的可以變現(xiàn)的金額， 而不像存貨那樣具有某種不確定性。 要具體分析應收帳款的分布結構， 時間長短以及是否被當作借款抵押。 如果應收帳款集中在少數(shù)幾個客戶中， 風險就可能比較大，超過1 年以上的應收帳款也存在較大風險。其他應收款，應了解清楚其他應收款的性質(zhì)，根據(jù)具體情況分析其風險性大小。在建工程，主要是在建工程的規(guī)模，今后變化趨勢。此外有一種情況需要特別注意， 目前仍有個別借款企業(yè)， 其生產(chǎn)報表和基建報表分別編制，在進行評估時，借款企業(yè)一般提供的是生產(chǎn)報表。從生產(chǎn)報表看，債務狀況、財務構成均很理想，實際上是未考慮基

21、建部分。借款均由基建發(fā)生，如果不考慮基建報表，將使借款企業(yè)的在建工程、 長期借款等數(shù)額不實。 這種情況必須了解借款企業(yè)的在建工程情況，合理判斷報表中是否完全包含了基建內(nèi)容，如果沒有包括，則應進行合并處理。無形資產(chǎn)與攤銷，在某些借款企業(yè)無形資產(chǎn)占資產(chǎn)比重可能會較大， 應分析其每年的攤銷額。 這一部分雖構成借款企業(yè)的經(jīng)營成本，但為非付現(xiàn)成本，與折舊一樣，資金仍保留在借款企業(yè)使用。3、對借款企業(yè)經(jīng)營效率的分析A 銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入或銷售成本率=銷售成本 /銷售收入B 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/平均資產(chǎn)總計C 應收帳款周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/ 應收帳款與經(jīng)營結算方式有關但同行業(yè)在一定程度上可比

22、D 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/固定資產(chǎn)E 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨與管理水平有關但變化不應過大F 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/流動資產(chǎn)4 對借款企業(yè)盈利能力的分析A 銷售盈利能力銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入該指標反映借款企業(yè)主營業(yè)務的盈利能力。一般來說，該指標越高越好， 該指標與行業(yè)有著密切的關系， 應在行業(yè)內(nèi)部進行比較。該指標也是反映借款企業(yè)真實競爭力的重要指標。但是，也要注意，過高的銷售利潤率存在虛假的可能。B 總資產(chǎn)盈利能力總資產(chǎn)盈利率= 利潤總額 +利息支出/平均資產(chǎn)總額該指標反映借款企業(yè)運用全部資產(chǎn)的獲利能力，指標值越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，否則相反。C 總資本盈利能力總資

23、本盈利能力 = 利潤總額 + 利息支出 /凈資產(chǎn) +長期債務 +短期債務該指標反映借款企業(yè)總資本的獲利能力， 一般應高于社會平均投資收益率， 可以農(nóng)村信用社同期貸款利率 作為參考值，如果出現(xiàn)過高，如高于 20% 可能就存在虛假的可能。D 凈資產(chǎn)盈利能力凈資產(chǎn)收益率= 稅后利潤/凈資產(chǎn)額該指標反映借款企業(yè)股東權益的收益水平，其值越高，說明投資帶來的收益越高。一般來說該指標值應高于社會平均投資收益率，可以農(nóng)村信用社同期貸款利率作為參考值，否則，投資者投入的資本在某種意義上意味著減值，如果出現(xiàn)過高，如高于 20% ，可能就存在虛假的可能。該指標也是考核借款企業(yè)盈利的核心指標。一般來說利潤最大化及股東

24、財富最大化是現(xiàn)代借款企業(yè)的最主要目標， 實現(xiàn)這些目標無不與凈資產(chǎn)收益率有著正向直接關系。E 現(xiàn)金收入比經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量/ 銷售收入該指標反映借款企業(yè)銷售收入的實際到帳情況，即反映借款企業(yè)的銷售收入實現(xiàn)質(zhì)量。正常情況是在 95%左右，如果偏差過大，應引起關注，雖然不一定是虛假報表，但存在風險。F 現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金+取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金等。 一是分析借款企業(yè)的現(xiàn)金流量規(guī)模， 二是分析借款企業(yè)銷售收入及利潤的實現(xiàn)質(zhì)量。 可以看出借款企業(yè)報表的虛假，特別是小借款企業(yè)G 投資收益營業(yè)外收支借

25、款企業(yè)利潤是否主要來源于主業(yè)還是來源于投資收益主營業(yè)務利潤占利潤總額的比重投資收益率情況等。5 財務構成分析A 全部資本化比率= 長期債務+短期債務/ 長期債務 +短期債務 +凈資產(chǎn)該指標反映借款企業(yè)的全部資本中，通過借貸等方式籌措的資本所占比例。 一般來說， 該指標過高， 表明借款企業(yè)債務負擔過高，當借款企業(yè)收益下降時，很有可能發(fā)生利息支付，債務償還等困難。但該指標過低， 則表明借款企業(yè)未能充分利用財務杠桿， 財務政策偏于保守。但從控制借款企業(yè)財務風險角度講，該指標越低越好。一般情況下不應超過50% ， 30% 以下較為理想。B 負債比率 = 負債總額/資產(chǎn)總額該指標與習慣使用的股東權益比率

26、之間存在如下關系股東權益比率=1 負債比率負債比率反映借款企業(yè)全部資產(chǎn)中，多大比例是負債而來，多大比例是屬于股東的股東權益比率， 是評價借款企業(yè)財務狀況， 償債能力和衡量借款企業(yè)在清算時債權人利益保護程度的重要指標。 一般不應超過70% 40% 左右較為理想。6 對借款企業(yè)償債能力的分析A 流動比率 = 流動資產(chǎn)/流動負債該指標反映借款企業(yè)對短期負債的支付能力。該指標一般應高于 120% ， 150% 以上較為理想。在考慮該指標的同時，往往還應考慮速動比率。速動比率是指流動資產(chǎn)中的貨幣資金和能快速變現(xiàn)為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)與流動負債之比。B 速動比率 = 流動資產(chǎn)存貨/流動負債該指標一般不應低于 1

27、00% 130% 以上較為理想。C 利息倍數(shù) =稅息折舊及攤銷前收益/總利息支出/利息支出反映借款企業(yè)支付利息的能力一般應高于 3 倍 6 倍以上較為理想。D 償債倍數(shù) 1= 利潤總額 +利息支出+折舊+攤銷 /長短期債務余額該指標反映借款企業(yè)對全部債務的償還能力一般應高于30% 50% 以上較為理想。E 償債倍數(shù) 2=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/長短期債務余額該指標變化的區(qū)間很大，一般難以簡單根據(jù)指標的高低作出是否虛假的判斷。決定借款企業(yè)償債能力的指標中有三個是非常重要的，一是全部資本化比率或負債比率，二是凈資產(chǎn)收益率，三是償債倍數(shù)五、找出重點和疑點的基本方法作為農(nóng)村信用社信貸人員，在對待財

28、務報表的真實性方面與審計不同。 我們希望看到借款企業(yè)的真實情況， 但并不需要對所有的帳目進行審查。因此，農(nóng)村信用社信貸人員只要抓住重點，對于我們希望了解清楚的方面作出重點的分析就可以了。而且通過重點分析，可以比較容易發(fā)現(xiàn)借款企業(yè)財務報表是否存在重大的虛假方面。1 、重點分析法重點分析就是根據(jù)每個借款企業(yè)的特點，把握住農(nóng)村信用社希望了解的重點。 重點分析， 就是抓住主要矛盾對于財務報表中影響最大的科目進行重點追蹤和關注。 一般的原則是， 占借款企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模比重較大的科目是重點， 如其他應收帳款占比較大， 固定資產(chǎn)占比較大等。 重點分析法只是提示我們應關注的焦點， 并不能解決財務報表的真實性問題1

29、 ）關于收入利潤一般來講，對于正常經(jīng)營的工業(yè)借款企業(yè)來講，財務分析的重點是借款企業(yè)的銷售和盈利。 因為只有正常的經(jīng)營才是還貸的根本保證。在這方面，我們可以根據(jù)以下基本關系進行分析，借款企業(yè)的產(chǎn)品價格基本是隨行就市的， 產(chǎn)品價格的波動是正常的， 但一般來講波動不會太大； 借款企業(yè)的產(chǎn)量受制于借款企業(yè)的生產(chǎn)能力、 市場的容量、借款企業(yè)的競爭力，因此，對于借款企業(yè)的銷售收入，我們可以根據(jù)借款企業(yè)的生產(chǎn)能力進行基本的分析， 判斷其真實性。 收入的不真實有兩種可能，一是虛增收入，一種是虛減收入，一般來講，在向農(nóng)村信用社報送的報表中， 借款企業(yè)虛增收入的可能性較大。 從借款企業(yè)的生產(chǎn)能力可以分析出借款企業(yè)的最大收入， 作為判斷借款企業(yè)是否虛增收入的一個標準。 這其實是一個常識， 如果出現(xiàn)明顯的違背常識的情況，就應作為一個疑點和重點。2 ) 關于負債主要的問題是有無漏記重大的債務如農(nóng)村信用社借款等2、期間對比法主要是找出年度間變化較大的科目，作為調(diào)查和分析的重點與疑點。如應收帳款、其他