項(xiàng)目評(píng)估教案

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上投資、造價(jià)、財(cái)經(jīng)類第一章 項(xiàng)目評(píng)估概述I、教學(xué)目的和要求：學(xué)習(xí)本章，要求明確投資、投資項(xiàng)目、項(xiàng)目評(píng)估的概念與分類，掌握項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的區(qū)別和聯(lián)系及項(xiàng)目評(píng)估的原則及其評(píng)價(jià)指標(biāo)。、教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的關(guān)系。III、教學(xué)時(shí)數(shù)：3學(xué)時(shí)。、教學(xué)內(nèi)容：大綱：第一章項(xiàng)目評(píng)估概述第一節(jié)投資項(xiàng)目評(píng)估涉及的概念1投資及項(xiàng)目投資2投資項(xiàng)目管理與周期3投資項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究第二節(jié)投資項(xiàng)目評(píng)估的特點(diǎn)與原則1投資項(xiàng)目評(píng)估特點(diǎn)2投資項(xiàng)目評(píng)估原則第三節(jié)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估指標(biāo)體系第四節(jié)投資項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)估程序項(xiàng)目評(píng)估涉及的概念投資項(xiàng)目評(píng)估是一門實(shí)用性很強(qiáng)的學(xué)科，它主要針對(duì)擬建項(xiàng)

2、目從技術(shù)性、經(jīng)濟(jì)性和社會(huì)性等不同的方面進(jìn)行分析和評(píng)估，為項(xiàng)目決策提供理論和方法論基礎(chǔ)。一.投資及項(xiàng)目投資（一）什么是項(xiàng)目？讓我們先看幾個(gè)例子。白醫(yī)生明天將給一個(gè)心臟病人做心臟移植手術(shù)楊老師準(zhǔn)備申請(qǐng)一項(xiàng)有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的國(guó)家自然科學(xué)資金項(xiàng)目某設(shè)計(jì)院準(zhǔn)備申請(qǐng)世界銀行貸款項(xiàng)目某企業(yè)準(zhǔn)備生產(chǎn)一種新產(chǎn)品大堂電信準(zhǔn)備開(kāi)發(fā)新的CDMA手機(jī)等這些例子所具有的共性都包含以下四個(gè)基本要素：（1）項(xiàng)目的總體屬性項(xiàng)目實(shí)質(zhì)上是一系列的工作。（2）項(xiàng)目的過(guò)程任何一個(gè)項(xiàng)目都是必須完成的、臨時(shí)的、一次性的、有限的任務(wù)。它的完成都需要一定的時(shí)間和過(guò)程。（3）項(xiàng)目的結(jié)果項(xiàng)目都有一個(gè)特定的目標(biāo)，（產(chǎn)品或服務(wù)）（4）項(xiàng)目的共性任

3、何一個(gè)項(xiàng)目，在實(shí)施過(guò)程中都會(huì)受到資源、時(shí)間、資金等的約束，并在這些約束下進(jìn)行。定義：項(xiàng)目就是以一套獨(dú)特而相互聯(lián)系的任務(wù)為前提，有效地利用資源，為實(shí)現(xiàn)一個(gè)特定的目標(biāo)所做的一次性的努力。（二）.什么是投資和投資項(xiàng)目？、投資：為了將來(lái)獲得更多現(xiàn)金流入而現(xiàn)在付出現(xiàn)金的行為。、投資分類（按照性質(zhì)、對(duì)象、期限、用途等分類）a、性質(zhì)不同固定資產(chǎn)投資（廠房、設(shè)備）無(wú)形資產(chǎn)投資（專利、商標(biāo)）流動(dòng)資產(chǎn)投資（原材料、燃料）b、期限不同短期投資（一年以內(nèi)）長(zhǎng)期投資（一年以上）c、用途不同生產(chǎn)性投資（生產(chǎn)、建設(shè)）非生產(chǎn)性投資（文化、教育、衛(wèi)生、體育）d、按投資對(duì)象分類營(yíng)運(yùn)資金管理短期投資長(zhǎng)期資本投資資本預(yù)算項(xiàng)目投資、項(xiàng)

4、目投資特征：發(fā)生頻率低投資額度大變現(xiàn)能力差影響時(shí)間長(zhǎng)如果說(shuō)投資是促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展、國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)文明進(jìn)步的基本推動(dòng)力，也是資源配置和使用的重要手段。投資項(xiàng)目則是指在投資管理中，按照一個(gè)獨(dú)立的總體設(shè)計(jì)安排進(jìn)行投資的各單項(xiàng)工程的總和。根據(jù)不同的分類標(biāo)志，可將投資項(xiàng)目劃分為不同的類型.按照投資項(xiàng)目的效益和市場(chǎng)需求情況不同，可分為三類：競(jìng)爭(zhēng)性投資項(xiàng)目（收益高、市場(chǎng)性好。如工業(yè)、建筑等）基礎(chǔ)性投資項(xiàng)目（自然壟斷、周期長(zhǎng)、投資大而收益低。如能源、交通、郵電等）公益性投資項(xiàng)目（非盈利性、具有社會(huì)效益。如：國(guó)防、文化、衛(wèi)生等）按照投資項(xiàng)目的不同性質(zhì)，可以分為：基本建設(shè)項(xiàng)目更新改造項(xiàng)目根據(jù)投資項(xiàng)目的用途不同，

5、可分為：生產(chǎn)性投資項(xiàng)目非生產(chǎn)性投資項(xiàng)目（三）.投資項(xiàng)目評(píng)估投資項(xiàng)目評(píng)估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)國(guó)家有關(guān)政策、法規(guī)，從項(xiàng)目（或企業(yè)）、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的角度出發(fā)，由有關(guān)部門對(duì)擬建投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性、建設(shè)生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、財(cái)務(wù)效益、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行全面分析論證，并對(duì)該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)判斷的一項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作。二.投資項(xiàng)目管理與周期投資項(xiàng)目管理，是指項(xiàng)目管理者采用科學(xué)的理論和方法，按照客觀規(guī)律的要求，對(duì)項(xiàng)目發(fā)展的全過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)有效的管理。即從投資項(xiàng)目的決策到實(shí)施全過(guò)程進(jìn)行計(jì)劃、組織、指揮、協(xié)調(diào)、控制和總結(jié)評(píng)估，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目管理的目標(biāo)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的投資項(xiàng)目管理不僅內(nèi)

6、容和方法在不斷完善，而且管理體制也發(fā)生了根本的改變，主要體現(xiàn)在：第一，改革項(xiàng)目投融資方式，形成了投資主體多無(wú)化，投資來(lái)源多渠道的格局。第二，建立了投資主體風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，實(shí)行了項(xiàng)目資本制度。第三，改進(jìn)了項(xiàng)目審批制度。第四，劃分了中央和地方的投資范圍，加強(qiáng)了投資宏觀調(diào)控。項(xiàng)目周期是指投資項(xiàng)目從提出設(shè)想、立項(xiàng)、決策、開(kāi)發(fā)建設(shè)直到竣工投產(chǎn)、收回投資達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的過(guò)程。從投資的角度對(duì)項(xiàng)目周期劃分，可分為三個(gè)時(shí)期：投資前期、投資時(shí)期和生產(chǎn)時(shí)期三.投資項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究1、二者概念是在投資決策前，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)方法和工作程序。即通過(guò)一系列的市場(chǎng)分析、技術(shù)分析和對(duì)項(xiàng)目的資源條件等方面

7、進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和社會(huì)評(píng)價(jià)，論證項(xiàng)目在技術(shù)上的先進(jìn)性與適用性；經(jīng)濟(jì)上的合理性和盈利性；對(duì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的作用與社會(huì)的相互適應(yīng)性，從而為投資決策提供可靠依據(jù)。投資項(xiàng)目評(píng)估是指在可行性研究的基礎(chǔ)上，依據(jù)國(guó)家有關(guān)政策、法規(guī)，從項(xiàng)目（或企業(yè)）、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的角度出發(fā)，由有關(guān)部門對(duì)擬建投資項(xiàng)目建設(shè)的必要性、建設(shè)生產(chǎn)條件、產(chǎn)品市場(chǎng)需求、工程技術(shù)、財(cái)務(wù)效益、國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行全面分析論證，并對(duì)該項(xiàng)目是否可行提出相應(yīng)判斷的一項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作。它是可行性研究的核心，包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和社會(huì)評(píng)價(jià)，分三個(gè)層次從不同的角度對(duì)項(xiàng)目投資效果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，使項(xiàng)目得以整體優(yōu)化。A、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

8、（微觀分析）即從財(cái)務(wù)（項(xiàng)目或者企業(yè)）角度，計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力、清償能力、生存能力、利潤(rùn)分配等。并從多方案中選優(yōu)。B、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)（宏觀分析），即國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，對(duì)于大中型投資項(xiàng)目，不僅要求從微觀角度，而且應(yīng)當(dāng)從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目，計(jì)算、分析項(xiàng)目需要國(guó)民經(jīng)濟(jì)付出的代價(jià)，以及對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，從而評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。處理微觀和宏觀分析的關(guān)系原則：當(dāng)兩者都可行，項(xiàng)目可行；當(dāng)兩者都不可行，項(xiàng)目不可行；當(dāng)前者可行，后者不可行，項(xiàng)目不可行；當(dāng)前者不可行，后者可行，此時(shí)應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，即進(jìn)行項(xiàng)目“再設(shè)計(jì)”，或者尋求經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的方式和幅度，向國(guó)家提出經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠政策、措施的建議

9、，使項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)上的生存能力，力爭(zhēng)微觀和宏觀相統(tǒng)一。C、社會(huì)評(píng)價(jià)是指評(píng)價(jià)項(xiàng)目為實(shí)現(xiàn)國(guó)家和地方的各項(xiàng)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)所做貢獻(xiàn)與影響，以及項(xiàng)目與社會(huì)的項(xiàng)目適應(yīng)性的一種系統(tǒng)的調(diào)查、研究、分析、評(píng)價(jià)方法。一般社會(huì)評(píng)價(jià)的重點(diǎn)是當(dāng)?shù)厝嗣袷芤嫘晚?xiàng)目，以及對(duì)項(xiàng)目所在地社區(qū)和人民影響大的項(xiàng)目、易引起社會(huì)動(dòng)蕩的項(xiàng)目。2、可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估區(qū)別和聯(lián)系A(chǔ)、兩者的共同點(diǎn):一是兩者都處于項(xiàng)目投資的前期：前者是在項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)之后，對(duì)項(xiàng)目可行與否進(jìn)行全面的論證；后者則是對(duì)前者進(jìn)行審查與分析，進(jìn)而判斷其是否可行；二是兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的：都以市場(chǎng)的需要作為出發(fā)點(diǎn)。三是兩者研究的內(nèi)容和方法是相通的：運(yùn)用統(tǒng)一的價(jià)值尺度進(jìn)行評(píng)價(jià)；分

10、析對(duì)象都是項(xiàng)目。四是兩者的目的和要求是相同的：目的都是通過(guò)分析論證，判斷項(xiàng)目的可行與否，為科學(xué)投資提供依據(jù)。要求都是在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行分析，得出客觀公正的結(jié)論。B、兩者的區(qū)別：一是行為主體不同：前者是由投資主體（項(xiàng)目業(yè)主）及其主管部門主持，并委托給有資格的工程咨詢公司或設(shè)計(jì)單位等中介機(jī)構(gòu)去執(zhí)行，其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主負(fù)責(zé)；而后者則是由貸款銀行或有關(guān)部門負(fù)責(zé)組織委托的。委托機(jī)構(gòu)為投資或貸款的決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。二是視角和著重點(diǎn)不同：前者是從企業(yè)（微觀）的角度考查項(xiàng)目的盈利能力，決定項(xiàng)目的取舍，著重考慮項(xiàng)目的微觀效益；而后者是國(guó)家投資決策部主持，是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益著眼去評(píng)價(jià)項(xiàng)目的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，側(cè)重于宏觀效

11、益。三是投資決策中的目的和任務(wù)不同：可行性研究對(duì)項(xiàng)目的合理性、可行性、必要性進(jìn)行分析之外，還要從眾多方案中選優(yōu)，工作較為復(fù)雜，而項(xiàng)目評(píng)估一般借助于前者研究的成果，主要任務(wù)是對(duì)前者研究的全部?jī)?nèi)容進(jìn)行審查、核實(shí)，并提出合理建議。四是所做處的時(shí)序和作用不同：可行性研究在前，項(xiàng)目評(píng)估在后。前者是在投資決策前對(duì)項(xiàng)目從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)各方面進(jìn)行全面的分析和論證，為項(xiàng)目投資決策提供必要的科學(xué)依據(jù)；而后者是對(duì)前者研究的可靠性、真實(shí)性和客觀性進(jìn)行審查和判斷，為項(xiàng)目投資最終審批提供主要依據(jù)。投資項(xiàng)目評(píng)估的特點(diǎn)與原則一、投資項(xiàng)目評(píng)估特點(diǎn)動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)分析為主定量分析與定性分析結(jié)合，以定量分析為主價(jià)

12、值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合，以價(jià)值量分析為主宏觀效益分析與微觀效益分析相結(jié)合，以宏觀效益為主全過(guò)程效益分析與階段效益分析相結(jié)合，以全過(guò)程效益分析為主預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合，以預(yù)測(cè)分析為主二、投資項(xiàng)目評(píng)估的原則考查因素的系統(tǒng)性實(shí)施方案的最優(yōu)性選擇指標(biāo)的統(tǒng)一性選取數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性分析方法的科學(xué)性項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估指標(biāo)體系項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果是指項(xiàng)目投入的勞動(dòng)消耗費(fèi)與產(chǎn)生的勞動(dòng)成果之比。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)體系是人們對(duì)反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的各種指標(biāo)的總稱。（1）經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)體系經(jīng)濟(jì)性指標(biāo)體系是項(xiàng)目效果評(píng)估的主要指標(biāo)體系，包括所得效果指標(biāo)、勞動(dòng)消耗量指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)、自然資源占用指標(biāo)、時(shí)間因素指標(biāo)等。（2）技術(shù)性指標(biāo)技術(shù)

13、性指標(biāo)是反映不同技術(shù)特征的指標(biāo)。無(wú)論是建設(shè)工程還是產(chǎn)品生產(chǎn)，有不同的技術(shù)特征就有不同的技術(shù)指標(biāo)。（3）社會(huì)性指標(biāo)社會(huì)性指標(biāo)一般是宏觀性、綜合性指標(biāo)，屬于高層次指標(biāo)。它包括國(guó)家政策、法律的可容性指標(biāo)；社會(huì)穩(wěn)定性、民族團(tuán)結(jié)指標(biāo)；社會(huì)福利與人民健康水平指標(biāo)。投資項(xiàng)目評(píng)估程序確定評(píng)估人員，組織評(píng)估小組制定評(píng)估計(jì)劃調(diào)查、搜集資料分析評(píng)估編寫評(píng)估報(bào)告本章習(xí)題1、投資、項(xiàng)目、項(xiàng)目評(píng)估的概念。2、項(xiàng)目評(píng)估和可行性研究的概念，及二者的區(qū)別和聯(lián)系。3、項(xiàng)目評(píng)估的原則和程序。專心-專注-專業(yè)第二章 投資項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估I、教學(xué)目的和要求：投資項(xiàng)目必要性評(píng)估是從宏觀和微觀兩方面對(duì)是否進(jìn)行項(xiàng)目投資提出建設(shè)性意見(jiàn)。目的

14、是在在了解投資項(xiàng)目概況基礎(chǔ)上，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)，確定項(xiàng)目建設(shè)的合理規(guī)模和最優(yōu)規(guī)模。學(xué)習(xí)本章，著重掌握市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)的理論和方法。、教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法。III、教學(xué)時(shí)數(shù)：6學(xué)時(shí)。、教學(xué)內(nèi)容：第二章項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估第一節(jié) 投資項(xiàng)目概況評(píng)估第二節(jié) 市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)1. 市場(chǎng)劃分和市場(chǎng)定位2. 市場(chǎng)調(diào)查的內(nèi)容和方法3. 投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)第三節(jié) 項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模分析1. 規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論2.項(xiàng)目規(guī)模審查方法 投資項(xiàng)目概況評(píng)估投資項(xiàng)目概況評(píng)估，是指項(xiàng)目評(píng)估者根據(jù)投資者提供的有關(guān)資料，對(duì)項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目提出背景、項(xiàng)目投資環(huán)境，項(xiàng)目審批程序和項(xiàng)目發(fā)展概況等基本情況進(jìn)行調(diào)查、研究、分析

15、、審查與評(píng)估的工作過(guò)程。一、項(xiàng)目投資者的考察(1)投資者的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力評(píng)估(2)投資者的資信程度評(píng)估(3)投資者的管理水平評(píng)估二、項(xiàng)目提出的背景分析項(xiàng)目提出的背景分析是指最初設(shè)計(jì)或規(guī)劃投資項(xiàng)目的理由，一般需從宏觀和微觀兩個(gè)方面考察項(xiàng)目提出的背景。三投資環(huán)境評(píng)估投資環(huán)境是對(duì)影響項(xiàng)目投資行為的各種外部因素的總稱。一般可分為：“軟環(huán)境”和“硬環(huán)境”。軟環(huán)境硬環(huán)境對(duì)擬建項(xiàng)目的投資環(huán)境評(píng)估主要涉及以下三方面：一是社會(huì)政治環(huán)境評(píng)估。二是經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)估。三是自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評(píng)估。四、項(xiàng)目審批程序的審查1項(xiàng)目審批文件的審查2對(duì)可行性研究報(bào)告的審查審查可行性研究報(bào)告的程序是：第一，對(duì)可行性研究報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行詳

16、細(xì)的審閱，提出每個(gè)部分內(nèi)容的要點(diǎn)和問(wèn)題。第二，用表格或其他方式列出影響項(xiàng)目是否可行的各項(xiàng)重要因素及其沒(méi)有解決的疑難問(wèn)題。第三，對(duì)列出的各項(xiàng)重要因素中沒(méi)有解決的問(wèn)題和疑難問(wèn)題進(jìn)行研究，確定項(xiàng)目評(píng)估要點(diǎn)。五、項(xiàng)目發(fā)展概況的分析評(píng)估（1）對(duì)已做過(guò)調(diào)查研究的項(xiàng)目?jī)?nèi)容及其成果進(jìn)行考察（2）對(duì)已做過(guò)的試驗(yàn)試制工作進(jìn)行考察（3）對(duì)建設(shè)地點(diǎn)及可供選擇地址的初選意見(jiàn)的審查 市場(chǎng)調(diào)查與市場(chǎng)預(yù)測(cè)一、市場(chǎng)劃分和市場(chǎng)定位1市場(chǎng)劃分市場(chǎng)劃分是指在充分考慮構(gòu)成總體市場(chǎng)不同消費(fèi)者的需求特點(diǎn)、購(gòu)買習(xí)慣基礎(chǔ)上，將消費(fèi)者劃分為若干個(gè)群體的過(guò)程。市場(chǎng)劃分的方式多種多樣，既可以把市場(chǎng)作為一個(gè)整體進(jìn)行分析評(píng)估，也可以就每個(gè)部分單獨(dú)進(jìn)行市

17、場(chǎng)分析。2市場(chǎng)定位市場(chǎng)定位是指企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況和竟?fàn)帉?duì)手的狀況比較，確定產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)中應(yīng)處的最佳位置。企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)定位工作包括以下幾項(xiàng)內(nèi)容：一是確認(rèn)潛在的竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)。二是準(zhǔn)確地選擇竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)。二、市場(chǎng)調(diào)查的內(nèi)容和方法1投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的主要內(nèi)容主要包括用戶的調(diào)查、市場(chǎng)商品需求情況調(diào)查、市場(chǎng)商品供給情況調(diào)查和競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查。2投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查的步驟1）準(zhǔn)備工作階段2）正式調(diào)查階段。主要包括以下幾項(xiàng)工作：一是確定調(diào)查目標(biāo)二是制定調(diào)查計(jì)劃三是準(zhǔn)備所需調(diào)查表格四是抽樣設(shè)計(jì)五是實(shí)地調(diào)查3）結(jié)果處理階段3投資項(xiàng)目市場(chǎng)調(diào)查方法A. 詢問(wèn)法B. 觀察法C. 實(shí)驗(yàn)法D. 抽樣調(diào)查方法三、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)1、投資項(xiàng)目

18、市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本原理調(diào) 查 研 究收集資料預(yù)測(cè)方法推 測(cè) 未 來(lái)預(yù)測(cè)理論分析圖2-1 預(yù)測(cè)原理關(guān)系示意圖市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本原理是依據(jù)過(guò)去和現(xiàn)在市場(chǎng)需求情況所表現(xiàn)出來(lái)的客觀規(guī)律性來(lái)推斷未來(lái)市場(chǎng)需求的發(fā)展趨勢(shì)。這是一個(gè)根據(jù)已知推測(cè)未知的推理和判斷過(guò)程（如圖21所示）。2、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)程序確定預(yù)測(cè)目標(biāo)。收集、整理、分析資料。選擇預(yù)測(cè)方法并進(jìn)行預(yù)測(cè)。分析預(yù)測(cè)結(jié)果，即分析預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。編寫預(yù)測(cè)報(bào)告。3、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的定性分析方法調(diào)查研究預(yù)測(cè)法。專家意見(jiàn)法。一是頭腦風(fēng)暴法，二是德?tīng)柗品āｎ^腦風(fēng)暴法是以專家的創(chuàng)造性思維來(lái)索取未來(lái)信息的預(yù)測(cè)方法。德?tīng)柗品ㄊ窃趯＜視?huì)議基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種預(yù)測(cè)方法，

19、具有匿名性、反饋性、收斂性等特點(diǎn)。4、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的定量分析法平均數(shù)預(yù)測(cè)方法。A簡(jiǎn)單平均法例2-1某企業(yè)1-6月份的利潤(rùn)數(shù)分別是400、420、430、450、460、470萬(wàn)元?jiǎng)t按簡(jiǎn)單平均法預(yù)測(cè)7月份的利潤(rùn)額為：P=（400+420+430+450+460+47）/6=（萬(wàn)元）B加權(quán)平均法例2-2某企業(yè)2000年1-5月份某產(chǎn)品的銷售額為:800、840、860、900、980萬(wàn)元，取1月份權(quán)數(shù)為1，以后各期權(quán)數(shù)分別為2、3、4、5，則按加權(quán)平均法預(yù)測(cè)下月該產(chǎn)品的銷售額（Y）為：Y=（800×1+840×2+860×3+900×4+980×

20、;5）/（1+2+3+4+5）=904件C平均增減變動(dòng)法Y=Y0+nd 2-1移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法其計(jì)算公式如下：Yt(1)=(Yt+Yt-1+Yt-N+1)/N 22指數(shù)平滑預(yù)測(cè)方法平滑值作為下一周期預(yù)測(cè)值的方法。計(jì)算公式為：St(1)=Yt+(1-)St-1(1) (2-3)式中：St(1)第t周期的一次指數(shù)平滑值；Yt第t周期實(shí)際值；平滑系數(shù)（0<<1）；St-1(1)第（t-1）周期的指數(shù)平滑值。數(shù)據(jù)定義，可以得到下一周期預(yù)測(cè)值為：Yt+1=St(1)S0(1)是初始平滑值，一般取最初幾個(gè)實(shí)際值的平均值作為初始值。的取值常按一定規(guī)律選取一次指數(shù)平滑法對(duì)實(shí)際序列有平滑作用，平滑系數(shù)

21、越小，平滑作用越強(qiáng)。二次指數(shù)平滑法，是對(duì)一次指數(shù)平滑值再作一次指數(shù)平滑的方法。二次指數(shù)平滑值的計(jì)算公式：St(2)=St(1)+（1-）St-1(2) 24式中St(2)：第t周期的二次指數(shù)平滑值；St(1)：第t周期的一次指數(shù)平滑值；平滑系數(shù)?？蛇xS0(2)=S0(1)。由于時(shí)間序列具有線性時(shí)間序列，預(yù)測(cè)模型為Y=t+btT（2-5）式中：Yt+T第t+T周期的預(yù)測(cè)值t線性模型的截距；t=2St(1)-St(2) 2-6bt線性模型的斜率；T由目前周期到預(yù)測(cè)周期間隔期數(shù)回歸預(yù)測(cè)法這里只介紹一元線性回歸預(yù)測(cè)方法。其模型為：Y=abx (2-7)式中：Y因變量，即預(yù)測(cè)對(duì)象X自變量，即引起預(yù)測(cè)對(duì)象

22、變化的因素；a、b回歸系數(shù)根據(jù)最小二乘法原理，可求得如下聯(lián)立方程組。Y=na+bXXY=aX+bX2 進(jìn)一步求解，可得：b=nXY-XY/nX2-(X)2a=(Y-bX)/n消費(fèi)水平法a、需求的收入彈性是需求量變動(dòng)的百分比與收入變動(dòng)百分比的比值，其定義為：Q0Qt-Q0÷It-I0I0=×I0Q0=dQdIIQEs=Qt-Q0It-I0當(dāng)Es1時(shí)，說(shuō)明有彈性，當(dāng)Es1時(shí)，則說(shuō)明無(wú)彈性。例2-4：某市2001年對(duì)紅酒的人均需求量是千克，該年人均收入為5800元，若以1998年為基年，該年人均收入為3000元，人均紅酒需求量為千克。則可計(jì)算對(duì)紅酒需求的收入彈性參數(shù)為：說(shuō)明人均收

23、入每增加1%，對(duì)紅酒的需求量增加%。b、需求的價(jià)格彈性例2-5：某地區(qū)豬肉每公斤原價(jià)9元，日需求量為150萬(wàn)公斤，當(dāng)每公斤價(jià)上漲到11元時(shí)，需求量下降到120萬(wàn)公斤。則其需求的彈性系數(shù)為：9150Ep=120-15011-9×=5800-30003000Es=×=結(jié)果表明，豬肉的價(jià)格每上漲1%，就會(huì)使豬肉的需求量下降%。C、交叉彈性式中：EAB交叉彈性系數(shù)PBt分別為B產(chǎn)品報(bào)告期和基期價(jià)格QAt,QAO分別為A產(chǎn)品報(bào)告期和基期的需求量 項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模分析一、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論1、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論是研究各種類型的投資項(xiàng)目在一定的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，要求達(dá)到什么樣的規(guī)模，才能取得最

24、佳效率的理論。2、制約生產(chǎn)規(guī)模的主要因素分析（1）市場(chǎng)需求和總體規(guī)則（2）生產(chǎn)投放與土地占用（3）資金來(lái)源與經(jīng)濟(jì)效益（4）生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備條件不同生產(chǎn)部門，按它的生產(chǎn)特點(diǎn)和特定生產(chǎn)能力，其生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備都有一定標(biāo)準(zhǔn)，在確定擬建規(guī)模時(shí)，要考慮現(xiàn)代化技術(shù)工藝水平，保證達(dá)到規(guī)定的勞動(dòng)生產(chǎn)率。（5）項(xiàng)目預(yù)期開(kāi)工率開(kāi)工率是指項(xiàng)目生產(chǎn)能力的發(fā)揮程度。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后必須達(dá)到預(yù)期開(kāi)工率，才能保證在經(jīng)濟(jì)上可行。二、項(xiàng)目規(guī)模審查方法（1）經(jīng)驗(yàn)法經(jīng)驗(yàn)法是指根據(jù)國(guó)內(nèi)外同類或類似企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，考慮生產(chǎn)規(guī)模的制約和決定因素，確定擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的一種方法。（2）盈虧分析法基本原理是：根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的要求，確定工藝技術(shù)和設(shè)備

25、，計(jì)算出企業(yè)生產(chǎn)的保本規(guī)模和起始規(guī)模，以此作為確定企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的基礎(chǔ)。然后確定生產(chǎn)的合理規(guī)模或最優(yōu)規(guī)模。 確定項(xiàng)目的保本規(guī)模和起始規(guī)模若以產(chǎn)品產(chǎn)量代表生產(chǎn)規(guī)模，并用橫軸表示，以成本、收入代表企業(yè)投入與產(chǎn)出，并以縱軸表示，則企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和投入產(chǎn)出的關(guān)系可用圖2-2說(shuō)明。X0、X3，保本規(guī)模X1，起始規(guī)模X2，最優(yōu)規(guī)模xX0X1X2X3圖2-2 生產(chǎn)規(guī)模與投入產(chǎn)出關(guān)系示意圖y保本生產(chǎn)規(guī)模一般為：目標(biāo)盈利規(guī)模為：企業(yè)的盈利受到了銷售利潤(rùn)率的限制，因此，只有考慮了合理的利潤(rùn)率，才能更為準(zhǔn)確地確定起始規(guī)模。這樣，（2-14）式可改寫為：上式中，r為銷售利潤(rùn)率，X1為起始規(guī)模。例2-5：某項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，

26、估計(jì)其年固定成本為1500萬(wàn)元，產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)為60元，單位變動(dòng)成本預(yù)計(jì)為40元，則保本生產(chǎn)規(guī)模為：若以10%的利潤(rùn)率來(lái)確定起始規(guī)模，則：確定項(xiàng)目建設(shè)的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模根據(jù)邊際均衡原理，假設(shè)新建生產(chǎn)車間，參考同類產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)資料可以建立如下模型：價(jià)格模型：K=130-2X收入模型：S=（130-2X）X成本模型：C=600+10X+X2上列模型中，X為產(chǎn)量，以萬(wàn)件作單位，與之對(duì)應(yīng)，金額單位應(yīng)為萬(wàn)元。這時(shí)，邊際成本為：邊際收入為：當(dāng)邊際成本等于邊際收入時(shí)，利潤(rùn)最高。即：10+2X=130-4XX=20（萬(wàn)件）最高利潤(rùn)為：130×20-2×202-（600+10×20+202

27、）=1800-1200=600（萬(wàn)元）因而，該項(xiàng)目的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模為年產(chǎn)20萬(wàn)件。思考與練習(xí)1、試述投資項(xiàng)目概況評(píng)估的方法？2、投資項(xiàng)目評(píng)估中應(yīng)如何進(jìn)行市場(chǎng)劃分？3、試述市場(chǎng)調(diào)查的主要內(nèi)容和方法4、試闡述市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基本原理5、投資項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)的定性預(yù)測(cè)方法和定量預(yù)測(cè)方法各有哪些？6、試述規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論？7、制約生產(chǎn)規(guī)模的主要因素有哪些？8、如何確定項(xiàng)目建設(shè)的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模？?第三章 投資項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件與技術(shù)分析I、教學(xué)目的和要求：了解投資項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件和工藝技術(shù)條件的評(píng)估的內(nèi)容和原則。 、教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：要求掌握項(xiàng)目建設(shè)條件評(píng)估的基本內(nèi)容和方法，能正確進(jìn)行項(xiàng)目的選點(diǎn)定址；掌握項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估的技

28、巧。III、教學(xué)時(shí)數(shù)：4學(xué)時(shí)。、教學(xué)內(nèi)容：31投資項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件評(píng)估一、項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件評(píng)估概述項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件是指項(xiàng)目本身的建設(shè)施工條件和項(xiàng)目建成交付使用后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。二、資源條件評(píng)估內(nèi)容包括：（1）分析為項(xiàng)目提供的資源報(bào)告是否真實(shí)可靠。（2）審查項(xiàng)目所需資源的性質(zhì)和種類。（3）評(píng)估項(xiàng)目所需資源的供應(yīng)數(shù)量、服務(wù)年限。（4）分析稀缺資源及供應(yīng)緊張資源的供需情況。（5）分析資源的優(yōu)勢(shì)利用程度。三、項(xiàng)目投入物供應(yīng)條件評(píng)估項(xiàng)目投入物在這里主要是指原材料，燃料和動(dòng)力。原材料是構(gòu)成項(xiàng)目實(shí)體的主要物資，包括項(xiàng)目生產(chǎn)產(chǎn)品所需的各種原料、主要材料、輔助材料等。燃料及動(dòng)力的供應(yīng)條件審查包括：燃料種類和供應(yīng)

29、條件審查。電力供應(yīng)審查。供水條件審查。四、交通運(yùn)輸和通信條件評(píng)估交通運(yùn)輸條件是指為保證項(xiàng)目正常建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的廠內(nèi)和廠外運(yùn)輸條件。通信條件即指項(xiàng)目需要電話、電傳和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等來(lái)互通信息，它是現(xiàn)代生產(chǎn)系統(tǒng)順利運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。五、環(huán)境保護(hù)條件評(píng)估（1）審查項(xiàng)目報(bào)告中有無(wú)項(xiàng)目建設(shè)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生不良影響的分析報(bào)告及治理方案，是否在可行性研究報(bào)告的附件中附有各級(jí)環(huán)境部門的審查意見(jiàn)。（2）客觀評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)對(duì)環(huán)境造成污染的影響范圍和影響深度。（3）分析評(píng)估“三廢”的綜合利用，以及投入環(huán)保工程的資金籌措落實(shí)情況。六、工程地質(zhì)和水文地質(zhì)條件評(píng)估工程地質(zhì)條件評(píng)估主要內(nèi)容有兩個(gè)方面：一是審查分析項(xiàng)目所在地段的自然物理地質(zhì)

30、條件二是審查分析工程地質(zhì)條件對(duì)項(xiàng)目建筑物的影響程度以及建筑物對(duì)地質(zhì)構(gòu)造的影響七、廠址選擇條件評(píng)估（1）廠址選擇的原則和要求選點(diǎn)應(yīng)遵循的原則要求平衡發(fā)展原則。地區(qū)優(yōu)勢(shì)原則。技術(shù)差異原則。國(guó)防原則。定址的原則要求分散與集中相結(jié)合原則。節(jié)約原則。環(huán)保原則。安全原則。（2）廠址選擇的方法比較分析法主要有追加投資回股期比較法和完全計(jì)算費(fèi)用比較法。追加投資回收期，已在第三章述及，其計(jì)算公式為：若：K甲>K乙，而C甲<C乙則有，完全計(jì)算費(fèi)用是指產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程及運(yùn)至消費(fèi)地的全部費(fèi)用，一般完全計(jì)算費(fèi)用最低的廠址方案最優(yōu)。評(píng)分優(yōu)選法其計(jì)算程序?yàn)椋篴.列出影響廠址的各項(xiàng)因素；b.按各因素的重要性，定出評(píng)價(jià)

31、每個(gè)因素的分級(jí)計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)；c.將被評(píng)價(jià)廠址方案的每一個(gè)因素的分值相加得總分，總分值最高的方案即為最優(yōu)方案。32 投資項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估一、項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估的原則和內(nèi)容（1）工藝技術(shù)評(píng)估原則先進(jìn)性原則。適應(yīng)性原則。經(jīng)濟(jì)性原則。安全性原則。（2）工藝技術(shù)評(píng)估的內(nèi)容項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估的內(nèi)容，主要包括對(duì)工藝生產(chǎn)方案、設(shè)備造型方案和項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案進(jìn)行分析評(píng)估。二、工藝選擇與引進(jìn)評(píng)估進(jìn)行項(xiàng)目工藝選擇評(píng)估必須注意以下幾個(gè)方面：一是工藝本身的可靠性和工藝流程的合理性。工藝的引進(jìn)或轉(zhuǎn)讓，可以提高項(xiàng)目自制能力和設(shè)備制造水平，節(jié)約生產(chǎn)時(shí)間和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。三、設(shè)備選擇的評(píng)估在項(xiàng)目評(píng)估中，主要是對(duì)生產(chǎn)設(shè)備和輔助設(shè)

32、備進(jìn)行評(píng)價(jià)分析。設(shè)備選擇應(yīng)該說(shuō)明在使用其項(xiàng)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)而達(dá)到特定生產(chǎn)能力時(shí)所需要的機(jī)器和設(shè)備的最佳組合。設(shè)備選擇一般取決于生產(chǎn)工藝流程和生產(chǎn)規(guī)模的要求以及對(duì)設(shè)備在技術(shù)性能、供應(yīng)等方面的要求。思考與練習(xí)1什么是投資項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估？項(xiàng)目工藝技術(shù)評(píng)估應(yīng)遵循什么原則3試述評(píng)分優(yōu)選法的內(nèi)涵？4投資項(xiàng)目選定應(yīng)遵循的原則要求是什么？5項(xiàng)目環(huán)境保護(hù)評(píng)估的內(nèi)容有哪些？6如何進(jìn)行項(xiàng)目的交通運(yùn)輸條件評(píng)估？第四章 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算I、教學(xué)目的和要求：學(xué)習(xí)本章要求學(xué)生了解項(xiàng)目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容，要求掌握總投資估算、固定資產(chǎn)估算、費(fèi)用估算、銷售收入的估算及利潤(rùn)分配的順序。、教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)掌握固定資產(chǎn)、費(fèi)用

33、、銷售收入的估算方法，難點(diǎn)是編制各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算表。III、教學(xué)時(shí)數(shù)：6學(xué)時(shí)。、教學(xué)內(nèi)容：41 項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的概念財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是指與項(xiàng)目壽命期內(nèi)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的數(shù)據(jù)，如利潤(rùn)，成本、稅金等。財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估是指在建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)評(píng)估的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評(píng)審和測(cè)算一系列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并填列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表的工作。財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估是項(xiàng)目評(píng)估的中心環(huán)節(jié)，只有通過(guò)這個(gè)環(huán)節(jié)，能對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估，從而進(jìn)一步確定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的合理性，最后判斷項(xiàng)目的可行性?？梢?jiàn)，它是項(xiàng)目評(píng)估中一項(xiàng)承上啟下的工作，是項(xiàng)目財(cái)務(wù)經(jīng)

34、濟(jì)效益評(píng)估的基礎(chǔ)和前提。它關(guān)系到項(xiàng)目評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性、合理性和實(shí)際性，從而影響項(xiàng)目投資決策。因此，在評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)時(shí)，必須實(shí)事求是、準(zhǔn)確無(wú)誤，嚴(yán)禁人為擴(kuò)大和縮小。二、項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容一）項(xiàng)目壽命期二）投資成本三）產(chǎn)品成本四）固定資產(chǎn)折舊五）銷售稅金及附加六）利潤(rùn)七）貸款償還期三、基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則一) 尊重科學(xué)原則二) 堅(jiān)持可比性原則三) 尊重事實(shí)原則四) 尊重規(guī)章制度原則五) 盡量符合項(xiàng)目實(shí)際情況原則由于項(xiàng)目之間存在著地理位置、周圍環(huán)境、管理水平、工藝技術(shù)水平等方面的差異，在調(diào)查中，選取和評(píng)估財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)時(shí)，必須要從本項(xiàng)目的實(shí)際情況出發(fā)，因時(shí)因地制宜，既不遷就落后，又不脫

35、離實(shí)際地選用過(guò)低或過(guò)高的指標(biāo)。四、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序(一)確定評(píng)估目標(biāo)，制定工作計(jì)劃由于各個(gè)項(xiàng)目的背景、條件、技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、可行性研究報(bào)告的質(zhì)量等不同，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估工作的內(nèi)容和側(cè)重點(diǎn)也不一樣，因此，要針對(duì)項(xiàng)目特點(diǎn)，制定工作計(jì)劃，明確評(píng)估對(duì)象、內(nèi)容、重點(diǎn)、力量和時(shí)間安排等等。(二)收集和熟悉有關(guān)資料進(jìn)行財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估涉及的資料很多，大致可以分為以下三類：1可行性研究報(bào)告和相關(guān)資料。2有關(guān)部門的規(guī)章、制度、辦法、標(biāo)準(zhǔn)等。3與擬建項(xiàng)目相類似的工程項(xiàng)目和生產(chǎn)企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)資料。(三)分析測(cè)算財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)根據(jù)擬建項(xiàng)目各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，按順序分別對(duì)各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和測(cè)算，這是財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)

36、估的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在測(cè)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的同時(shí)，應(yīng)按評(píng)估辦法的規(guī)定和要求，填制相應(yīng)的表格。42 投資項(xiàng)目成本評(píng)估資金是項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)的必不可少的資源。進(jìn)行投資項(xiàng)目資金評(píng)估就是審查項(xiàng)目的籌資渠道是否暢通，資金結(jié)構(gòu)是否合理，資金成本是否符合項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)項(xiàng)目所需資金的規(guī)模、結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)和估算。學(xué)習(xí)本章，要求明確投資總額的估算方法；明確資金成本的概念及其構(gòu)成；掌握各種不同的融資技巧。一、投資項(xiàng)目資金構(gòu)成建設(shè)項(xiàng)目所需要的資金總額中，根據(jù)來(lái)源渠道不同，可分為自有資金、接受捐贈(zèng)和借入資金三部分。（1）資金成本的內(nèi)涵資金成本就是項(xiàng)目投資者為籌措和使用資金而付出的代價(jià)。具體包括兩部分內(nèi)容：一是在籌集資金過(guò)程中發(fā)

37、生的各項(xiàng)籌資費(fèi)用。二是占有資金支付的資金占用費(fèi)，如股票的股息、債券的利息、銀行借款的利息等等。資金成本有不同的表達(dá)方式，但在實(shí)際中通常用相對(duì)數(shù)來(lái)表示，即資金的成本占資金總額的比率。用公式表示如下：資金成本是在項(xiàng)目籌資和投資過(guò)程必須要考察的重要范疇。（2）分類資金成本及其計(jì)算長(zhǎng)期借款的成本包括借款利息和籌資費(fèi)。因此長(zhǎng)期借款資金成本的公式如下：例4-1某投資項(xiàng)目取得長(zhǎng)期借款2500萬(wàn)元，年利率8%，借款期限3年，每年付息一次，到期一次還本，借款手續(xù)費(fèi)%。企業(yè)所得稅率33%。這筆借款的稅后成本為：二、項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成項(xiàng)目總投資是指建設(shè)項(xiàng)目從施工建設(shè)起到項(xiàng)目報(bào)廢為止所需的全部投資費(fèi)用。具體又分為建設(shè)

38、期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期兩個(gè)階段。由固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資兩部分組成。具體結(jié)構(gòu)如圖4-1。（1）固定資產(chǎn)投資由工程費(fèi)用、工程其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用三部分構(gòu)成。工程費(fèi)用。主要是指項(xiàng)目建設(shè)中所花費(fèi)的構(gòu)成工程實(shí)體的那部分費(fèi)用。工程其他費(fèi)用。預(yù)備費(fèi)用。包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。（2）建設(shè)期借款利息，這部分利息應(yīng)作為資本化利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值。（3）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（4）流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成后企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供周轉(zhuǎn)使用的資金。企業(yè)為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，除了擁有一定的生產(chǎn)能力外，還需配備一定數(shù)量的可自由支配的流動(dòng)資金。三、固定資產(chǎn)投資估算（1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

39、擴(kuò)大指標(biāo)估算法是套用原有同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額來(lái)進(jìn)行擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額估算的方法。?具體包括：?單位生產(chǎn)能力投資估算法。其計(jì)算公式為：生產(chǎn)能力指數(shù)估算法。其計(jì)算公式為：例4-4已建成的某投資項(xiàng)目年生產(chǎn)能力為30萬(wàn)噸，建設(shè)投資為8000萬(wàn)元，如擬建一同類項(xiàng)目，其生產(chǎn)能力預(yù)計(jì)為年產(chǎn)60萬(wàn)噸，該類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力指數(shù)取，物價(jià)指數(shù)為，試估算該擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資為多少？比例估算法其計(jì)算公式為：（2）綜合指標(biāo)估算方法工程費(fèi)用工程其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)=（工程費(fèi)用+其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率漲價(jià)預(yù)備費(fèi)通常要計(jì)算調(diào)價(jià)和漲價(jià)兩部分的價(jià)差。建設(shè)期（n）的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的計(jì)算公式為：由上可知，固定資產(chǎn)投資

40、額的估算數(shù)為：固定資產(chǎn)投資額=工程費(fèi)用+工程其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)用。固定資產(chǎn)投資總額=固定資產(chǎn)投資額+投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息。固定資產(chǎn)原值=工程費(fèi)用+土地費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)用+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期利息。四、流動(dòng)資金估算（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算法原理為：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)的計(jì)算公式如下：存貨=外購(gòu)原材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品其中：外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成

41、本/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款=（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)這樣，項(xiàng)目所需流動(dòng)資金總額可計(jì)算為：流動(dòng)資金=現(xiàn)金+存貨+應(yīng)收帳款應(yīng)付帳款。（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算方法其基本原理是：流動(dòng)資金=擬建項(xiàng)目某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)×流動(dòng)資金與該指標(biāo)的比例按產(chǎn)值或銷售收入的資金率估算。流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值（或年銷售收入額）×產(chǎn)值（或銷售收入）資金率例4-5已知某項(xiàng)目的年產(chǎn)值為30000萬(wàn)元，其類似企業(yè)百元產(chǎn)值的流動(dòng)資金占用額35元，則該項(xiàng)目的流動(dòng)資金額應(yīng)為：流動(dòng)資金額=30000×35%=10500（萬(wàn)元）按經(jīng)營(yíng)成本或總成本資金率估算計(jì)算公式為：流動(dòng)資金額=年經(jīng)營(yíng)成本（或總成本）×

42、經(jīng)營(yíng)成本（總成本）資金率按固定資產(chǎn)價(jià)值資金率估算公式為：流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)價(jià)值總額×固定資產(chǎn)價(jià)值資金率按單位產(chǎn)量資金率估算：公式為：流動(dòng)資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率43 項(xiàng)目生產(chǎn)成本和費(fèi)用估算一、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本指生產(chǎn)單位產(chǎn)品耗用的直接材料、直接人工和制造費(fèi)用。二、總成本費(fèi)用預(yù)測(cè)外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力外購(gòu)原材料和燃料動(dòng)力單位產(chǎn)品制造成本中的相關(guān)成本項(xiàng)目×標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)量工資及職工福利費(fèi)計(jì)算公式為：年工資總額=項(xiàng)目職工定員數(shù)×人均年工資額職工福利費(fèi)按計(jì)提福利基金的工資總額基數(shù)的14%提取。折舊費(fèi)、修理費(fèi)年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年

43、折舊率機(jī)器的折舊年限一般不宜超過(guò)20年。修理費(fèi)計(jì)算按照修理費(fèi)占固定資產(chǎn)原值的比率（一般為3%5%），或按占基本折舊費(fèi)的比率（一般為50%）提取。攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用包括固定資產(chǎn)投資借款在生產(chǎn)期的利息其他費(fèi)用三、經(jīng)營(yíng)成本的預(yù)測(cè)計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力工資以及職工福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用匯兌損失總成本費(fèi)用上述各項(xiàng)加總即為總成本費(fèi)用44 項(xiàng)目收益和利潤(rùn)的估算一、銷售收入預(yù)測(cè)銷售收入=產(chǎn)品銷售量×產(chǎn)品銷售價(jià)格（1）銷售量的預(yù)測(cè)一般正常年份的產(chǎn)品銷售量按項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力乘以生產(chǎn)能力利用率。（2）銷售價(jià)格預(yù)測(cè)二、稅金預(yù)測(cè)（1）增值稅應(yīng)納增值稅=當(dāng)期銷

44、項(xiàng)稅額當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額=銷售額×稅率如果銷售額是含稅價(jià)格，則一般納稅人的換算公式為：（2）營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅應(yīng)納稅額計(jì)算公式為：應(yīng)納稅額=營(yíng)業(yè)額×稅率（3）消費(fèi)稅應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量×單位稅額應(yīng)納稅額=銷售額×稅率換算公式為：（4）資源稅應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量?單位稅額（5）城市維護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅是國(guó)家為了加強(qiáng)城市的維護(hù)和建設(shè)，征收的專用于城市維護(hù)建設(shè)的稅種。應(yīng)納稅額=應(yīng)繳增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅額?稅率（6）教育費(fèi)附加應(yīng)繳教育費(fèi)附加=實(shí)際繳納的（增值稅營(yíng)業(yè)稅消費(fèi)稅）稅額×3%（7）所得稅所得稅是企業(yè)就其生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得，依法繳納的稅收。所

45、得稅的計(jì)算公式為：應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額?所得稅率項(xiàng)目評(píng)估中，利潤(rùn)總額即是應(yīng)納稅所得額，所得稅率一般為33%。四、利潤(rùn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)際盈虧的總額。計(jì)算公式為：利潤(rùn)總額=銷售利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外凈收入新建項(xiàng)目的利潤(rùn)總額就是銷售利潤(rùn)，銷售利潤(rùn)的計(jì)算公式為：銷售利潤(rùn)=銷售收入銷售稅金及附加總成本費(fèi)用 項(xiàng)目資金籌措與貸款償還期預(yù)測(cè)一、項(xiàng)目資金籌措來(lái)源二、資金來(lái)源與運(yùn)用表資金來(lái)源與運(yùn)用表分為三大項(xiàng)，即資金來(lái)源、資金運(yùn)用和盈余資金，三者關(guān)系如下：資金來(lái)源資金運(yùn)用=盈余資金（1） 國(guó)內(nèi)資金籌集渠道銀行貸款發(fā)行企業(yè)債券發(fā)行股票（2）利用外資思考與練習(xí)：1試述目總投資及其構(gòu)成2投資項(xiàng)目國(guó)內(nèi)

46、資金籌措的渠道有哪些？3某投資項(xiàng)目所需資金共8000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期借款2000萬(wàn)元，銀行借款利率為6%；發(fā)行長(zhǎng)期債券4000萬(wàn)元，其票面利率為8%，籌資費(fèi)率為%；發(fā)行普通股1500萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為1%，預(yù)計(jì)股票的年股利率為10%；其他自有資金500萬(wàn)元，其資金成本按銀行借款利率計(jì)算。試計(jì)算該項(xiàng)目的綜合資金成本。4擬建某工業(yè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年生產(chǎn)能力為500萬(wàn)噸，固定資產(chǎn)投資中借款占40%，期限為4年，利率為10%，每年計(jì)息一次。已知某同類項(xiàng)目年生產(chǎn)能力為25萬(wàn)噸，固定資產(chǎn)投資額為6000萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資30%。該類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力指數(shù)為，物價(jià)指數(shù)為，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為5%。試估算該擬建工業(yè)

47、項(xiàng)目的建設(shè)總投資。第五章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估I、教學(xué)目的和要求：投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估技術(shù)與方法在實(shí)際應(yīng)用中得到廣泛認(rèn)同，本章將結(jié)合實(shí)際案例來(lái)講解投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的評(píng)估內(nèi)容和方法。、教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：重點(diǎn)掌握評(píng)價(jià)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的各種指標(biāo)的計(jì)算及評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，難點(diǎn)是內(nèi)部收益率的計(jì)算。III、教學(xué)時(shí)數(shù)：10學(xué)時(shí)。、教學(xué)內(nèi)容： 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估概述投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估是根據(jù)現(xiàn)行的財(cái)稅制度、價(jià)格體系和項(xiàng)目評(píng)估的有關(guān)規(guī)定，從企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)項(xiàng)目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，據(jù)以判斷項(xiàng)目的可行性。一、財(cái)務(wù)效益評(píng)估的重要意義（1）財(cái)務(wù)效益評(píng)估是企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)（2）財(cái)務(wù)效益評(píng)估

48、是金融機(jī)構(gòu)提供貸款的重要依據(jù)（3）財(cái)務(wù)效益評(píng)估是有關(guān)部門審批項(xiàng)目的重要依據(jù)二、財(cái)務(wù)效益評(píng)估的目標(biāo)（1）掌握項(xiàng)目的盈利能力。（2）掌握項(xiàng)目的清償能力。（3）掌握項(xiàng)目財(cái)務(wù)外匯平衡情況。三、財(cái)務(wù)效益評(píng)估的程序（1）估算項(xiàng)目基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（2）編制和分析財(cái)務(wù)報(bào)表（3）分析評(píng)估財(cái)務(wù)效益指標(biāo)（4）做出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論四、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表的編制一）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量的表格。編制現(xiàn)金流量表的主要作用是計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等反映項(xiàng)目盈利能力的指標(biāo)?，F(xiàn)金流量表可以分為全部投資現(xiàn)金流量表和自有資金流量表。（1）全部投資現(xiàn)金流量表全部投資現(xiàn)金流

49、量表中的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的有關(guān)數(shù)據(jù)可依據(jù)“產(chǎn)品銷售（營(yíng)業(yè)）收入和銷售稅金及附加估算表”及“建設(shè)投資估算表”、“流動(dòng)資金估算表”、“投資計(jì)劃與資金籌措表”、“總成本費(fèi)用估算表”、“損益表”等有關(guān)報(bào)表填列。（2）自有資金現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表用以計(jì)算自有資金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。二）損益表?yè)p益表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的利潤(rùn)額、所得稅及稅后利潤(rùn)的分配情況，用以計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率和資金本金利潤(rùn)率等指標(biāo)。損益表結(jié)構(gòu)可用下列三個(gè)公式表示：利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷售(營(yíng)業(yè)收入)銷售稅金及附加總成本費(fèi)用稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額所得稅稅后利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)=盈余公積

50、金+應(yīng)付利潤(rùn)+未分配利潤(rùn)52 現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值一、現(xiàn)金流量分析一）現(xiàn)金流量的概念-現(xiàn)金流量指某一系統(tǒng)在一定時(shí)期內(nèi)流入該系統(tǒng)和流出該系統(tǒng)的現(xiàn)金量。012345678910圖5-1 現(xiàn)金流量圖的時(shí)間坐標(biāo)-現(xiàn)金包括兩個(gè)部分，即現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。-現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金量的統(tǒng)稱二）現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖是表示項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)各時(shí)期點(diǎn)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出狀況的一種圖示。（1）現(xiàn)金流量圖的時(shí)間坐標(biāo)。圖51所示。12345610010010050圖5-2 現(xiàn)金流量圖的箭頭50（2）現(xiàn)金流量圖的箭頭。圖52所示。（3）現(xiàn)金流量圖的立足點(diǎn)現(xiàn)金流量圖的分析與立足點(diǎn)有關(guān)。圖53所示。0123i

51、=6%圖5-3 借款人觀點(diǎn)1000123i=6%圖5-4 貸款人觀點(diǎn)10000（4）項(xiàng)目整個(gè)壽命期的現(xiàn)金流量圖以新建項(xiàng)目為例，可根據(jù)各階段現(xiàn)金流量的特點(diǎn)，把一個(gè)項(xiàng)目分為四個(gè)區(qū)間：建設(shè)期、投產(chǎn)期、穩(wěn)產(chǎn)期和回收處理期。圖55。三）現(xiàn)金流量表（1）現(xiàn)金流量表的含義現(xiàn)金流量表是反映一個(gè)會(huì)計(jì)期間項(xiàng)目現(xiàn)金來(lái)源和現(xiàn)金運(yùn)用情況的報(bào)表。現(xiàn)金流量表反映了項(xiàng)目在一個(gè)會(huì)計(jì)期間的規(guī)模、方向和結(jié)構(gòu)，據(jù)此可以評(píng)估項(xiàng)目的財(cái)務(wù)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)效益。編制現(xiàn)金流量表首先應(yīng)計(jì)算出當(dāng)期現(xiàn)金增減數(shù)額，而后分析引起現(xiàn)金增減變動(dòng)的原因。資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益 （5-1）即：現(xiàn)金+非現(xiàn)金資產(chǎn)=負(fù)債+實(shí)收股本+留存收益 （5-2）現(xiàn)金=負(fù)債+實(shí)收股本+

52、留存收益-非現(xiàn)金資產(chǎn) （5-3）（2）現(xiàn)金流量表的編制程序建設(shè)期投產(chǎn)期穩(wěn)產(chǎn)期回收處理期圖5-5 新建項(xiàng)目的現(xiàn)金流量圖編制現(xiàn)金流量表的直接法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所提供的現(xiàn)金a.把權(quán)責(zé)發(fā)生制的本期銷售收入調(diào)整為來(lái)自銷售本期現(xiàn)金收入銷售收入加：應(yīng)收賬款期初余額減：應(yīng)收賬款期末余額等于：本期現(xiàn)金收入b.把權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的本期銷售成本調(diào)整為用于購(gòu)貨的本期現(xiàn)金支出。銷售成本加：期末存貨余額減：期初存貨余額等于：本期購(gòu)貨成本c.把權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的本期營(yíng)業(yè)費(fèi)用調(diào)整為用于營(yíng)業(yè)費(fèi)用的本期現(xiàn)金支出。投資和籌資活動(dòng)所提供的現(xiàn)金a.投資所提供的現(xiàn)金確定投資所提供的現(xiàn)金，應(yīng)分析各非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目及相應(yīng)的變化。以固定資產(chǎn)為例固定資產(chǎn)

53、期末數(shù)減：固定資產(chǎn)期初凈值加：固定資產(chǎn)折舊等于：購(gòu)置固定資產(chǎn)支出現(xiàn)金b.籌資所提供的現(xiàn)金確定籌資所提供的現(xiàn)金應(yīng)分析長(zhǎng)期負(fù)債和股東權(quán)益等項(xiàng)目。二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算一）資金時(shí)間價(jià)值（1）資金時(shí)間價(jià)值的概念資金的時(shí)間價(jià)值是指資金隨著時(shí)間的推移而形成的增值。資金的時(shí)間價(jià)值可以從兩方面來(lái)理解：第一，將資金用作某項(xiàng)投資，由于資金的運(yùn)動(dòng)，可獲得一定的收益或利潤(rùn)。第二，如果放棄資金的使用權(quán)力，相當(dāng)于付出一定的代價(jià)。（2）資金時(shí)間價(jià)值的意義第一，它是衡量項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、考核項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù)。第二，它是進(jìn)行項(xiàng)目籌資和投資必不可少的依據(jù)。二）資金時(shí)間計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的大小取決于本金的數(shù)量多少，占用時(shí)間的長(zhǎng)短及利息率（或收益率）的高低等因素。（1）單利法單利法指僅僅以本金計(jì)算利息的方法。單利終值的計(jì)算終值指本金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后的本利和。F=P+P·i·n=P(1+n·p)其中：P本金，期初金額或現(xiàn)值；i利率，利息與本金的比例，通常指年利率；n計(jì)息期數(shù)（時(shí)間），通常以年為單位；F終值，期末本金與利息之和，即本利和，又稱期值。例5-1借款1000元，借期3年，年利率為10%，試用單利法計(jì)算第三年末的終值